Bitcoin Finance ( BTC Fi ) Analyse panoramique : de l'emprunt au stake, créer une banque mobile Bitcoin

Avec le statut de Bitcoin sur le marché financier qui se renforce de plus en plus, le domaine BTCFi( de la finance Bitcoin) devient rapidement le point de pointe de l'innovation en crypto-monnaie. BTCFi couvre une gamme de services financiers basés sur Bitcoin, y compris le prêt, le staking, le trading et les dérivés, entre autres. Cet article analyse en profondeur plusieurs pistes clés de BTCFi, explorant les stablecoins, les services de prêt, les services de staking, les services de re-staking, ainsi que la combinaison de la finance centralisée et décentralisée(CeDeFi).

Aperçu de la piste BTCFi

BTCFi( Bitcoin Finance) est comme une banque Bitcoin mobile, impliquant une série d'activités financières autour de Bitcoin, y compris le prêt de Bitcoin, le stake, le trading, les contrats à terme et les produits dérivés. Selon les données pertinentes, en 2023, la taille du marché BTCFi a atteint environ 10 milliards de dollars. On prévoit qu'en 2030, le marché BTCFi atteindra une taille de 1,2 trillion de dollars, ce chiffre incluant le montant total verrouillé( TVL) dans l'écosystème de la finance décentralisée( DeFi), ainsi que la taille du marché des produits et services financiers liés à Bitcoin.

Au cours de la dernière décennie, le marché BTCFi a progressivement montré un potentiel de croissance significatif, attirant de plus en plus d'institutions, telles que Grayscale, BlackRock et JP Morgan, qui ont commencé à s'impliquer dans le marché du Bitcoin et du BTCFi. La participation des investisseurs institutionnels a non seulement entraîné un afflux massif de capitaux, augmentant la liquidité et la stabilité du marché, mais a également amélioré la maturité et la réglementation du marché, apportant au marché BTCFi une plus grande reconnaissance et confiance.

Segmentation du secteur BTCFi

1. Stablecoin stablecoin

Les stablecoins sont une forme de cryptomonnaie conçue pour maintenir une valeur stable. Ils sont généralement adossés à des monnaies fiduciaires ou à d'autres actifs de valeur afin de réduire la volatilité des prix. Les stablecoins réalisent la stabilité des prix grâce à un soutien par des actifs de réserve ou à un ajustement algorithmique de l'offre, et sont largement utilisés dans des scénarios tels que le trading, les paiements et les transferts transfrontaliers, permettant aux utilisateurs de bénéficier des avantages de la technologie blockchain tout en évitant les fluctuations extrêmes des cryptomonnaies traditionnelles.

Selon le degré de centralisation, on peut les classer en stablecoins centralisés ( représentés par USDT, USDC, FDUSD ), et en stablecoins décentralisés ( représentés par DAI, FRAX, USDe ). Selon le type de garantie, on peut les classer en garantie en monnaie fiduciaire/actifs physiques, garantie en actifs cryptographiques et sous-garantie.

Dans l'écosystème BTC, les projets de stablecoin à surveiller sont principalement des stablecoins décentralisés, tels que Bitsmiley Protocol, Bamk.fi(NUSD), Yala Labs, Satoshi Protocol et BTU. Ces projets utilisent différents mécanismes pour réaliser la création et la gestion des stablecoins, tels que la sur-collatéralisation, l'ajustement algorithmique, etc.

2. Prêt

Le prêt de Bitcoin ( BTC Lending ) est un service financier qui permet d'obtenir un prêt en utilisant le Bitcoin comme garantie ou de gagner des intérêts en prêtant du Bitcoin. L'emprunteur dépose du Bitcoin sur la plateforme de prêt, qui fournit un prêt en fonction de la valeur du Bitcoin, l'emprunteur paie des intérêts et le prêteur gagne des revenus. Ce modèle offre de la liquidité aux détenteurs de Bitcoin tout en fournissant aux investisseurs de nouvelles sources de revenus.

