نظرة شاملة على التمويل اللامركزي في نظام Solana: تديس السيولة يقود ظهور مشاريع جديدة

robot
إنشاء الملخص قيد التقدم

أظهر نظام Solana البيئي أداءً قويًا مؤخرًا، مما دفع سعر SOL ليقترب من 100 دولار في 22 ديسمبر. تجاوز حجم التداول في DEX الخاص بـ Solana في مرحلة ما حجم تداول إيثريوم، مما أثار نقاشات كبيرة في السوق. في الوقت نفسه، تواجه إيثريوم العديد من التساؤلات، خاصةً أن مشاريع التمويل اللامركزي التي قادت السوق الصاعدة السابقة فقدت اهتمام المتابعين. إذن، كيف هو حال مشاريع التمويل اللامركزي في نظام Solana البيئي حاليًا؟ هل استعاد المشاريع القديمة حقًا عافيتها؟ دعونا نحلل ذلك معًا.

مشروع الإيداع السائل يتصدر

الرهانات السائلة هي نقطة نمو مهمة في نظام سولانا البيئي. يساعد قفل الأموال المرهونة على زيادة سعر SOL، بينما يمكن استخدام رموز الرهن السائل (LST) في مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. تستمر عمليات الإطلاق الجديدة والحوافز في جذب تدفق الأموال.

Marinade Finance و Jito هما أكبر مشروعين للستثمار السائل في Solana. اعتبارًا من 22 ديسمبر، بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 10.5 مليار دولار و 6.26 مليار دولار على التوالي، مما يجعلهما في المركزين الأولين في TVL في نظام Solana البيئي. على الرغم من أن TVL بالدولار لمشروع Marinade يمثل 57% فقط من أعلى مستوى تاريخي له، إلا أن عدد SOL المودعة (1115 ألف SOL) سجل رقمًا قياسيًا جديدًا. بالإضافة إلى تقديم خدمات الستثمار، توفر Jito أيضًا بنية تحتية لـ MEV. بفضل حملة الهدايا الناجحة، حصلت Jito على دعم واسع النطاق. مؤخرًا، بدأت Jito في تحفيز استخدام JitoSOL في مشاريع DeFi، مما أدى إلى زيادة سريعة في عدد الستثمار إلى 642 ألف SOL.

انتعاش نظام سولانا الإيكولوجي، كيف كانت أداء مشاريع التمويل اللامركزي المختلفة؟

اللامركزية تبادل المنافسة في السوق

في مجال DEX( اللامركزية، لا تزال Raydium وOrca اللاعبين الرئيسيين، لكن وضعهما قد انقلب. من حيث السيولة، انخفضت Raydium من أعلى مستوى تاريخي بلغ 22.1 مليار دولار إلى 1.13 مليار دولار فقط، وهو ما يمثل 5.1% من القمة. بينما انخفضت Orca من أعلى مستوى بلغ 14.1 مليار دولار إلى 1.84 مليار دولار، وهو ما يمثل 13% من القمة.

في الآونة الأخيرة، أثار حجم التداول في Solana DEX انتباه الجميع بعد تجاوزه لإثيريوم. تظهر البيانات أنه، سواء على مدار 24 ساعة أو 7 أيام، فإن Solana يتفوق على إثيريوم. على الرغم من وجود وجهات نظر تشير إلى أن هذا قد يكون ناتجًا عن حسابات متكررة لمجمعات التداول، إلا أنه عند النظر فقط في بيانات كل DEX، فإن الحجم الإجمالي للتداول في DEX الرئيسية على Solana خلال 24 ساعة بلغ 1.55 مليار دولار، وهو بالفعل أعلى من 1.18 مليار دولار في DEX على إثيريوم.

من الجدير بالذكر أن نسبة حجم التداول/TVL في DEX على Solana أعلى بكثير من إثيريوم، مما يعكس كفاءة أعلى في استخدام الأموال. وهذا يعني أنه مع نفس رأس المال، قد تتجاوز عوائد توفير السيولة على Solana بكثير عوائد إثيريوم، مما قد يجذب المزيد من الأموال.

