Seis comerciantes de ETF de ETH han presentado una versión actualizada del formulario S-1, lo que significa que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (SEC) de EE. UU. podría aprobar la emisión del ETF de ETH en cualquier momento. Al mismo tiempo, Criptomoneda parece estar en un estado de rebote esta semana, como predijimos en nuestro informe del fin de semana pasado. El rebote se debe a la expectativa del mercado de que se publiquen datos del IPC inferiores a lo esperado el jueves en Estados Unidos.
El indicador de Sobrevendido muestra que el mercado está esperando un posible Rebote a pequeña escala, lo que significa que habrá una reversión en la tendencia a corto plazo. Actualmente, dos de los tres indicadores de reversión ya han dado señales alcistas, y el RSI (Índice de Fuerza Relativa) se reporta temporalmente al 38%, lo que significa que es posible que también sea necesario esperar temporalmente hasta que el precio de BTC encuentre resistencia en el rango de precios de $60,000 a $62,000, lo que llevaría a otra caída en la tendencia.
Desde el punto de vista del Análisis técnico, el rango de precios de 55000 a 56000 dólares está formando una posición de soporte. Sin embargo, considerando que la forma técnica a medio plazo ya está dañada, predecimos que esto será solo un Rebote a corto plazo y no durará mucho. Especial atención debe prestarse al hecho de que recientemente BTC ha caído durante el horario de negociación asiático, mientras que la tendencia relativamente buena continúa durante el horario de negociación europeo y americano.
A pesar de la caída del 20% en el precio de BTC en los últimos 30 días, los Tenencias de los operadores de futuros de BTC siguen siendo relativamente alcista desde la aprobación anticipada del Al Contado ETF de ETH el 20 de mayo. Desde entonces, el volumen de contratos abiertos de BTC ha subido de 260,000 BTC a 305,000 BTC, llegando a 277,000 BTC, pero el precio de BTC ha caído de $66,000 a $57,000 en el mismo período; La situación de ETH es similar, aunque el precio de operación se mantiene en alrededor de $3,068, el volumen de Tenencias de contratos abiertos ha aumentado de 2.6 millones de ETH a 3.1 millones de ETH.
A partir del 24 de mayo, el valor liquidativo (NAV) del fideicomiso de Ethereum de Grayscale ha reducido significativamente su descuento neto a solo -1.5%, en comparación con el pico de diciembre de 2022 (-60%), lo que se debe principalmente a las expectativas de aprobación del ETF de Ethereum al Contado de Grayscale. El valor total de los activos bajo gestión del fideicomiso de Ethereum de Grayscale es de aproximadamente 9 mil millones de dólares, y la transición de ETN a ETF significa que los inversores podrán redimir libremente sus participaciones.
Una vez que comience a operar el ETF Ether al Contado, es posible que se produzca una presión significativa de venta debido a los rescates de Grayscale, similar a lo que sucedió en enero de 2024 con el Trust de Bitcoin al Contado (GBTC). Desde que el ETF de Bitcoin al Contado comenzó a operar, los Activos bajo gestión del GBTC han disminuido en un 47%. Por lo tanto, se predice que los flujos de salida de fondos de Grayscale podrían compensar los flujos de entrada de otros cinco emisores de ETF.
Por lo tanto, aunque el precio actual de ETH sigue siendo similar al momento en que la SEC dio su aprobación intencional, aún puede haber un potencial alcista cuando se apruebe S-1. En cuanto a ETH, los contratos abiertos de futuros muestran una fuerte actitud alcista hacia ETH, mientras que una posible salida de Grayscale podría volver a afectar la tendencia del mercado.
Sobre BTC, también existe un patrón similar, es decir, antes de la publicación de los datos del IPC, los flujos de capital del ETF Al Contado ya han comenzado. Después de que el ETF de BTC registrara una entrada neta de 143 millones de dólares la semana pasada, el lunes el flujo neto del ETF alcanzó los 295 millones de dólares. Esto se corresponde con los 4.000 millones de dólares netos observados durante 20 días consecutivos durante la publicación de los datos del IPC en mayo y junio. Sin embargo, es importante tener en cuenta que después de la publicación de los datos del IPC en junio, el ETF de BTC experimentó una salida neta de 1.200 millones de dólares.
