"Perdí más de un millón el año pasado", le dijo Xiao Su a Foresight News.
Como un veterano en el mundo de las criptomonedas, compró bastante VC Coin durante el último ciclo alcista. En 2021, Bitcoin superó los 67,000 dólares, alcanzando un nuevo récord histórico, y muchas monedas VC también aumentaron, incluso más que Bitcoin. Así fue como llegó su primer capital.
Sin embargo, el mercado es impredecible. En este ciclo, Xiao Su ha sufrido una caída. Desde 2024, varias de las monedas VC en las que invirtió fuertemente han tenido un rendimiento deficiente, cayendo continuamente. Como no pudo soportar más, se vio obligado a vender a precios bajos, y después de varias veces de hacer esto, ya ha perdido más de la mitad de sus ganancias acumuladas.
"¿Por qué es tan difícil ganar dinero en esta ronda? ¿Quién ha ganado dinero en el mercado?" Xiao Su estaba muy confundido; en su opinión, en los ciclos anteriores de mercado alcista, comprar criptomonedas con los ojos cerrados, acostándose o durmiendo, era suficiente para ganar dinero. Ahora, se ha convertido en una era en la que hay que "correr rápido" para ganar dinero. Los participantes del mercado, como VC, creadores de mercado, intercambios, equipos de proyectos, minoristas y estudios de ‘撸毛’, enfrentan nuevos desafíos significativos.
La experiencia de Xiao Su no es un caso aislado; no solo él, un viejo inversionista, sino que también algunas instituciones de capital de riesgo en criptomonedas de mayor renombre han anunciado recientemente su transformación y admitido que los rendimientos de esta ronda de inversión en la primera etapa han sido muy decepcionantes.
Pero desde la historia de las criptomonedas, 2024 a 2025 será un año espectacular. La aprobación del ETF de Bitcoin al contado ha llevado a las instituciones financieras tradicionales a entrar en masa, y después de que Trump asuma nuevamente, las políticas sobre criptomonedas experimentarán un entorno de flexibilización sin precedentes. Una serie de buenas noticias hará que el precio de Bitcoin, desde un mínimo de 15,000 dólares, supere los 100,000 dólares, estableciendo un nuevo récord histórico.
Los inversores alcanzan el pico de sus expectativas por un mercado alcista desenfrenado.
El otro importante líder del mercado, Ethereum, ha hecho añicos los sueños de los inversores. En este ciclo, Ethereum ni siquiera ha alcanzado un nuevo máximo histórico, y los dos grandes impulsores de precios pasados, DeFi y NFT, no han generado un auge. Su fundador, Vitalik, y la Fundación Ethereum han recibido muchas críticas. Con el ETH en declive, las narrativas de segunda capa, re-staking y ZK se han desvanecido, y muchos tokens del ecosistema relacionado han tenido un rendimiento decepcionante.
Y el único punto caliente, la moda de las monedas Meme, en cierta medida también es una expresión del descontento de los minoristas ante la sobrevaloración de las monedas VC. Las ganancias de las monedas VC ya habían sido casi totalmente divididas por los VC antes de que los beneficios llegaran, dejando solo a los minoristas asumiendo el riesgo y "una caída interminable".
Pero en este "casino" más brutal, solo unos pocos comerciantes astutos, operadores de información privilegiada y grupos de emisión de monedas ganan mucho dinero, mientras que la mayoría de los minoristas que se lanzan locamente a los Meme pierden cada vez más en una tras otra lotería de raspadito, y finalmente se dan cuenta de que el llamado efecto riqueza en última instancia solo pertenece a los "espectáculos de ganancias" de otros.
¿Pero quién es realmente el ganador? Foresight News entrevistó a varios profesionales del sector de criptomonedas con la pregunta anterior, y ellos dieron sus respuestas.
Titulares de Bitcoin: Ganando a lo grande
Los compradores de Bitcoin, sin duda, han obtenido grandes beneficios en este ciclo. El 10 de mayo, los datos de Bitcoin Magazine Pro mostraron que solo el 0.55% de las direcciones que habían superado los 100,000 dólares todavía estaban en estado de pérdida, lo que indica que la mayoría de los jugadores de Bitcoin en el mercado están en estado de ganancias. Al momento de redactar, Bitcoin ha superado los 110,000 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico, y ya no ha habido nadie que haya perdido dinero por comprar Bitcoin; todos los compradores han obtenido beneficios.
El fondo NDV (NextGen Digital Venture), fundado en 2022, es uno de ellos. Su fundador Jason (@jhy256) dijo a Foresight News que el fondo NDV de la primera fase se liquidó en febrero de este año, alcanzando un rendimiento total de 3.75 veces, y recientemente se ha iniciado la financiación del fondo de la segunda fase.
Jason tiene una amplia experiencia en el campo del capital de riesgo, habiendo trabajado en instituciones como Huaxing Capital y Qiming Venture Partners. En 2023, a los 34 años, decidió dejar la oficina familiar Blue Pool Capital, establecida por Jack Ma y Joe Tsai, para fundar NextGen Digital Venture.
Jason expresó que "en un mundo más amplio, todavía hay una buena cantidad de compras externas; muchas instituciones ni siquiera tienen una asignación del 0.1%, y es posible que solo compren un 0.1%, siendo poco sensibles a las subidas y bajadas. Si el dinero tradicional asigna un 1% de su volumen de fondos a Bitcoin, eso sería muy considerable para esta clase de activos." En el primer año, colocó la mayor parte de la posición del fondo en GBTC; el año pasado, después de cambiar de estrategia, se dirigió a acciones relacionadas con criptomonedas, como Coinbase y Strategy. Estas operaciones sin duda han acertado con la tendencia del mercado.
Al hablar sobre el aumento del precio de Bitcoin, analizó que el lanzamiento del ETF al contado ha sido clave. "El dinero del financiamiento tradicional puede fluir directamente hacia BTC a través del ETF, lo cual es una razón importante por la que BTC puede seguir superando a muchas altcoins. Tal vez la elección de Trump y la emisión de monedas le darán a otras monedas digitales nuevas oportunidades."
