La ola de monedas estables y el papel clave de ETH

La demanda global por el dólar está en auge. A pesar de las discusiones sobre la "desdolarización", hay una tendencia más importante que se está formando: más de 4 mil millones de personas y millones de empresas están activamente obteniendo dólares a través de moneda estable, lo que representa la mayor expansión del efecto de red del dólar en décadas.

Esto ha creado oportunidades sin precedentes para Ethereum. Las monedas estables han proporcionado a individuos de todo el mundo una vía para acceder a dólares, creciendo 60 veces desde 2020, superando los 200 mil millones de dólares. Estos nuevos tenedores de dólares no solo necesitan efectivo digital, sino también rendimientos, oportunidades de inversión y servicios financieros. Debido a las limitaciones regulatorias e infraestructurales, la financiación tradicional no puede atender a este enorme nuevo mercado.

Ethereum tiene ventajas únicas, puede proporcionar la infraestructura financiera global para esta nueva economía de dólar digital, y ETH se beneficiará directamente de este crecimiento.

La moneda estable trae millones de nuevos poseedores de dólares

Hay una enorme demanda potencial de dólares por parte de individuos y empresas en todo el mundo.

Las personas de todo el mundo desean asegurar su seguridad con dólares:

• Debido a la inestabilidad política, a una mala política monetaria y a la inflación estructural, más de 4 mil millones de personas enfrentan un gran riesgo monetario.
• Se estima que el 21% de la población mundial vive en países con una tasa de inflación anual superior al 6%, lo que erosiona rápidamente el ahorro y el poder adquisitivo.
• Para estos grupos, poseer dólares significa seguridad financiera. El dólar se considera un medio de almacenamiento de valor, un medio para transacciones transfronterizas y un medio para cubrir la volatilidad de la moneda local.

Las empresas necesitan dólares para realizar transacciones:

• El dólar sigue siendo la moneda dominante en el comercio global, el 88% de las transacciones de divisas en todo el mundo involucran al menos una parte en dólares.
• Las empresas en los mercados emergentes dependen de la liquidez en dólares para pagos internacionales, importaciones y cadenas de suministro, mientras que los bancos locales y los mercados de divisas en estos mercados suelen ser limitados o inestables.
• Las pequeñas y medianas empresas y los trabajadores autónomos necesitan cada vez más dólares digitales para recibir pagos y evitar el riesgo de desajuste de moneda.

Históricamente, por primera vez, cualquier persona en el mundo puede poseer dólares a través de moneda estable:

• Cualquiera que tenga acceso a Internet puede poseer y comerciar con dólares, sin necesidad de bancos, sin permiso del gobierno, disponible globalmente las 24 horas del día.
• Por lo tanto, desde 2020, la capitalización de mercado de las monedas estables ha crecido 60 veces.
• Adoptar picos concentrados en mercados emergentes que anteriormente habían sido excluidos de las finanzas valoradas en dólares. Nigeria se ha convertido en el segundo mercado de criptomonedas más grande del mundo, mientras que China, bajo prohibición, sigue teniendo aplicaciones de criptomonedas en la clandestinidad.

Las monedas estables están creando un nuevo grupo de tenedores de dólares entre la mayor población del mundo: las empresas están fijando precios en USDT y las familias están ahorrando en USDC. Están impulsando una expansión fundamental del mercado de servicios financieros en dólares.

Nuevos titulares de dólares buscan rendimientos, creando oportunidades para la infraestructura financiera global

Los tenedores de moneda estable desean hacer que su dinero trabaje.

Hoy en día, millones de personas pueden mantener dólares a través de moneda estable. Pero sus deseos van mucho más allá de eso. Las personas y las empresas naturalmente quieren usar sus fondos para generar ingresos, invertir y aumentar su riqueza.

Las finanzas tradicionales no pueden servir a este nuevo mercado:

• El sistema bancario de EE. UU. exige el cumplimiento de las regulaciones, excluyendo a la mayoría de los participantes globales.
• Los servicios financieros transfronterizos siguen siendo caros, lentos y están sujetos a restricciones geográficas.
• Las finanzas tradicionales están diseñadas para instituciones y personas de alto patrimonio neto, en lugar de para el comercio minorista global.
• Las barreras geográficas y regulatorias han obstaculizado la participación de miles de millones de dólares en financiamiento denominado en dólares.

Esto ha generado una demanda de nuevas infraestructuras financieras que puedan servir a miles de millones de titulares de moneda estable en todo el mundo, permitiéndoles utilizar nuevos dólares.

