La escala de los fondos de cobertura encriptados se expande rápidamente, las oficinas familiares y las personas de alto patrimonio neto se convierten en los principales inversores
Recientemente, un informe de investigación reveló la situación de inversión de las oficinas familiares y personas de alto patrimonio en el mercado de encriptación.
Los datos muestran que el tamaño de los activos gestionados por fondos de cobertura enfocados en encriptación (AUM) creció significativamente en 2019, duplicándose de 1,000 millones de dólares a 2,000 millones de dólares desde finales de 2018. El mejor rendimiento del año 2019 fue el de los fondos de largo plazo con mandato total, con un rendimiento promedio del 42%. En cuanto a las fuentes de financiamiento, las oficinas familiares y los individuos de alto patrimonio representaron el 48% y el 42% de los inversores en fondos de cobertura, respectivamente.
Un experto de la industria afirmó: "Desde la pandemia de COVID-19, hemos observado que el interés de las personas por la encriptación es más amplio."
La mayoría de los fondos se establecieron después de 2018, utilizando cuatro estrategias principales.
La investigación encontró que, hasta el primer trimestre de 2020, había aproximadamente 150 fondos de cobertura de encriptación activos, de los cuales cerca del 2/3(63%) se establecieron en 2018 o 2019.
La actividad de establecimiento de fondos de encriptación está altamente relacionada con el precio de Bitcoin. El aumento del precio de Bitcoin en 2018 parece haber impulsado una ola de establecimiento de fondos de encriptación. Con la caída del mercado de encriptación a finales de 2019, la cantidad de fondos recién establecidos disminuyó drásticamente.
El informe clasifica los fondos de cobertura encriptados en cuatro categorías:
Mandato total para ir largo: solo se invierte en posiciones largas, con un plazo de inversión más largo, inclinándose hacia proyectos tempranos y criptomonedas con alta liquidez.
Mandato total de largo y corto: estrategias diversas, incluyendo largo corto, valor relativo, impulsadas por eventos, etc., también invierte en proyectos tempranos.
Fondos cuantitativos: utilizan métodos cuantitativos para inversiones direccionales o neutrales al mercado, las estrategias incluyen creación de mercado, arbitraje, etc., enfocándose en la liquidez.
Múltiples estrategias: combinar las tres estrategias anteriores.
Entre ellos, los fondos cuantitativos son los más comunes, representando casi la mitad del mercado. Las otras tres estrategias representan aproximadamente el 17-19% cada una.
Los inversores están compuestos principalmente por oficinas familiares y personas de alto patrimonio
La investigación muestra que los tipos de inversores más comunes son las instituciones de inversión familiar (48%) y los individuos de alto patrimonio (42%), que en conjunto representan el 90%. La participación de inversores institucionales como los fondos de pensiones y las fundaciones es muy baja.
El número medio de inversores en estos fondos es de 27.5, y la media es de 58.5. La mediana del tamaño de la inversión promedio es de 300,000 dólares, y la media es de 3,100,000 dólares. Aproximadamente 2/3 de los fondos tienen un tamaño de inversión inferior a 500,000 dólares.
El informe estima que en 2019, el tamaño de los activos gestionados por fondos de cobertura de encriptación en todo el mundo superó los 2000 millones de dólares, duplicándose respecto a los 1000 millones de dólares de 2018. La distribución de activos muestra un efecto Mateo, donde unos pocos fondos grandes gestionan la mayor parte de los activos.
En comparación con 2018, la proporción de fondos con un tamaño de gestión de activos superior a 20 millones de dólares en 2019 aumentó del 19% al 35%. Los fondos más grandes son más propensos a atraer nuevas inversiones, pero muchos inversores consideran el riesgo de concentración.
El fondo de cobertura con mandato total tiene el mejor rendimiento
La repentina caída del mercado de encriptación en 2018 llevó a un rendimiento promedio de los fondos de cobertura de -46%. Sin embargo, a finales de 2019, la mediana del rendimiento de los fondos de cobertura encriptados se recuperó al 74%. Algunos fondos pequeños se vieron obligados a cerrar debido a un rendimiento deficiente.
Desde diferentes estrategias, la mediana del rendimiento de los fondos de múltiples estrategias en 2019 fue del 15%, inferior al 30% de la encriptación (, al 33% de la cobertura de múltiples posiciones ) y al 40% de la cobertura de posiciones largas (.
En general, estos fondos han tenido más un papel en la reducción de la volatilidad que en ser un catalizador para aumentar los rendimientos.
Con la diversificación y liquidez creciente del mercado de derivados, los fondos de cobertura encriptación pueden mantener posiciones cortas más fácilmente y ejecutar estrategias más complejas. Las estrategias de los fondos de cobertura encriptación están convergiendo con las de los fondos de cobertura tradicionales.
Una encuesta muestra que el 48% de los fondos encuestados tienen posiciones cortas, y el 56% utiliza derivados. Aproximadamente 1/3 de los fondos participa en el comercio de futuros y opciones. Se espera que en el futuro, a medida que aumenten los productos de futuros encriptación regulados, más fondos ingresen en este campo.
En cuanto al comercio con margen, en 2019 solo el 36% de los fondos utilizaron apalancamiento, subiendo al 56% en 2020, pero solo el 19% se utilizó activamente. El informe considera que en el futuro podría haber más fondos permitidos para usar apalancamiento, pero el grado de crecimiento aún no está claro. Además, puede haber más fondos obteniendo exposición con apalancamiento a través de derivados.
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PretendingSerious
· hace9h
¿Solo los grandes peces tienen grandes estanques? Pobreza
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GasFeeDodger
· hace11h
Los ricos saben divertirse.