Les prêts garantis par des BTC dans BTC Lending sont similaires aux prêts hypothécaires dans la finance traditionnelle. Si l'emprunteur fait défaut, la plateforme peut vendre aux enchères le Bitcoin en garantie pour récupérer le prêt. Les plateformes de BTC Lending prennent généralement des mesures de gestion des risques, telles que le contrôle du taux de garantie et du ratio de valeur des prêts (LTV), le complément de garanties et les appels de marge, ainsi que des mécanismes de liquidation forcée.

Les projets de prêt BTC populaires incluent Liquidium et Shell Finance. Ces projets utilisent des technologies telles que les transactions Bitcoin à signatures partielles PSBT( et les contrats de log discrete DLC) pour offrir des services de prêt Bitcoin sécurisés et non custodiaux.

( 3. Staking stake赛道

Le staking ) est généralement reconnu pour ses caractéristiques de sécurité et de rendement stable. Lorsque l'on "stake" des jetons, au fil du temps, les utilisateurs obtiennent généralement un accès, des privilèges ou des jetons de récompense en échange de leurs jetons verrouillés, qu'ils peuvent retirer à tout moment. Le staking se produit au niveau du réseau, entièrement dédié à la protection du réseau.

Dans le domaine de BTCFi, Babylon est un protocole typique de stake de Bitcoin. C'est une blockchain POS compatible avec Cosmos IBC, qui permet de verrouiller des Bitcoins sur le réseau principal de Bitcoin pour fournir de la sécurité à d'autres chaînes de consommation POS, tout en obtenant des revenus de stake sur le réseau principal de Babylon ou sur les chaînes de consommation POS. Babylon permet à Bitcoin d'utiliser sa sécurité unique et ses caractéristiques de décentralisation pour fournir une sécurité économique à d'autres chaînes POS, afin de permettre un démarrage rapide d'autres projets.

![Interprétation complète de BTCFi : de Lending à Staking, construisez votre propre banque mobile Bitcoin]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6287248a2cf9eb242a43cb204942b855.webp(

) 4. Restaking再质押赛道

Le Restaking consiste à utiliser des actifs de jetons de staking liquides pour participer au staking auprès de validateurs sur d'autres réseaux et blockchains, afin d'obtenir des rendements supplémentaires tout en contribuant à la sécurité et à la décentralisation du nouveau réseau. Grâce au Restaking, les investisseurs peuvent tirer des bénéfices doubles à la fois du réseau d'origine et du réseau de Restaking.

Dans le domaine du BTCFi, Chakra et Bedrock sont deux projets de Restaking qui méritent d'être suivis. Chakra est une infrastructure de règlement modulaire innovante, utilisant la technologie de preuve à divulgation nulle de connaissance, garantissant la sécurité et l'efficacité décentralisées. Bedrock, quant à lui, est un protocole de re-staking de liquidité multi-actifs, soutenu par une solution non custodiale conçue en collaboration avec RockX.

5. Gestion décentralisée

Avec l'annonce de BitGO, l'entité derrière wBTC, de céder le contrôle de wBTC, le débat sur la sécurité de WBTC s'intensifie sur le marché. Dans ce contexte, certaines nouvelles solutions de garde décentralisées commencent à attirer l'attention, telles que tBTC, FBTC et dlcBTC. Ces solutions visent à offrir des services d'emballage et de garde de Bitcoin plus sûrs et plus décentralisés.

6. CeDeFi

CeDeFi est un service financier qui combine les caractéristiques de la finance centralisée ( CeFi ) et de la finance décentralisée ### DeFi (. Dans le domaine de BTCFi, Solv Protocol et Bouncebit sont deux projets CeDeFi représentatifs.

