ETF de Bitcoin: Un nuevo capítulo en la innovación financiera de Hong Kong
El lanzamiento del ETF de Bitcoin ha suscitado un intenso debate en el mercado. Las expectativas de los alcistas impulsaron el precio de Bitcoin a superar su máximo anterior, y luego, algunos inversores tomaron ganancias, lo que llevó a una corrección de precios, lo cual es coherente con la lógica típica del comercio de mercancías.
Las cuestiones clave para los ETF de Bitcoin y Ethereum en el futuro incluyen:
El entorno regulatorio de Hong Kong y las características del producto
Situación del volumen de transacciones global y su impacto
La interacción entre las finanzas tradicionales y el mercado de activos criptográficos, las fuentes de financiamiento y la disposición de las instituciones
Actitud regulatoria y velocidad de aprobación
La actitud hacia los ETF de activos criptográficos varía significativamente entre diferentes regiones, lo que está estrechamente relacionado con sus sistemas regulatorios. Europa ( y Canadá ) tienen un poder regulatorio centralizado, lo que permite decisiones más rápidas. En Estados Unidos, la aprobación es lenta debido a las discrepancias entre las agencias reguladoras.
Comparación de los marcos regulatorios de diferentes países:
| País | Fecha de aprobación | Agencia reguladora | Razón | Velocidad de aprobación |
|-----|---------|------|------|--------|
| Estados Unidos | enero de 2024 | CFTC, SEC | disputa de autoridad regulatoria | lento |
| Hong Kong | abril de 2024 | SFC | concentración de poder regulatorio | rápido |
| Canadá | febrero de 2021 | CSA | Regulación Unificada | en |
Comparación de ETF de criptomonedas en Hong Kong, Estados Unidos y Canadá:
| | ETF al contado de Hong Kong | ETF al contado de EE. UU. | ETF de futuros de Hong Kong |
|----------|------------|------------|------------|
| Activos subyacentes | BTC, ETH spot | BTC spot | BTC, ETH futuros |
| Moneda de transacción | Dólar de Hong Kong, Dólar estadounidense, Renminbi | Dólar estadounidense | Dólar de Hong Kong |
| Tiempo de transacción | Hora de Asia | Hora de EE. UU. | Hora de Asia |
| Método de redención | Bienes o efectivo | Solo efectivo | Solo efectivo |
| Participación no cotizada | Sí | No | No |
| Regulación de plataformas de negociación | Regulación de la SFC | No regulado por la SEC | CME |
| Regulación de custodios | Regulación de la SFC | Parcialmente regulado por la SEC | Regulación de la SFC |
| Seguro | Sí | No | No |
| Riesgo de derivados | Ninguno | Ninguno | Alto |
| Costo de rodaje | Ninguno | Ninguno | Alto |
| Calificación de inversores | Profesional y minorista | Solo profesional | Profesional y minorista |
Escala y características de la transacción
Se espera que para fin de año el ETF de Bitcoin en Hong Kong alcance un tamaño de 10 mil millones de dólares.
Comparación del tamaño de los ETF de Estados Unidos, Hong Kong y Canadá:
| Categoría de ETF | Estados Unidos ( mil millones ) | Hong Kong ( mil millones ) | Canadá ( mil millones ) |
|--------|------------|------------|--------------|
| Escala total | 71900 | 521 | 301 |
| Máximo individual | 5030 | 590 | 100 |
| ETF de Bitcoin máximo | 264 | 100( previsto ) | 13 |
Las ventajas únicas de los ETF de Bitcoin/ Ethereum de Hong Kong
(1) El mecanismo de entrega al contado mejora la liquidez y la profundidad del mercado
Las bolsas de activos virtuales obtienen poder de precio y amplían las vías de descubrimiento de precios
Forzar a las exchanges a desarrollar nuevas herramientas y servicios
Algunas empresas de valores han obtenido la calificación de entrega física y disfrutan del "subsidio del mercado alcista"
(2) Sin retención de impuestos sobre dividendos, mayores rendimientos de inversión
La inversión en ETF estadounidenses requiere el pago de un impuesto de retención sobre dividendos de al menos el 30%
Hong Kong no tiene impuesto sobre las ganancias de capital, solo se grava como ingresos el comercio frecuente.
Impacto del mercado del ETF de Bitcoin
Podría agravar la salida de capital de las acciones de Hong Kong
En un contexto de escasez de activos de calidad, la retirada de fondos puede provocar una caída en los precios.
El gestor de fondos puede seguir la estrategia de asignación de los líderes del mercado y cambiar a BTC
La participación del capital estatal se espera que mejore la financiación y la expansión de clientes
Varias filiales de fondos públicos en Hong Kong han sido autorizadas a emitir ETF de activos virtuales
El trasfondo de capital estatal aumenta la confianza de los inversores y podría convertirse en una fuerza de soporte del mercado.