Se espera que los datos del IPC que se publicarán el 11 de julio disminuyan a 3.1%, lo que coincide con nuestras suposiciones, así como con las expectativas de Rebote del mercado. Si el CPI central cae un 0.2% en comparación con el mes anterior, se espera que aún afecte la tendencia de precios del BTC. Sin embargo, no se puede ignorar la posible presión de venta de Alemania, Mt.Gox y la próxima Bitgo.
La noticia de que los acreedores de FTX podrían recibir aproximadamente 160 mil millones de dólares en compensación ha generado un amplio seguimiento en el mercado. Sin embargo, muchas de las reclamaciones de FTX han sido adquiridas por instituciones profesionales de reclamación de quiebras, las cuales solo seguirán las expectativas de recuperación de las reclamaciones y el espacio de arbitraje, y es probable que no reinviertan los dólares recibidos en el mercado de criptomonedas. Esperamos que el tamaño de los fondos que regresarán al mercado esté entre 32 mil millones y 50 mil millones de dólares. Además, en noviembre de 2022, en el momento de la liquidación de FTX, el precio de BTC era de alrededor de 16,800 dólares, mientras que ahora es de 57,000 dólares. El retroceso actual no parece ser un descuento atractivo para los acreedores de FTX.
La fecha límite para la votación de los clientes de FTX sobre el plan de liquidación por bancarrota es el 16 de agosto, y la audiencia correspondiente se llevará a cabo el 7 de octubre, momento en el cual el juez Dorsey considerará si aprueba o no el plan. Es importante destacar que los acreedores en el extranjero podrían enfrentar una retención fiscal de hasta el 30% en el pago final de la indemnización.
En resumen, esperamos que BTC probablemente rebote a alrededor de 60000 dólares, y luego caiga nuevamente a un nivel bajo de alrededor de 50000 dólares, después de lo cual el mercado entrará en un entorno de negociación relativamente complejo. En ese momento, esperamos que el mercado gradualmente digiera, desde un punto de vista psicológico, la presión de venta del gobierno alemán y de Mt.Gox, lo que allanará el camino para algunos eventos alcistas posteriores, como el cambio esperado en el reclamo de FTX a mediados de agosto, y el posible impacto de las próximas elecciones en los Estados Unidos en BTC.
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10x Research又指路了：这次先看6万，再看5万
Original: 10x Research
Compilado por Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Traductor: Azuma（@azuma.eth）
Seis comerciantes de ETF de ETH han presentado una versión actualizada del formulario S-1, lo que significa que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (SEC) de EE. UU. podría aprobar la emisión del ETF de ETH en cualquier momento. Al mismo tiempo, Criptomoneda parece estar en un estado de rebote esta semana, como predijimos en nuestro informe del fin de semana pasado. El rebote se debe a la expectativa del mercado de que se publiquen datos del IPC inferiores a lo esperado el jueves en Estados Unidos.
El indicador de Sobrevendido muestra que el mercado está esperando un posible Rebote a pequeña escala, lo que significa que habrá una reversión en la tendencia a corto plazo. Actualmente, dos de los tres indicadores de reversión ya han dado señales alcistas, y el RSI (Índice de Fuerza Relativa) se reporta temporalmente al 38%, lo que significa que es posible que también sea necesario esperar temporalmente hasta que el precio de BTC encuentre resistencia en el rango de precios de $60,000 a $62,000, lo que llevaría a otra caída en la tendencia.
Desde el punto de vista del Análisis técnico, el rango de precios de 55000 a 56000 dólares está formando una posición de soporte. Sin embargo, considerando que la forma técnica a medio plazo ya está dañada, predecimos que esto será solo un Rebote a corto plazo y no durará mucho. Especial atención debe prestarse al hecho de que recientemente BTC ha caído durante el horario de negociación asiático, mientras que la tendencia relativamente buena continúa durante el horario de negociación europeo y americano.
A pesar de la caída del 20% en el precio de BTC en los últimos 30 días, los Tenencias de los operadores de futuros de BTC siguen siendo relativamente alcista desde la aprobación anticipada del Al Contado ETF de ETH el 20 de mayo. Desde entonces, el volumen de contratos abiertos de BTC ha subido de 260,000 BTC a 305,000 BTC, llegando a 277,000 BTC, pero el precio de BTC ha caído de $66,000 a $57,000 en el mismo período; La situación de ETH es similar, aunque el precio de operación se mantiene en alrededor de $3,068, el volumen de Tenencias de contratos abiertos ha aumentado de 2.6 millones de ETH a 3.1 millones de ETH.