Solv Protocol est une matrice de liquidité Bitcoin unifiée, visant à unifier la liquidité de milliers de milliards de dollars de Bitcoin dispersée grâce à SolvBTC. Bouncebit est une chaîne de Restaking BTC, entièrement compatible EVM, avec une conception de produit CeDeFi, utilisant le jeton de garde de liquidité LCT) pour le restaking et le Farming sur chaîne.

( 7. DEX AMM Échange

Échange AMM DEX) Un mécanisme d'échange décentralisé fonctionnant sur la blockchain. Dans le domaine de BTCFi, Bitflow, Dotswap et Unisat AMM Swap sont trois projets à surveiller.

Bitflow se concentre sur des rendements BTC durables, en utilisant des technologies telles que PSBT, échanges atomiques, AMM et des solutions Layer-2 comme Stacks pour effectuer des transactions en BTC, jetons stables, etc. Dotswap est un DEX AMM natif sur le réseau principal BTC, prenant en charge des actifs tels que Runes, BRC 20, ARC 20 et le tout dernier CAT 20. Unisat se spécialise dans les applications de portefeuille pour Ordinals et brc-20, réalisant des transactions sur le marché des inscriptions basé sur le carnet de commandes.

Comparaison entre différentes catégories d'actifs

En termes de sécurité, de rendement et de richesse écologique, BTCFi se distingue par ses caractéristiques par rapport à ETHFi et SolFi :

• Sécurité : L'écosystème BTC accorde une attention bien plus grande à la "sécurité" que les autres écosystèmes, ce qui est déterminé par les caractéristiques des acteurs de l'écosystème BTC. De la conservation des fonds dans le portefeuille, à la participation aux différentes étapes des solutions FI, une protection sécurisée est nécessaire, et le contrôle efficace de la "propriété des actifs" est un point clé.

• Taux de rendement : BTCFi a un plus grand potentiel par rapport à ETHFi et SolFi, car ces deux derniers ont déjà passé la première phase de croissance explosive du TVL, tandis que BTCFi est encore une mer bleue. De ce point de vue, les produits de BTCFi ont une attente de rendement plus élevée.

• Richesse écologique : L'écosystème d'ETH comprend Defi, NFT, RWA et Restake, entre autres. Sur Solana, le TVL total de DEX Raydium et de la solution de liquidité Kamino Finance est proche de 1 milliard de dollars. En ce qui concerne BTCFi, en plus de BTC lui-même, il existe également une variété d'actifs pour participer, tels que les inscriptions, les runes et autres actifs de première couche basés sur le réseau BTC, rgb++, les actifs taproot et autres actifs de deuxième couche basés sur le réseau BTC, ainsi que divers certificats LST ou LRT représentant le stake de BTC.

![Analyse complète de BTCFi : de Lending à Staking, construisez votre propre banque mobile Bitcoin]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1c5573754b8c1bcf738b88860cf05358.webp(

Conclusion

Avec l'arrivée de nombreuses institutions mondiales et de géants technologiques, BTCFi devient le moteur d'innovation dans le domaine de la finance cryptographique, propulsant le réseau Bitcoin vers des applications financières de niveau supérieur et une participation mondiale croissante. BTCFi répond non seulement à la soif du marché pour la liquidité de BTC, mais augmente également les cas d'utilisation du Bitcoin, contribuant ainsi à l'activité du réseau BTC.

Envisageant l'avenir, avec les progrès technologiques continus et l'expansion constante du marché, BTCFi devrait devenir un pont reliant le monde de la finance traditionnelle et celui des cryptomonnaies, offrant aux utilisateurs du monde entier des services financiers plus riches, sûrs et efficaces. Le développement de BTCFi continuera à promouvoir la maturité et la diversité de l'écosystème Bitcoin, ouvrant de nouvelles possibilités d'application pour Bitcoin dans le domaine financier.

![Interprétation complète de BTCFi : de Lending à Staking, construisez votre propre banque mobile Bitcoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f7960edb310572174776932738bf2e3f.webp(