Construir una cartera de inversión que proteja el capital en situaciones de riesgo extremo
En un mundo financiero en constante cambio, ¿cómo construir una cartera de inversiones que proteja el capital en eventos extremos? Esta es una pregunta importante que cada inversor necesita considerar.
Mark Spitznagel es un conocido gestor de fondos que se especializa en "cobertura de riesgo de cola". En su libro "Safe Haven: Investing for Financial Storms", explora este tema en profundidad y nos proporciona valiosas perspectivas.
¿Estamos en la víspera de la próxima crisis financiera?
Las características actuales de la economía global y la situación geopolítica presentan algunas señales de alerta:
Las acciones de EE. UU. continúan alcanzando nuevos máximos, pero los rendimientos de los bonos del gobierno a largo plazo se mantienen en niveles altos.
El dólar se fortalece, pero el consumo es débil
La tecnología de IA provoca una locura de capital, pero el proceso de globalización se ve obstaculizado y los conflictos geopolíticos se intensifican.
La situación en el Medio Oriente es inestable, la frontera entre India y Pakistán está tensa, y el conflicto entre Rusia y Ucrania continúa.
Pueden ocurrir cambios importantes en la política estadounidense
Estas señales parecen insinuar que podríamos estar en la víspera de la próxima tormenta financiera.
La esencia de la riqueza en tiempos de caos: la capacidad de supervivencia supera los beneficios a corto plazo
Spitznagel cree que, en tiempos de agitación, el principal objetivo de la inversión no es buscar el máximo rendimiento, sino asegurar que uno pueda resistir los golpes. Él enfatiza: "Lo que realmente determina el destino de tu riqueza no es la tasa de rendimiento promedio, sino si puedes evitar un momento de 'cero'."
Incluso si un portafolio tiene un rendimiento del 15% cada año, una sola vez que enfrente un evento extremo del -80%, podría ser devastador. Por lo tanto, es crucial construir una estructura de inversión que pueda sobrevivir a la tormenta.
Cinco principios clave de inversión de refugio
Spitznagel propuso cinco estrategias clave de cobertura en su libro:
Un activo seguro no es lo mismo que un activo de baja volatilidad. Un verdadero activo de refugio debería poder lograr un crecimiento inverso en caso de un colapso sistémico.
En eventos extremos, el "efecto de capitalización" puede volverse en contra de los inversores. Una gran caída puede anular años de ganancias acumuladas.
En lugar de predecir el futuro, es mejor estar preparado para la "peor situación". Construya una estructura de inversión que pueda manejar diversas situaciones extremas.
Buscar una "estructura de rendimiento convexa". Es decir, tener pequeñas pérdidas o mantenerse plano en períodos normales, pero lograr un crecimiento exponencial en eventos extremos.
La diversificación geográfica de los activos y la diversificación en la custodia son extremadamente importantes. No pongas todos los huevos en una sola cesta.
Estructura de la "cartera de inversión de refugio" ideal
La estructura de cartera sugerida por Spitznagel es aproximadamente la siguiente:
90-95%: Activos de bajo riesgo y rendimientos estables ( como bonos del gobierno a corto plazo, efectivo, acciones de alto dividendo, etc. )
5-10%: Activos de "cobertura de riesgo de cola" de alto apalancamiento ( como posiciones largas en VIX, opciones a largo plazo, metales preciosos, etc. )
Esta estructura tiene un rendimiento mediocre en tiempos normales, pero puede desempeñar un papel crucial en eventos extremos.
Preparándose para el futuro: estrategia de asignación de activos de múltiples niveles
Dada el entorno de riesgos actual, podemos considerar las siguientes estrategias de asignación de activos en múltiples niveles:
Capa 0: Cuerpo sano y habilidades prácticas
Mantenerse en buena salud, desarrollar múltiples habilidades prácticas
Nivel 1: Activo resistente a riesgos sistémicos (5-10%)
Metales preciosos físicos
Almacenamiento en cartera fría de criptomonedas ( )
Activos/Identidad en el extranjero
Capa 2: Activos de cobertura de riesgo de cola (3-7%)
Opciones de venta de profundidad del índice bursátil
VIX alcista
Opciones de suscripción de metales preciosos
Capa 3: Activos de liquidez y crecimiento (70-80%)
Bonos del gobierno a corto plazo / Fondos del mercado monetario
Acciones de alto dividendo descentralizadas a nivel mundial
Inversión en bienes raíces diversificada
Conclusión
En este mundo lleno de incertidumbres, nadie puede predecir el futuro con precisión. Pero a través de una adecuada asignación de activos y gestión de riesgos, podemos construir una cartera de inversiones más resiliente para enfrentar diversas situaciones extremas que puedan surgir. Como dijo Spitznagel: "En la inversión, una buena defensa puede llevar a un buen ataque."
