Peluang dan Tantangan Hong Kong Menjadi Pusat Web3 Global

Baru-baru ini, Otoritas Moneter Hong Kong mengeluarkan dokumen tentang regulasi aktivitas terkait stablecoin, yang sejalan dengan strategi Hong Kong untuk menghubungkan generasi baru aset digital dengan ekosistem keuangan tradisionalnya yang lengkap. Hong Kong telah membuat kemajuan yang stabil dalam membangun kerangka kerja yang jelas dan komprehensif, dan regulasi tentang stablecoin juga sudah diperkirakan.

Namun, hanya memiliki regulasi yang baik tidak cukup untuk membuat Hong Kong menonjol dalam kompetisi sebagai pusat Web3 global. Untuk mendapatkan keunggulan yang berkelanjutan dibandingkan dengan pusat-pusat potensial lainnya, Hong Kong juga perlu menjadi pemimpin dalam infrastruktur digital yang mendukung penciptaan dan perdagangan aset digital, sehingga menarik talenta terbaik di industri.

Hong Kong pernah menjadi lokasi bagi banyak bursa cryptocurrency terkenal, dan sekarang masih memiliki jumlah mesin ATM Bitcoin terbanyak di kota-kota Asia. Namun, sejak tahun 2019, karena pandemi dan kebijakan yang hati-hati, posisi Hong Kong dalam industri cryptocurrency global telah menurun.

Melewatkan kemeriahan dan resesi industri cryptocurrency mungkin bukan hal yang buruk. Beberapa perusahaan cryptocurrency yang pernah didirikan di Hong Kong akhirnya memicu bencana keuangan besar, yang merugikan seluruh industri. Perusahaan penambangan cryptocurrency yang memilih untuk terdaftar di luar negeri kini sebagian besar terjebak dalam kesulitan keuangan dan mendapat kritik keras karena dampak negatifnya terhadap lingkungan.

Industri cryptocurrency telah memasuki mode reset, yang memberi Hong Kong kesempatan luar biasa untuk mendefinisikan kembali bagaimana pusat Web3 seharusnya beroperasi. Tahun ini, kami melihat lebih banyak tanda yang menunjukkan bahwa pemerintah China menganggap blockchain dan aset digital sebagai sumber potensi pertumbuhan ekonomi. Hong Kong mendapatkan dukungan untuk menjelajahi jalur inovasi dan integrasi global yang tidak dibatasi oleh kebijakan daratan. Sementara itu, setelah beberapa perusahaan cryptocurrency besar runtuh, Amerika Serikat dan Eropa sedang memperketat regulasi cryptocurrency mereka. Ini mungkin akan menyebabkan lebih banyak aktivitas seputar aset digital beralih ke timur, menciptakan waktu yang baik bagi Hong Kong untuk mendapatkan kembali pengaruhnya.

Sebagai salah satu pasar modal terkuat di dunia, kerangka regulasi keuangan yang lengkap di Hong Kong dan talenta keuangan serta teknologi terkemuka adalah keunggulan yang signifikan. Dengan pasar modal yang matang, industri aset digital di Hong Kong juga merupakan kombinasi unik antara teknologi dan keuangan. Ini menjadikannya tempat yang ideal untuk menciptakan aplikasi blockchain dunia nyata, terutama dalam hal tokenisasi aset.

Pemerintah Hong Kong bertujuan untuk menciptakan lingkungan yang mendukung kolaborasi antara sektor publik dan swasta. Ketika lembaga pemerintah, lembaga keuangan, raksasa teknologi, dan pembangun asli cryptocurrency bekerja sama, aset digital memiliki potensi untuk lebih baik terintegrasi ke dalam ekonomi dunia nyata dan menghasilkan dampak yang melampaui dunia virtual.

Hong Kong juga dapat memanfaatkan sumber daya pengusaha teknologi dari daratan China. Perusahaan internet China yang telah menciptakan produk Web2 yang sebanding dengan perusahaan-perusahaan terkemuka di Barat, masih memiliki banyak pengetahuan profesional yang terkait dengan aset digital dan Web3. Raksasa Web2 China yang terdaftar di Hong Kong sudah mulai menjelajahi aset digital. Hong Kong mungkin merupakan tempat berkembang yang mereka butuhkan.

Namun, Hong Kong juga menghadapi tantangan dalam prosesnya untuk menjadi pusat Web3. Pertama, kerangka regulasi yang ada untuk desain aset tradisional mungkin tidak berlaku untuk aset digital yang berkembang pesat dan teknologi canggih. Prinsip "bisnis yang sama, risiko yang sama, aturan yang sama" dalam regulasi aset digital Hong Kong berarti bahwa regulasi keuangan tradisional juga berlaku untuk aset digital. Hanya dengan mendapatkan lisensi yang sangat sulit, telah menjadikannya arena yang lebih menguntungkan bagi lembaga yang sudah mapan. Inovasi sering kali berasal dari lapisan "akar rumput" yang tidak terduga, oleh karena itu, bagaimana menciptakan ruang untuk inovasi dari bawah ke atas adalah masalah yang mendesak untuk dipecahkan.

Selain itu, secara fundamental Web3 adalah sebuah gerakan teknologi, tetapi Hong Kong bukanlah tempat yang memiliki sumber daya yang sama dengan pusat teknologi lainnya. Oleh karena itu, Hong Kong juga perlu memiliki infrastruktur teknologi yang berbeda untuk aset digital.

Keamanan aset digital berbeda dari aset tradisional. Karakteristik on-chain mereka berarti bahwa aset digital tidak dapat bergantung pada sistem keamanan tertutup seperti keuangan tradisional. Lisensi atau audit berkala tidak dapat menjamin keamanan dana pelanggan di platform terpusat. Diperlukan teknologi canggih seperti komputasi multi-pihak untuk memberikan pemilik aset kontrol penuh atau hak pengelolaan bersama atas aset mereka.

Infrastruktur Web3 seperti apa yang perlu dikembangkan di Hong Kong? Mengingat kerugian besar yang dialami investor ritel tahun lalu, tahun 2023 akan lebih menjanjikan bagi bisnis institusional. Aset digital sebagian besar dimiliki oleh bursa, kolam penambangan, dana investasi, dan lembaga lainnya. Untuk mengurangi risiko di platform terpusat, sebagian besar aset ini pada akhirnya akan dipindahkan ke platform kustodian yang mengadopsi solusi teknologi terbaru.

Lebih penting lagi, untuk mematuhi regulasi baru, lembaga juga perlu solusi yang dapat mewujudkan manajemen kunci pribadi terdistribusi dan pemisahan dana. Custody, dompet institusi, dan keamanan digital hanyalah beberapa contoh infrastruktur yang dibutuhkan oleh ekosistem aset digital.

Siklus kemakmuran dan kemerosotan industri cryptocurrency selama tiga tahun terakhir menunjukkan kepada kita masalah yang mungkin muncul. Hong Kong berada dalam posisi yang menguntungkan untuk mengambil semua pelajaran berharga, guna membangun sebuah pusat Web3 dengan lingkungan regulasi yang tepat dan infrastruktur teknologi, untuk mendorong inovasi sambil mengelola risiko dengan baik.