Las monedas estables desempeñan un papel crucial en la industria de Activos Cripto. Hasta finales de julio de 2024, la capitalización de mercado de las monedas estables es de aproximadamente 165 mil millones de dólares, lo que representa cerca del 7% de los 2.417 billones de dólares del mercado total de Activos Cripto. Entre ellas, Tether (USDT), como líder en monedas estables, es actualmente la tercera criptomoneda por capitalización de mercado, solo detrás de Bitcoin y Ethereum.
Este artículo explorará en profundidad la definición, clasificación y el papel importante de las monedas estables en el ámbito de los activos cripto. También examinaremos el mecanismo de funcionamiento y los riesgos potenciales a través del estudio de caso de USDe.
Definición y necesidad de la moneda estable
El Consejo de Estabilidad Financiera y el Banco de Pagos Internacionales definen las monedas estables como "un Activo Cripto diseñado para mantener un valor estable en relación con un activo específico o un grupo de activos". En general, las monedas estables están vinculadas a monedas fiduciarias como el dólar estadounidense.
En el contexto del rápido desarrollo de Web3, la existencia de monedas estables tiene su necesidad:
En comparación con los activos tradicionales, los activos digitales ofrecen una mayor facilidad de transacción. Las monedas estables, como medio de intercambio con valor estable, no solo facilitan las transacciones diarias, sino que también permiten pagos transfronterizos rápidos y de bajo costo.
En comparación con otros Activos Cripto, las monedas estables ayudan a reducir el impacto de la volatilidad del valor. En períodos de agitación del mercado, las monedas estables ofrecen una estabilidad de valor única, convirtiéndose en un refugio para los inversores.
Clasificación de las monedas estables
Las monedas estables se dividen principalmente en dos categorías: monedas estables respaldadas y monedas estables algorítmicas.
colateral moneda estable
Las monedas estables respaldadas por colateral son soportadas por otros activos, lo que asegura que su valor tenga un colateral real que lo respalde. Principalmente incluyen:
Moneda estable respaldada por moneda fiduciaria: apoyada por reservas de moneda fiduciaria, como USDT y USDC.
Moneda estable respaldada por mercancías: apoyada por reservas de mercancías, como el oro.
Activos Cripto hipotecados a moneda estable: respaldados por reservas de otros Activos Cripto, como DAI.
algoritmo moneda estable
La moneda estable algorítmica asegura la seguridad de los colaterales o ajusta la oferta y la demanda del mercado a través de algoritmos para mantener la estabilidad. Los métodos principales incluyen:
Mecanismo de liquidación: a través de subastas se liquidan los activos colaterales de riesgo, asegurando que la deuda de la moneda estable esté completamente respaldada.
Quema y acuñación: influir en el precio ajustando la cantidad de monedas.
Ajustar la tasa de interés de los préstamos: controlar la cantidad de moneda estable ajustando la tasa de interés de los préstamos.
Es importante señalar que estos métodos de clasificación no son excluyentes, muchas monedas estables utilizan varios mecanismos para mantener la estabilidad.
Riesgos de seguridad de las monedas estables y soluciones
Transparencia de colateral: mejorar la transparencia a través de custodia de terceros, auditorías periódicas y publicación de informes de prueba de reservas.
Fluctuaciones en el valor del colateral: implementar un mecanismo de sobrecolateralización y liquidación para mitigar el impacto potencial de las fluctuaciones en el valor.
Vulnerabilidades de contratos inteligentes: realizar auditorías de seguridad rigurosas y monitoreo de seguridad continuo.
Volatilidad del mercado: En condiciones de mercado extremas, el mecanismo de estabilidad puede no responder a tiempo, lo que lleva a desviaciones de precios.
Visión general de las monedas estables principales
Las 20 principales monedas estables en el mercado representan más del 99% del valor total de mercado, de las cuales las 5 principales representan el 96%. Esto indica que el mercado está dominado por unos pocos jugadores clave. Todas estas monedas estables están respaldadas por algún tipo de activo, y algunas también combinan mecanismos de estabilidad algorítmica.
