XRP est dans une bonne position - mais fait toujours face à 3 grands défis

Les investisseurs dans XRP (CRYPTO: XRP) ont actuellement des raisons de se réjouir. Cette monnaie chiffrement a dépassé le seuil de 2 dollars, avec une capitalisation boursière de plus de 127 milliards de dollars – devenant la quatrième cryptomonnaie au monde. L'acceptation par les institutions financières augmente également fortement, apportant confiance en un avenir radieux pour XRP. Cependant, derrière cette image positive se cachent trois vents contraires qui soufflent directement sur XRP – et ce sont précisément ces facteurs qui ralentissent la hausse des prix depuis mars. Bien que cela ne soit pas fatal, ignorer ces éléments revient à penser qu'un vent fort ne ralentira pas un kayak. Analysons chaque défi et évaluons son impact sur les investisseurs à long terme.

1. La concurrence devient de plus en plus féroce Le premier défi auquel XRP doit faire face est la concurrence féroce d'autres blockchains et des entreprises fintech traditionnelles. Ethereum est actuellement la plateforme qui représente environ 126 milliards de dollars sur un total de 240 milliards de dollars du marché des stablecoins, la positionnant comme la solution par défaut pour les transactions en dollars dans le monde des crypto-monnaies. Pendant ce temps, le réseau XRP Ledger (XRPL), autrefois considéré comme un pionnier dans les transferts d'argent transfrontaliers, perd progressivement son avantage. Il est encore plus intéressant de noter que des entreprises de paiement traditionnelles comme Visa et Stripe déploient des technologies similaires utilisant des stablecoins. Visa vient d'investir dans une startup qui traite plus de 12 milliards de dollars de transactions en stablecoins chaque année, tandis que Stripe élargit sa collaboration avec des banques pour offrir des solutions similaires. Ce qui est préoccupant, c'est que ces entreprises possèdent déjà un système de paiement d'une valeur de milliers de milliards de dollars par an. Lorsqu'elles intègrent des stablecoins dans leur système actuel, les entreprises peuvent y accéder facilement sans avoir à apprendre à utiliser une crypto-monnaie étrangère comme XRP. Bien que XRPL se distingue par sa rapidité et des frais de transaction extrêmement bas, les effets de réseau (network effects) soutiennent les plateformes où de nombreux partenaires ont déjà des comptes. Si Ripple – l'entreprise émettrice de XRP – ne parvient pas à convaincre les institutions émettrices de stablecoins de choisir XRPL comme plateforme ou à obtenir un accord de portée nationale avec la banque centrale, alors XRP risque d'être laissé pour compte dans la course à la part de marché des paiements mondiaux.
2. L'approvisionnement déverrouillé exerce une pression à la vente Un des facteurs qui poussent le prix du Bitcoin est l'offre limitée – il n'y a pas de "réserve" prête à être mise sur le marché. En revanche, XRP a un calendrier de libération de l'offre régulier chaque mois. Ripple ouvre actuellement 1 milliard de XRP chaque mois à partir du fonds d'escompte (escrow). Bien que 80 % de cette quantité soit généralement verrouillée immédiatement après, il reste environ 100 à 200 millions de XRP qui sont réellement ajoutés à l'offre en circulation à chaque période. Avec un prix d'environ 2,15 dollars, cela équivaut à une pression de vente allant jusqu'à 215 millions de dollars par mois. Si l'on considère par an, l'offre pourrait atteindre 1,2 milliard XRP – équivalent à 2% de l'offre totale d'XRP en circulation actuelle (environ 58,9 milliards). Bien que ce ne soit pas un taux d'inflation élevé, dans un marché où les acheteurs se préoccupent davantage du "float" (du nombre de pièces réellement en circulation sur le marché) plutôt que de l'offre totale, c'est un facteur à ne pas négliger. De plus, même si cette offre n'est pas immédiatement vendue, sa présence suffit à décourager une partie des investisseurs - ceux qui craignent d'être "dévalués" par l'afflux de nouvelles offres.
3. La psychologie des investisseurs particuliers n'est toujours pas rétablie Le dernier défi vient de la confiance du marché dans le chiffrement, en particulier de la part des petits investisseurs. Selon une enquête de Pew Research en 2024, 63 % des adultes aux États-Unis ont déclaré qu'ils n'avaient pas confiance dans la sécurité et la fiabilité des plateformes crypto actuelles. Bien que XRP dispose de certains outils de conformité légale adaptés aux institutions et aux banques, la peur dans l'esprit du public reste un grand obstacle. Une autre enquête de 2022 menée par Pew montre que 46 % des personnes ayant investi dans la crypto estiment que les performances ne sont pas à la hauteur des attentes – ce qui indique un état d'esprit de "fatigue crypto" qui s'installe. Cela réduit le pouvoir d'achat du groupe des investisseurs de détail - affectant directement la flexibilité et la dynamique de hausse de XRP. Ce sentiment négatif est une forme de "gravité" qui freine la hausse, bien qu'il ne soit pas assez fort pour faire s'effondrer complètement XRP. Cependant, si les conditions macroéconomiques restent stables et que les applications dans le monde réel continuent d'augmenter, alors avec le temps, le sentiment du marché s'améliorera progressivement. À ce moment-là, les flux de capitaux des détaillants pourraient revenir de manière plus forte. Résumé : Optimiste mais pas imprudent XRP est dans une position forte, avec une capitalisation boursière impressionnante et une vision claire dans le domaine des paiements transfrontaliers. Mais trois défis – la concurrence féroce, la pression de l'offre débloquée, et le sentiment négatif des petits investisseurs – constituent des freins réels. Elles ne sont pas destructrices, mais suffisamment pour ralentir le processus d'augmentation des prix si elles ne sont pas résolues. Pour les investisseurs à long terme, il est important de surveiller de près ces facteurs et de se préparer mentalement aux phases de correction, tout en maintenant la confiance dans le potentiel à long terme de XRP.