Bitcoin Finance ( BTCFi ) Analisis Panorama: Dari Pinjaman hingga Stake, Membangun Bank Bitcoin Bergerak

Seiring dengan semakin menguatnya posisi Bitcoin di pasar keuangan, BTCFi( bidang keuangan Bitcoin) dengan cepat menjadi ujung tombak inovasi cryptocurrency. BTCFi mencakup serangkaian layanan keuangan berbasis Bitcoin, termasuk peminjaman, stake, perdagangan, serta derivatif. Artikel ini menganalisis beberapa jalur kunci BTCFi, membahas stablecoin, layanan peminjaman, layanan stake, layanan peminjaman ulang, serta kombinasi antara keuangan terpusat dan terdesentralisasi(CeDeFi).

Gambaran Umum Jalur BTCFi

BTCFi( keuangan Bitcoin) seperti bank Bitcoin bergerak, adalah serangkaian aktivitas keuangan yang berputar di sekitar Bitcoin, termasuk peminjaman Bitcoin, stake, perdagangan, kontrak berjangka, dan produk derivatif lainnya. Menurut data terkait, pada tahun 2023, ukuran pasar BTCFi telah mencapai sekitar 10 miliar dolar AS. Diperkirakan bahwa pada tahun 2030, pasar BTCFi akan mencapai ukuran 1,2 triliun dolar AS, data ini mencakup total nilai terkunci(TVL) Bitcoin dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi( DeFi), serta ukuran pasar produk dan layanan keuangan yang terkait dengan Bitcoin.

Selama sepuluh tahun terakhir, pasar BTCFi secara bertahap menunjukkan potensi pertumbuhan yang signifikan, menarik semakin banyak lembaga untuk berpartisipasi, seperti Grayscale, BlackRock, dan JPMorgan yang mulai terlibat dalam pasar Bitcoin dan BTCFi. Partisipasi investor institusi tidak hanya membawa aliran dana yang besar, meningkatkan likuiditas dan stabilitas pasar, tetapi juga meningkatkan kedewasaan dan regulasi pasar, memberikan pengakuan dan kepercayaan yang lebih tinggi untuk pasar BTCFi.

Segmentasi Jalur BTCFi

1. Jalur stablecoin

Stablecoin adalah jenis cryptocurrency yang dirancang untuk mempertahankan nilai yang stabil. Mereka biasanya terikat dengan mata uang fiat atau aset berharga lainnya untuk mengurangi fluktuasi harga. Stablecoin mencapai stabilitas harga melalui dukungan aset cadangan atau penyesuaian pasokan secara algoritmik, banyak digunakan dalam skenario seperti perdagangan, pembayaran, dan pengiriman lintas batas, memungkinkan pengguna untuk menikmati keuntungan teknologi blockchain sambil menghindari volatilitas tajam dari cryptocurrency tradisional.

Berdasarkan tingkat sentralisasi, dapat dibagi menjadi stablecoin terpusat ( yang diwakili oleh USDT, USDC, FDUSD ), serta stablecoin terdesentralisasi ( yang diwakili oleh DAI, FRAX, USDe ). Berdasarkan jenis jaminan, dapat dibagi menjadi jaminan fiat/real, jaminan aset kripto, dan jaminan tidak mencukupi.

Dalam ekosistem BTC, proyek stablecoin yang patut diperhatikan terutama adalah stablecoin terdesentralisasi, seperti Bitsmiley Protocol, Bamk.fi(NUSD), Yala Labs, Satoshi Protocol, dan BTU. Proyek-proyek ini menggunakan mekanisme yang berbeda untuk mewujudkan pencetakan dan pengelolaan stablecoin, seperti over-collateralization, penyesuaian algoritmik, dan lain-lain.

2. Lending koin

Pinjaman Bitcoin ( BTC Lending ) adalah layanan keuangan yang memungkinkan seseorang mendapatkan pinjaman dengan menggunakan Bitcoin sebagai jaminan atau menghasilkan bunga dengan meminjamkan Bitcoin. Pihak peminjam menyetor Bitcoin ke platform pinjaman, dan platform memberikan pinjaman berdasarkan nilai Bitcoin, pihak peminjam membayar bunga, dan pihak pemberi pinjaman mendapatkan keuntungan. Model ini memberikan likuiditas bagi pemegang Bitcoin, sekaligus menawarkan saluran pendapatan baru bagi para investor.