Los usuarios parecen preferir las monedas estables completamente respaldadas, especialmente las monedas estables respaldadas por monedas fiduciarias. Esto refleja la importancia que el mercado otorga a la seguridad.
Estudio de Caso de USDe
USDe es una moneda estable emitida por Ethena Labs, que actualmente se ha convertido en la cuarta moneda estable más grande por capitalización de mercado. USDe utiliza activos cripto de uso común como colateral y emplea una estrategia de "cobertura delta" para mantener la estabilidad de los activos colaterales.
Los ingresos de USDe provienen de las ganancias de la apuesta de ETH y de las ganancias de las posiciones de derivados de cobertura delta. Los datos históricos muestran que, incluso en períodos de mercado bajo, esta combinación de ingresos aún puede mantenerse en valores positivos.
Sin embargo, USDe también enfrenta algunos riesgos:
Riesgo de centralización: La dependencia de los intercambios centralizados puede convertirse en un punto débil.
Riesgo de mercado: Una tasa de financiación negativa continua puede causar problemas en el diseño de los rendimientos.
Conclusión
Las monedas estables desempeñan un papel importante en el ecosistema de Activos Cripto, proporcionando estabilidad al mercado y facilitando transacciones. Con la aparición de nuevas monedas estables como el USDe, el mercado estará atento a si puede mantener la estabilidad en medio de la volatilidad y ganarse un lugar en el competitivo campo de las monedas estables.
Dado el enorme valor de mercado e influencia de las monedas estables, las auditorías de seguridad y el monitoreo continuos son fundamentales para mantener la estabilidad y la confianza del mercado. En el futuro, el desarrollo de las monedas estables seguirá afectando la dirección de todo el mercado de Activos Cripto.
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PumpDetector
· hace4h
he estado aquí desde mt.gox... los estables son solo otra ilusión jaja
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SignatureVerifier
· hace8h
hmm... técnicamente hablando, la dominancia de usdt eleva algunos umbrales de vulnerabilidad críticos
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CommunityLurker
· hace21h
¿Con esta capitalización de mercado también se puede hablar de BTC?
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BlockchainTalker
· hace21h
en realidad los establos son el verdadero MVP no voy a mentir
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WenMoon42
· hace21h
USDT sigue siendo yyds ah gkd
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MidnightSeller
· hace21h
Es bueno tener esta estabilidad, en otras palabras, hay que mezclarse con el dólar.
Análisis de moneda estable: activo de encriptación clave con una capitalización de mercado de 165.000 millones
Moneda estable: clave de los Activos Cripto
Las monedas estables desempeñan un papel crucial en la industria de Activos Cripto. Hasta finales de julio de 2024, la capitalización de mercado de las monedas estables es de aproximadamente 165 mil millones de dólares, lo que representa cerca del 7% de los 2.417 billones de dólares del mercado total de Activos Cripto. Entre ellas, Tether (USDT), como líder en monedas estables, es actualmente la tercera criptomoneda por capitalización de mercado, solo detrás de Bitcoin y Ethereum.
Este artículo explorará en profundidad la definición, clasificación y el papel importante de las monedas estables en el ámbito de los activos cripto. También examinaremos el mecanismo de funcionamiento y los riesgos potenciales a través del estudio de caso de USDe.
Definición y necesidad de la moneda estable
El Consejo de Estabilidad Financiera y el Banco de Pagos Internacionales definen las monedas estables como "un Activo Cripto diseñado para mantener un valor estable en relación con un activo específico o un grupo de activos". En general, las monedas estables están vinculadas a monedas fiduciarias como el dólar estadounidense.
En el contexto del rápido desarrollo de Web3, la existencia de monedas estables tiene su necesidad:
En comparación con los activos tradicionales, los activos digitales ofrecen una mayor facilidad de transacción. Las monedas estables, como medio de intercambio con valor estable, no solo facilitan las transacciones diarias, sino que también permiten pagos transfronterizos rápidos y de bajo costo.
En comparación con otros Activos Cripto, las monedas estables ayudan a reducir el impacto de la volatilidad del valor. En períodos de agitación del mercado, las monedas estables ofrecen una estabilidad de valor única, convirtiéndose en un refugio para los inversores.
