#融合 البلوكتشين مع الأصول الحقيقية: التحديات والفرص
تقنية البلوكتشين ودمجها مع التمويل التقليدي يجلبان إمكانيات جديدة لسوق الإقراض. إن نموذج الإقراض القائم على البلوكتشين الذي يستخدم الأصول الحقيقية (RWA) كضمان لا يستفيد فقط من مزايا البلوكتشين، بل يقلل أيضًا من المخاطر، ويصبح تدريجياً محور اهتمام الصناعة.
نظرة عامة على الخلفية
سوق السندات التقليدية كبير جداً، وفقًا لبنك التسويات الدولية، بلغ إجمالي السندات غير المسددة العالمية حوالي 123 تريليون دولار في عام 2021. ومع ذلك، لا تزال حصة البلدان النامية في هذا السوق صغيرة، حيث تبلغ حوالي 20 ٪ فقط. هذه الفجوة توفر فرصة للإقراض عبر البلوكتشين.
البلوكتشين الاقتراض يستخدم تقنية البلوكتشين لإنشاء تمثيل رقمي للأصول في العالم الحقيقي، واستخدامها كضمان لإصدار القروض. هذه النموذج يتمتع بالمزايا التالية:
زيادة الشفافية والكفاءة
خفض تكاليف المعاملات
توسيع إمكانية الحصول على الائتمان
تحقيق ديمقراطية عملية الإقراض
تحليل مشاريع الإقراض الرئيسية في البلوكتشين
سنترفيج
Centrifuge هو أكبر سوق لإقراض الضمانات RWA، يستخدم هيكل على السلسلة وخارج السلسلة لتقليل مخاطر الائتمان. تشمل ميزاته:
تنوع الضمانات RWA
تأسيس SPV خارج السلسلة لتسهيل التسوية
معدل التخلف عن السداد العالي (5.6% ) يشير إلى تفضيل خطر مرتفع
مابل
تقوم Maple بتحويل CLO التقليدي إلى شكل مشفر، حيث يكون لكل مشروع ممثل مسؤول عن الخسارة الأولية والانخفاض في القيمة. الخصائص:
السيطرة على مؤهلات التمثيل من قبل فريق Maple
هناك خطة استرداد واتفاق قانوني للتخلف عن السداد
معدل التخلف عن السداد 2.935%
الدفدع الذهبي
تحاول Goldfinch إنشاء أصول مخاطر RWA موحدة، مع اعتماد اتخاذ قرارات لامركزية. المميزات:
الإقراض المدعوم بالأصول الحقيقية هو فرصة سوقية هائلة، يمكن أن تضيف المزيد من الاستقرار والقيمة الائتمانية إلى التمويل اللامركزي. لكن لا تزال هناك بعض التحديات:
نقص في البنية التحتية الكاملة
تكلفة الامتثال ل KYC عالية
التسوية عبر الحدود معقدة
اقتراحات التطوير المستقبلية:
دفع عملية البلوكتشين، خفض التكاليف المالية
تعزيز العلاقة بين KYC وأمان الأموال
نموذج تقييم ائتماني مبتكر، إدخال بيانات على البلوكتشين
تحسين آلية معالجة المخالفات
زيادة السيولة
رغم التحديات، فإن اقتراض الأصول الحقيقية لديه آفاق واسعة. مع تقدم التكنولوجيا والتنظيم، من المتوقع أن يحدث ثورة في سوق الإقراض العالمي.
! [مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fb696f28a021c57ac60b06d52789fa6f.webp019283746574839201
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحديات وفرص الاقتراض من الأصول الحقيقية: كيف يمكن للبلوكتشين أن يغير سوق الاقتراض العالمي
#融合 البلوكتشين مع الأصول الحقيقية: التحديات والفرص
تقنية البلوكتشين ودمجها مع التمويل التقليدي يجلبان إمكانيات جديدة لسوق الإقراض. إن نموذج الإقراض القائم على البلوكتشين الذي يستخدم الأصول الحقيقية (RWA) كضمان لا يستفيد فقط من مزايا البلوكتشين، بل يقلل أيضًا من المخاطر، ويصبح تدريجياً محور اهتمام الصناعة.
نظرة عامة على الخلفية
سوق السندات التقليدية كبير جداً، وفقًا لبنك التسويات الدولية، بلغ إجمالي السندات غير المسددة العالمية حوالي 123 تريليون دولار في عام 2021. ومع ذلك، لا تزال حصة البلدان النامية في هذا السوق صغيرة، حيث تبلغ حوالي 20 ٪ فقط. هذه الفجوة توفر فرصة للإقراض عبر البلوكتشين.
البلوكتشين الاقتراض يستخدم تقنية البلوكتشين لإنشاء تمثيل رقمي للأصول في العالم الحقيقي، واستخدامها كضمان لإصدار القروض. هذه النموذج يتمتع بالمزايا التالية:
تحليل مشاريع الإقراض الرئيسية في البلوكتشين
سنترفيج
Centrifuge هو أكبر سوق لإقراض الضمانات RWA، يستخدم هيكل على السلسلة وخارج السلسلة لتقليل مخاطر الائتمان. تشمل ميزاته:
مابل
تقوم Maple بتحويل CLO التقليدي إلى شكل مشفر، حيث يكون لكل مشروع ممثل مسؤول عن الخسارة الأولية والانخفاض في القيمة. الخصائص:
الدفدع الذهبي
تحاول Goldfinch إنشاء أصول مخاطر RWA موحدة، مع اعتماد اتخاذ قرارات لامركزية. المميزات:
! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة
كريدكس
تستخدم Credix عملية الاكتتاب المركزية لإنشاء رموز LP مستقلة لأسواق مختلفة. الميزات:
TrueFi
TrueFi هو بروتوكول اقتراض غير مضمون يعتمد على تقييم الائتمان على البلوكتشين ، ويعتمد بشكل كبير على مديري المحافظ. الميزات:
تحليل المقارنة بين المشاريع
! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة
! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة
! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة
الاستنتاجات والتوصيات
الإقراض المدعوم بالأصول الحقيقية هو فرصة سوقية هائلة، يمكن أن تضيف المزيد من الاستقرار والقيمة الائتمانية إلى التمويل اللامركزي. لكن لا تزال هناك بعض التحديات:
اقتراحات التطوير المستقبلية:
رغم التحديات، فإن اقتراض الأصول الحقيقية لديه آفاق واسعة. مع تقدم التكنولوجيا والتنظيم، من المتوقع أن يحدث ثورة في سوق الإقراض العالمي.
! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة
! [مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fb696f28a021c57ac60b06d52789fa6f.webp019283746574839201