Analisis on-chain cryptocurrency: cara menggunakannya

Analisis on-chain (on-chain analysis) adalah metode penelitian pasar kripto yang didasarkan pada data terbuka dari blockchain itu sendiri. Karena setiap transaksi dicatat di blockchain dan tidak dapat diubah, pengguna mana pun dapat melihat jaringan dan mengetahui ke mana dana bergerak dan bagaimana aset didistribusikan di antara dompet. Transparansi semacam ini menjadikan blockchain sebagai basis data fundamental yang besar, yang membantu mengidentifikasi permintaan, menilai risiko, dan bahkan memprediksi perubahan harga. Dalam hal ini, analisis on-chain membantu para pelaku pasar.

Daftar Isi* Prinsip analisis on-chain

• Metrik utama dan apa yang mereka tunjukkan
• Bagaimana menerapkan metrik dalam praktik
• Pembatasan dan jebakan
• Alat dan platform untuk analisis on-chain
• Contoh kerja analisis on-chain
• Kesimpulan

Prinsip analisis on-chain

• Keterbukaan Data. Blockchain adalah buku besar terdistribusi, jurnal yang salinannya disimpan di ribuan simpul jaringan (. Data tidak tersembunyi di balik rahasia bank atau server perusahaan: mereka dapat diakses melalui penjelajah publik atau API.
• Ketidakberubahan catatan. Setelah blok dikonfirmasi, tidak mungkin untuk melakukan perubahan. Artinya, statistik tidak dapat dimanipulasi, dan pemalsuan transaksi dikecualikan pada tingkat teknis.
• Kronologi dan Kompleteness. Di blockchain, kita dapat melacak sejarah setiap koin dari saat penciptaannya hingga blok saat ini. Ini memberi peneliti seluruh siklus hidup aset tanpa celah.

) Metri utama dan apa yang mereka tunjukkan

| Metrik | Apa yang diukur | Apa yang disinyalkan | Kesimpulan praktis | | --- | --- | --- | --- | | Alamat Aktif | Jumlah dompet unik yang melakukan setidaknya satu transaksi selama periode tersebut | Pertumbuhan mencerminkan masuknya pengguna dan permintaan terhadap jaringan | Mengkonfirmasi minat organik terhadap proyek | | Volume Transaksi | Total nilai transfer dalam sehari, seminggu, sebulan | Volume tinggi menunjukkan penggunaan jaringan yang nyata secara ekonomi | Membantu membedakan pertumbuhan harga spekulatif dari fundamental | | Hashrate | Total computing power of the Proof-of-Work network | Increasing hashrate makes the network more reliable and confirms miner interest | A decline may foreshadow technical risks and a decrease in trust | | Saldo Dompet Pertukaran | Jumlah koin di dompet panas dan dingin bursa terpusat | Arus masuk koin ke bursa — potensi penawaran untuk dijual; arus keluar — akumulasi | Berguna untuk menilai tekanan harga jangka pendek | | TVL ###Total Value Locked( | Nilai aset yang terkunci dalam kontrak pintar DeFi | Kepercayaan dan keterlibatan pengguna dalam ekosistem | Perbandingan TVL berbagai jaringan menunjukkan di mana likuiditas terkonsentrasi | | NVT )Nilai Jaringan terhadap Transaksi( | Kapitalisasi pasar / volume transaksi harian | Nilai tinggi seringkali bertepatan dengan fase overbought | Metrik penilaian fundamental, analog P/E | | MVRV )Nilai Pasar terhadap Nilai yang Direalisasikan( | Kapitalisasi / nilai koin berdasarkan harga pergerakan terakhir | Nilai < 1 menunjukkan over-sold, > 3 — overheating | Membantu menangkap dasar dan puncak siklus | | HODL Waves | Distribusi UTXO ) sisa transaksi yang tidak terpakai ( berdasarkan usia koin | Proporsi koin "lama" meningkat selama akumulasi, menurun saat distribusi | Berguna untuk menilai kepercayaan jangka panjang investor |

) Bagaimana menerapkan metrik dalam praktik

Konfirmasi tren. Kenaikan harga bitcoin, yang disertai dengan peningkatan alamat aktif dan volume, mengkonfirmasi pasar bullish yang sehat. Jika harga naik tetapi aktivitas menurun, kemungkinan besar akan terjadi koreksi.

