Mengurai Logika Investasi DePIN dari Nol: Peluang Alpha Masih Ada
DePIN( jaringan infrastruktur fisik terdesentralisasi) telah menjadi salah satu arah investasi cryptocurrency yang populer sejak 2022, tetapi tampaknya belum ada proyek acuan yang benar-benar muncul. Beberapa proyek dengan kapitalisasi pasar yang lebih tinggi seperti Helium, Bittensor, Render, dan Akash, baik muncul sebelum konsep DePIN atau lebih banyak dikategorikan sebagai jalur AI. Ini berarti jalur DePIN mungkin masih memiliki peluang alpha dalam 1-3 tahun ke depan.
Artikel ini akan merinci logika investasi DePIN dari nol, termasuk mengapa DePIN layak diperhatikan, serta mengajukan kerangka analisis yang sederhana.
Mengapa Memperhatikan Investasi DePIN
DePIN bukan hanya konsep spekulasi
Mendekonsentrasikan infrastruktur dunia fisik bukan hanya ide yang mewah, tetapi juga dapat dilaksanakan. Di dalam DePIN, memang ada peluang untuk desentralisasi yang dapat mewujudkan atau mengoptimalkan beberapa skenario.
Sebagai contoh di bidang telekomunikasi, operator komunikasi tradisional perlu mengeluarkan biaya besar untuk lelang lisensi spektrum dan penyebaran stasiun basis. Namun, Helium Mobile melalui cara crowdsourcing komunitas, membagi biaya awal ini ke setiap pengguna, di mana individu hanya perlu membeli perangkat hotspot seharga 249 dolar AS atau 499 dolar AS untuk terhubung ke jaringan dan menjadi "mikro-operator". Model ini dapat secara signifikan mengurangi total biaya investasi.
Di bidang data AI, perusahaan AI tradisional menghadapi biaya tinggi untuk mendapatkan data pelatihan dan semakin banyak batasan. Sementara itu, Grass memungkinkan pengguna untuk berbagi bandwidth yang tidak terpakai melalui ekstensi browser untuk membantu mengumpulkan data halaman web terbuka dengan melakukan pengambilan data secara terdistribusi, serta mendapatkan imbalan token. Ini tidak hanya mengurangi biaya pengambilan data untuk perusahaan AI, tetapi juga mewujudkan keragaman dan distribusi geografis data.
sebagai titik pertemuan antara infrastruktur dan aplikasi konsumen
DePIN dapat dengan baik menyeimbangkan tantangan yang dihadapi oleh proyek infrastruktur dan proyek aplikasi konsumen masing-masing:
DePIN dibangun di atas kebutuhan nyata di dunia fisik, memiliki kecocokan pasar produk yang solid dan pendapatan, sulit untuk dibantah, dan mudah dipahami oleh pasar.
DePIN juga memiliki kebutuhan penggunaan di sisi pengguna, yang dapat menarik perhatian pengguna. Misalnya, Grass telah menjangkau 2,5 juta pengguna akhir, dan banyak di antaranya adalah pengguna yang bukan berasal dari kripto.
Kerangka Investasi DePIN
Arah
Perlu mempertimbangkan skala pasar dan intensitas permintaan. Misalnya, 5G dan jaringan nirkabel adalah pasar besar dan merupakan kebutuhan yang mendesak; sedangkan data kendaraan dan data cuaca relatif merupakan pasar kecil.
produk
Model DePIN sangat cocok untuk industri dengan kebutuhan modal tinggi, hambatan masuk yang tinggi, pola monopoli yang jelas, dan pemanfaatan sumber daya yang rendah. Diperlukan evaluasi kecocokan pasar produk dari dua sudut pandang, yaitu sisi pasokan dan sisi permintaan:
Sisi pasokan: Apakah DePIN telah melakukan hal-hal yang sebelumnya tidak dapat dilakukan, atau memiliki keunggulan yang menonjol dibandingkan solusi yang ada.
Permintaan: Produk yang ditawarkan oleh DePIN harus memiliki permintaan pasar yang nyata, dan sebaiknya ada niat bayar yang kuat.
perangkat keras
Garis waktu terkait perangkat keras dapat dirangkum sebagai "pembuatan-penjualan-pendistribusian-pemeliharaan". Perlu dipertimbangkan:
Apakah merancang dan memproduksi perangkat keras sendiri, atau menggunakan perangkat keras yang sudah ada?
Bagaimana cara menetapkan harga penjualan?
Bagaimana cara mendistribusikan secara efisien?
Bagaimana pengguna memelihara perangkat keras?
