تحديات وفرص الاقتراض من الأصول الحقيقية: كيف يمكن للبلوكتشين أن يغير سوق الاقتراض العالمي

#融合 البلوكتشين مع الأصول الحقيقية: التحديات والفرص

تقنية البلوكتشين ودمجها مع التمويل التقليدي يجلبان إمكانيات جديدة لسوق الإقراض. إن نموذج الإقراض القائم على البلوكتشين الذي يستخدم الأصول الحقيقية (RWA) كضمان لا يستفيد فقط من مزايا البلوكتشين، بل يقلل أيضًا من المخاطر، ويصبح تدريجياً محور اهتمام الصناعة.

نظرة عامة على الخلفية

سوق السندات التقليدية كبير جداً، وفقًا لبنك التسويات الدولية، بلغ إجمالي السندات غير المسددة العالمية حوالي 123 تريليون دولار في عام 2021. ومع ذلك، لا تزال حصة البلدان النامية في هذا السوق صغيرة، حيث تبلغ حوالي 20 ٪ فقط. هذه الفجوة توفر فرصة للإقراض عبر البلوكتشين.

البلوكتشين الاقتراض يستخدم تقنية البلوكتشين لإنشاء تمثيل رقمي للأصول في العالم الحقيقي، واستخدامها كضمان لإصدار القروض. هذه النموذج يتمتع بالمزايا التالية:

  • زيادة الشفافية والكفاءة
  • خفض تكاليف المعاملات
  • توسيع إمكانية الحصول على الائتمان
  • تحقيق ديمقراطية عملية الإقراض

مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على البلوكتشين

تحليل مشاريع الإقراض الرئيسية في البلوكتشين

سنترفيج

Centrifuge هو أكبر سوق لإقراض الضمانات RWA، يستخدم هيكل على السلسلة وخارج السلسلة لتقليل مخاطر الائتمان. تشمل ميزاته:

  • تنوع الضمانات RWA
  • تأسيس SPV خارج السلسلة لتسهيل التسوية
  • معدل التخلف عن السداد العالي (5.6% ) يشير إلى تفضيل خطر مرتفع

مراقبة سباق RWA: تحليل مقارنة لمشاريع الإقراض على البلوكتشين

مابل

تقوم Maple بتحويل CLO التقليدي إلى شكل مشفر، حيث يكون لكل مشروع ممثل مسؤول عن الخسارة الأولية والانخفاض في القيمة. الخصائص:

  • السيطرة على مؤهلات التمثيل من قبل فريق Maple
  • هناك خطة استرداد واتفاق قانوني للتخلف عن السداد
  • معدل التخلف عن السداد 2.935%

رصد مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على البلوكتشين

الدفدع الذهبي

تحاول Goldfinch إنشاء أصول مخاطر RWA موحدة، مع اعتماد اتخاذ قرارات لامركزية. المميزات:

  • آلية التحفيز والرافعة المالية المبتكرة
  • تنويع المقترضين لتقليل المخاطر
  • تجمع الأصول المتقدمة الموحدة
  • معدل التخلف عن السداد الحالي هو صفر

! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة

كريدكس

تستخدم Credix عملية الاكتتاب المركزية لإنشاء رموز LP مستقلة لأسواق مختلفة. الميزات:

  • التحكم المركزى في عملية الاستثمار
  • قيود عدم قابلية نقل الرموز تحد من المشاركة
  • آلية حماية من التعثر ثلاثية الطبقات

رصد مسار RWA: تحليل مقارنة لمشاريع الإقراض على البلوكتشين

TrueFi

TrueFi هو بروتوكول اقتراض غير مضمون يعتمد على تقييم الائتمان على البلوكتشين ، ويعتمد بشكل كبير على مديري المحافظ. الميزات:

  • عملية اللامركزية التدريجية
  • حلول الائتمان غير النظامية
  • معدل التخلف عن السداد 0.258%

مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على البلوكتشين

تحليل المقارنة بين المشاريع

  1. KYC والامتثال: جميع المشاريع تعطي أهمية كبيرة لذلك، ولكن لم تظهر أي مزايا واضحة.

! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة

  1. الائتمان: لم يتم إدخال معظم الائتمان على البلوكتشين في التقييم

! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة

  1. معالجة خرق العقد: غالبًا ما يتم استخدام SPV للتحكم في الضمانات

مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على البلوكتشين

  1. الشفافية: سلوك على البلوكتشين شفاف، والمعلومات خارج البلوكتشين يجب الكشف عنها بانتظام

مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على البلوكتشين

  1. السيولة: لكل منها استراتيجيات مختلفة، ولا يزال هناك مجال للتحسين

! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة

الاستنتاجات والتوصيات

الإقراض المدعوم بالأصول الحقيقية هو فرصة سوقية هائلة، يمكن أن تضيف المزيد من الاستقرار والقيمة الائتمانية إلى التمويل اللامركزي. لكن لا تزال هناك بعض التحديات:

  • نقص في البنية التحتية الكاملة
  • تكلفة الامتثال ل KYC عالية
  • التسوية عبر الحدود معقدة

اقتراحات التطوير المستقبلية:

  • دفع عملية البلوكتشين، خفض التكاليف المالية
  • تعزيز العلاقة بين KYC وأمان الأموال
  • نموذج تقييم ائتماني مبتكر، إدخال بيانات على البلوكتشين
  • تحسين آلية معالجة المخالفات
  • زيادة السيولة

رغم التحديات، فإن اقتراض الأصول الحقيقية لديه آفاق واسعة. مع تقدم التكنولوجيا والتنظيم، من المتوقع أن يحدث ثورة في سوق الإقراض العالمي.

! مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة

! [مراقبة مسار RWA: تحليل مقارن لمشاريع الإقراض على السلسلة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fb696f28a021c57ac60b06d52789fa6f.webp019283746574839201

RWA1.28%
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • 5
  • مشاركة
تعليق
0/400
GlueGuyvip
· منذ 13 س
التمكين الرقمي للTradFi
شاهد النسخة الأصليةرد0
MevHuntervip
· منذ 15 س
المستقبل واعد ولكن يجب أن نكون حذرين
شاهد النسخة الأصليةرد0
YieldWhisperervip
· منذ 15 س
RWA هو الاتجاه الكبير في المستقبل
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrodingersPapervip
· منذ 15 س
أنا متفائل جداً بإقراض البلوكتشين
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeBarbecuevip
· منذ 15 س
المقامرة الصغيرة تثير المشاعر، البلوكتشين أفلس
شاهد النسخة الأصليةرد0
  • تثبيت