Analyse des stablecoins : valeur, types et développement futur
Les stablecoins sont devenus des éléments clés indispensables dans le domaine des crypto-monnaies. Leur valeur unique se manifeste non seulement dans les transactions d'actifs cryptographiques, mais également dans des scénarios financiers traditionnels tels que le règlement des paiements transfrontaliers, où ils montrent un potentiel révolutionnaire. À ce jour, la capitalisation boursière mondiale des stablecoins a dépassé 230 milliards de dollars. Des grandes institutions de gestion d'actifs et certains pays s'accélèrent dans le déploiement de ce domaine.
1. Définition et rôle des stablecoins
Un stablecoin est une cryptomonnaie qui, en théorie, peut maintenir un prix spécifique à long terme. Sa caractéristique principale est de maintenir la valeur du jeton relativement stable grâce à des mécanismes spécifiques. Contrairement aux monnaies numériques des banques centrales, les stablecoins sont souvent émis par des entités privées et maintiennent leur valeur par le biais de crédits commerciaux, de garanties d'actifs ou de protocoles algorithmiques.
L'apparition des stablecoins a résolu le problème de la conservation de la valeur dans le monde des cryptomonnaies. Les investisseurs peuvent entrer et sortir du marché des cryptomonnaies grâce aux stablecoins, verrouillant ainsi leurs gains ou pertes d'investissement. En plus de l'investissement, les stablecoins sont également largement utilisés dans des domaines tels que la finance décentralisée et les paiements transfrontaliers.
Dans le domaine des paiements transfrontaliers, les stablecoins montrent des avantages significatifs. Par rapport aux systèmes bancaires traditionnels, les paiements en stablecoins peuvent être effectués en quelques minutes, avec des coûts bien inférieurs aux méthodes traditionnelles. Cette amélioration de l'efficacité provient de l'application de technologies telles que les registres distribués et les contrats intelligents.
Dans le domaine de la finance décentralisée, les stablecoins sont devenus des actifs fondamentaux pour le fonctionnement de l'écosystème. Leur caractéristique de faible volatilité optimise les modèles économiques de trading et de prêt sur les plateformes DeFi.
II. Principales types de stablecoins et comparaison
1. Stablecoin lié à la monnaie fiduciaire
USDC
Émetteur : société Circle
Capitalisation boursière : environ 60 milliards de dollars
Mécanisme de stabilité : réserves excédentaires en dollars américains et en obligations d'État américaines à court terme
Cadre de conformité : régulé par les lois des États américains, détient des licences de transfert d'argent dans plusieurs États ; conforme aux exigences de la loi MiCA de l'Union européenne.
USDT
Émetteur : Tether
Capitalisation boursière : environ 60 milliards de dollars
Mécanisme de stabilité : 1:1 en réserve de liquidités et autres actifs
Cadre réglementaire : a été sanctionné pour un manque de transparence dans les réserves ; n'a pas obtenu de licence MiCA de l'UE.
2. Actif cryptographique indexé sur un stablecoin
DAI
Émetteur : MakerDAO
Capitalisation boursière : environ 3,1 milliards de dollars
Mécanisme de stabilité : sur-collatéralisation des actifs cryptographiques
Cadre de conformité : organisation autonome décentralisée, manque de sujet légal clair
3. Stablecoin adossé à des actifs réels
PAXG
Émetteur : Paxos
Capitalisation boursière : environ 18,7 millions de dollars
Mécanisme de stabilité : réserve d'or physique
Cadre réglementaire : sous la supervision du Département des services financiers de l'État de New York.
4. Jetons stables basés sur des algorithmes
Les stablecoins algorithmiques maintiennent la stabilité de la valeur des jetons grâce à des algorithmes de contrats intelligents, mais comportent des risques importants. Après l'effondrement de l'UST en 2022, ce segment de stablecoins est tombé dans l'oubli.
Trois, la base de valeur et les risques des stablecoins
La valeur des stablecoins est fondée sur un double soutien provenant des actifs de référence et du consensus du marché. Cependant, la stabilité n'est pas absolue. Lorsque le consensus du marché se fissure ou que les actifs de réserve font face à des risques systémiques, les stablecoins peuvent être confrontés à des fluctuations de prix ou même à des risques de désancrage. Pour protéger les droits des détenteurs, les cadres réglementaires et les mécanismes de protection technique doivent encore être améliorés.