Pinjaman jaminan dalam BTC Lending mirip dengan hipotek rumah dalam keuangan tradisional. Jika peminjam gagal bayar, platform dapat melelang Bitcoin yang dijaminkan untuk memulihkan pinjaman. Platform BTC Lending biasanya mengambil langkah-langkah manajemen risiko, seperti mengontrol rasio jaminan dan rasio nilai pinjaman (LTV), menambah jaminan dan margin tambahan, serta mekanisme likuidasi paksa.

Proyek Lending BTC yang populer termasuk Liquidium dan Shell Finance. Proyek-proyek ini memanfaatkan teknologi PSBT( transaksi Bitcoin tanda tangan sebagian ) dan DLC( kontrak log diskrit ), untuk mewujudkan layanan pinjaman Bitcoin yang aman dan tidak dikelola.

3. Staking koin

Stake ( Staking ) biasanya dikenal dengan karakteristik aman dan stabil dalam menghasilkan bunga. Ketika "stake" token, seiring berjalannya waktu, pengguna biasanya akan mendapatkan akses tertentu, hak istimewa, atau token hadiah sebagai imbalan atas koin yang mereka kunci, dan dapat menarik token mereka kapan saja dan di mana saja. Stake terjadi di tingkat jaringan, sepenuhnya untuk melindungi jaringan.

Dalam bidang BTCFi, Babylon adalah protokol staking Bitcoin yang khas. Ini adalah blockchain POS yang kompatibel dengan Cosmos IBC, yang dapat mengunci Bitcoin di mainnet Bitcoin untuk memberikan keamanan bagi rantai konsumsi POS lainnya, sambil mendapatkan imbal hasil staking di mainnet Babylon atau rantai konsumsi POS. Babylon memungkinkan Bitcoin untuk memanfaatkan keamanan unik dan karakteristik desentralisasinya, untuk memberikan keamanan ekonomi bagi rantai POS lainnya, guna mewujudkan peluncuran proyek lainnya dengan cepat.

4. Restaking kembali stake jalur

Restaking adalah penggunaan aset token staking yang likuid untuk melakukan staking pada validator di jaringan dan blockchain lain, dengan tujuan untuk mendapatkan lebih banyak imbal hasil, sambil tetap membantu meningkatkan keamanan dan desentralisasi jaringan baru. Melalui Restaking, investor dapat memperoleh imbal hasil ganda dari jaringan asli dan jaringan Restaking.

Di bidang BTCFi, Chakra dan Bedrock adalah dua proyek Restaking yang patut diperhatikan. Chakra adalah infrastruktur penyelesaian modular yang inovatif, menggunakan teknologi bukti tanpa pengetahuan, memastikan keamanan yang terdesentralisasi dan efisiensi yang tinggi. Bedrock adalah protokol re-staking likuiditas multi-aset, didukung oleh solusi tanpa kustodian yang dirancang bekerja sama dengan RockX.

5. Pengelolaan terdesentralisasi

Dengan rilis pengumuman dari BitGO, entitas di balik wBTC, mengenai penyerahan kontrol wBTC, diskusi tentang keamanan WBTC semakin meningkat. Dalam konteks ini, beberapa solusi kustodi terdesentralisasi baru mulai mendapatkan perhatian, seperti tBTC, FBTC, dan dlcBTC. Solusi-solusi ini bertujuan untuk menyediakan layanan pengemasan dan kustodi Bitcoin yang lebih aman dan lebih terdesentralisasi.

6. CeDeFi

CeDeFi adalah layanan keuangan yang menggabungkan fitur keuangan terpusat (CeFi ) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi ). Di bidang BTCFi, Solv Protocol dan Bouncebit adalah dua proyek CeDeFi yang representatif.

Solv Protocol adalah matriks likuiditas Bitcoin yang terintegrasi, bertujuan untuk menyatukan likuiditas Bitcoin senilai triliunan dolar yang terdispersi melalui SolvBTC. Bouncebit adalah rantai BTC Restaking yang sepenuhnya kompatibel dengan EVM, dengan desain produk CeDeFi, memanfaatkan token kustodian likuiditas LCT( untuk melakukan staking ulang dan Farming di on-chain.