En enero de 2024, la aprobación del ETF de Bitcoin al contado se convirtió en un evento emblemático de este ciclo. Hasta ahora, las entradas netas totales del ETF de Bitcoin al contado han superado los 42.7 mil millones de dólares. Instituciones como BlackRock y Fidelity han realizado compras masivas del ETF de Bitcoin al contado, convirtiéndose en grandes ganadores en el mercado gracias a su entrada temprana, costos bajos y una sólida estrategia de mantenimiento. Estos fondos provienen principalmente de fondos de cobertura, fondos de pensiones y oficinas familiares, lo que también marca una transición del mercado de criptomonedas de la especulación minorista a la inversión institucional.
No solo eso, sino que las empresas que cotizan en bolsa también se han unido a la ola de compra de Bitcoin y han ganado mucho dinero.
Strategy, una empresa que cotiza en Estados Unidos, ha confiado en un estilo de compra agresivo, no solo con un fuerte aumento en las ganancias del precio de sus acciones, sino también con una asombrosa ganancia flotante para su empresa. Al 18 de mayo de 2025, Strategy tenía 576,230 BTC por un precio de compra total de aproximadamente USD 40.18 mil millones, con un precio promedio de aproximadamente USD 69,726 por BTC. Después de que Bitcoin superara los 109.700 dólares, su beneficio flotante superó una vez los 23.039 millones de dólares. Metaplanet, una empresa japonesa que cotiza en bolsa, posee un total de 7.800 bitcoins, con un precio de compra medio histórico de 13,51 millones de yenes por bitcoin (unos 941.657 millones de dólares). Sobre la base de los USD 109,000 de Bitcoin, las tenencias de Bitcoin de Metaplanet han obtenido un beneficio flotante de USD 121 millones.
Desde su creación, el aumento a largo plazo de Bitcoin no ha defraudado a ningún jugador con manos de diamante, incluso las ganancias no realizadas de Bitcoin que posee El Salvador, que ha estado aumentando sus tenencias, ya superan los 357 millones de dólares.
Las máquinas mineras derivadas de BTC, las empresas de infraestructura criptográfica y los productos financieros también han obtenido grandes beneficios. Tomando como ejemplo a Canaan Creative, los datos del informe financiero muestran que los ingresos del cuarto trimestre de 2024 crecieron un 80.9% y los ingresos por minería crecieron un 312.5%. La empresa mencionó que los pedidos de clientes para el primer trimestre de 2025 ya se han programado hasta el segundo trimestre, lo que demuestra que el impulso de las ventas de máquinas mineras continúa.
Meme Gran Ganador: Ganar un millón de dólares con una sola moneda
"Las ganancias totales actuales han alcanzado cien veces, principalmente gracias a las ganancias del año pasado en AI, deSci y TRUMP." yuyue le dijo a Foresight News,
La conocida KOL en cadena yuyue aprovechó la oportunidad de TRUMP para hacerse famosa ganando millones de dólares. Según imágenes compartidas en la comunidad, gastó 158,000 dólares en TRUMP, y su ganancia no realizada superó los 2 millones de dólares en un momento.
Ella entró en el círculo en marzo de 2022, al principio solo quería encontrar un trabajo de prácticas, pero luego conoció a más personas a través de airdrops y comunidades, revisando las oportunidades del mercado. Al final, cuando llegó la oportunidad, se atrevió a posicionarse y finalmente obtuvo grandes resultados.
En el mundo de las criptomonedas del último año, la pista con el efecto de riqueza más notable ha sido sin duda el "Meme". Desde principios de 2024, las monedas Meme han desatado una ola sin precedentes en el mercado criptográfico. Desde WIF y BONK en la cadena de Solana, hasta PEPE y TURBO en Ethereum, y los rápidamente populares DEGEN y MOCHI en la cadena Base, e incluso los activos Meme en el ecosistema de Bitcoin, cada aparición de un nuevo foco ha atraído rápidamente a decenas de miles de minoristas y especuladores.
Los memes ya no son solo entretenimiento, se han convertido en un nuevo campo de pruebas para los mecanismos de distribución de la riqueza. Según las estadísticas de CoinGecko y Dune Analytics, la capitalización total del mercado de las monedas meme se disparó de menos de USD 2 mil millones a más de USD 60 mil millones a lo largo de 2024, un aumento de más del 2,900% durante el año. Entre ellos, el valor de mercado de las monedas meme solo en la cadena Solana representa más de 1/3. En un momento dado, WIF pasó de una capitalización de mercado inicial de menos de 1 millón de dólares a más de 3.000 millones de dólares, y los primeros titulares incluso obtuvieron más de 100.000 veces el rendimiento. En abril de 2024, un usuario compró una nueva moneda meme, BOME, por menos de 200 dólares, y el valor de la cuenta se disparó a más de 2 millones de dólares en solo 72 horas.
Estas monedas Meme a menudo no tienen un trasfondo tecnológico tradicional, e incluso no dependen de un libro blanco completo; solo con un eslogan de una frase o una simple imagen de un perro, pueden desencadenar millones de dólares en volumen de transacciones.
El efecto de riqueza más loco de los Meme corresponde a la moneda Meme TRUMP, antes de que Trump asumiera oficialmente la Casa Blanca. Los comerciantes 0xSun, 大宇, 冷静, CryptoD, entre otros, ganaron millones de dólares con una sola moneda, lo que provocó un estallido en todo el círculo cripto, haciendo que innumerables personas se sorprendieran. Sin embargo, los jugadores que pueden obtener ganancias tan enormes con una sola moneda son, después de todo, solo una minoría. La gestión de posiciones y la aversión al riesgo también son un gran tema.
Yuyue admite que es más flexible en la gestión de posiciones y que no tiene posiciones a largo plazo aparte de Bitcoin. En cuanto al estilo comercial, "actualmente existe la escuela de barrido de cadenas y la escuela de dos etapas, y los dos estilos son distintos, pero prefiero la escuela de dos etapas, y el estilo de la segunda etapa es valorar la narrativa".
