Bitcoin fällt erneut unter 80.000 $: Vorübergehende Korrektur oder Beginn eines Bärenmarktes?

【TL;DR】

Bitcoin Der Preis fiel kürzlich erneut unter 80.000 $, was Panik am Markt auslöste. Der Fear & Greed Index fiel scharf, und Glassnodes NUPL nähert sich Niveaus, die typisch für frühe Bärenmärkte sind. Technisch gesehen steht der kritische Unterstützungsbereich bei 78.000 $ unter Druck, mit Potenzial für weitere Rückgänge in den Bereich von 70.000 bis 72.000 $. Die makroökonomischen Rückenwinde haben nachgelassen, da die US-Aktien fallen, die Inflationserwartungen steigen und die Fed wahrscheinlich Zinssenkungen verschiebt, was die Bitcoin’s appeal as a safe-haven asset. Meanwhile, institutional funds continue to Fließen Mit dem Abflauen der ETF-Begeisterung nimmt der Druck auf den Markt zu. Obwohl sich der kurzfristige Verkaufsdruck verringert hat, bleibt der allgemeine Markttrend unklar. Anleger sollten vorsichtig bleiben und auf klarere Signale warten, bevor sie Entscheidungen treffen.

Die Einführung

Kürzlich, das Kryptowährungsmarkt hat erhebliche Volatilität erlebt. Bitcoin‘s Preis ist zum zweiten Mal in drei Wochen unter die Marke von 80.000 $ gefallen, was weit verbreitete Aufmerksamkeit und Panik auf dem Markt ausgelöst hat. Ist der Bullenmarkt endgültig vorbei? Dieser Artikel wird anhand aktueller Marktdaten, technischer Analyse und makroökonomischem Kontext den aktuellen Stand des Marktes und mögliche zukünftige Entwicklungen aus verschiedenen Perspektiven untersuchen.

Marktangstindex wird rot

Marktstimmung ist einer der wichtigsten Indikatoren zur Beurteilung der Trendrichtung.

In letzter Zeit ist der Fear & Greed Index auf 35 gefallen und befindet sich damit in der “Angst”-Zone, ein deutlicher Rückgang vom letzten Monat mit 70 (“extreme Gier”). Dieser Index, der Faktoren wie Volatilität, Handelsvolumen und Stimmung in sozialen Medien integriert, spiegelt eindeutig den raschen Verfall des Anlegervertrauens wider.

Gleichzeitig ist der Net Unrealized Profit/Loss (NUPL)-Indikator von Glassnode von 0,6 (“hohe Gier”) auf 0,2 gefallen und nähert sich damit Niveaus, die typisch für die Anfangsphase eines Bärenmarktes sind. Historisch gesehen, wenn der NUPL-Wert unter 0 fällt, könnte der Markt in eine “Kapitulationsphase” eintreten. Auch wenn der aktuelle Wert noch nicht vollständig zusammengebrochen ist, nähert sich die Panikstimmung einem kritischen Punkt.

Schlüsselstufen, die um Unterstützung kämpfen

Aus technischer Analyseperspektive, Bitcoin befindet sich derzeit an einem kritischen Punkt.

In letzter Zeit ist der Preis von Bitcoin von einem Hoch von 82.000 $ auf 76.000 $ gefallen und bildet ein klassisches Doppeltopmuster. Dieses Muster wird in der Regel als bärisches Signal betrachtet, was weit verbreitete Bedenken hinsichtlich zukünftiger Trends aufwirft.

Einige Analysten prognostizieren, dass Bitcoin möglicherweise zwei bis drei Monate benötigt, um seinen Trend zu bestätigen, wenn 78.000 $ als untere Unterstützungsebene dienen kann. Während dieser Zeit wird der Fokus des Marktes auf dem Kampf zwischen dem 50-Tage-Durchschnitt (rund 77.500 $) und dem 200-Tage-Durchschnitt (rund 72.000 $) liegen. Wenn der Preis über der Unterstützungsebene von 78.000 $ halten und sich allmählich stabilisieren und erholen kann, könnte der Markt ein W-Bodenmuster bilden und damit die Grundlage für nachfolgende Aufwärtsbewegungen schaffen.

Dennoch bestehen pessimistische Prognosen. Aus einer Musterperspektive heraus könnte der Preis von Bitcoin bei weiterhin dominierenden bärischen Kräften unter die aktuellen Unterstützungsniveaus fallen und weiter auf den Bereich von 70.000 bis 72.000 US-Dollar sinken, einem Bereich mit hohem Handelsvolumen aus früheren Perioden. Dieser Bereich stellt nicht nur eine kritische Unterstützung beim 200-Tage-Durchschnitt dar, sondern dient auch als ein wichtiger Retracement-Level nach dem Rückprall von den Tiefstständen im August 2024. In diesem Fall könnte der Markt eine tiefere Korrektur durchlaufen, was möglicherweise auf weitere Rückgänge hinweist.