Untuk tim startup, perlu mengendalikan pilihan jalur dan investasi sumber daya di bidang perangkat keras, secara bertahap dan bukan secara instan.
ekonomi token
Desain mekanisme token adalah salah satu aspek yang paling menantang dalam proyek DePIN. DePIN perlu memberikan insentif kepada berbagai pihak yang terlibat di jaringan pada tahap awal, sehingga perlu meluncurkan token pada tahap yang sangat awal dalam proyek.
Tim
Dalam pembagian tim, pendiri setidaknya perlu memiliki masing-masing latar belakang berikut: pertama, pernah bekerja di perusahaan tradisional di bidang ini dan memiliki pengalaman yang kaya, bertanggung jawab atas teknologi dan produk serta hal-hal nyata lainnya, kedua, asli kripto, memahami ekonomi token dan pembangunan komunitas.
Lainnya
Masih perlu mempertimbangkan masalah regulasi dan lain-lain.
Kesimpulan
DePIN dari manfaat ekonomi yang berasal dari lapisan dasar berpotensi menggantikan infrastruktur tradisional di sisi pengguna, sehingga mewujudkan keberlanjutan aplikasi dan adopsi skala besar. Meskipun siklus pengembangan cukup panjang, beberapa tanda-tanda positif mulai terlihat, seperti kerjasama Helium Mobile dengan T-Mobile dan Telefónica.
DePIN memiliki dua keunggulan unik:
Dibandingkan dengan perusahaan besar tradisional yang bersifat monopoli, DePIN memiliki cara dan metode penerapan yang lebih fleksibel, serta dapat menyelaraskan insentif di dalam ekosistem melalui model token.
DePIN memiliki kesempatan untuk membawa eksternalitas positif, memberikan nilai pada kehidupan nyata dan industri lainnya, serta memberikan kembali seluruh ekosistem melalui ekonomi token.
Secara keseluruhan, DePIN adalah jalur yang patut diperhatikan pada tahun 2025, tetapi juga menghadapi tantangan seperti ketidakpastian siklus waktu akibat perangkat keras operasional, risiko regulasi, dan risiko due diligence.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
5
Bagikan
Komentar
0/400
ColdWalletGuardian
· 07-29 14:39
Proyek acuan tidak datang, bagaimana dasar akan dibangun?
Lihat AsliBalas0
CryptoTarotReader
· 07-29 14:39
Hmm, jalur ini bisa diselipkan.
Lihat AsliBalas0
BakedCatFanboy
· 07-29 14:38
Ah, saya sudah jebakan Helium selama setahun.
Lihat AsliBalas0
ZkSnarker
· 07-29 14:31
sebenarnya helium agak membuktikan depin terlalu dilebih-lebihkan jujur saja
Analisis Lengkap Logika Investasi DePIN: Kesempatan Alpha dan Kerangka Investasi
Mengurai Logika Investasi DePIN dari Nol: Peluang Alpha Masih Ada
DePIN( jaringan infrastruktur fisik terdesentralisasi) telah menjadi salah satu arah investasi cryptocurrency yang populer sejak 2022, tetapi tampaknya belum ada proyek acuan yang benar-benar muncul. Beberapa proyek dengan kapitalisasi pasar yang lebih tinggi seperti Helium, Bittensor, Render, dan Akash, baik muncul sebelum konsep DePIN atau lebih banyak dikategorikan sebagai jalur AI. Ini berarti jalur DePIN mungkin masih memiliki peluang alpha dalam 1-3 tahun ke depan.
Artikel ini akan merinci logika investasi DePIN dari nol, termasuk mengapa DePIN layak diperhatikan, serta mengajukan kerangka analisis yang sederhana.
Mengapa Memperhatikan Investasi DePIN
DePIN bukan hanya konsep spekulasi
Mendekonsentrasikan infrastruktur dunia fisik bukan hanya ide yang mewah, tetapi juga dapat dilaksanakan. Di dalam DePIN, memang ada peluang untuk desentralisasi yang dapat mewujudkan atau mengoptimalkan beberapa skenario.
Sebagai contoh di bidang telekomunikasi, operator komunikasi tradisional perlu mengeluarkan biaya besar untuk lelang lisensi spektrum dan penyebaran stasiun basis. Namun, Helium Mobile melalui cara crowdsourcing komunitas, membagi biaya awal ini ke setiap pengguna, di mana individu hanya perlu membeli perangkat hotspot seharga 249 dolar AS atau 499 dolar AS untuk terhubung ke jaringan dan menjadi "mikro-operator". Model ini dapat secara signifikan mengurangi total biaya investasi.