Ella expresó que los participantes del mercado deben tener su propio juicio sobre el activo subyacente, por ejemplo, si se centran en la segunda etapa, deben prestar atención a la narrativa y al rango de estimación de capitalización de mercado, y realizar transacciones sobre esta base. Y aquí, la narrativa no es algo imaginario, sino que puede ser respaldada por las velas y el gráfico del mercado.
El jugador OG en la cadena "Bit Factory" también ganó mucho dinero en la fiebre del oro de las monedas meme, le dijo a Foresight News: "Después de obtener rendimientos docenas de veces más altos en solo unas semanas con SHIB en la última ronda del ciclo, comencé el viaje del comercio en la cadena, y en los últimos uno o dos años de comercio de memes, obtuve millones de ganancias y aproveché oportunidades en ORDI, GOAT, TRUMP y otros objetivos".
Sin embargo, obtener altos retornos no es fácil. "Aquellos que obtienen grandes retornos a menudo invierten mucho esfuerzo en la investigación en la cadena y el tiempo, lo que merecen. La mayoría de las personas puede que no lo logren." Se lamentó.
El comercio de monedas Meme pone a prueba más el nivel de los jugadores que las monedas principales. El Director de Bit, declaró que el comercio de Meme debe captar a las grandes figuras, las grandes tendencias, las grandes narrativas, y los grandes puntos de interés también son muy clave. A través de la búsqueda de palabras clave o direcciones de contrato en Twitter, también se puede observar la popularidad a corto plazo.
Las ganancias de su moneda Meme también se utilizarán para comprar Bitcoin. "Ahora la posición de Bitcoin representa el 85%, Ethereum y BNB alrededor del 13%, y el resto son algunas monedas Meme alternativas."
El mito de la riqueza de las monedas Meme se apagó temporalmente bajo la debilidad del mercado, e incluso en las redes sociales rara vez se veían grandes publicaciones de ganancias. Muchos jugadores de monedas Meme que sueñan con hacerse ricos se frustraron repetidamente en cada ronda de sorteos, sintiéndose ansiosos entre el cero y la venta apresurada. Algunos optaron por regresar a las altcoins principales, mientras que otros eligieron explorar otras trayectorias para hacer dinero.
Quizás, cada jugador de Meme que no quiere irse, está esperando el momento en que el mercado de las altcoins se recupere por completo. Algunos jugadores del mercado han obtenido grandes resultados a través de estrategias efectivas y perseverancia, ellos son los jugadores de airdrop.
Airdrop inesperado: de la celebración masiva a la competencia interna en el juego
"En 2023, el airdrop de Arbitrum se convirtió en el proyecto que más me ha recompensado, aproximadamente 30 millones de RMB." El conocido jugador de airdrops, Feng Mi, le dijo a Foresight News.
Él tiene más de diez años de experiencia en finanzas tradicionales, ha trabajado en trading de cobertura y banca de inversión. Entró en el mundo de las criptomonedas en 2017 debido a ICO y en 2020 descubrió oportunidades de 'yield farming' a través de DeFi. Desde entonces, su velocidad para acumular riqueza ha superado incluso la de la minería o el trading de criptomonedas.
A partir de entonces, "Wormhole de 2024 trajo mayores ingresos contables, y el valor correspondiente en el momento del TGE incluso superó al de ARB. Pero lamentablemente, no se supo aprovechar bien los momentos de recepción y venta, y al final solo quedó un esplendor contable, con ganancias reales limitadas."
La edad de oro de los lanzamientos aéreos no está muy lejos. Durante el mercado alcista de las criptomonedas de 2020-2021, la proliferación de proyectos DeFi, NFT y de capa 1/capa 2 proporcionó un terreno fértil para el esponjamiento. Los lanzamientos aéreos de protocolos DeFi como Uniswap, 1inch, dYdX y otros han generado miles de dólares en ingresos a cada paso, atrayendo a una gran cantidad de inversores minoristas y estudios en etapa inicial. Durante este período, el umbral para la esponja es bajo y los usuarios comunes pueden participar a través de operaciones simples de billetera o tareas sociales. En su apogeo, Feng Mi, uno de los principales jugadores en el cabello, le dijo a Foresight News: "La recompensa por una sola cuenta cuando ENS emite monedas supera los 100,000 yuanes, y varias cuentas se hacen ricas directamente, y PSP (Paraswap) esa vez, un número comienza en $ 10,000".
La industria de la extracción de beneficios ha pasado gradualmente de un crecimiento salvaje a la profesionalización. Los estudios han mejorado la eficiencia mediante la creación masiva de cuentas y scripts automatizados. Sin embargo, a pesar de esto, todavía hay un efecto de riqueza de airdrop en la industria.
Los airdrops de proyectos en testnets como Aptos y Sui han aumentado aún más la locura por obtener beneficios, con algunos estudios obteniendo ganancias a nivel de millones de dólares a través de "estrategias de múltiples cuentas". Para prevenir ataques de "brujas" (Sybil Attack), los equipos de proyectos han elevado generalmente el umbral para los airdrops, introduciendo requisitos como verificación de identidad, análisis de comportamiento en la cadena o contribuciones a la comunidad. Esto ha dificultado que los pequeños inversores obtengan beneficios, mientras que los estudios con ventajas técnicas y recursos están gradualmente ocupando una posición dominante.
Fengmi, al hablar de sus experiencias, admitió que, en primer lugar, elegir el proyecto correcto es lo más importante. "El airdrop que realmente puede cambiar el destino debe venir de un proyecto que tenga un producto, innovación, capital y una gran visión. No se puede compensar simplemente realizando 100 actividades de baja calidad. Es mejor invertir fuertemente en 3 proyectos que se consideren sólidos, que intentar abarcar 30 proyectos sin certeza alguna." En segundo lugar, los participantes deben aprender a entender qué tipo de personas desean seleccionar, comprender la lógica del protocolo y conocer las características del mismo, teniendo una visión general muy clara. Cuanto más se asemejen a "usuarios reales" y se pongan en la "perspectiva del desarrollador", más fácil será que sean incluidos en las reglas de distribución de peso de alta calidad y en el modelo de recompensas. Además, al igual que la sensibilidad de un trader profesional, se debe ser decisivo al establecer un stop-loss; renunciar también debe hacerse de manera limpia y rápida.
