GateUser-b88b1fbb

17 يونيو 2025 (الثلاثاء) 21:30 (بتوقيت اليابان)

مبيعات التجزئة الأمريكية
【1】النتيجة: إجمالي، النواة أقل من توقعات السوق، ومجموعة التحكم تحافظ على قوتها.
مبيعات التجزئة (مقارنة بالشهر السابق)

النتيجة: -0.9% التوقع: -0.6%

القراءة السابقة: -0.1% (تم تعديل القيمة الأولية إلى -0.1% من +0.1%)
مبيعات التجزئة الأساسية (باستثناء السيارات وقطع الغيار) (مقارنة بالشهر السابق)

النتيجة: -0.3% التوقع: +0.2%

القراءة السابقة: +0.0% (تم تعديلها بالخفض من القيمة الأولية +0.1%)
مجموعة التحكم (مبيعات التجزئة باستثناء السيارات، البنزين، الوجبات السريعة، ومواد البناء - مقارنة بالشهر السابق)

النتيجة: +0.4% التوقعات: +0.3%

الرقم السابق -0.1% (القيمة الأولية -0

مؤشر نيكاي، كما كان متوقعًا، بدأ يظهر تراجعًا في الأسعار. يبدو أن تركيز سوق الأسهم قد انتقل من اتجاهات التعريفات الجمركية إلى الحالة الاقتصادية المحلية والأوضاع في الشرق الأوسط. بشكل خاص، إذا توسعت الهجوم العسكري بين إيران-إسرائيل الذي حدث في 13 يونيو، وارتبط بموقف روسيا-أوكرانيا، فقد يتصاعد الأمر إلى حرب عالمية. يبدو أن الأوضاع العالمية تزداد بوضوح غموضًا.
أعتقد أن حالة عدم اليقين بشأن الاقتصاد المحلي قد ازدادت. وفقًا للبحث الذي أجرته الشركات الخاصة، فإن مبلغ المكافآت الصيفية للعام الحالي قد أظهر زيادة بنحو 2% مقارنة بالعام الماضي، ولكن مؤشر أسعار المستهلكين قد أظهر زيادة تتجاوز 3% في الآونة الأخيرة، مما قد يشير إلى انخفاض القوة الشرائية نفسها.

ارتفع اتجاه الدخول في التوجه
على الرغم من وجود مخاوف من المخاطر الجيوسياسية كبيئة خارجية، إلا أن انخفاض قيمة الين والاتجاه الإيجابي للأسهم الأمريكية أدى إلى ارتفاع مؤشر نيكاي، حيث تجاوز مستوى الإغلاق في 29 مايو أخيرًا عند إغلاق 17 يونيو. انتهى الأمر عند مستوى 38,500 ين، وهو أعلى مستوى منذ 21 فبراير.
علاوة على ذلك، في تحليل الاتجاه، بالإضافة إلى كونها فوق جميع خطوط المتوسط المتحرك، فإن المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم الذي كان متجهًا لأسفل حتى الأسبوع الماضي قد تحول أيضًا إلى الاتجاه الصاعد، مما يزيد من احتمال حدوث اتجاه صعودي.
لذلك، فإن شرط حدوث اتجاه الصعود هو ما إذا كان يمكن الحفاظ على الخط المتوسط المتحرك لمدة 5 أيام فوق الاتجاه الصاعد. إذا كان الخط المتوسط المتحرك لمدة 5 أيام

في سوق اليابان المحلي، لوحظ تدفق الأموال إلى الأسهم المحلية. مؤشر "Nikkei 50 للأسهم المحلية"، الذي يتكون من 50 سهمًا ذات نسبة عالية من المبيعات المحلية من بين مكونات مؤشر نيكاي، ارتفع بنسبة 6.03٪ منذ بداية العام (بينما انخفض مؤشر "Nikkei 50 للأسهم الخارجية" بنسبة 7.95٪) مما يؤكد الاتجاه القوي.
لذلك ، هذه المرة ، اخترنا أفضل 15 سهما لم تتمكن من ركوب الموجة بين مؤشر نيكاي للطلب المحلي البالغ عددها 50 أسهم والتي تعمل بشكل جيد ولديها معدل نمو منخفض منذ بداية العام. بالنظر إلى القائمة ، فإن Nitori Holdings (9843) ، المعروف باسم السهم الذي يستفيد من الين القوي ، هو أكبر انخفاض بين الأسهم في المؤشر ، حيث انخفض بنسبة 25.1٪ منذ بداية العام حتى الآن ، تليها المتاجر الكبرى مثل Isetan Mitsukoshi Holdings (3099) و Takashimaya (8233)