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MeltdownSurvivalist
· Il y a 13h
Où sont mes 230 milliards de dollars ?
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MEVHunter
· Il y a 13h
Les opportunités ne se trouvent pas dans les données off-chain, elles vous attendent dans le mempool, guerrier du gas.
Voir l'originalRépondre0
ChainMelonWatcher
· Il y a 13h
2300 milliards peuvent aussi être appelés stables ?
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HackerWhoCares
· Il y a 13h
C'est trop évident, la réglementation viendra tôt ou tard.
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GasFeeCrier
· Il y a 13h
Il y a vraiment beaucoup de projets où l'on n'a pas réussi à entrer dans une position malgré le fait d'avoir toujours complété le gas.
La capitalisation boursière des stablecoins a dépassé 2300 milliards de dollars, USDC et USDT avancent côte à côte.
Analyse des stablecoins : valeur, types et développement futur
Les stablecoins sont devenus des éléments clés indispensables dans le domaine des crypto-monnaies. Leur valeur unique se manifeste non seulement dans les transactions d'actifs cryptographiques, mais également dans des scénarios financiers traditionnels tels que le règlement des paiements transfrontaliers, où ils montrent un potentiel révolutionnaire. À ce jour, la capitalisation boursière mondiale des stablecoins a dépassé 230 milliards de dollars. Des grandes institutions de gestion d'actifs et certains pays s'accélèrent dans le déploiement de ce domaine.
1. Définition et rôle des stablecoins
Un stablecoin est une cryptomonnaie qui, en théorie, peut maintenir un prix spécifique à long terme. Sa caractéristique principale est de maintenir la valeur du jeton relativement stable grâce à des mécanismes spécifiques. Contrairement aux monnaies numériques des banques centrales, les stablecoins sont souvent émis par des entités privées et maintiennent leur valeur par le biais de crédits commerciaux, de garanties d'actifs ou de protocoles algorithmiques.
L'apparition des stablecoins a résolu le problème de la conservation de la valeur dans le monde des cryptomonnaies. Les investisseurs peuvent entrer et sortir du marché des cryptomonnaies grâce aux stablecoins, verrouillant ainsi leurs gains ou pertes d'investissement. En plus de l'investissement, les stablecoins sont également largement utilisés dans des domaines tels que la finance décentralisée et les paiements transfrontaliers.
Dans le domaine des paiements transfrontaliers, les stablecoins montrent des avantages significatifs. Par rapport aux systèmes bancaires traditionnels, les paiements en stablecoins peuvent être effectués en quelques minutes, avec des coûts bien inférieurs aux méthodes traditionnelles. Cette amélioration de l'efficacité provient de l'application de technologies telles que les registres distribués et les contrats intelligents.
Dans le domaine de la finance décentralisée, les stablecoins sont devenus des actifs fondamentaux pour le fonctionnement de l'écosystème. Leur caractéristique de faible volatilité optimise les modèles économiques de trading et de prêt sur les plateformes DeFi.
II. Principales types de stablecoins et comparaison
1. Stablecoin lié à la monnaie fiduciaire
USDC
USDT
2. Actif cryptographique indexé sur un stablecoin
DAI
3. Stablecoin adossé à des actifs réels
PAXG
4. Jetons stables basés sur des algorithmes
Les stablecoins algorithmiques maintiennent la stabilité de la valeur des jetons grâce à des algorithmes de contrats intelligents, mais comportent des risques importants. Après l'effondrement de l'UST en 2022, ce segment de stablecoins est tombé dans l'oubli.
Trois, la base de valeur et les risques des stablecoins
La valeur des stablecoins est fondée sur un double soutien provenant des actifs de référence et du consensus du marché. Cependant, la stabilité n'est pas absolue. Lorsque le consensus du marché se fissure ou que les actifs de réserve font face à des risques systémiques, les stablecoins peuvent être confrontés à des fluctuations de prix ou même à des risques de désancrage. Pour protéger les droits des détenteurs, les cadres réglementaires et les mécanismes de protection technique doivent encore être améliorés.