![]###https://img.gateio.im/social/moments-382692ada79762f18945a0b4a7449358(Statistik alamat bitcoin aktif. Sumber: CryptoQuant Deteksi awal penjualan pemain besar. Transfer besar BTC ke bursa sebelumnya memperingatkan kemungkinan penjualan besar — dapat mengurangi leverage atau mengamankan sebagian keuntungan.

![])https://img.gateio.im/social/moments-d0e2d7697599158f8eca9bad03e2dcbe(Grafik aliran aset ke bursa kripto. Sumber: CryptoQuant Penentuan fase pasar berdasarkan MVRV. Secara historis, MVRV di bawah satu bertepatan dengan kapitulasi penambang )Desember 2018, Juni 2022 (. Membeli pada periode seperti itu secara statistik memberikan hasil yang lebih baik dalam jangka panjang.

![])https://img.gateio.im/social/moments-4bbd1e9bc604d5cc2c3eaeefb8ce5c12(Bitcoin MVRV. Sumber: CryptoQuant Perbandingan ekosistem berdasarkan TVL. Pada tahun 2023, pertumbuhan TVL Arbitrum dan Optimism mengungguli pertumbuhan token asli mereka: likuiditas pindah ke jaringan lebih awal sebelum tercermin pada harga. Analis yang mengikuti TVL dapat masuk ke posisi sebelum pompa.

![])https://img.gateio.im/social/moments-4c778f36e1b234b98fed3e328ddecb9f(Statistik TVL jaringan. Sumber: DeFi Lama) Batasan dan jebakan

Transaksi off-chain. Transfer di dalam bursa, di Lightning Network, atau melalui jembatan tidak terlihat langsung, sehingga pergerakan kapital yang sebenarnya dapat berbeda dari gambaran on-chain.

Distorsi Aktivitas. Proyek ini dapat membesar-besarkan metrik alamat aktif dengan mendistribusikan token atau dengan melakukan "ping-pong" internal antara dompet yang terhubung.

Butuh konteks. Arus masuk stablecoin yang tinggi ke bursa dapat berarti baik persiapan untuk pembelian, maupun keinginan untuk berpindah ke aset yang stabil. Data on-chain penting, tetapi tanpa makroekonomi, berita, dan tokenomik, gambaran keseluruhannya tidak akan lengkap.

Biaya data lanjutan. Sebagian besar platform hanya memberikan statistik dasar secara gratis. Permintaan lanjutan, pengunduhan historis, dan pemberitahuan dikenakan biaya, yang membatasi kemungkinan investor ritel.

Alat dan platform untuk analisis on-chain

| Platform | Fokus dan kemampuan | Jaringan | Biaya paket dasar | Siapa yang cocok | | --- | --- | --- | --- | --- | | Glassnode | Ratusan metrik, grafik yang mudah, ulasan mingguan | BTC, ETH, altcoin besar | Gratis / Advanced dari $39 | Investor ritel, dana | | CryptoQuant | Aliran ke bursa, data penambang, indeks sentimen | BTC, ETH, stablecoin | Gratis / Advanced dari $39 | Day trader | | Dune | Kuery SQL kustom, ribuan dasbor komunitas | Jaringan yang kompatibel dengan EVM | Gratis / Pro mulai dari $349 | Analis dan pengembang | | Nansen | Penandaan dompet "cerdas", NFT dan aliran DeFi | Set EVM | Dari $150 | Dana profesional | | Arkham | Pelacakan pergerakan aset, penandaan dompet | Sebagian besar jaringan besar | Mulai dari $99/bulan ###rencana awal( | Untuk trader pribadi dan institusi, analis on-chain | | DeFi Llama | Melacak metrik on-chain DeFi | Sebagian besar jaringan besar | Gratis / mode PRO seharga $300 per bulan | Investor, trader |