قررت بنك اليابان الحفاظ على سعر الفائدة السياسية عند 0.5% وتقليل مشتريات السندات تدريجياً بدءاً من عام 2026، مما يشير إلى انتعاش اقتصادي تدريجي مع الاعتراف بالشكوك العالية التي تؤثر على التعديلات السياسية المستقبلية.

موتورينغ فول الولايات المتحدة - من مقالة منشورة في 14 يونيو 2025
أكثر من 40٪ من الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 قد ذكرت الذكاء الاصطناعي في خمس أرباع متتالية.
لقد كانت الذكاء الاصطناعي أحد أكثر المواضيع حديثًا في وول ستريت على مدار العامين ونصف الماضيين. وفقًا لمعلومات اقتصادية من فاكت سيت إنسايت، فإن أكثر من 40٪ من الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 قد ذكرت الذكاء الاصطناعي في تقارير أرباحها على مدار خمسة أرباع مالية متتالية. في الواقع، يبدو أن معظم الشركات تركز على كيفية تأثير الابتكارات الأخيرة والإنفاق على الذكاء الاصطناعي على جميع جوانب الأعمال.
ومع ذلك، في حين أن الذكاء الاصطناعي يجلب نموًا كبيرًا لبعض الشركات، فإنه بالنسبة لشركات أخرى، قد تكون التكلفة ثقيلة إذا لم يتم تحقيق نتائج واضحة.

هل من سيسيطر على "الأحدث في الذكاء الاصطناعي" سيسيطر على السوق؟
سجلت 10 شركات متخصصة في تصميم وتطوير وتصنيع أشباه الموصلات في العالم أعلى صافي أرباح لها منذ 3 سنوات، وذلك في الربع الأول من عام 2025. ووفقًا لمقالة نشرتها صحيفة نيكاي اليابانية في 12 يونيو بعنوان "أكبر شركات أشباه الموصلات في العالم تحقق أعلى أرباح منذ 3 سنوات، ونسبة أرباح إنفيديا [NVDA] تصل إلى 40% في الربع الأول"، بلغ إجمالي صافي الأرباح 463 مليار دولار، بزيادة قدرها 41% عن نفس الفترة من العام السابق.
فيما يلي الأرقام المجمعة من 10 شركات لفترة يناير - مارس (بعضها لفترة ديسمبر 2024 - فبراير 2025، وفترة فبراير - أبريل) على أساس الدولار. إنفيديا وشركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) [TSM]، مايكрон تكنولوجي [MU] و أدفانسد

تركيز هذا الأسبوع هو ما إذا كان يمكن لمتوسط نيكاي تجاوز المقاومة عند 38,500 ين. على الرغم من الضغط البيعي القوي بالقرب من هذا المستوى، قد يحدث اختراق كبير إذا تجاوزت عمليات الشراء عمليات البيع. أداء الأسهم المذكورة سابقًا يظهر تغيرات محدودة، مع استمرار هيمنة الأسهم ذات المواضيع مثل أسلاك الكهرباء وقطاعات الدفاع على السوق.

تناقش المقالة المخاطر الجيوسياسية المتزايدة في الشرق الأوسط بعد الضربة الصاروخية التي شنتها إسرائيل على منشآت إيران، مما أدى إلى تصعيد التوترات وتأثيرها على أسعار النفط وأسواق العملات المشفرة. وتقترح اتباع نهج حذر في تداول البيتكوين والإيثريوم في ظل الانخفاضات المحتملة.

