El efecto de espada de doble filo de las ballenas de encriptación de Grayscale: de motor de bull run a fuente de presión en el Mercado bajista
Grayscale ha sido un participante importante en el campo de la encriptación desde su fundación, proporcionando a los inversores canales de inversión en criptomonedas conformes. Sin embargo, tras la exitosa transformación de GBTC en un ETF de Bitcoin al contado el 11 de enero, la situación ha cambiado de manera dramática.
Hasta ahora, GBTC ha acumulado una salida de 3.450 millones de dólares, convirtiéndose en el único ETF de Bitcoin que se encuentra en un estado de salida neta. Este fenómeno destaca el hecho de que el GBTC de Grayscale se ha convertido en la mayor fuente de presión de venta en el mercado de Bitcoin a corto plazo.
A lo largo de la historia, Grayscale ha sido un pilar en el mercado de encriptación. Como subsidiaria del Digital Currency Group (DCG) establecida en 2013, Grayscale abrió canales de inversión conformes para los inversores a través de fondos fiduciarios antes de la aparición del ETF de Bitcoin al contado. Sus fondos provienen principalmente de inversores institucionales y fondos de pensiones, lo que refleja su importante posición en el ámbito de la inversión institucional.
Los fondos fiduciarios bajo Grayscale abarcan una variedad de activos encriptación de primera línea, como ETH, BCH, LTC, reflejando su sólida filosofía de inversión. Estos fondos fiduciarios son esencialmente herramientas de inversión unidireccional, que solo ingresan y no salen a corto plazo, impulsando en cierta medida el aumento del precio de las criptomonedas.
En 2020, con la entrada masiva de fondos institucionales, Grayscale desempeñó el papel de motor del bull run. En el contexto de la demora en la aprobación del ETF de Bitcoin, Grayscale se convirtió en el principal canal para que los inversores institucionales ingresaran al mercado de encriptación, trayendo una gran cantidad de capital incremental al mercado.
Sin embargo, con la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, el problema de la prima negativa de GBTC se ha ido resolviendo gradualmente. Este proceso comenzó en junio de 2023, cuando empezaron a circular noticias sobre el ETF de Bitcoin al contado. La prima negativa de GBTC se ha ido reduciendo del 30% a casi cero, brindando a los inversores tempranos la oportunidad de salir con ganancias.
Actualmente, después de la transformación de GBTC en ETF, enfrenta una presión continua de salida de fondos. Hasta el 23 de enero, el volumen de transacciones de GBTC representaba más de la mitad de todos los ETF de Bitcoin al contado, lo que significa que los fondos adicionales aportados por otros ETF todavía están luchando por compensar la salida continua de GBTC.
Una de las razones importantes para la salida de fondos de GBTC es su relativamente alta tarifa de gestión. La tarifa de gestión del 1.5% de GBTC es mucho más alta que el nivel de tarifas de otros productos ETF, que oscila entre el 0.2% y el 0.9%, lo que afecta en cierta medida su competitividad.
En el futuro cercano, los aproximadamente 500,000 bitcoins (por un valor de alrededor de 20,000 millones de dólares) que posee GBTC podrían seguir ejerciendo presión sobre el mercado. Los inversores institucionales y los nuevos fondos podrían estar esperando el momento adecuado para absorber gradualmente esta parte del capital.
Esta serie de eventos nos recuerda que los factores que alguna vez se consideraron como "motores del bull run" pueden convertirse en riesgos potenciales cuando cambia el entorno del mercado. Para la industria de encriptación en rápida evolución, deshacerse de la dependencia de la estrategia de las grandes instituciones y reevaluar la dinámica del mercado podría ser una de las experiencias más valiosas de este ciclo especial.
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LiquidityWitch
· 07-31 06:57
El gran jugador también se asustó.
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DegenGambler
· 07-29 23:57
Solo sabía que las instituciones solo cosecharían tontos.
