Investasi Transformasional di Bawah Pasar Besar: Filosofi Investasi USV Selama 20 Tahun

Sejak 2004, Union Square Ventures (USV) telah berjalan selama 20 tahun. Selama waktu ini, kami telah menginvestasikan 14 dana, terlibat dalam lebih dari 230 proyek, meliputi media sosial, pasar, alat pengembang, pendidikan, kesehatan, teknologi keuangan, web3 dan sistem terdesentralisasi, serta energi dan iklim di berbagai bidang.

Melihat kembali perjalanan perkembangan USV, tema investasi kami selalu berfokus pada teknologi dan momen perubahan sosial yang dapat melahirkan paradigma baru:

• Pada tahun 2003-2004, kami fokus pada pembangunan lapisan aplikasi internet.
• Pada pertengahan abad ke-21, kami fokus pada pembangunan jaringan baru seperti jejaring sosial dan pasar.
• Awal 2010-an, kami mengalihkan perhatian kami ke jaringan vertikal, lapisan infrastruktur baru, dan sistem komputasi terdesentralisasi.
• Akhir 2010-an, kami mulai menjelajahi bagaimana memanfaatkan aplikasi internet untuk memperluas akses terhadap sumber daya kunci dan meningkatkan kepercayaan terhadap sistem inti.
• Menjelang tahun 2020, kami mulai mencari peluang usaha yang dapat mempercepat transisi energi dan beradaptasi dengan perubahan iklim.
• Saat ini, kami sedang memperhatikan perkembangan pesat model bahasa besar (LLMs) dan kecerdasan buatan, serta kebutuhan kepercayaan digital baru yang dihasilkan.

Setelah 20 tahun berinvestasi di berbagai periode dan bidang, kami merangkum filosofi investasi inti USV:

Investasi dalam peluang inovasi di tepi pasar besar di bawah tekanan perubahan teknologi dan sosial.

Konsep ini mencakup tiga elemen kunci:

1. Marginalitas: Tepi pasar besar sering kali merupakan tempat terbaik untuk menginkubasi ide-ide dan metode baru. Perusahaan rintisan yang berada di tepi mungkin awalnya tampak aneh, tetapi memiliki potensi untuk menantang bisnis yang ada dengan cara yang inovatif. Misalnya, media sosial awal, mata uang kripto, dan produk pembelajaran konsumsi, yang awalnya tidak dianggap sebagai pesaing langsung terhadap industri tradisional.

2. Tekanan: Tekanan teknis dan sosial dapat merobohkan struktur pasar yang ada, menciptakan peluang bagi perusahaan baru. Tekanan teknis dapat mencakup sistem operasi baru, aset kripto, dan tumpukan teknologi AI; sementara tekanan sosial dapat terkait dengan krisis iklim, hilangnya kepercayaan terhadap lembaga publik, atau perubahan sikap sosial. Gabungan tekanan ini dapat membuat struktur pasar yang statis menjadi dinamis, menciptakan ruang untuk inovasi.

3. Pasar Besar: Kami memperhatikan inovasi yang dapat memberikan dampak signifikan di pasar besar.

Melihat ke depan 20 tahun, USV akan terus berpegang pada kerangka investasi ini, didorong oleh tekanan transformasi, untuk mengeksplorasi peluang di tepi pasar besar. Kami berharap dapat menjelajahi dan berinovasi di tepi pasar bersama pendiri yang sejalan.