Kebangkitan DeFi Bitcoin: Status dan Prospek Masa Depan Ekosistem BTCFi

Bitcoin sedang mengalami perubahan signifikan di bidang Keuangan Desentralisasi ( DeFi ). Dari awalnya sebagai transfer peer-to-peer, Bitcoin kini menjadi kekuatan besar dalam DeFi, mulai menantang dominasi Ethereum. Melalui analisis data on-chain, kami menemukan bahwa BTCFi ( kombinasi Bitcoin dengan DeFi ) bukan hanya perubahan teknis, tetapi juga bisa sepenuhnya membentuk kembali lanskap DeFi.

Kebangkitan BTCFi

Saat Satoshi Nakamoto meluncurkan Bitcoin pada tahun 2008, tujuan awalnya dirancang sebagai sistem uang elektronik peer-to-peer. Meskipun memiliki makna revolusioner, ada keterbatasan dalam aplikasi DeFi yang lebih kompleks.

Desain asli Bitcoin dan keterbatasannya dalam Keuangan Desentralisasi

Elemen desain inti dan keterbatasan Bitcoin:

1. Model UTXO: menangani transfer sederhana dengan efektif, tetapi kurang fleksibilitas untuk mendukung kontrak pintar yang kompleks.

2. Bahasa skrip terbatas: dirancang terbatas untuk menghindari celah keamanan, menghalangi dukungan untuk aplikasi DeFi yang kompleks.

3. Kurangnya Turing completeness: sulit untuk mewujudkan kontrak pintar yang kompleks yang bergantung pada status.

4. Batas ukuran blok dan kecepatan transaksi: Kecepatan pemrosesan transaksi jauh lebih rendah dibandingkan dengan blockchain yang fokus pada Keuangan Desentralisasi lainnya.

Desain ini meskipun meningkatkan keamanan dan desentralisasi, tetapi juga menghalangi penerapan fungsi DeFi secara langsung di Bitcoin.

Upaya dan perkembangan awal dalam mengintroduksi Keuangan Desentralisasi di Bitcoin

Meskipun menghadapi keterbatasan, pengembang tetap mencari solusi inovatif:

1. Colored coin (2012-2013): Upaya awal untuk memperluas fungsi Bitcoin.

2. Counterparty(2014): Memperkenalkan kemampuan untuk membuat dan memperdagangkan aset kustom.

3. Jaringan Lightning (2015 hingga kini ): protokol lapisan kedua, meningkatkan skalabilitas transaksi.

4. Kontrak Log Diskrit (DLC)(2017 hingga sekarang ): mewujudkan kontrak keuangan yang kompleks.

5. Jaringan Liquid (2018 hingga sekarang ): mendukung penerbitan aset kripto dan transaksi kompleks.

6. Upgrade Taproot (2021): Meningkatkan kemampuan kontrak pintar.

Perkembangan ini menjadi dasar bagi perluasan fungsi Bitcoin, menunjukkan potensi ekosistem Bitcoin.

Inovasi Kunci: Mewujudkan kontrak pintar di Bitcoin

Dalam beberapa tahun terakhir, muncul beberapa protokol yang bertujuan untuk memperkenalkan kontrak pintar dan fungsi Keuangan Desentralisasi untuk Bitcoin:

1. Rootstock: sisi rantai Bitcoin terpanjang yang beroperasi, mendukung kompatibilitas EVM.

2. Core: Terintegrasi erat dengan Bitcoin, kompatibel dengan EVM, inovasi model staking ganda.

3. Merlin Chain: mengintegrasikan teknologi ZK-Rollup, menyediakan fungsi DeFi yang komprehensif.

4. BEVM: Jaringan lapisan kedua Bitcoin yang sepenuhnya terdesentralisasi dan kompatibel dengan EVM.

Inovasi kunci dari protokol ini termasuk:

• Tokenisasi aset Bitcoin
• Kontrak pintar dan kompatibilitas EVM
• Bitcoin dengan imbal hasil
• Peningkatan skalabilitas dan privasi

Hingga 8 September 2024, total nilai terkunci solusi lapisan kedua Bitcoin dan sidechain (TVL) mencapai 1,07 miliar USD, meningkat 5,7 kali sejak 1 Januari 2024, dan meningkat 18,4 kali sejak 1 Januari 2023.