En su opinión, el "撸毛" no es un acto aislado, sino una forma típica de arbitraje estructural. Los participantes pueden ver el "撸毛" como la "mano izquierda" de ingresos estables: bajo costo, alta rentabilidad, intercambiando tiempo por oportunidades. Al mismo tiempo, utilizan la "mano derecha" para asignar posiciones en el mercado secundario, manteniendo activos básicos como BTC/ETH, o apostando audazmente por algunos proyectos especulativos de alta elasticidad a largo plazo como memes. A la izquierda se obtiene certeza, a la derecha se juega con la incertidumbre. "Actualmente, esta es la forma de combinación que considero más sólida y con mayor capacidad para atravesar ciclos."
La pista de airdrops seguirá siendo intensa en 2024. Proyectos como Starknet, Hyperliquid, Magic Eden y Pudgy Penguins han distribuido cientos de millones de dólares en tokens a través de airdrops. Luego, el mercado cambió drásticamente, pasando de un pico a un valle; aquellos que decidieron vender al principio mantuvieron grandes ganancias, mientras que los jugadores que optaron por mantener y esperar se convirtieron en la liquidez de salida de los "jugadores que corren rápido".
Al respecto, Feng Mi reflexionó: "Recoger lana nunca ha sido una operación mecánica en línea de producción. Detrás de cada cuenta, cada TX, cada token de proyecto, hay una interacción, un registro, una espera, e incluso pérdidas que he realizado a mano. No son solo números, sino más bien una serie de juegos de estrategia y suerte, así como una inversión emocional extremadamente intensa. Cada proyecto ha requerido mucho esfuerzo y tiempo, gas y capital. Por eso, es una inversión emocional. Pero precisamente esta "emoción" se convirtió en mi mayor error en esta ronda: me costó vender cuando debía, y dudé cuando debía irme. Como resultado, cedí las ganancias que ya tenía a manos del mercado, solo acompañándolo una parte del camino."
Los jugadores del mercado tienen pérdidas y ganancias, y siempre hay pocos ganadores. Luego, ya sea de forma individual o a través de estudios, son repetidamente perjudicados; cuando se lanzan airdrops como zkSync y LayerZero, el mercado clama en desesperación. Los pequeños inversores reciben airdrops escasos, mientras que los estudios que intentan aprovechar la situación sufren grandes pérdidas e incluso se ven obligados a cerrar. Los proyectos son criticados ferozmente, pero su postura es bastante firme. Desde entonces, la mayoría de los proyectos en el mercado también han comenzado a imitar, emitiendo menos airdrops o incluso ninguno.
Feng Mi dijo a Foresight News: «La era de ganar dinero fácil ya ha terminado, esa ventana de beneficios en la que cualquiera podía obtener su primer capital de la cadena se ha cerrado, ahora ya no es una etapa en la que se pueda ganar recompensas simplemente interactuando con un par de botones.»
Cuando a los jugadores generalmente les resulta difícil, es aún más difícil perseverar. Muchos jugadores pierden oportunidades de riqueza debido a la falta de paciencia. Feng Mi analiza la causa raíz de la incapacidad de muchos jugadores para perseverar: "El lanzamiento aéreo se retrasa, el gas se invierte constantemente, la interacción es aburrida, las tareas se formalizan cada vez más, los puntos proliferan cada vez más, y cuando el regreso se retrasa, la duda erosionará la ejecución poco a poco y seguirán las quejas". Pero los verdaderos grandes resultados a menudo se ocultan detrás de esas persistencias a las que casi quieres renunciar y casi piensas que son ineficaces. Hay que creer: el resultado nunca ocurre primero, sino que se cree antes de que se entregue".
Fengmi también compartió algunos casos de fracaso que encontró en su proceso de staking, "Hice una gran cantidad de interacciones de staking de BTC en Babylon, invirtiendo bastante capital y atención. El resultado fue que la distribución del airdrop fue extremadamente limitada, y las ganancias fueron tan malas que no se podían soportar." Además, invirtió fuertemente en todo el ecosistema de Move, incluyendo Aptos, invirtiendo más de 4 millones de dólares en su pico de capitalización de mercado, pero el proyecto del ecosistema fracasó colectivamente, ninguno de los ecosistemas era bueno, y el equipo oficial también carecía de sentido de dirección y capacidad de operación de alto nivel.
Los airdrops también tienen sus diversas alegrías, tristezas, amarguras y dulzuras.
Sin embargo, en comparación con comprar criptomonedas, obtener airdrops puede ser una de las pocas vías en las que se puede ganar mucho dinero con una inversión inicial pequeña. Las estrategias de múltiples cuentas y las estrategias de cuentas premium siguen siendo métodos prácticos, pero requieren un enfoque más cuidadoso. El juego de astucia y estrategia contra los desarrolladores del proyecto sigue poniendo a prueba la comprensión y la capacidad de ejecución de los jugadores dedicados a obtener recompensas.
Conclusión
Lo único constante en el mercado de criptomonedas es el cambio. Un día en el mundo de las criptomonedas equivale a un año en la vida humana; aunque puede parecer exagerado, refleja de manera indirecta la velocidad de cambio. No poder prever ni captar las oportunidades significa que se han perdido, lo cual es, sin duda, lo más angustiante para aquellos que buscan acumular más riquezas en la industria.
Sin embargo, lo más fascinante del mundo de las criptomonedas es que cada vez que los participantes del mercado creen que han llegado al final del efecto riqueza, siempre hay algún rincón insignificante, algún campo que está floreciendo, preparándose para un resurgimiento posterior, atrayendo continuamente a jóvenes curiosos en busca de oro a través de otro sorprendente efecto riqueza.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
El jugador número uno en ganancias del nuevo ciclo de encriptación: los holders de Bitcoin ganaron a lo grande - ChainCatcher
Autor: 1912212.eth, Foresight News
"Perdí más de un millón el año pasado", le dijo Xiao Su a Foresight News.
