Bloomberg: Japón, India y Tailandia están retirando 7.5 billones de dólares de Estados Unidos, Asia se está deshaciendo colectivamente de la "dependencia del dólar".
Según Bloomberg, los activos estadounidenses han sido considerados el "refugio más seguro" para los países asiáticos durante décadas. Pero esa percepción está siendo cada vez más cuestionada: los gobiernos y bancos centrales asiáticos, desde China hasta Japón, India y Tailandia, han reducido en los últimos años sus tenencias de bonos del Tesoro de Estados Unidos, cambiando a mayores reservas de oro o diversificándose en activos extranjeros y mercados de capital locales. (Sinopsis: ¡Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 30 años se disparan por encima del 5%!) Estados Unidos ha perdido todas sus revisiones crediticias 3A, ¿deberían estar nerviosos los inversores?) (Suplemento de antecedentes: ¿Se derrumbó el estándar crediticio estadounidense? En los 100 días transcurridos desde que Trump asumió el cargo, el índice del dólar se desplomó un 9%, el peor registro en medio siglo) Bloomberg señaló ayer (28) en un artículo titulado "La apuesta de 7,5 billones de dólares de Asia por los activos de EE.UU. se está desmoronando repentinamente" que los activos de EE.UU. han sido durante mucho tiempo el "refugio más seguro" a los ojos de los gobiernos y bancos centrales asiáticos. Ya sea el dólar estadounidense, los bonos del Tesoro o el mercado de capitales de EE. UU., es la primera opción en las reservas de divisas y la asignación de activos nacionales. Ese consenso, sin embargo, se está desintegrando: un número creciente de países asiáticos, desde China y Japón hasta India y Tailandia, están reduciendo sus tenencias de bonos del Tesoro de EE.UU. e invirtiendo dinero en oro, mercados de capital locales o diversificándose en otros activos extranjeros. Este reequilibrio de activos, aparentemente silencioso, podría tener implicaciones de gran alcance para los mercados financieros mundiales. China lidera la desdolarización: reducción de tenencias de bonos estadounidenses y compra de oro Entre ellos, el cambio en la asignación de activos de China es el más representativo. Desde finales de 2021, las tenencias de China de bonos del Tesoro de Estados Unidos han caído de 1,08 billones de dólares a menos de 800.000 millones de dólares, el nivel más bajo desde 2009, según el Tesoro de Estados Unidos. Esto no es solo una reacción de enfriamiento al atractivo de la deuda estadounidense, sino que también simboliza la transformación estratégica acelerada de China de la "desdolarización". Al mismo tiempo, el oro se ha convertido en el nuevo favorito de las reservas de divisas de China. Desde finales de 2022, el Banco Popular de China ha aumentado sus tenencias de reservas de oro durante 18 meses consecutivos, convirtiéndose en uno de los mayores compradores de oro entre los principales bancos centrales del mundo. ANZ señaló que esto demuestra que el gobierno de Pekín está adoptando un enfoque más activo para internacionalizar el renminbi y cubrir los riesgos geopolíticos. Sin embargo, los expertos también analizaron que el movimiento de China no es puramente económico. Bloomberg citó a estrategas de Gavekal diciendo que la reducción gradual de la deuda estadounidense de China es para evitar riesgos políticos como la congelación de activos, lo que refleja la consideración de "proteger la soberanía" en lugar de simplemente buscar rendimientos. Los bancos centrales asiáticos se desplazan hacia los activos locales y multiactivos Además de China, otros países asiáticos han experimentado cambios similares. Aunque Japón sigue siendo el segundo mayor tenedor extranjero de deuda estadounidense, su banco central es cada vez más cauteloso a la hora de invertir en activos en el extranjero. Tanto el banco central de Tailandia como el de la India continúan reduciendo sus ratios de deuda estadounidense y diversificando sus fondos a otras monedas y activos. Los mercados asiáticos emergentes, como India e Indonesia, están fortaleciendo sus mercados de capital locales para atraer inversiones nacionales y extranjeras en sus mercados de bonos y acciones. Esto reduciría la dependencia de los activos en dólares y aumentaría la independencia de su propio sistema financiero. El Banco de Indonesia ha declarado públicamente que el establecimiento de un "mercado local de capitales fiable" es una de sus prioridades políticas. Los activos estadounidenses podrían enfrentar pruebas de estrés Esta ola de reasignación de activos puede provocar shocks estructurales en los mercados globales. En primer lugar, una demanda externa más débil de bonos del Tesoro de EE. UU. podría aumentar los costos de endeudamiento para el gobierno de EE. UU. y provocar una mayor volatilidad de las tasas de interés. Si los compradores asiáticos dejan de ser compradores estables, el mercado de bonos de EE.UU. tendrá que depender