Clasificación de las monedas estables
Las monedas estables se dividen principalmente en dos categorías: monedas estables respaldadas y monedas estables algorítmicas.
colateral moneda estable
Las monedas estables respaldadas por colateral son soportadas por otros activos, lo que asegura que su valor tenga un colateral real que lo respalde. Principalmente incluyen:
Moneda estable respaldada por moneda fiduciaria: apoyada por reservas de moneda fiduciaria, como USDT y USDC.
Moneda estable respaldada por mercancías: apoyada por reservas de mercancías, como el oro.
Activos Cripto hipotecados a moneda estable: respaldados por reservas de otros Activos Cripto, como DAI.
algoritmo moneda estable
La moneda estable algorítmica asegura la seguridad de los colaterales o ajusta la oferta y la demanda del mercado a través de algoritmos para mantener la estabilidad. Los métodos principales incluyen:
Mecanismo de liquidación: a través de subastas se liquidan los activos colaterales de riesgo, asegurando que la deuda de la moneda estable esté completamente respaldada.
Quema y acuñación: influir en el precio ajustando la cantidad de monedas.
Ajustar la tasa de interés de los préstamos: controlar la cantidad de moneda estable ajustando la tasa de interés de los préstamos.
Es importante señalar que estos métodos de clasificación no son excluyentes, muchas monedas estables utilizan varios mecanismos para mantener la estabilidad.
Riesgos de seguridad de las monedas estables y soluciones
Transparencia de colateral: mejorar la transparencia a través de custodia de terceros, auditorías periódicas y publicación de informes de prueba de reservas.
Fluctuaciones en el valor del colateral: implementar un mecanismo de sobrecolateralización y liquidación para mitigar el impacto potencial de las fluctuaciones en el valor.
Vulnerabilidades de contratos inteligentes: realizar auditorías de seguridad rigurosas y monitoreo de seguridad continuo.
Volatilidad del mercado: En condiciones de mercado extremas, el mecanismo de estabilidad puede no responder a tiempo, lo que lleva a desviaciones de precios.
Visión general de las monedas estables principales
Las 20 principales monedas estables en el mercado representan más del 99% del valor total de mercado, de las cuales las 5 principales representan el 96%. Esto indica que el mercado está dominado por unos pocos jugadores clave. Todas estas monedas estables están respaldadas por algún tipo de activo, y algunas también combinan mecanismos de estabilidad algorítmica.
Los usuarios parecen preferir las monedas estables completamente respaldadas, especialmente las monedas estables respaldadas por monedas fiduciarias. Esto refleja la importancia que el mercado otorga a la seguridad.
Estudio de Caso de USDe
USDe es una moneda estable emitida por Ethena Labs, que actualmente se ha convertido en la cuarta moneda estable más grande por capitalización de mercado. USDe utiliza activos cripto de uso común como colateral y emplea una estrategia de "cobertura delta" para mantener la estabilidad de los activos colaterales.
Los ingresos de USDe provienen de las ganancias de la apuesta de ETH y de las ganancias de las posiciones de derivados de cobertura delta. Los datos históricos muestran que, incluso en períodos de mercado bajo, esta combinación de ingresos aún puede mantenerse en valores positivos.
Sin embargo, USDe también enfrenta algunos riesgos:
Riesgo de centralización: La dependencia de los intercambios centralizados puede convertirse en un punto débil.
Riesgo de mercado: Una tasa de financiación negativa continua puede causar problemas en el diseño de los rendimientos.
Conclusión
Las monedas estables desempeñan un papel importante en el ecosistema de Activos Cripto, proporcionando estabilidad al mercado y facilitando transacciones. Con la aparición de nuevas monedas estables como el USDe, el mercado estará atento a si puede mantener la estabilidad en medio de la volatilidad y ganarse un lugar en el competitivo campo de las monedas estables.
Dado el enorme valor de mercado e influencia de las monedas estables, las auditorías de seguridad y el monitoreo continuos son fundamentales para mantener la estabilidad y la confianza del mercado. En el futuro, el desarrollo de las monedas estables seguirá afectando la dirección de todo el mercado de Activos Cripto.