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Ser_APY_2000
· 07-29 23:56
tontos aún deben dinero deben dinero
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GasFeeLady
· 07-29 23:47
solo otra ballena dumping... psicología de mercado clásica smh
Grayscale GBTC: de motor del bull run a fuente de presión del Mercado bajista.
El efecto de espada de doble filo de las ballenas de encriptación de Grayscale: de motor de bull run a fuente de presión en el Mercado bajista
Grayscale ha sido un participante importante en el campo de la encriptación desde su fundación, proporcionando a los inversores canales de inversión en criptomonedas conformes. Sin embargo, tras la exitosa transformación de GBTC en un ETF de Bitcoin al contado el 11 de enero, la situación ha cambiado de manera dramática.
Hasta ahora, GBTC ha acumulado una salida de 3.450 millones de dólares, convirtiéndose en el único ETF de Bitcoin que se encuentra en un estado de salida neta. Este fenómeno destaca el hecho de que el GBTC de Grayscale se ha convertido en la mayor fuente de presión de venta en el mercado de Bitcoin a corto plazo.
A lo largo de la historia, Grayscale ha sido un pilar en el mercado de encriptación. Como subsidiaria del Digital Currency Group (DCG) establecida en 2013, Grayscale abrió canales de inversión conformes para los inversores a través de fondos fiduciarios antes de la aparición del ETF de Bitcoin al contado. Sus fondos provienen principalmente de inversores institucionales y fondos de pensiones, lo que refleja su importante posición en el ámbito de la inversión institucional.
Los fondos fiduciarios bajo Grayscale abarcan una variedad de activos encriptación de primera línea, como ETH, BCH, LTC, reflejando su sólida filosofía de inversión. Estos fondos fiduciarios son esencialmente herramientas de inversión unidireccional, que solo ingresan y no salen a corto plazo, impulsando en cierta medida el aumento del precio de las criptomonedas.
En 2020, con la entrada masiva de fondos institucionales, Grayscale desempeñó el papel de motor del bull run. En el contexto de la demora en la aprobación del ETF de Bitcoin, Grayscale se convirtió en el principal canal para que los inversores institucionales ingresaran al mercado de encriptación, trayendo una gran cantidad de capital incremental al mercado.
Sin embargo, con la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, el problema de la prima negativa de GBTC se ha ido resolviendo gradualmente. Este proceso comenzó en junio de 2023, cuando empezaron a circular noticias sobre el ETF de Bitcoin al contado. La prima negativa de GBTC se ha ido reduciendo del 30% a casi cero, brindando a los inversores tempranos la oportunidad de salir con ganancias.
Actualmente, después de la transformación de GBTC en ETF, enfrenta una presión continua de salida de fondos. Hasta el 23 de enero, el volumen de transacciones de GBTC representaba más de la mitad de todos los ETF de Bitcoin al contado, lo que significa que los fondos adicionales aportados por otros ETF todavía están luchando por compensar la salida continua de GBTC.
Una de las razones importantes para la salida de fondos de GBTC es su relativamente alta tarifa de gestión. La tarifa de gestión del 1.5% de GBTC es mucho más alta que el nivel de tarifas de otros productos ETF, que oscila entre el 0.2% y el 0.9%, lo que afecta en cierta medida su competitividad.
En el futuro cercano, los aproximadamente 500,000 bitcoins (por un valor de alrededor de 20,000 millones de dólares) que posee GBTC podrían seguir ejerciendo presión sobre el mercado. Los inversores institucionales y los nuevos fondos podrían estar esperando el momento adecuado para absorber gradualmente esta parte del capital.
Esta serie de eventos nos recuerda que los factores que alguna vez se consideraron como "motores del bull run" pueden convertirse en riesgos potenciales cuando cambia el entorno del mercado. Para la industria de encriptación en rápida evolución, deshacerse de la dependencia de la estrategia de las grandes instituciones y reevaluar la dinámica del mercado podría ser una de las experiencias más valiosas de este ciclo especial.