سجل سوق الأسهم الأمريكي انتعاشًا كبيرًا في المؤشرات الرئيسية بسبب تخفيف التوترات بين إسرائيل وإيران، مما أدى إلى انخفاض أسعار النفط. ارتفع مؤشر داو جونز بمقدار 317 نقطة، بينما ارتفعت مؤشرات ناسداك وS&P 500 بشكل ملحوظ. أظهرت المؤشرات الاقتصادية نتائج متباينة، حيث جاء مؤشر التصنيع في نيويورك دون التوقعات.

الأوضاع في الأسبوع الماضي (الأسبوع من 9 يونيو): ارتفاع المخاطر الجيوسياسية أدى إلى تحديث أعلى سعر إغلاق لسعر الذهب في نيويورك، وتحديث أعلى سعر خلال اليوم وسعر الإغلاق لذهب JPX.
سعر العقود الآجلة للذهب في نيويورك (ذهب NY) خلال الأسبوع الماضي (أسبوع 9 يونيو) ارتفع بشكل كبير في النصف الثاني من الأسبوع وسط زيادة المخاطر الجيوسياسية. كما تم الإبلاغ على نطاق واسع، أعلنت إسرائيل في صباح يوم 13 يونيو بتوقيت آسيا أنها استهدفت منشآت نووية منتشرة في إيران. زادت المخاوف من أن النزاع بين البلدين قد يتطور إلى صراع في منطقة الشرق الأوسط، وجمع الذهب NY أموال الهروب وارتفع لثلاثة أيام متتالية.
أنهى التداول العادي في بورصة نيويورك التجارية (NYMEX) بزيادة قدرها 50.40 دولار مقارنة باليوم السابق، ليصل إلى 3,452.80 دولار. وعلى أساس أسبوعي، استمر الارتفاع بزيادة قدرها 106.20 دولار، أي 3.17٪ مقارنة بنهاية الأسبوع الماضي.

الأساسيات الحالية: فترة من السهل أن تتقلب بين المخاطر العالية والمخاطر المنخفضة
نطاق الأسعار وسعر الإغلاق (سعر Bid من مانكس تريدر FX) للأسبوع الماضي (أسبوع 9 يونيو)

・دولار أمريكي / ين: 142.782 ين ~ 145.463 ين 144.132 ين

・اليورو/ الدولار الأمريكي: 1.13729 دولار ~ 1.16295 دولار 1.15477 دولار

・يورو / ين: 164.553 ين ~ 166.724 ين 166.432 ين
الأسبوع الماضي (أسبوع 9 يونيو) الدولار الأمريكي / الين: من توقعات تقدم المحادثات الأمريكية الصينية إلى مخاوف الوضع في الشرق الأوسط
في الأسبوع الماضي (الأسبوع من 9 يونيو)، كانت هناك حركة قوية نحو المخاطرة في النصف الأول من الأسبوع بسبب التوقعات المتعلقة بالمفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وارتفعت سوق الأسهم، وشهدت أسعار الين حركة بيع لليان.

مراجعة الأسبوع الماضي (أسبوع 9 يونيو) = كانت هناك استجابة أولية لشراء الين بسبب مخاطر الشرق الأوسط، لكن بعد ذلك تم بيع الين.
توقعات اتفاق الولايات المتحدة والصين في بداية الأسبوع أدت إلى ارتفاع الدولار الأمريكي وانخفاض الين إلى نطاق 145 ين.
شهدت أسعار الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني في الأسبوع الماضي ارتفاعًا مدفوعًا بتوقعات اتفاقية بين الولايات المتحدة والصين في مفاوضات التعريفات الجمركية، مما أدى إلى شراء الدولار. ومع ذلك، واجه الدولار الأمريكي/الين الياباني مقاومة عند منتصف مستوى 145 ين، ولم يتمكن من اختراق مستوى 146 ين، الذي يعتبر نقطة تحول للارتفاع على مدى الشهر الماضي، مما أدى إلى تراجع الأسعار في النصف الثاني من الأسبوع. (انظر الشكل 1).
【図表1】مخطط سعر الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني اليومي (أبريل 2025～)
المصدر: مانكس تريدر FX
في 13 يونيو، حدثت غارة جوية إسرائيلية على إيران، مما أثار مخاوف بشأن المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط وأسعار الأسهم.