Las instituciones financieras deben explorar una disposición integrada
Las instituciones financieras tradicionales pueden extenderse a lo largo de la cadena de la industria.
Expandir el negocio de intercambio, reducir costos y lanzar productos competitivos
Conclusión
El lanzamiento del ETF de activos virtuales al contado marca un avance importante en el mercado de criptomonedas de Hong Kong. Proporciona un canal de entrada conforme para los fondos tradicionales, mejora la legitimidad de los activos virtuales y su aceptación en el mercado, y ayuda a Hong Kong a consolidar su posición como centro financiero global de Web3.
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ReverseFOMOguy
· hace1h
¿El bull run ha despegado? Es el momento de comprar la caída.
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ContractTester
· hace1h
¿Cuándo es el momento adecuado para aumentar la posición~
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TokenStorm
· hace1h
La clásica trampa de perseguir el precio ya ha tomado a la gente por tonta tres veces y aún está en espera.
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LiquidationWatcher
· hace1h
Acciones tipo A suceden en Hong Kong, ¿verdad?
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LiquidatedAgain
· hace1h
Jugar con apalancamiento y aprender la lección, y ahora otra vez con el ETF. Todavía no se sabe quién será el que tome a la gente por tonta.
Lanzamiento del ETF de Bitcoin en Hong Kong, liderando la ola de innovación financiera en Web3
ETF de Bitcoin: Un nuevo capítulo en la innovación financiera de Hong Kong
El lanzamiento del ETF de Bitcoin ha suscitado un intenso debate en el mercado. Las expectativas de los alcistas impulsaron el precio de Bitcoin a superar su máximo anterior, y luego, algunos inversores tomaron ganancias, lo que llevó a una corrección de precios, lo cual es coherente con la lógica típica del comercio de mercancías.
Las cuestiones clave para los ETF de Bitcoin y Ethereum en el futuro incluyen:
Actitud regulatoria y velocidad de aprobación
La actitud hacia los ETF de activos criptográficos varía significativamente entre diferentes regiones, lo que está estrechamente relacionado con sus sistemas regulatorios. Europa ( y Canadá ) tienen un poder regulatorio centralizado, lo que permite decisiones más rápidas. En Estados Unidos, la aprobación es lenta debido a las discrepancias entre las agencias reguladoras.
Comparación de los marcos regulatorios de diferentes países:
| País | Fecha de aprobación | Agencia reguladora | Razón | Velocidad de aprobación | |-----|---------|------|------|--------| | Estados Unidos | enero de 2024 | CFTC, SEC | disputa de autoridad regulatoria | lento | | Hong Kong | abril de 2024 | SFC | concentración de poder regulatorio | rápido | | Canadá | febrero de 2021 | CSA | Regulación Unificada | en |
Comparación de ETF de criptomonedas en Hong Kong, Estados Unidos y Canadá:
| | ETF al contado de Hong Kong | ETF al contado de EE. UU. | ETF de futuros de Hong Kong | |----------|------------|------------|------------| | Activos subyacentes | BTC, ETH spot | BTC spot | BTC, ETH futuros | | Moneda de transacción | Dólar de Hong Kong, Dólar estadounidense, Renminbi | Dólar estadounidense | Dólar de Hong Kong | | Tiempo de transacción | Hora de Asia | Hora de EE. UU. | Hora de Asia | | Método de redención | Bienes o efectivo | Solo efectivo | Solo efectivo | | Participación no cotizada | Sí | No | No | | Regulación de plataformas de negociación | Regulación de la SFC | No regulado por la SEC | CME | | Regulación de custodios | Regulación de la SFC | Parcialmente regulado por la SEC | Regulación de la SFC | | Seguro | Sí | No | No | | Riesgo de derivados | Ninguno | Ninguno | Alto | | Costo de rodaje | Ninguno | Ninguno | Alto | | Calificación de inversores | Profesional y minorista | Solo profesional | Profesional y minorista |
Escala y características de la transacción
Comparación del tamaño de los ETF de Estados Unidos, Hong Kong y Canadá:
| Categoría de ETF | Estados Unidos ( mil millones ) | Hong Kong ( mil millones ) | Canadá ( mil millones ) | |--------|------------|------------|--------------| | Escala total | 71900 | 521 | 301 | | Máximo individual | 5030 | 590 | 100 | | ETF de Bitcoin máximo | 264 | 100( previsto ) | 13 |
(1) El mecanismo de entrega al contado mejora la liquidez y la profundidad del mercado
(2) Sin retención de impuestos sobre dividendos, mayores rendimientos de inversión
Impacto del mercado del ETF de Bitcoin
Conclusión
El lanzamiento del ETF de activos virtuales al contado marca un avance importante en el mercado de criptomonedas de Hong Kong. Proporciona un canal de entrada conforme para los fondos tradicionales, mejora la legitimidad de los activos virtuales y su aceptación en el mercado, y ayuda a Hong Kong a consolidar su posición como centro financiero global de Web3.