Core memimpin, dengan TVL sebesar 27,6%, diikuti oleh Bitlayer(25,6%), Rootstock(13,8%), dan Merlin Chain(11,0%).

Bitcoin Keuangan Desentralisasi yang Ada

Proyek Utama BTCFi

1. Pell Network( Multi-chain): Protokol staking ulang lintas rantai, meningkatkan keamanan ekosistem Bitcoin.

2. Avalon Finance( multi-chain): menyediakan layanan pinjam-meminjam dan perdagangan yang komprehensif.

3. Colend Protocol(Core): platform pinjaman terdesentralisasi.

4. MoneyOnChain(Rootstock): Protokol DeFi yang komprehensif, menerbitkan koin stabil DoC.

5. Sovryn( multi-chain ): platform DeFi yang kaya fitur, menyediakan layanan trading, pinjaman, dan lainnya.

6. Solv Protocol(Merlin Chain): Proyek perbatasan finansialisasi NFT.

Core mendominasi ruang DeFi Bitcoin, mendukung 25,2% proyek yang aktif. Rootstock dan Bitlayer masing-masing mendukung 13,0% proyek.

Pell Network menjadi proyek DeFi terkemuka dengan TVL sebesar 260,8 juta USD, sementara Avalon Finance dan Colend Protocol masing-masing memiliki TVL sebesar 206,2 juta USD dan 115,5 juta USD.

Narasi kunci dalam proyek BTCFi utama

• Keamanan dan desentralisasi adalah prioritas
• Bitcoin sebagai Token yang dapat diprogram
• Interoperabilitas dengan Ethereum
• Membuka kunci modal Bitcoin

dan analisis perbandingan Keuangan Desentralisasi Ethereum

Hingga 8 September, jumlah BTC yang terkunci dalam protokol DeFi Ethereum adalah 153.400, jauh lebih besar daripada 8.970 dalam ekosistem DeFi asli Bitcoin. Meskipun proyek DeFi asli Bitcoin berukuran kecil, mereka beroperasi dalam kerangka keamanan Bitcoin itu sendiri, menghindari banyak risiko terkait transfer lintas rantai.

Perkembangan Ethereum dan Pencerahan untuk Bitcoin dan Sebaliknya

Bitcoin dapat belajar dari Ethereum:

• Keragaman produk
• Ekosistem pengembang
• Interoperabilitas

Ethereum dapat belajar dari Bitcoin:

• Keamanan dan desentralisasi
• Kesederhanaan dan ketahanan
• Fokus pada penyimpanan nilai

Tantangan dan Peluang

hambatan teknologi

• Pembatasan skalabilitas
• Tantangan interoperabilitas

kekhawatiran regulasi

Layanan Keuangan Desentralisasi mungkin menghadapi regulasi yang lebih ketat, terutama dalam hal AML dan KYC.

Peluang Masa Depan

1. Kemajuan teknologi: Meningkatkan solusi Layer 2, mengembangkan kerangka kerja yang lebih skalabel dan interoperable.

2. Prediksi bidang pertumbuhan masa depan: produk yang menghasilkan pendapatan, DEX, kolam likuiditas lintas rantai, serta produk DeFi yang ditujukan untuk institusi.

Kesimpulan

Ekosistem DeFi Bitcoin akan terus berkembang didorong oleh kemajuan teknologi dan minat lembaga. Mengembangkan solusi Layer 2 yang lebih dapat diskalakan, meningkatkan interoperabilitas, serta meluncurkan produk keuangan yang lebih kompleks adalah hal yang sangat penting. Produk yang menghasilkan pendapatan, DEX, dan layanan DeFi yang ditujukan untuk lembaga diperkirakan akan menarik perhatian dan dana yang besar.

Namun, pertumbuhan ini juga akan menghadapi tantangan regulasi dan teknis. Mengatasi masalah ini sangat penting untuk mempertahankan momentum pertumbuhan Bitcoin Keuangan Desentralisasi dan kesuksesan jangka panjang.

Singkatnya, masa depan Bitcoin Keuangan Desentralisasi penuh harapan, dengan banyak inovasi dan peluang pertumbuhan. Ini memiliki potensi untuk memberikan dampak mendalam pada seluruh ekosistem DeFi, menjadikan Bitcoin sebagai peserta inti dalam Keuangan Desentralisasi.