Ethereum satisface las tres principales demandas de los poseedores de moneda estable en todo el mundo

La nueva infraestructura financiera que proporciona servicios a los titulares de moneda estable debe cumplir simultáneamente con tres requisitos clave:

• Disponible globalmente: debe ser aplicable en cualquier lugar con acceso a Internet, desde Nueva York hasta Nigeria y hasta las zonas rurales de Nepal. Debido a la ubicación geográfica o razones regulatorias, la mayoría de las regiones del mundo no tienen acceso a financiamiento basado en dólares.
• Seguridad para las instituciones: se debe proporcionar la seguridad, fiabilidad, claridad regulatoria y personalización necesarias para que las instituciones construyan productos financieros por valor de miles de millones de dólares.
• Resistir la intervención del gobierno: debe estar libre de control por parte de un solo gobierno, ya que muchos gobiernos prefieren restringir la circulación del dólar para proteger la moneda local y controlar el flujo de capital.

Ethereum cumple con los tres requisitos:

• Accesible globalmente: Cualquier persona en el mundo con conexión a Internet puede usar ETH las 24 horas del día.
• Para la seguridad institucional:
  • Seguridad: el más alto nivel de seguridad económica y descentralización entre todas las blockchains programables. La infraestructura de seguridad más madura: cuenta con la mayor cantidad de desarrolladores de código abierto, contratos verificados, auditores de seguridad y herramientas.
  • Confiable——ya sea durante un colapso del mercado o eventos geopolíticos, puede mantener un 100% de tiempo de actividad normal durante 10 años.
  • Cumple con la normativa: las autoridades reguladoras de EE. UU. clasifican ETH como mercancía, proporcionando así un marco regulatorio claro.
  • Personalizable——El marco L1+L2 de Ethereum permite la personalización, lo que permite a las instituciones optimizar para casos de uso específicos y cumplir con los requisitos regulatorios.
  • Un historial de rendimiento excepcional: el mayor ecosistema financiero digital del mundo, con una moneda estable de más de 140 mil millones de dólares de capitalización de mercado, inversiones en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) de más de 60 mil millones de dólares y la tokenización de activos del mundo real por un valor de más de 7 mil millones de dólares.
• Resistir la intervención del gobierno: el gobierno no puede ocupar un único punto de control para controlar o limitar la red.

Ethereum, gracias a su potente característica de descentralización, satisface de manera única estas demandas; su historia de origen es prácticamente irrepetible hoy en día.

• La poderosa descentralización hace que Ethereum sea accesible, seguro y confiable a nivel mundial, y capaz de resistir la intervención gubernamental.
• Este nivel de descentralización está arraigado en los orígenes y la cultura de Ethereum.
  • Ethereum fue inicialmente una cadena de bloques financiada por la comunidad, que utilizaba un mecanismo de prueba de trabajo, lo que hacía que la propiedad de sus activos fuera muy amplia. Sin embargo, el entorno actual hace que ya no sea adecuado iniciar de esta manera.
  • Su cultura siempre prioriza la descentralización: mantener una costosa diversidad de clientes y resistir atajos centralizados; esta cultura es casi imposible de transformar.
• Como resultado, Ethereum tiene ventajas de descentralización que otras cadenas no pueden replicar fácilmente, lo que también proporciona a Ethereum una muralla defensiva duradera.
  • Más de 1 millón de validadores en más de 100 países
  • Varios equipos de desarrollo independientes garantizan flexibilidad y el mayor ecosistema de desarrolladores de código abierto.
  • Debido al inicio financiado por la comunidad y al origen de la prueba de trabajo, la propiedad de los activos es amplia.

No hay ninguna otra alternativa que pueda satisfacer los tres requisitos al mismo tiempo.

ETH tiene el potencial de convertirse en el activo de reserva de la nueva economía del dólar digital

En cualquier sistema financiero, los activos de reserva son la base confiable que sostiene todo. Son colaterales, ahorros o activos líquidos que poseen instituciones, protocolos y usuarios, utilizados para el almacenamiento de valor, la garantía de préstamos y la liquidación de transacciones.

En el sistema tradicional, el dólar, los bonos del gobierno de EE. UU. y el oro son ejemplos de activos de reserva, ya que son confiables, tienen alta liquidez y son ampliamente aceptados.

