RWA: El camino hacia la digitalización de activos reales
Introducción
La tokenización de activos del mundo real (RWA) tiene como objetivo mejorar la liquidez, la transparencia y la accesibilidad, permitiendo que más personas tengan acceso a activos de alto valor. Aunque esta explicación es general, no es completamente precisa. Este artículo intentará interpretar el concepto de RWA desde una perspectiva personal en el contexto actual.
I. La historia del desarrollo de RWA
La combinación de blockchain con activos reales se remonta al proyecto Colored Coins de los primeros días de Bitcoin. A través de la adición de metadatos en UTXO, se logró un intento de marcar y gestionar activos reales en la cadena de Bitcoin. Aunque este método logró de manera innovadora implementar funciones no monetarias de blockchain, no logró una amplia aplicación debido a limitaciones tecnológicas y problemas de confianza centralizada.
Con la aparición de plataformas de contratos inteligentes, el concepto de RWA ha experimentado múltiples oleadas en la última década, pero, excepto por las stablecoins respaldadas por monedas fiduciarias, la mayoría no ha logrado un avance sustancial. Esto se debe principalmente a las siguientes razones:
La contradicción entre la descentralización y la regulación: RWA necesita basarse en entidades centralizadas y regulaciones, lo que contradice el concepto de descentralización de la blockchain.
Complejidad de los activos: los activos financieros son relativamente fáciles de tokenizar, pero los activos no financieros enfrentan más desafíos técnicos y reales.
Diferencia en la tasa de rendimiento: En comparación con los activos financieros tradicionales, la alta tasa de rendimiento del mercado de criptomonedas ha reducido la atractividad de los RWA.
II. Avance del marco regulador
Con el establecimiento gradual de marcos regulatorios relacionados con RWA en diversas regiones, este campo enfrenta nuevas oportunidades de desarrollo. A continuación se presentan algunas dinámicas regulatorias de ciertas regiones:
Estados Unidos: la SEC y la CFTC regulan los tokens de tipo valor y de tipo mercancía respectivamente, implementando estrictos requisitos de KYC/AML.
Hong Kong: Incluir los tokens de valores bajo regulación, lanzar un programa de sandbox para probar los bonos tokenizados y la hipoteca transfronteriza de bienes raíces.
Unión Europea: La ley MiCA entrará en vigor pronto, exigiendo a los emisores de RWA establecer entidades en la UE y someterse a auditorías.
Dubái: Lanzamiento de un sandbox de tokenización, apoyando pruebas de tokens de tipo valores y derivados.
Singapur: Incluir los tokens de seguridad en el marco legal existente, al tiempo que se impulsa un piloto de tokens de utilidad.
A pesar de que el establecimiento de un marco regulatorio proporciona una base para el desarrollo de RWA, la conformidad y la interoperabilidad entre regiones aún enfrentan desafíos. Algunos proyectos como Ondo están explorando cómo lograr la interacción con el mundo DeFi a través del diseño innovador de productos, sobre una base de conformidad.
Tres, categorías de activos RWA y ventajas
Actualmente, el valor total de los activos RWA en la cadena es de aproximadamente 20,69 mil millones de dólares, que incluyen principalmente crédito privado, bonos del Tesoro de EE. UU., materias primas, bienes raíces y valores de acciones. El protocolo RWA está dirigido principalmente a usuarios de finanzas tradicionales, especialmente pequeñas y medianas empresas y clientes a nivel institucional.
Las ventajas de RWA en la blockchain incluyen:
Liquidación instantánea durante todo el día
Romper las limitaciones geográficas y proporcionar liquidez global
Reducir el costo marginal del servicio
Proporcionar canales de financiamiento para industrias especiales
Reducir el umbral de inversión
Para el ecosistema de criptomonedas, el éxito de RWA traerá un enorme espacio en el mercado. Al mismo tiempo, RWA también ofrece más opciones de asignación de activos a los usuarios de DeFi, especialmente en el actual entorno económico, lo que podría convertirse en un fuerte complemento para las inversiones de bajo riesgo.
Cuatro, el futuro desarrollo de RWA
RWA tiene el potencial de reestructurar el sistema financiero, introduciendo oportunidades de inversión del mundo real en la blockchain, al mismo tiempo que proporciona nuevas ideas para regular el ecosistema blockchain. Sin embargo, las limitaciones del marco regulatorio actual hacen que los protocolos RWA se asemejen más a protocolos privados en cadenas públicas, sin poder aprovechar plenamente su potencial.
En el futuro, con la mejora del marco regulatorio y el desarrollo de la tecnología, los RWA podrían lograr una aplicación más amplia. En un estado ideal, los inversores podrían realizar la asignación de activos libremente a nivel global, logrando inversiones verdaderamente transfronterizas, entre zonas horarias y entre clases de activos.
El desarrollo de RWA dará nueva vida a los activos tradicionales, al mismo tiempo que abrirá un espacio de aplicación más amplio para la tecnología blockchain. Aunque el camino todavía es largo, RWA representa sin duda una dirección importante para la innovación financiera.