más de los inversores nacionales u otros fondos regionales en el futuro. En segundo lugar, la posición del dólar podría ser cuestionada. Aunque el dólar de EE.UU. sigue representando más del 60% de las monedas de reserva del mundo, la continua tendencia de diversificación y desdolarización puede ejercer presión sobre el tipo de cambio del dólar estadounidense. Especialmente en el contexto de la creciente confrontación entre Estados Unidos y China y la intensificación de la fragmentación financiera mundial, los riesgos políticos de la asignación de activos se han convertido cada vez más en una consideración para los bancos centrales. Por último, la influencia de la geopolítica y las relaciones internacionales en la dirección de la inversión es cada vez más evidente. La fricción entre China y Occidente ha hecho que China se incline más a abrazar el oro y los activos no monetarios; Las sanciones extranjeras de Estados Unidos y los casos de congelación de activos también han llevado a muchos países a reexaminar la seguridad soberana de los activos. Asia se está despidiendo colectivamente de la "dependencia del dólar" Este reequilibrio colectivo de activos de los bancos centrales asiáticos no es un fenómeno temporal, sino una transformación estructural. Craig Chan, estratega de Nomura Securities, señaló: "No se trata de una retirada completa de los bonos asiáticos de los bonos estadounidenses, sino de un ajuste estructural, un cambio fundamental en la lógica de la inversión asiática". Para los mercados financieros mundiales, esto representa el comienzo de un nuevo capítulo: los flujos financieros internacionales, antes dominados por los activos estadounidenses, están cambiando gradualmente hacia un patrón más multipolar y geopolíticamente sensible. Si bien los activos estadounidenses siguen siendo atractivos, el estatus de "más seguro" está siendo desafiado como nunca antes. Informes relacionados Sistema on-chain de Bretton Woods: stablecoins, bonos estadounidenses y la nueva arquitectura del dólar del siglo XXI SharpLink Gaming planea recaudar 425 millones de dólares para comprar ETH, y el precio de las acciones se disparó un 800% en un solo día Salir menos de medio día y luego ¡stud! James Wynn, la ballena, abrió otra orden larga de BTC de USD 75 millones "Bloomberg: China, Japón, India y Tailandia están retirando 7.5 billones de inversión en magnesio de los Estados Unidos, y Asia abandona colectivamente la "dependencia del dólar"" Este artículo se publicó por primera vez en "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" de BlockTempo.
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Bloomberg: Japón, India y Tailandia están retirando 7.5 billones de dólares de Estados Unidos, Asia se está deshaciendo colectivamente de la "dependencia del dólar".
Según Bloomberg, los activos estadounidenses han sido considerados el "refugio más seguro" para los países asiáticos durante décadas. Pero esa percepción está siendo cada vez más cuestionada: los gobiernos y bancos centrales asiáticos, desde China hasta Japón, India y Tailandia, han reducido en los últimos años sus tenencias de bonos del Tesoro de Estados Unidos, cambiando a mayores reservas de oro o diversificándose en activos extranjeros y mercados de capital locales. (Sinopsis: ¡Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 30 años se disparan por encima del 5%!) Estados Unidos ha perdido todas sus revisiones crediticias 3A, ¿deberían estar nerviosos los inversores?) (Suplemento de antecedentes: ¿Se derrumbó el estándar crediticio estadounidense? En los 100 días transcurridos desde que Trump asumió el cargo, el índice del dólar se desplomó un 9%, el peor registro en medio siglo) Bloomberg señaló ayer (28) en un artículo titulado "La apuesta de 7,5 billones de dólares de Asia por los activos de EE.UU. se está desmoronando repentinamente" que los activos de EE.UU. han sido durante mucho tiempo el "refugio más seguro" a los ojos de los gobiernos y bancos centrales asiáticos. Ya sea el dólar estadounidense, los bonos del Tesoro o el mercado de capitales de EE. UU., es la primera opción en las reservas de divisas y la asignación de activos nacionales. Ese consenso, sin embargo, se está desintegrando: un número creciente de países asiáticos, desde China y Japón hasta India y Tailandia, están reduciendo sus tenencias de bonos del Tesoro de EE.UU. e invirtiendo dinero en oro, mercados de capital locales o diversificándose en otros activos extranjeros. Este reequilibrio de activos, aparentemente silencioso, podría tener implicaciones de gran alcance para los mercados financieros mundiales. China lidera la desdolarización: reducción de tenencias de bonos estadounidenses y compra de oro Entre ellos, el cambio en la asignación de activos de China es el más representativo. Desde finales de 2021, las tenencias de China de bonos del Tesoro de Estados Unidos han caído de 1,08 