Como un veterano en el mundo de las criptomonedas, compró bastante VC Coin durante el último ciclo alcista. En 2021, Bitcoin superó los 67,000 dólares, alcanzando un nuevo récord histórico, y muchas monedas VC también aumentaron, incluso más que Bitcoin. Así fue como llegó su primer capital.
Sin embargo, el mercado es impredecible. En este ciclo, Xiao Su ha sufrido una caída. Desde 2024, varias de las monedas VC en las que invirtió fuertemente han tenido un rendimiento deficiente, cayendo continuamente. Como no pudo soportar más, se vio obligado a vender a precios bajos, y después de varias veces de hacer esto, ya ha perdido más de la mitad de sus ganancias acumuladas.
"¿Por qué es tan difícil ganar dinero en esta ronda? ¿Quién ha ganado dinero en el mercado?" Xiao Su estaba muy confundido; en su opinión, en los ciclos anteriores de mercado alcista, comprar criptomonedas con los ojos cerrados, acostándose o durmiendo, era suficiente para ganar dinero. Ahora, se ha convertido en una era en la que hay que "correr rápido" para ganar dinero. Los participantes del mercado, como VC, creadores de mercado, intercambios, equipos de proyectos, minoristas y estudios de ‘撸毛’, enfrentan nuevos desafíos significativos.
La experiencia de Xiao Su no es un caso aislado; no solo él, un viejo inversionista, sino que también algunas instituciones de capital de riesgo en criptomonedas de mayor renombre han anunciado recientemente su transformación y admitido que los rendimientos de esta ronda de inversión en la primera etapa han sido muy decepcionantes.
Pero desde la historia de las criptomonedas, 2024 a 2025 será un año espectacular. La aprobación del ETF de Bitcoin al contado ha llevado a las instituciones financieras tradicionales a entrar en masa, y después de que Trump asuma nuevamente, las políticas sobre criptomonedas experimentarán un entorno de flexibilización sin precedentes. Una serie de buenas noticias hará que el precio de Bitcoin, desde un mínimo de 15,000 dólares, supere los 100,000 dólares, estableciendo un nuevo récord histórico.
Los inversores alcanzan el pico de sus expectativas por un mercado alcista desenfrenado.
El otro importante líder del mercado, Ethereum, ha hecho añicos los sueños de los inversores. En este ciclo, Ethereum ni siquiera ha alcanzado un nuevo máximo histórico, y los dos grandes impulsores de precios pasados, DeFi y NFT, no han generado un auge. Su fundador, Vitalik, y la Fundación Ethereum han recibido muchas críticas. Con el ETH en declive, las narrativas de segunda capa, re-staking y ZK se han desvanecido, y muchos tokens del ecosistema relacionado han tenido un rendimiento decepcionante.
Y el único punto caliente, la moda de las monedas Meme, en cierta medida también es una expresión del descontento de los minoristas ante la sobrevaloración de las monedas VC. Las ganancias de las monedas VC ya habían sido casi totalmente divididas por los VC antes de que los beneficios llegaran, dejando solo a los minoristas asumiendo el riesgo y "una caída interminable".
Pero en este "casino" más brutal, solo unos pocos comerciantes astutos, operadores de información privilegiada y grupos de emisión de monedas ganan mucho dinero, mientras que la mayoría de los minoristas que se lanzan locamente a los Meme pierden cada vez más en una tras otra lotería de raspadito, y finalmente se dan cuenta de que el llamado efecto riqueza en última instancia solo pertenece a los "espectáculos de ganancias" de otros.
¿Pero quién es realmente el ganador? Foresight News entrevistó a varios profesionales del sector de criptomonedas con la pregunta anterior, y ellos dieron sus respuestas.
Titulares de Bitcoin: Ganando a lo grande
Los compradores de Bitcoin, sin duda, han obtenido grandes beneficios en este ciclo. El 10 de mayo, los datos de Bitcoin Magazine Pro mostraron que solo el 0.55% de las direcciones que habían superado los 100,000 dólares todavía estaban en estado de pérdida, lo que indica que la mayoría de los jugadores de Bitcoin en el mercado están en estado de ganancias. Al momento de redactar, Bitcoin ha superado los 110,000 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico, y ya no ha habido nadie que haya perdido dinero por comprar Bitcoin; todos los compradores han obtenido beneficios.
El fondo NDV (NextGen Digital Venture), fundado en 2022, es uno de ellos. Su fundador Jason (@jhy256) dijo a Foresight News que el fondo NDV de la primera fase se liquidó en febrero de este año, alcanzando un rendimiento total de 3.75 veces, y recientemente se ha iniciado la financiación del fondo de la segunda fase.
Jason tiene una amplia experiencia en el campo del capital de riesgo, habiendo trabajado en instituciones como Huaxing Capital y Qiming Venture Partners. En 2023, a los 34 años, decidió dejar la oficina familiar Blue Pool Capital, establecida por Jack Ma y Joe Tsai, para fundar NextGen Digital Venture.
Jason expresó que "en un mundo más amplio, todavía hay una buena cantidad de compras externas; muchas instituciones ni siquiera tienen una asignación del 0.1%, y es posible que solo compren un 0.1%, siendo poco sensibles a las subidas y bajadas. Si el dinero tradicional asigna un 1% de su volumen de fondos a Bitcoin, eso sería muy considerable para esta clase de activos." En el primer año, colocó la mayor parte de la posición del fondo en GBTC; el año pasado, después de cambiar de estrategia, se dirigió a acciones relacionadas con criptomonedas, como Coinbase y Strategy. Estas operaciones sin duda han acertado con la tendencia del mercado.
Al hablar sobre el aumento del precio de Bitcoin, analizó que el lanzamiento del ETF al contado ha sido clave. "El dinero del financiamiento tradicional puede fluir directamente hacia BTC a través del ETF, lo cual es una razón importante por la que BTC puede seguir superando a muchas altcoins. Tal vez la elección de Trump y la emisión de monedas le darán a otras monedas digitales nuevas oportunidades."