سوق طوكيو القياسي قد ارتفع بنسبة 6.38% منذ بداية العام حتى نهاية الأسبوع الماضي، متفوقًا على مؤشر نيكاي ومؤشر توبيكس. مع تدفق الأموال إلى الأسهم الصغيرة والمتوسطة، قمنا هذه المرة باختيار أعلى 15 سهمًا من حيث نسبة الارتفاع منذ بداية العام في سوق طوكيو القياسي الذي يشهد أداءً قويًا.
عند النظر إلى القائمة، نجد أن إيس ساينس (5721) قد ارتفعت بشكل حاد في يونيو، وكذلك ميتا بلانيت (3350) التي تتعامل في استثمار البيتكوين والاستشارات، وشركة THE WHY HOW DO COMPANY (3823) التي تقدم خدمات إنترنت الأشياء تتصدر القائمة.
على الرغم من أن بعض الأسهم في القائمة لم تكشف عن توقعات الأرباح لهذا الفصل، فإنه من المتوقع أن تشهد الغالبية العظمى من الأسهم زيادة في الإيرادات، وهذه النقطة أيضاً تعني الأموال

بداية انتقام إيران أدت إلى تراجع اتجاه انتعاش الأسهم الأمريكية
سوق الأسهم الأمريكية في الأسبوع الماضي (أسبوع 9 يونيو) بدا هادئًا تمامًا. ومع ذلك، تم كسر هذه الهدوء فجأة بسبب الهجوم الإسرائيلي على إيران في 13 يونيو (الجمعة) والانتقام الإيراني الذي تلاه.
أفادت التقارير بأن الهجمات الإسرائيلية أدت إلى مقتل كبار المسؤولين العسكريين والعلماء النوويين الإيرانيين، كما تضررت منشآت تخصيب اليورانيوم، مما أدى إلى انهيار حاد في الأسهم الأمريكية، ورغم ظهور علامات على التعافي لفترة قصيرة، إلا أنه مع ورود أنباء عن بدء إيران للانتقام، فقدت السوق زخمها في التعافي.
انتهى مؤشر S&P500 في هذا اليوم بتراجع بنسبة 1.13% عند 5,976.97، ولاقى سعر الإغلاق قرب مستويات الأدنى خلال اليوم. ومع ذلك، فإن التوترات الجيوسياسية

في يونيو 2025، وبموجب إنشاء قانون تعديل تسوية الأموال، سيتم تنظيم "أعمال الوساطة في الأصول الرقمية" بشكل جديد. يختلف هذا النظام عن أعمال تبادل الأصول الرقمية وأعمال معاملات وسائل الدفع الإلكترونية، حيث يتيح التعامل في الأصول الرقمية في إطار من التنظيمات الطفيفة المفترضة. بشكل محدد، لن يكون من الضروري إنشاء متطلبات رأس المال الصارمة أو نظام إدارة داخلي كما كان الحال في السابق، بل يمكن للوسطاء التسجيل كوسيط، مما يتيح لهم استخدام الأصول الرقمية والعملات المستقرة داخل خدماتهم الخاصة.
يتزامن هذا التحول مع التغييرات في سوق الأوراق المالية عندما تم تنظيم وساطة المنتجات المالية في عام 2004. في الماضي، أدى إلغاء حظر وساطة تداول الأوراق المالية إلى دخول بنوك وشركات تأمين وحتى شركات الاتصالات وغيرها من الجهات غير المالية إلى السوق، مما أدى إلى بيع منتجات الاستثمار.

تتناول المقالة القمة الوشيكة بين الولايات المتحدة واليابان التي تناقش تعريفات السيارات وآثارها على الأسواق، بالإضافة إلى تأثير أسعار الفائدة طويلة الأجل في اليابان التي تتأثر باجتماعات البنك المركزي. من المتوقع أن تؤثر هذه العوامل بشكل كبير على اتجاهات الأسهم هذا الأسبوع.