大市場の周縁における変革的な投資：USVの20年にわたる投資理念

2004年以来、Union Square Ventures (USV)は20年の歴史を歩んできました。この間に、私たちは14のファンドに投資し、230以上のプロジェクトに関わってきました。これらはソーシャルメディア、市場、開発者ツール、教育、健康、フィンテック、web3および分散型システム、エネルギーや気候などの多くの分野にわたっています。

USVの発展の歴史を振り返ると、私たちの投資テーマは常に新しいパラダイムを生み出す技術と社会的変革の瞬間を中心に展開しています：

• 2003年から2004年にかけて、私たちはインターネットアプリケーション層の構築に注目しました。
• 21世紀中頃、私たちはソーシャルネットワークや市場などの新しいタイプのネットワークの構築に焦点を当てています。
• 2010年代初頭、私たちは垂直ネットワーク、新しいインフラ層、そして分散型コンピュータシステムに目を向けました。
• 2010年代の終わりに、私たちはインターネットアプリケーションを利用して重要なリソースの取得を拡大し、コアシステムへの信頼を強化する方法を探り始めました。
• 2020年に近づくにつれて、私たちはエネルギー転換を加速し、気候変動に適応するスタートアップの機会を探し始めました。
• 現在、私たちは大規模言語モデル(LLMs)と人工知能の急速な進展、それによって生まれる新しいデジタルトラストのニーズに注目しています。

20年にわたる異なる時期と分野を超えた投資の歴史を経て、私たちはUSVの核心的な投資理念をまとめました：

技術と社会変革の圧力の下での大市場の周辺における革新的な機会に投資する。

この理念には三つの重要な要素が含まれています：

1. 周辺性：大市場の周辺は、新しいアイデアや新しい方法の最適なインキュベーション地となることが多い。周辺のスタートアップ企業は初めは奇妙に見えるかもしれないが、既存の企業に革新的な方法で挑戦する潜在能力を持っている。例えば、初期のソーシャルメディア、暗号通貨、消費学習製品などは、最初は伝統的な業界に対する直接的な競争とは見なされていなかった。

2. 圧力：技術的および社会的な圧力は、既存の市場構造を崩壊させ、新しい企業に機会を創出する可能性があります。技術的圧力には、新しいオペレーティングシステム、暗号資産、AI技術スタックが含まれる可能性があります。また、社会的圧力は、気候危機、公共機関への信頼の喪失、あるいは社会的態度の変化に関連する可能性があります。これらの圧力の集まりは、静的な市場構造を動的にし、革新の余地を生み出すかもしれません。

3. 大市場：私たちは大規模市場で重要な影響を与えることができる革新に注目しています。

今後20年を見据え、USVはこの投資フレームワークを引き続き維持し、変革の圧力のもとで大型市場の周辺にある機会を探求します。私たちは同じ志を持つ創業者たちと共に、市場の周辺での探求と革新を続けていくことを楽しみにしています。

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