En enero de 2024, la aprobación del ETF de Bitcoin al contado se convirtió en un evento emblemático de este ciclo. Hasta ahora, las entradas netas totales del ETF de Bitcoin al contado han superado los 42.7 mil millones de dólares. Instituciones como BlackRock y Fidelity han realizado compras masivas del ETF de Bitcoin al contado, convirtiéndose en grandes ganadores en el mercado gracias a su entrada temprana, costos bajos y una sólida estrategia de mantenimiento. Estos fondos provienen principalmente de fondos de cobertura, fondos de pensiones y oficinas familiares, lo que también marca una transición del mercado de criptomonedas de la especulación minorista a la inversión institucional.
No solo eso, sino que las empresas que cotizan en bolsa también se han unido a la ola de compra de Bitcoin y han ganado mucho dinero.
Strategy, una empresa que cotiza en Estados Unidos, ha confiado en un estilo de compra agresivo, no solo con un fuerte aumento en las ganancias del precio de sus acciones, sino también con una asombrosa ganancia flotante para su empresa. Al 18 de mayo de 2025, Strategy tenía 576,230 BTC por un precio de compra total de aproximadamente USD 40.18 mil millones, con un precio promedio de aproximadamente USD 69,726 por BTC. Después de que Bitcoin superara los 109.700 dólares, su beneficio flotante superó una vez los 23.039 millones de dólares. Metaplanet, una empresa japonesa que cotiza en bolsa, posee un total de 7.800 bitcoins, con un precio de compra medio histórico de 13,51 millones de yenes por bitcoin (unos 941.657 millones de dólares). Sobre la base de los USD 109,000 de Bitcoin, las tenencias de Bitcoin de Metaplanet han obtenido un beneficio flotante de USD 121 millones.
Desde su creación, el aumento a largo plazo de Bitcoin no ha defraudado a ningún jugador con manos de diamante, incluso las ganancias no realizadas de Bitcoin que posee El Salvador, que ha estado aumentando sus tenencias, ya superan los 357 millones de dólares.
Las máquinas mineras derivadas de BTC, las empresas de infraestructura criptográfica y los productos financieros también han obtenido grandes beneficios. Tomando como ejemplo a Canaan Creative, los datos del informe financiero muestran que los ingresos del cuarto trimestre de 2024 crecieron un 80.9% y los ingresos por minería crecieron un 312.5%. La empresa mencionó que los pedidos de clientes para el primer trimestre de 2025 ya se han programado hasta el segundo trimestre, lo que demuestra que el impulso de las ventas de máquinas mineras continúa.
Meme Gran Ganador: Ganar un millón de dólares con una sola moneda
"Las ganancias totales actuales han alcanzado cien veces, principalmente gracias a las ganancias del año pasado en AI, deSci y TRUMP." yuyue le dijo a Foresight News,
La conocida KOL en cadena yuyue aprovechó la oportunidad de TRUMP para hacerse famosa ganando millones de dólares. Según imágenes compartidas en la comunidad, gastó 158,000 dólares en TRUMP, y su ganancia no realizada superó los 2 millones de dólares en un momento.
Ella entró en el círculo en marzo de 2022, al principio solo quería encontrar un trabajo de prácticas, pero luego conoció a más personas a través de airdrops y comunidades, revisando las oportunidades del mercado. Al final, cuando llegó la oportunidad, se atrevió a posicionarse y finalmente obtuvo grandes resultados.
En el mundo de las criptomonedas del último año, la pista con el efecto de riqueza más notable ha sido sin duda el "Meme". Desde principios de 2024, las monedas Meme han desatado una ola sin precedentes en el mercado criptográfico. Desde WIF y BONK en la cadena de Solana, hasta PEPE y TURBO en Ethereum, y los rápidamente populares DEGEN y MOCHI en la cadena Base, e incluso los activos Meme en el ecosistema de Bitcoin, cada aparición de un nuevo foco ha atraído rápidamente a decenas de miles de minoristas y especuladores.
Los memes ya no son solo entretenimiento, se han convertido en un nuevo campo de pruebas para los mecanismos de distribución de la riqueza. Según las estadísticas de CoinGecko y Dune Analytics, la capitalización total del mercado de las monedas meme se disparó de menos de USD 2 mil millones a más de USD 60 mil millones a lo largo de 2024, un aumento de más del 2,900% durante el año. Entre ellos, el valor de mercado de las monedas meme solo en la cadena Solana representa más de 1/3. En un momento dado, WIF pasó de una capitalización de mercado inicial de menos de 1 millón de dólares a más de 3.000 millones de dólares, y los primeros titulares incluso obtuvieron más de 100.000 veces el rendimiento. En abril de 2024, un usuario compró una nueva moneda meme, BOME, por menos de 200 dólares, y el valor de la cuenta se disparó a más de 2 millones de dólares en solo 72 horas.
Estas monedas Meme a menudo no tienen un trasfondo tecnológico tradicional, e incluso no dependen de un libro blanco completo; solo con un eslogan de una frase o una simple imagen de un perro, pueden desencadenar millones de dólares en volumen de transacciones.
El efecto de riqueza más loco de los Meme corresponde a la moneda Meme TRUMP, antes de que Trump asumiera oficialmente la Casa Blanca. Los comerciantes 0xSun, 大宇, 冷静, CryptoD, entre otros, ganaron millones de dólares con una sola moneda, lo que provocó un estallido en todo el círculo cripto, haciendo que innumerables personas se sorprendieran. Sin embargo, los jugadores que pueden obtener ganancias tan enormes con una sola moneda son, después de todo, solo una minoría. La gestión de posiciones y la aversión al riesgo también son un gran tema.
Yuyue admite que es más flexible en la gestión de posiciones y que no tiene posiciones a largo plazo aparte de Bitcoin. En cuanto al estilo comercial, "actualmente existe la escuela de barrido de cadenas y la escuela de dos etapas, y los dos estilos son distintos, pero prefiero la escuela de dos etapas, y el estilo de la segunda etapa es valorar la narrativa".