![Penjelasan Lengkap BTCFi: Dari Lending hingga Staking, Membangun Bank Bitcoin Seluler Anda])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-42c3c5b25c76b99db9f7711224942c97.webp(

) 7. DEX AMM Tukar

DEX AMM Swap### pertukaran otomatis pembuat pasar di bursa terdesentralisasi( adalah mekanisme perdagangan terdesentralisasi yang berjalan di blockchain. Di bidang BTCFi, Bitflow, Dotswap, dan Unisat AMM Swap adalah tiga proyek yang patut diperhatikan.

Bitflow fokus pada hasil BTC yang berkelanjutan, memanfaatkan teknologi PSBT, pertukaran atom, AMM dan solusi Layer-2 seperti Stacks untuk melakukan perdagangan BTC, stablecoin, dan lainnya. Dotswap adalah DEX AMM asli di jaringan utama BTC, mendukung aset termasuk Runes, BRC 20, ARC 20, serta CAT 20 terbaru. Unisat adalah aplikasi dompet yang fokus pada Ordinals dan brc-20, yang menggunakan buku pesanan untuk mewujudkan perdagangan di pasar inskripsi.

![Penjelasan Lengkap BTCFi: Dari Lending ke Staking, Membangun Bank Bitcoin Mobile Anda])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-80987b7d55d7876529fe24d006958de2.webp(

Perbandingan Kategori Aset yang Berbeda

Dalam hal keamanan, tingkat pengembalian, dan kekayaan ekosistem, BTCFi memiliki karakteristik tersendiri dibandingkan ETHFi dan SolFi:

• Keamanan: Fokus ekosistem BTC terhadap "keamanan" jauh lebih tinggi dibandingkan ekosistem lainnya, yang ditentukan oleh karakteristik para pemangku kepentingan BTC. Dari penyimpanan dana di dompet, hingga tahapan konkret partisipasi dalam program FI, semuanya memerlukan jaminan keamanan, dan "pengendalian kepemilikan aset" adalah poin utama.

• Tingkat pengembalian: BTCFi memiliki potensi yang lebih besar dibandingkan dengan ETHFi dan SolFi, karena dua yang terakhir sudah melewati tahap pertumbuhan eksplosif TVL yang pertama, sementara BTCFi masih merupakan lautan biru. Dari sudut pandang ini, produk BTCFi memiliki harapan tingkat pengembalian yang lebih tinggi.

• Kekayaan ekosistem: Ekosistem ETH mencakup Defi, NFT, RWA, dan Restake. Di Solana, total TVL untuk DEX Raydium dan solusi likuiditas Kamino Finance mendekati $1B. Sedangkan untuk BTCFi, selain BTC itu sendiri, sudah ada berbagai jenis aset yang kaya untuk berpartisipasi, seperti inskripsi, rune, dan aset lapisan satu berbasis jaringan BTC, rgb++, aset taproot, serta berbagai sertifikat LST atau LRT yang mewakili BTC yang dipertaruhkan.

![Penjelasan Lengkap BTCFi: Dari Lending hingga Staking, Membangun Bank Bitcoin Mobile Anda])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1c5573754b8c1bcf738b88860cf05358.webp(

Kata Penutup

Dengan semakin banyaknya lembaga global dan raksasa teknologi yang ikut serta, BTCFi sedang menjadi mesin inovasi di bidang keuangan kripto, mendorong jaringan Bitcoin menuju aplikasi keuangan yang lebih tinggi dan tingkat partisipasi global yang lebih besar. BTCFi tidak hanya memenuhi hasrat pasar akan likuiditas BTC, tetapi juga dengan meningkatkan skenario penggunaan Bitcoin, lebih lanjut mendorong tingkat aktivitas jaringan BTC.

Melihat ke depan, seiring dengan kemajuan teknologi yang terus menerus dan perluasan pasar yang berkelanjutan, BTCFi diharapkan dapat menjadi jembatan yang menghubungkan keuangan tradisional dengan dunia cryptocurrency, memberikan layanan keuangan yang lebih kaya, aman, dan efisien kepada pengguna global. Perkembangan BTCFi akan terus mendorong kematangan dan diversifikasi ekosistem Bitcoin, membuka kemungkinan baru untuk aplikasi Bitcoin di bidang keuangan.

![Penjelasan Lengkap BTCFi: Dari Lending hingga Staking, Membangun Bank Bitcoin Seluler Anda])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f7960edb310572174776932738bf2e3f.webp(