) Contoh pekerjaan analisis on-chain

• Musim Semi 2021. Sebelum koreksi dari $64 000 ke $30 000, saldo bitcoin di bursa meningkat tajam, dan MVRV melampaui 3. Kedua sinyal ini bersama-sama memperingatkan tentang overheating pasar.
• Pasar Beruang 2022. Pada bulan Juni, MVRV turun di bawah 0,85, dan indeks ketakutan dan keserakahan tetap berada di zona "ketakutan ekstrem". Investor yang menerapkan strategi "mengumpulkan saat MVRV <1" mendapatkan keuntungan ketika pasar pulih pada musim semi 2023.
• Sektor NFT. Analis Nansen mencatat konsentrasi token di tangan dompet teratas sebelum lonjakan harga tajam pada koleksi tertentu. Melacak alamat "modal" pintar membantu masuk ke pasar sebelum hype.

Kesimpulan

Analisis on-chain memanfaatkan transparansi unik blockchain, mengubah transaksi "mentah" menjadi sinyal fundamental. Metrik seperti saldo bursa saham atau MVRV menambah kedalaman pada metode analisis teknis dan berita klasik, memungkinkan investor untuk melihat bagaimana modal sebenarnya bergerak. Namun, data membutuhkan konteks yang baik dan pemahaman tentang kendala, jika tidak, korelasi yang salah dapat menyebabkan kesalahan. Pendekatan terbaik adalah memulai dengan garis dasar, secara bertahap menambahkan alat canggih, dan selalu memeriksa temuan terhadap situasi pasar secara keseluruhan.

Tips Praktis: simpan dasbor gratis Glassnode dan CryptoQuant untuk sinyal cepat, dan ketika Anda membutuhkan analisis kustom, beralihlah ke Dune atau rencana berbayar Nansen. Dengan cara ini, Anda secara bertahap akan beralih dari pengamat menjadi peneliti blockchain yang lengkap dan dapat membuat keputusan berdasarkan data, bukan emosi.

.aff-primary { display: none; } .aff-secondary { display: block; } .aff-ternary { display: none; }

Web3 dan cryptocurrency: dari mana memulai?

![]###https://img.gateio.im/social/moments-0f504fec1e7f3e71e2ce7a4252b8f7ae( Tentang blockchain membaca

![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png( Tentang Web3 membaca

![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png( Tentang cryptocurrency membaca

![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png( Tentang dompet kripto membaca

![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png( Tentang bursa kripto membaca

Web3 dan cryptocurrency: dari mana memulai?

![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png( Tentang blockchain membaca

![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png( Tentang Web3 membaca

![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png( Tentang cryptocurrency membaca

![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png( Tentang dompet kripto membaca

![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png( Tentang bursa kripto membaca

Web3 dan cryptocurrency: dari mana memulai?

![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png( Tentang blockchain

![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png( Tentang Web3

![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png( Tentang cryptocurrency

![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png( Tentang dompet kripto

![])https://ru.beincrypto.com/wp-content/uploads/2022/09/cropped-bic_favic.png( Tentang bursa kripto

Disclaimers

Sesuai dengan aturan Trust Project, konten pendidikan di situs ini dipublikasikan hanya untuk tujuan informasi umum. Kebijakan BeInCrypto adalah menyediakan informasi yang berkualitas dan akurat, melakukan penelitian sendiri, serta menciptakan konten yang informatif dan berguna bagi pembaca. BeInCrypto dapat menceritakan tentang mitra-mitranya dalam materi-materinya berdasarkan kesepakatan bersama, namun kesepakatan tersebut tidak membuat konten menjadi bias atau menyesatkan. Segala tanggung jawab atas tindakan apa pun yang diambil pembaca berdasarkan informasi yang dipublikasikan di situs kami sepenuhnya berada pada pembaca itu sendiri. Juga, harap diperhatikan bahwa 'Syarat dan Ketentuan', 'Kebijakan Privasi', dan 'Penyangkalan' kami telah diperbarui.