Ella expresó que los participantes del mercado deben tener su propio juicio sobre el activo subyacente, por ejemplo, si se centran en la segunda etapa, deben prestar atención a la narrativa y al rango de estimación de capitalización de mercado, y realizar transacciones sobre esta base. Y aquí, la narrativa no es algo imaginario, sino que puede ser respaldada por las velas y el gráfico del mercado.
El jugador OG en la cadena "Bit Factory" también ganó mucho dinero en la fiebre del oro de las monedas meme, le dijo a Foresight News: "Después de obtener rendimientos docenas de veces más altos en solo unas semanas con SHIB en la última ronda del ciclo, comencé el viaje del comercio en la cadena, y en los últimos uno o dos años de comercio de memes, obtuve millones de ganancias y aproveché oportunidades en ORDI, GOAT, TRUMP y otros objetivos".
Sin embargo, obtener altos retornos no es fácil. "Aquellos que obtienen grandes retornos a menudo invierten mucho esfuerzo en la investigación en la cadena y el tiempo, lo que merecen. La mayoría de las personas puede que no lo logren." Se lamentó.
El comercio de monedas Meme pone a prueba más el nivel de los jugadores que las monedas principales. El Director de Bit, declaró que el comercio de Meme debe captar a las grandes figuras, las grandes tendencias, las grandes narrativas, y los grandes puntos de interés también son muy clave. A través de la búsqueda de palabras clave o direcciones de contrato en Twitter, también se puede observar la popularidad a corto plazo.
Las ganancias de su moneda Meme también se utilizarán para comprar Bitcoin. "Ahora la posición de Bitcoin representa el 85%, Ethereum y BNB alrededor del 13%, y el resto son algunas monedas Meme alternativas."
El mito de la riqueza de las monedas Meme se apagó temporalmente bajo la debilidad del mercado, e incluso en las redes sociales rara vez se veían grandes publicaciones de ganancias. Muchos jugadores de monedas Meme que sueñan con hacerse ricos se frustraron repetidamente en cada ronda de sorteos, sintiéndose ansiosos entre el cero y la venta apresurada. Algunos optaron por regresar a las altcoins principales, mientras que otros eligieron explorar otras trayectorias para hacer dinero.
Quizás, cada jugador de Meme que no quiere irse, está esperando el momento en que el mercado de las altcoins se recupere por completo. Algunos jugadores del mercado han obtenido grandes resultados a través de estrategias efectivas y perseverancia, ellos son los jugadores de airdrop.
Airdrop inesperado: de la celebración masiva a la competencia interna en el juego
"En 2023, el airdrop de Arbitrum se convirtió en el proyecto que más me ha recompensado, aproximadamente 30 millones de RMB." El conocido jugador de airdrops, Feng Mi, le dijo a Foresight News.
Él tiene más de diez años de experiencia en finanzas tradicionales, ha trabajado en trading de cobertura y banca de inversión. Entró en el mundo de las criptomonedas en 2017 debido a ICO y en 2020 descubrió oportunidades de 'yield farming' a través de DeFi. Desde entonces, su velocidad para acumular riqueza ha superado incluso la de la minería o el trading de criptomonedas.
A partir de entonces, "Wormhole de 2024 trajo mayores ingresos contables, y el valor correspondiente en el momento del TGE incluso superó al de ARB. Pero lamentablemente, no se supo aprovechar bien los momentos de recepción y venta, y al final solo quedó un esplendor contable, con ganancias reales limitadas."
La edad de oro de los lanzamientos aéreos no está muy lejos. Durante el mercado alcista de las criptomonedas de 2020-2021, la proliferación de proyectos DeFi, NFT y de capa 1/capa 2 proporcionó un terreno fértil para el esponjamiento. Los lanzamientos aéreos de protocolos DeFi como Uniswap, 1inch, dYdX y otros han generado miles de dólares en ingresos a cada paso, atrayendo a una gran cantidad de inversores minoristas y estudios en etapa inicial. Durante este período, el umbral para la esponja es bajo y los usuarios comunes pueden participar a través de operaciones simples de billetera o tareas sociales. En su apogeo, Feng Mi, uno de los principales jugadores en el cabello, le dijo a Foresight News: "La recompensa por una sola cuenta cuando ENS emite monedas supera los 100,000 yuanes, y varias cuentas se hacen ricas directamente, y PSP (Paraswap) esa vez, un número comienza en $ 10,000".
La industria de la extracción de beneficios ha pasado gradualmente de un crecimiento salvaje a la profesionalización. Los estudios han mejorado la eficiencia mediante la creación masiva de cuentas y scripts automatizados. Sin embargo, a pesar de esto, todavía hay un efecto de riqueza de airdrop en la industria.
Los airdrops de proyectos en testnets como Aptos y Sui han aumentado aún más la locura por obtener beneficios, con algunos estudios obteniendo ganancias a nivel de millones de dólares a través de "estrategias de múltiples cuentas". Para prevenir ataques de "brujas" (Sybil Attack), los equipos de proyectos han elevado generalmente el umbral para los airdrops, introduciendo requisitos como verificación de identidad, análisis de comportamiento en la cadena o contribuciones a la comunidad. Esto ha dificultado que los pequeños inversores obtengan beneficios, mientras que los estudios con ventajas técnicas y recursos están gradualmente ocupando una posición dominante.
Fengmi, al hablar de sus experiencias, admitió que, en primer lugar, elegir el proyecto correcto es lo más importante. "El airdrop que realmente puede cambiar el destino debe venir de un proyecto que tenga un producto, innovación, capital y una gran visión. No se puede compensar simplemente realizando 100 actividades de baja calidad. Es mejor invertir fuertemente en 3 proyectos que se consideren sólidos, que intentar abarcar 30 proyectos sin certeza alguna." En segundo lugar, los participantes deben aprender a entender qué tipo de personas desean seleccionar, comprender la lógica del protocolo y conocer las características del mismo, teniendo una visión general muy clara. Cuanto más se asemejen a "usuarios reales" y se pongan en la "perspectiva del desarrollador", más fácil será que sean incluidos en las reglas de distribución de peso de alta calidad y en el modelo de recompensas. Además, al igual que la sensibilidad de un trader profesional, se debe ser decisivo al establecer un stop-loss; renunciar también debe hacerse de manera limpia y rápida.