A medida que miles de millones de dólares fluyen a través de monedas estables en Ethereum, los participantes necesitan un activo seguro, sin permisos y eficiente para respaldar préstamos, staking y generación de rendimientos. ETH tiene ventajas únicas en este aspecto, porque:

• Escaso y confiable: el suministro de ETH es predecible, la tasa de inflación es baja y no está bajo control central.
• Productivo: A diferencia del oro o del dólar estático, ETH genera ingresos a través del staking, similar a la forma en que se obtiene ingresos al poseer bienes raíces o bonos del gobierno.
• Utilidad de colateral: ETH ya es el mayor activo de colateral en cadena en el ecosistema de Ethereum, respaldando protocolos de préstamos por un valor de 19 mil millones de dólares. Las instituciones lo poseen porque lo necesitan para acceder al mercado DeFi.
• Resistencia a la confiscación y a la censura: ETH no puede ser congelado o confiscado por el gobierno, lo que lo hace más resiliente que los activos emitidos de forma centralizada.
• Programable y con alta liquidez: ETH está profundamente integrado en todo el sistema financiero en cadena, lo que le proporciona una liquidez inigualable para transacciones de gran volumen.

A medida que más usuarios poseen moneda estable y necesitan servicios financieros, requieren un activo de reserva para respaldar estas actividades. ETH puede generar rendimientos, garantizar la seguridad de la red y respaldar los préstamos DeFi; por lo tanto, a medida que el sistema se desarrolla, la demanda de ETH crecerá de manera natural.

En resumen: más adopción de moneda estable → más actividad en la cadena → mayor demanda de ETH como colateral → instituciones y usuarios poseen más ETH.

El crecimiento de Layer-2 de Ethereum ha estimulado aún más la demanda de ETH. Al reducir los costos de transacción, acelerar la velocidad de las transacciones y habilitar nuevos casos de uso, Layer-2 ha abierto más áreas donde ETH se puede utilizar como garantía. Esto amplía el alcance de ETH y refuerza su posición como activo de reserva en la economía digital del dólar.

ETH tiene el potencial de convertirse en un medio de almacenamiento de valor global

La creciente demanda de ETH también le ha permitido ocupar una gran parte del mercado tradicional de almacenamiento de valor.

• Al igual que Bitcoin, Ethereum tiene características de almacenamiento de valor (SoV) superiores a las de activos tradicionales como el oro.
• ETH y BTC no competirán entre sí, sino que podrían beneficiarse en los próximos años de la porción de activos tradicionales SoV valorados en 5 billones de dólares ( como el oro, bonos del gobierno, acciones y bienes raíces ).
• ETH además de tener la propiedad de SoV de Bitcoin, también proporciona rendimientos a los poseedores.
• La creación de ingresos es una gran ventaja, ya que los inversores generalmente prefieren activos generadores de ingresos. Las familias estadounidenses poseen aproximadamente 32 billones de dólares en acciones que pagan dividendos, mientras que el valor del oro que poseen es de menos de 1 billón de dólares.

ETH tiene características superiores a los activos tradicionales de SoV y puede proporcionar rendimientos.

Conclusión: Poseer ETH es la mejor manera de participar en el crecimiento de la moneda estable.

El crecimiento de la economía de moneda estable ha creado un potente ciclo de retroalimentación para Ethereum y ETH.

A medida que se utilizan cada vez más monedas estables en Ethereum, la demanda de ETH también ha aumentado. Un mayor valor de ETH y una red más segura han atraído a más instituciones y servicios, lo que a su vez ha impulsado aún más la popularidad de las monedas estables.

Las alternativas enfrentan desafíos significativos al replicar este volante:

• Las finanzas tradicionales no pueden servir a miles de millones de personas excluidas debido a barreras geográficas y regulatorias.
• Los sistemas controlados por el gobierno siguen siendo afectados por la influencia política y las limitaciones jurisdiccionales.
• El Bitcoin carece de la programabilidad de servicios financieros complejos.
• Otras blockchains carecen de la seguridad, confiabilidad y personalización que las instituciones requieren, y también carecen de la descentralización necesaria para resistir la intervención gubernamental.

El resultado es: poseer ETH puede ser la forma más sencilla y efectiva de acceder a la economía de moneda estable en constante crecimiento.

• También puedes optar por invertir en protocolos DeFi específicos que se benefician de la expansión de la moneda estable. Pero este riesgo es alto y requiere conocimientos especializados.
• Para la mayoría de los participantes minoristas e institucionales, ETH ofrece la forma más sencilla de acceder a todo el ecosistema digital del dólar.

![¿Por qué se dice que poseer ETH es la mejor manera de participar en la ola de las monedas estables?](