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LiquidityHunter
· hace16h
Activo de baja Fluctuación con 3.2% de alto apalancamiento Arbitraje, perfecto
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TideReceder
· 07-30 00:57
¿Quién sigue jugando esta trampa si todos han perdido tanto?
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GateUser-26d7f434
· 07-30 00:54
La supervivencia es la única verdad.
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TestnetFreeloader
· 07-30 00:49
tomar a la gente por tonta韭 yo ya estoy comiendo tierra
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UncleLiquidation
· 07-30 00:48
Me siento un poco frustrado, pero seguiré apostando todo.
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DeFiVeteran
· 07-30 00:37
Solo entendí estas verdades después de perder mucho.
Construcción de un portafolio para enfrentar riesgos extremos: Análisis de cinco principios de cobertura.
Construir una cartera de inversión que proteja el capital en situaciones de riesgo extremo
En un mundo financiero en constante cambio, ¿cómo construir una cartera de inversiones que proteja el capital en eventos extremos? Esta es una pregunta importante que cada inversor necesita considerar.
Mark Spitznagel es un conocido gestor de fondos que se especializa en "cobertura de riesgo de cola". En su libro "Safe Haven: Investing for Financial Storms", explora este tema en profundidad y nos proporciona valiosas perspectivas.
¿Estamos en la víspera de la próxima crisis financiera?
Las características actuales de la economía global y la situación geopolítica presentan algunas señales de alerta:
Estas señales parecen insinuar que podríamos estar en la víspera de la próxima tormenta financiera.
La esencia de la riqueza en tiempos de caos: la capacidad de supervivencia supera los beneficios a corto plazo
Spitznagel cree que, en tiempos de agitación, el principal objetivo de la inversión no es buscar el máximo rendimiento, sino asegurar que uno pueda resistir los golpes. Él enfatiza: "Lo que realmente determina el destino de tu riqueza no es la tasa de rendimiento promedio, sino si puedes evitar un momento de 'cero'."
Incluso si un portafolio tiene un rendimiento del 15% cada año, una sola vez que enfrente un evento extremo del -80%, podría ser devastador. Por lo tanto, es crucial construir una estructura de inversión que pueda sobrevivir a la tormenta.
Cinco principios clave de inversión de refugio
Spitznagel propuso cinco estrategias clave de cobertura en su libro:
Un activo seguro no es lo mismo que un activo de baja volatilidad. Un verdadero activo de refugio debería poder lograr un crecimiento inverso en caso de un colapso sistémico.
En eventos extremos, el "efecto de capitalización" puede volverse en contra de los inversores. Una gran caída puede anular años de ganancias acumuladas.
En lugar de predecir el futuro, es mejor estar preparado para la "peor situación". Construya una estructura de inversión que pueda manejar diversas situaciones extremas.
Buscar una "estructura de rendimiento convexa". Es decir, tener pequeñas pérdidas o mantenerse plano en períodos normales, pero lograr un crecimiento exponencial en eventos extremos.
La diversificación geográfica de los activos y la diversificación en la custodia son extremadamente importantes. No pongas todos los huevos en una sola cesta.
Estructura de la "cartera de inversión de refugio" ideal
La estructura de cartera sugerida por Spitznagel es aproximadamente la siguiente:
Esta estructura tiene un rendimiento mediocre en tiempos normales, pero puede desempeñar un papel crucial en eventos extremos.
Preparándose para el futuro: estrategia de asignación de activos de múltiples niveles
Dada el entorno de riesgos actual, podemos considerar las siguientes estrategias de asignación de activos en múltiples niveles:
Capa 0: Cuerpo sano y habilidades prácticas
Nivel 1: Activo resistente a riesgos sistémicos (5-10%)
Capa 2: Activos de cobertura de riesgo de cola (3-7%)
Capa 3: Activos de liquidez y crecimiento (70-80%)
Conclusión
En este mundo lleno de incertidumbres, nadie puede predecir el futuro con precisión. Pero a través de una adecuada asignación de activos y gestión de riesgos, podemos construir una cartera de inversiones más resiliente para enfrentar diversas situaciones extremas que puedan surgir. Como dijo Spitznagel: "En la inversión, una buena defensa puede llevar a un buen ataque."