Darüber hinaus sind Indikatoren wie der Relative Strength Index (RSI) aus der überkauften Zone (über 70) auf ein neutrales bis niedrigeres Niveau (42) gefallen, was darauf hindeutet, dass sich der kurzfristige Verkaufsdruck verringert hat. Der RSI ist jedoch noch nicht in die überverkaufte Zone (unter 30) eingetreten, was darauf hindeutet, dass der Markt möglicherweise noch nicht den wahren Tiefpunkt erreicht hat. Insgesamt bleibt der Markt aus technischer Sicht äußerst unsicher. Anleger sollten in dieser Zeit Vorsicht walten lassen und sich davor hüten, blind Höchstständen hinterherzujagen oder fallende Messer zu fangen. Das Abwarten klarerer Trendsignale vor Entscheidungen könnte einen vernünftigeren Ansatz darstellen.

Makroökonomische Rückenwinde erschöpft

Mit dem zunehmenden Engagement von Wall Street haben makroökonomische Faktoren einen immer bedeutenderen Einfluss auf die Kryptowährungsmarkt.

In letzter Zeit haben sich die Bedenken über eine Wirtschaftsrezession in den USA verstärkt. Der US-Aktienmarkt erlebte einen „Schwarzen Montag“, wobei der Dow Jones Industrial Average um 2 % fiel und der Nasdaq um 4 % einbrach. In der Zwischenzeit haben die Äußerungen des US-Finanzministers und des ehemaligen Präsidenten Trump die Marktunruhe weiter verstärkt. Die jüngste Verbrauchererwartungsumfrage der New Yorker Federal Reserve zeigt, dass die kurzfristigen Inflationserwartungen in den USA im Februar gestiegen sind, während die mittel- bis langfristigen Erwartungen stabil blieben, was die gestiegenen finanziellen Bedenken der Verbraucher widerspiegelt.

Goldman Sachs hat kürzlich seine Prognose für das Wirtschaftswachstum in den USA herabgestuft und darauf hingewiesen, dass die jüngste Runde von Zollanhebungen breitere Auswirkungen haben könnte. Die steigende Inflation könnte zu einem Rückgang des realen Verbrauchereinkommens führen, was die Menschen vorsichtiger beim Ausgeben macht und das Wirtschaftswachstum möglicherweise zum Stillstand bringt. Gleichzeitig führen Zollunsicherheiten zu finanziellen Marktturbulenzen, verringern die Bereitschaft der Unternehmen zur Investition und senken das Geschäftsvertrauen in den wirtschaftlichen Ausblick.

Die Rendite der 10-jährigen US-Schatzanweisung ist auf 4,2% gestiegen und zieht Gelder an Fluss zurück zu traditionellen sicheren Anlageklassen aus dem Kryptowährungsmarkt Darüber hinaus könnten anhaltend hohe Inflationserwartungen die Federal Reserve dazu veranlassen, Zinssenkungen zu verzögern, was die Attraktivität von Bitcoin als digitalem Gold-Sicherheitshafen schwächt.

Institutionelle Begeisterung lässt nach, während ETF-Abflüsse anhalten

Geschwächte institutionelle Nachfrage ist zu einem wesentlichen Treiber des jüngsten Marktrückgangs geworden.

Laut Daten von CoinShares verzeichneten Kryptoinvestmentprodukte in den letzten vier aufeinander folgenden Wochen Nettomittelabflüsse in Höhe von insgesamt 4,75 Milliarden Dollar. US-Investoren haben sich besonders hervorgetan, indem allein letzte Woche 922 Millionen Dollar abgeflossen sind.

In der Zwischenzeit spiegeln auch Abflüsse aus Bitcoin-Spot-ETFs schwindende institutionelle Begeisterung wider. Seit März verzeichneten US-amerikanische Bitcoin-Spot-ETFs Nettomittelabflüsse von über 500 Millionen US-Dollar, wobei Grayscale’s GBTC besonders signifikante Abflüsse verzeichnete. Institutionelle Anleger überdenken das Risiko-Rendite-Verhältnis von Krypto-Assets und untergraben damit weiterhin das Marktvertrauen.

Zusammenfassend gibt es zwar zunehmend negative Faktoren, aber es gibt immer noch unzureichende Beweise dafür, ob der Bullenmarkt vollständig beendet ist.

Aus technischer Sicht besteht weiterhin das Risiko weiterer Rückgänge. Aus einer breiteren Perspektive spiegelt die aktuelle Marktkorrektur auch Veränderungen im globalen makroökonomischen Umfeld und im Anleger-Risikoappetit wider. Obwohl kurzfristige technische Indikatoren wie der RSI auf eine nachlassende Verkaufsdruck hinweisen, hat der Markt den überverkauften Bereich noch nicht erreicht, was darauf hindeutet, dass die Stimmung und Trends unklar bleiben.

Vor diesem Hintergrund ist die Preisschwankung von Bitcoin nicht nur ein technisches Phänomen, sondern auch eine Reflexion der Marktreaktionen auf zukünftige globale wirtschaftliche Unsicherheiten. Anleger sollten Vorsicht walten lassen, während sie wichtige technische Niveaus und makroökonomische Ereignisse überwachen und auf klarere Signale warten, bevor sie ihre Schritte unternehmen.

Autor: Orisi.T, Forscher bei Gate.io
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