En su opinión, el "撸毛" no es un acto aislado, sino una forma típica de arbitraje estructural. Los participantes pueden ver el "撸毛" como la "mano izquierda" de ingresos estables: bajo costo, alta rentabilidad, intercambiando tiempo por oportunidades. Al mismo tiempo, utilizan la "mano derecha" para asignar posiciones en el mercado secundario, manteniendo activos básicos como BTC/ETH, o apostando audazmente por algunos proyectos especulativos de alta elasticidad a largo plazo como memes. A la izquierda se obtiene certeza, a la derecha se juega con la incertidumbre. "Actualmente, esta es la forma de combinación que considero más sólida y con mayor capacidad para atravesar ciclos."
La pista de airdrops seguirá siendo intensa en 2024. Proyectos como Starknet, Hyperliquid, Magic Eden y Pudgy Penguins han distribuido cientos de millones de dólares en tokens a través de airdrops. Luego, el mercado cambió drásticamente, pasando de un pico a un valle; aquellos que decidieron vender al principio mantuvieron grandes ganancias, mientras que los jugadores que optaron por mantener y esperar se convirtieron en la liquidez de salida de los "jugadores que corren rápido".
Al respecto, Feng Mi reflexionó: "Recoger lana nunca ha sido una operación mecánica en línea de producción. Detrás de cada cuenta, cada TX, cada token de proyecto, hay una interacción, un registro, una espera, e incluso pérdidas que he realizado a mano. No son solo números, sino más bien una serie de juegos de estrategia y suerte, así como una inversión emocional extremadamente intensa. Cada proyecto ha requerido mucho esfuerzo y tiempo, gas y capital. Por eso, es una inversión emocional. Pero precisamente esta "emoción" se convirtió en mi mayor error en esta ronda: me costó vender cuando debía, y dudé cuando debía irme. Como resultado, cedí las ganancias que ya tenía a manos del mercado, solo acompañándolo una parte del camino."
Los jugadores del mercado tienen pérdidas y ganancias, y siempre hay pocos ganadores. Luego, ya sea de forma individual o a través de estudios, son repetidamente perjudicados; cuando se lanzan airdrops como zkSync y LayerZero, el mercado clama en desesperación. Los pequeños inversores reciben airdrops escasos, mientras que los estudios que intentan aprovechar la situación sufren grandes pérdidas e incluso se ven obligados a cerrar. Los proyectos son criticados ferozmente, pero su postura es bastante firme. Desde entonces, la mayoría de los proyectos en el mercado también han comenzado a imitar, emitiendo menos airdrops o incluso ninguno.
Feng Mi dijo a Foresight News: «La era de ganar dinero fácil ya ha terminado, esa ventana de beneficios en la que cualquiera podía obtener su primer capital de la cadena se ha cerrado, ahora ya no es una etapa en la que se pueda ganar recompensas simplemente interactuando con un par de botones.»
Cuando a los jugadores generalmente les resulta difícil, es aún más difícil perseverar. Muchos jugadores pierden oportunidades de riqueza debido a la falta de paciencia. Feng Mi analiza la causa raíz de la incapacidad de muchos jugadores para perseverar: "El lanzamiento aéreo se retrasa, el gas se invierte constantemente, la interacción es aburrida, las tareas se formalizan cada vez más, los puntos proliferan cada vez más, y cuando el regreso se retrasa, la duda erosionará la ejecución poco a poco y seguirán las quejas". Pero los verdaderos grandes resultados a menudo se ocultan detrás de esas persistencias a las que casi quieres renunciar y casi piensas que son ineficaces. Hay que creer: el resultado nunca ocurre primero, sino que se cree antes de que se entregue".
Fengmi también compartió algunos casos de fracaso que encontró en su proceso de staking, "Hice una gran cantidad de interacciones de staking de BTC en Babylon, invirtiendo bastante capital y atención. El resultado fue que la distribución del airdrop fue extremadamente limitada, y las ganancias fueron tan malas que no se podían soportar." Además, invirtió fuertemente en todo el ecosistema de Move, incluyendo Aptos, invirtiendo más de 4 millones de dólares en su pico de capitalización de mercado, pero el proyecto del ecosistema fracasó colectivamente, ninguno de los ecosistemas era bueno, y el equipo oficial también carecía de sentido de dirección y capacidad de operación de alto nivel.
Los airdrops también tienen sus diversas alegrías, tristezas, amarguras y dulzuras.
Sin embargo, en comparación con comprar criptomonedas, obtener airdrops puede ser una de las pocas vías en las que se puede ganar mucho dinero con una inversión inicial pequeña. Las estrategias de múltiples cuentas y las estrategias de cuentas premium siguen siendo métodos prácticos, pero requieren un enfoque más cuidadoso. El juego de astucia y estrategia contra los desarrolladores del proyecto sigue poniendo a prueba la comprensión y la capacidad de ejecución de los jugadores dedicados a obtener recompensas.
Conclusión
Lo único constante en el mercado de criptomonedas es el cambio. Un día en el mundo de las criptomonedas equivale a un año en la vida humana; aunque puede parecer exagerado, refleja de manera indirecta la velocidad de cambio. No poder prever ni captar las oportunidades significa que se han perdido, lo cual es, sin duda, lo más angustiante para aquellos que buscan acumular más riquezas en la industria.
Sin embargo, lo más fascinante del mundo de las criptomonedas es que cada vez que los participantes del mercado creen que han llegado al final del efecto riqueza, siempre hay algún rincón insignificante, algún campo que está floreciendo, preparándose para un resurgimiento posterior, atrayendo continuamente a jóvenes curiosos en busca de oro a través de otro sorprendente efecto riqueza.