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SneakyFlashloan
· hace8h
¿Realmente pueden los contratos inteligentes funcionar? No estoy tan seguro.
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CryptoGoldmine
· 08-01 04:51
En los últimos dos años, los rendimientos de RWA han superado claramente la media del mercado.
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NewDAOdreamer
· 08-01 04:47
Finalmente puedo desarmar la casa en bloques. El juego de los ricos.
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DeFiDoctor
· 08-01 04:46
Advertencia de control de riesgos: La manifestación clínica de RWA sigue siendo débil, se sugiere mantener el periodo de observación.
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DataBartender
· 08-01 04:42
Eh, hemos vuelto a la vieja trampa de especular sobre RWA.
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digital_archaeologist
· 08-01 04:40
Todavía es mejor hacer moneda estable, los que entienden, entienden.
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LazyDevMiner
· 08-01 04:35
Otra ola de máquinas para tomar a la gente por tonta ha llegado
RWA: La revolución de los activos reales en la cadena de bloques y el desarrollo futuro
RWA: El camino hacia la digitalización de activos reales
Introducción
La tokenización de activos del mundo real (RWA) tiene como objetivo mejorar la liquidez, la transparencia y la accesibilidad, permitiendo que más personas tengan acceso a activos de alto valor. Aunque esta explicación es general, no es completamente precisa. Este artículo intentará interpretar el concepto de RWA desde una perspectiva personal en el contexto actual.
I. La historia del desarrollo de RWA
La combinación de blockchain con activos reales se remonta al proyecto Colored Coins de los primeros días de Bitcoin. A través de la adición de metadatos en UTXO, se logró un intento de marcar y gestionar activos reales en la cadena de Bitcoin. Aunque este método logró de manera innovadora implementar funciones no monetarias de blockchain, no logró una amplia aplicación debido a limitaciones tecnológicas y problemas de confianza centralizada.
Con la aparición de plataformas de contratos inteligentes, el concepto de RWA ha experimentado múltiples oleadas en la última década, pero, excepto por las stablecoins respaldadas por monedas fiduciarias, la mayoría no ha logrado un avance sustancial. Esto se debe principalmente a las siguientes razones:
La contradicción entre la descentralización y la regulación: RWA necesita basarse en entidades centralizadas y regulaciones, lo que contradice el concepto de descentralización de la blockchain.
Complejidad de los activos: los activos financieros son relativamente fáciles de tokenizar, pero los activos no financieros enfrentan más desafíos técnicos y reales.
Diferencia en la tasa de rendimiento: En comparación con los activos financieros tradicionales, la alta tasa de rendimiento del mercado de criptomonedas ha reducido la atractividad de los RWA.
II. Avance del marco regulador
Con el establecimiento gradual de marcos regulatorios relacionados con RWA en diversas regiones, este campo enfrenta nuevas oportunidades de desarrollo. A continuación se presentan algunas dinámicas regulatorias de ciertas regiones:
A pesar de que el establecimiento de un marco regulatorio proporciona una base para el desarrollo de RWA, la conformidad y la interoperabilidad entre regiones aún enfrentan desafíos. Algunos proyectos como Ondo están explorando cómo lograr la interacción con el mundo DeFi a través del diseño innovador de productos, sobre una base de conformidad.
Tres, categorías de activos RWA y ventajas
Actualmente, el valor total de los activos RWA en la cadena es de aproximadamente 20,69 mil millones de dólares, que incluyen principalmente crédito privado, bonos del Tesoro de EE. UU., materias primas, bienes raíces y valores de acciones. El protocolo RWA está dirigido principalmente a usuarios de finanzas tradicionales, especialmente pequeñas y medianas empresas y clientes a nivel institucional.
Las ventajas de RWA en la blockchain incluyen:
Para el ecosistema de criptomonedas, el éxito de RWA traerá un enorme espacio en el mercado. Al mismo tiempo, RWA también ofrece más opciones de asignación de activos a los usuarios de DeFi, especialmente en el actual entorno económico, lo que podría convertirse en un fuerte complemento para las inversiones de bajo riesgo.
Cuatro, el futuro desarrollo de RWA
RWA tiene el potencial de reestructurar el sistema financiero, introduciendo oportunidades de inversión del mundo real en la blockchain, al mismo tiempo que proporciona nuevas ideas para regular el ecosistema blockchain. Sin embargo, las limitaciones del marco regulatorio actual hacen que los protocolos RWA se asemejen más a protocolos privados en cadenas públicas, sin poder aprovechar plenamente su potencial.
En el futuro, con la mejora del marco regulatorio y el desarrollo de la tecnología, los RWA podrían lograr una aplicación más amplia. En un estado ideal, los inversores podrían realizar la asignación de activos libremente a nivel global, logrando inversiones verdaderamente transfronterizas, entre zonas horarias y entre clases de activos.
El desarrollo de RWA dará nueva vida a los activos tradicionales, al mismo tiempo que abrirá un espacio de aplicación más amplio para la tecnología blockchain. Aunque el camino todavía es largo, RWA representa sin duda una dirección importante para la innovación financiera.