Di bidang data AI, perusahaan AI tradisional menghadapi biaya tinggi untuk mendapatkan data pelatihan dan semakin banyak batasan. Sementara itu, Grass memungkinkan pengguna untuk berbagi bandwidth yang tidak terpakai melalui ekstensi browser untuk membantu mengumpulkan data halaman web terbuka dengan melakukan pengambilan data secara terdistribusi, serta mendapatkan imbalan token. Ini tidak hanya mengurangi biaya pengambilan data untuk perusahaan AI, tetapi juga mewujudkan keragaman dan distribusi geografis data.
sebagai titik pertemuan antara infrastruktur dan aplikasi konsumen
DePIN dapat dengan baik menyeimbangkan tantangan yang dihadapi oleh proyek infrastruktur dan proyek aplikasi konsumen masing-masing:
DePIN dibangun di atas kebutuhan nyata di dunia fisik, memiliki kecocokan pasar produk yang solid dan pendapatan, sulit untuk dibantah, dan mudah dipahami oleh pasar.
DePIN juga memiliki kebutuhan penggunaan di sisi pengguna, yang dapat menarik perhatian pengguna. Misalnya, Grass telah menjangkau 2,5 juta pengguna akhir, dan banyak di antaranya adalah pengguna yang bukan berasal dari kripto.
Kerangka Investasi DePIN
Arah
Perlu mempertimbangkan skala pasar dan intensitas permintaan. Misalnya, 5G dan jaringan nirkabel adalah pasar besar dan merupakan kebutuhan yang mendesak; sedangkan data kendaraan dan data cuaca relatif merupakan pasar kecil.
produk
Model DePIN sangat cocok untuk industri dengan kebutuhan modal tinggi, hambatan masuk yang tinggi, pola monopoli yang jelas, dan pemanfaatan sumber daya yang rendah. Diperlukan evaluasi kecocokan pasar produk dari dua sudut pandang, yaitu sisi pasokan dan sisi permintaan:
Sisi pasokan: Apakah DePIN telah melakukan hal-hal yang sebelumnya tidak dapat dilakukan, atau memiliki keunggulan yang menonjol dibandingkan solusi yang ada.
Permintaan: Produk yang ditawarkan oleh DePIN harus memiliki permintaan pasar yang nyata, dan sebaiknya ada niat bayar yang kuat.
perangkat keras
Garis waktu terkait perangkat keras dapat dirangkum sebagai "pembuatan-penjualan-pendistribusian-pemeliharaan". Perlu dipertimbangkan:
Untuk tim startup, perlu mengendalikan pilihan jalur dan investasi sumber daya di bidang perangkat keras, secara bertahap dan bukan secara instan.
ekonomi token
Desain mekanisme token adalah salah satu aspek yang paling menantang dalam proyek DePIN. DePIN perlu memberikan insentif kepada berbagai pihak yang terlibat di jaringan pada tahap awal, sehingga perlu meluncurkan token pada tahap yang sangat awal dalam proyek.
Tim
Dalam pembagian tim, pendiri setidaknya perlu memiliki masing-masing latar belakang berikut: pertama, pernah bekerja di perusahaan tradisional di bidang ini dan memiliki pengalaman yang kaya, bertanggung jawab atas teknologi dan produk serta hal-hal nyata lainnya, kedua, asli kripto, memahami ekonomi token dan pembangunan komunitas.
Lainnya
Masih perlu mempertimbangkan masalah regulasi dan lain-lain.
Kesimpulan
DePIN dari manfaat ekonomi yang berasal dari lapisan dasar berpotensi menggantikan infrastruktur tradisional di sisi pengguna, sehingga mewujudkan keberlanjutan aplikasi dan adopsi skala besar. Meskipun siklus pengembangan cukup panjang, beberapa tanda-tanda positif mulai terlihat, seperti kerjasama Helium Mobile dengan T-Mobile dan Telefónica.
DePIN memiliki dua keunggulan unik:
Dibandingkan dengan perusahaan besar tradisional yang bersifat monopoli, DePIN memiliki cara dan metode penerapan yang lebih fleksibel, serta dapat menyelaraskan insentif di dalam ekosistem melalui model token.
DePIN memiliki kesempatan untuk membawa eksternalitas positif, memberikan nilai pada kehidupan nyata dan industri lainnya, serta memberikan kembali seluruh ekosistem melalui ekonomi token.
Secara keseluruhan, DePIN adalah jalur yang patut diperhatikan pada tahun 2025, tetapi juga menghadapi tantangan seperti ketidakpastian siklus waktu akibat perangkat keras operasional, risiko regulasi, dan risiko due diligence.