billones de dólares a menos de 800.000 millones de dólares, el nivel más bajo desde 2009, según el Tesoro de Estados Unidos. Esto no es solo una reacción de enfriamiento al atractivo de la deuda estadounidense, sino que también simboliza la transformación estratégica acelerada de China de la "desdolarización". Al mismo tiempo, el oro se ha convertido en el nuevo favorito de las reservas de divisas de China. Desde finales de 2022, el Banco Popular de China ha aumentado sus tenencias de reservas de oro durante 18 meses consecutivos, convirtiéndose en uno de los mayores compradores de oro entre los principales bancos centrales del mundo. ANZ señaló que esto demuestra que el gobierno de Pekín está adoptando un enfoque más activo para internacionalizar el renminbi y cubrir los riesgos geopolíticos. Sin embargo, los expertos también analizaron que el movimiento de China no es puramente económico. Bloomberg citó a estrategas de Gavekal diciendo que la reducción gradual de la deuda estadounidense de China es para evitar riesgos políticos como la congelación de activos, lo que refleja la consideración de "proteger la soberanía" en lugar de simplemente buscar rendimientos. Los bancos centrales asiáticos se desplazan hacia los activos locales y multiactivos Además de China, otros países asiáticos han experimentado cambios similares. Aunque Japón sigue siendo el segundo mayor tenedor extranjero de deuda estadounidense, su banco central es cada vez más cauteloso a la hora de invertir en activos en el extranjero. Tanto el banco central de Tailandia como el de la India continúan reduciendo sus ratios de deuda estadounidense y diversificando sus fondos a otras monedas y activos. Los mercados asiáticos emergentes, como India e Indonesia, están fortaleciendo sus mercados de capital locales para atraer inversiones nacionales y extranjeras en sus mercados de bonos y acciones. Esto reduciría la dependencia de los activos en dólares y aumentaría la independencia de su propio sistema financiero. El Banco de Indonesia ha declarado públicamente que el establecimiento de un "mercado local de capitales fiable" es una de sus prioridades políticas. Los activos estadounidenses podrían enfrentar pruebas de estrés Esta ola de reasignación de activos puede provocar shocks estructurales en los mercados globales. En primer lugar, una demanda externa más débil de bonos del Tesoro de EE. UU. podría aumentar los costos de endeudamiento para el gobierno de EE. UU. y provocar una mayor volatilidad de las tasas de interés. Si los compradores asiáticos dejan de ser compradores estables, el mercado de bonos de EE.UU. tendrá que depender más de los inversores nacionales u otros fondos regionales en el futuro. En segundo lugar, la posición del dólar podría ser cuestionada. Aunque el dólar de EE.UU. sigue representando más del 60% de las monedas de reserva del mundo, la continua tendencia de diversificación y desdolarización puede ejercer presión sobre el tipo de cambio del dólar estadounidense. Especialmente en el contexto de la creciente confrontación entre Estados Unidos y China y la intensificación de la fragmentación financiera mundial, los riesgos políticos de la asignación de activos se han convertido cada vez más en una consideración para los bancos centrales. Por último, la influencia de la geopolítica y las relaciones internacionales en la dirección de la inversión es cada vez más evidente. La fricción entre China y Occidente ha hecho que China se incline más a abrazar el oro y los activos no monetarios; Las sanciones extranjeras de Estados Unidos y los casos de congelación de activos también han llevado a muchos países a reexaminar la seguridad soberana de los activos. Asia se está despidiendo colectivamente de la "dependencia del dólar" Este reequilibrio colectivo de activos de los bancos centrales asiáticos no es un fenómeno temporal, sino una transformación estructural. Craig Chan, estratega de Nomura Securities, señaló: "No se trata de una retirada completa de los bonos asiáticos de los bonos estadounidenses, sino de un ajuste estructural, un cambio fundamental en la lógica de la inversión asiática". Para los mercados financieros mundiales, esto representa el comienzo de un nuevo capítulo: los flujos financieros internacionales, antes dominados por los activos estadounidenses, están cambiando gradualmente hacia un patrón más multipolar y geopolíticamente sensible. Si bien los activos estadounidenses siguen siendo atractivos, el estatus de "más seguro" está siendo desafiado como nunca antes. Informes relacionados Sistema on-chain de Bretton Woods: stablecoins, bonos estadounidenses y la nueva arquitectura del dólar del siglo XXI SharpLink Gaming planea recaudar 425 millones de dólares para comprar ETH, y el precio de las acciones se disparó un 800% en un solo día Salir menos de medio día y luego ¡stud! 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