A partir del 24 de mayo, el valor liquidativo (NAV) del fideicomiso de Ethereum de Grayscale ha reducido significativamente su descuento neto a solo -1.5%, en comparación con el pico de diciembre de 2022 (-60%), lo que se debe principalmente a las expectativas de aprobación del ETF de Ethereum al Contado de Grayscale. El valor total de los activos bajo gestión del fideicomiso de Ethereum de Grayscale es de aproximadamente 9 mil millones de dólares, y la transición de ETN a ETF significa que los inversores podrán redimir libremente sus participaciones.
Una vez que comience a operar el ETF Ether al Contado, es posible que se produzca una presión significativa de venta debido a los rescates de Grayscale, similar a lo que sucedió en enero de 2024 con el Trust de Bitcoin al Contado (GBTC). Desde que el ETF de Bitcoin al Contado comenzó a operar, los Activos bajo gestión del GBTC han disminuido en un 47%. Por lo tanto, se predice que los flujos de salida de fondos de Grayscale podrían compensar los flujos de entrada de otros cinco emisores de ETF.
Por lo tanto, aunque el precio actual de ETH sigue siendo similar al momento en que la SEC dio su aprobación intencional, aún puede haber un potencial alcista cuando se apruebe S-1. En cuanto a ETH, los contratos abiertos de futuros muestran una fuerte actitud alcista hacia ETH, mientras que una posible salida de Grayscale podría volver a afectar la tendencia del mercado.
Sobre BTC, también existe un patrón similar, es decir, antes de la publicación de los datos del IPC, los flujos de capital del ETF Al Contado ya han comenzado. Después de que el ETF de BTC registrara una entrada neta de 143 millones de dólares la semana pasada, el lunes el flujo neto del ETF alcanzó los 295 millones de dólares. Esto se corresponde con los 4.000 millones de dólares netos observados durante 20 días consecutivos durante la publicación de los datos del IPC en mayo y junio. Sin embargo, es importante tener en cuenta que después de la publicación de los datos del IPC en junio, el ETF de BTC experimentó una salida neta de 1.200 millones de dólares.
Se espera que los datos del IPC que se publicarán el 11 de julio disminuyan a 3.1%, lo que coincide con nuestras suposiciones, así como con las expectativas de Rebote del mercado. Si el CPI central cae un 0.2% en comparación con el mes anterior, se espera que aún afecte la tendencia de precios del BTC. Sin embargo, no se puede ignorar la posible presión de venta de Alemania, Mt.Gox y la próxima Bitgo.
La noticia de que los acreedores de FTX podrían recibir aproximadamente 160 mil millones de dólares en compensación ha generado un amplio seguimiento en el mercado. Sin embargo, muchas de las reclamaciones de FTX han sido adquiridas por instituciones profesionales de reclamación de quiebras, las cuales solo seguirán las expectativas de recuperación de las reclamaciones y el espacio de arbitraje, y es probable que no reinviertan los dólares recibidos en el mercado de criptomonedas. Esperamos que el tamaño de los fondos que regresarán al mercado esté entre 32 mil millones y 50 mil millones de dólares. Además, en noviembre de 2022, en el momento de la liquidación de FTX, el precio de BTC era de alrededor de 16,800 dólares, mientras que ahora es de 57,000 dólares. El retroceso actual no parece ser un descuento atractivo para los acreedores de FTX.
La fecha límite para la votación de los clientes de FTX sobre el plan de liquidación por bancarrota es el 16 de agosto, y la audiencia correspondiente se llevará a cabo el 7 de octubre, momento en el cual el juez Dorsey considerará si aprueba o no el plan. Es importante destacar que los acreedores en el extranjero podrían enfrentar una retención fiscal de hasta el 30% en el pago final de la indemnización.
En resumen, esperamos que BTC probablemente rebote a alrededor de 60000 dólares, y luego caiga nuevamente a un nivel bajo de alrededor de 50000 dólares, después de lo cual el mercado entrará en un entorno de negociación relativamente complejo. En ese momento, esperamos que el mercado gradualmente digiera, desde un punto de vista psicológico, la presión de venta del gobierno alemán y de Mt.Gox, lo que allanará el camino para algunos eventos alcistas posteriores, como el cambio esperado en el reclamo de FTX a mediados de agosto, y el posible impacto de las próximas elecciones en los Estados Unidos en BTC.