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ProposalManiac
· hace11h
Mmm, una tasa de rendimiento del 42%, es normal que todas las instituciones quieran entrar.
El tamaño de los fondos de cobertura encriptados se duplica, las oficinas familiares se convierten en los creadores de mercado inversionistas.
La escala de los fondos de cobertura encriptados se expande rápidamente, las oficinas familiares y las personas de alto patrimonio neto se convierten en los principales inversores
Recientemente, un informe de investigación reveló la situación de inversión de las oficinas familiares y personas de alto patrimonio en el mercado de encriptación.
Los datos muestran que el tamaño de los activos gestionados por fondos de cobertura enfocados en encriptación (AUM) creció significativamente en 2019, duplicándose de 1,000 millones de dólares a 2,000 millones de dólares desde finales de 2018. El mejor rendimiento del año 2019 fue el de los fondos de largo plazo con mandato total, con un rendimiento promedio del 42%. En cuanto a las fuentes de financiamiento, las oficinas familiares y los individuos de alto patrimonio representaron el 48% y el 42% de los inversores en fondos de cobertura, respectivamente.
Un experto de la industria afirmó: "Desde la pandemia de COVID-19, hemos observado que el interés de las personas por la encriptación es más amplio."
La mayoría de los fondos se establecieron después de 2018, utilizando cuatro estrategias principales.
La investigación encontró que, hasta el primer trimestre de 2020, había aproximadamente 150 fondos de cobertura de encriptación activos, de los cuales cerca del 2/3(63%) se establecieron en 2018 o 2019.
La actividad de establecimiento de fondos de encriptación está altamente relacionada con el precio de Bitcoin. El aumento del precio de Bitcoin en 2018 parece haber impulsado una ola de establecimiento de fondos de encriptación. Con la caída del mercado de encriptación a finales de 2019, la cantidad de fondos recién establecidos disminuyó drásticamente.
El informe clasifica los fondos de cobertura encriptados en cuatro categorías:
Mandato total para ir largo: solo se invierte en posiciones largas, con un plazo de inversión más largo, inclinándose hacia proyectos tempranos y criptomonedas con alta liquidez.
Mandato total de largo y corto: estrategias diversas, incluyendo largo corto, valor relativo, impulsadas por eventos, etc., también invierte en proyectos tempranos.
Fondos cuantitativos: utilizan métodos cuantitativos para inversiones direccionales o neutrales al mercado, las estrategias incluyen creación de mercado, arbitraje, etc., enfocándose en la liquidez.
Múltiples estrategias: combinar las tres estrategias anteriores.
Entre ellos, los fondos cuantitativos son los más comunes, representando casi la mitad del mercado. Las otras tres estrategias representan aproximadamente el 17-19% cada una.
Los inversores están compuestos principalmente por oficinas familiares y personas de alto patrimonio
La investigación muestra que los tipos de inversores más comunes son las instituciones de inversión familiar (48%) y los individuos de alto patrimonio (42%), que en conjunto representan el 90%. La participación de inversores institucionales como los fondos de pensiones y las fundaciones es muy baja.
El número medio de inversores en estos fondos es de 27.5, y la media es de 58.5. La mediana del tamaño de la inversión promedio es de 300,000 dólares, y la media es de 3,100,000 dólares. Aproximadamente 2/3 de los fondos tienen un tamaño de inversión inferior a 500,000 dólares.
El informe estima que en 2019, el tamaño de los activos gestionados por fondos de cobertura de encriptación en todo el mundo superó los 2000 millones de dólares, duplicándose respecto a los 1000 millones de dólares de 2018. La distribución de activos muestra un efecto Mateo, donde unos pocos fondos grandes gestionan la mayor parte de los activos.
En comparación con 2018, la proporción de fondos con un tamaño de gestión de activos superior a 20 millones de dólares en 2019 aumentó del 19% al 35%. Los fondos más grandes son más propensos a atraer nuevas inversiones, pero muchos inversores consideran el riesgo de concentración.
El fondo de cobertura con mandato total tiene el mejor rendimiento
La repentina caída del mercado de encriptación en 2018 llevó a un rendimiento promedio de los fondos de cobertura de -46%. Sin embargo, a finales de 2019, la mediana del rendimiento de los fondos de cobertura encriptados se recuperó al 74%. Algunos fondos pequeños se vieron obligados a cerrar debido a un rendimiento deficiente.
Desde diferentes estrategias, la mediana del rendimiento de los fondos de múltiples estrategias en 2019 fue del 15%, inferior al 30% de la encriptación (, al 33% de la cobertura de múltiples posiciones ) y al 40% de la cobertura de posiciones largas (.
En general, estos fondos han tenido más un papel en la reducción de la volatilidad que en ser un catalizador para aumentar los rendimientos.
Con la diversificación y liquidez creciente del mercado de derivados, los fondos de cobertura encriptación pueden mantener posiciones cortas más fácilmente y ejecutar estrategias más complejas. Las estrategias de los fondos de cobertura encriptación están convergiendo con las de los fondos de cobertura tradicionales.
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Una encuesta muestra que el 48% de los fondos encuestados tienen posiciones cortas, y el 56% utiliza derivados. Aproximadamente 1/3 de los fondos participa en el comercio de futuros y opciones. Se espera que en el futuro, a medida que aumenten los productos de futuros encriptación regulados, más fondos ingresen en este campo.
En cuanto al comercio con margen, en 2019 solo el 36% de los fondos utilizaron apalancamiento, subiendo al 56% en 2020, pero solo el 19% se utilizó activamente. El informe considera que en el futuro podría haber más fondos permitidos para usar apalancamiento, pero el grado de crecimiento aún no está claro. Además, puede haber más fondos obteniendo exposición con apalancamiento a través de derivados.
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