![استعادة نظام Solana البيئي، كيف كانت أداء مشاريع DeFi المختلفة؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp(

) اللامركزية للاقتراض الجديدة والقديمة

تغير كبير في مجال الإقراض اللامركزي. من بين المشاريع الرائدة السابقة، لا يزال Solend يحتفظ بمكانته، لكنه تم تجاوزه من قبل المشاريع الناشئة. انخفض TVL لـ Solend من أعلى مستوى له 9.1 مليار دولار إلى 1.87 مليار دولار، وهو ما يعادل 20.5% من ذروته. بينما كانت أداء بروتوكولات الإقراض القديمة الأخرى أسوأ، مثل Port Finance وLarix وApricot Finance، حيث انخفض TVL لها بشكل كبير.

أداء المشاريع الناشئة marginfi و Kamino مشرق، حيث وصل TVL إلى 348 مليون دولار و 204 مليون دولار على التوالي، وينمو بسرعة. لم تصدر هذين المشروعين رموز إدارة بعد، ولكن كلاهما أطلق نظام نقاط لتحفيز المستخدمين على المشاركة. تحت توقعات متنوعة من الإعلانات والدعم من LST، تواصل هذه المشاريع جذب تدفقات الأموال.

لم يتمكن مجمع العائدات من الهروب من الانحدار

لقد تم دحض مسار مجمعات العائدات تقريبًا من قبل السوق. نظرًا لأن رسوم تداول Solana منخفضة بالفعل، فإن ميزة إعادة الاستثمار تلقائيًا عبر المجمعات لتوفير رسوم المعاملات لم تعد واضحة. انخفض TVL لمجمع Sunny، الذي كان في يوم من الأيام بارزًا، من 3.4 مليار دولار إلى 4.02 مليون دولار فقط. كما أن المشاريع الأخرى التي تقدم ميزات الإقراض والتعدين بالرافعة المالية، مثل Francium وTulip، قد أدت بشكل سيء بسبب انخفاض عوائد التعدين.

سوق العقود الآجلة لا يزال لديه إمكانيات

بالمقارنة مع مشاريع العقود الآجلة على Layer 2 من إثيريوم، فإن Solana تظهر أداءً متوسطًا في هذا المجال. حاليًا، المشروع الذي يظهر أداءً جيدًا هو Drift، الذي يستخدم نموذج تداول دفتر الطلبات مشابه لـ dYdX، وقد سجلت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) رقمًا قياسيًا جديدًا بلغ 105 مليون دولار. أما Mango، كمشروع قديم، فقد انخفضت TVL من قمة 210 مليون دولار إلى 10.47 مليون دولار، لكنه أضاف مؤخرًا وظيفة تداول العقود الآجلة. أما JLP الذي أطلقته Jupiter، فيستخدم نموذجًا مشابهًا لـ GMX V1، ورغم أن الحد الأقصى للتمويل هو فقط 23 مليون دولار، إلا أن حجم التداول خلال 24 ساعة بلغ 101 مليون دولار، متجاوزًا Drift.

اللامركزية المستقرة ضعيفة

تفتقر Solana دائمًا إلى أداء بارز في مجال العملات المستقرة اللامركزية. كان بروتوكول UXD ، الذي كان يقدر قيمته بالقرب من 2 مليار دولار ، يصل أعلى حجم له إلى 42 مليون دولار ، والآن لم يتبق سوى 11.19 مليون دولار. كما انخفض حجم المشاريع الأخرى مثل بروتوكول Parrot وHubble التي تعتمد على نموذج الضمان الزائد بشكل كبير.

بشكل عام، تعكس مشاريع التمويل اللامركزي في نظام سولانا البيئي حالة من التبادل بين الجديد والقديم. تظهر مجالات التراكم السائل وDEX أداءً لامعًا، بينما تبرز منصات الإقراض الناشئة بسرعة، في حين أن مجمعات العوائد ومشاريع العملات المستقرة لا تزال تعاني من الركود. على الرغم من أن سوق العقود الآجلة لم يتطور بشكل مزدهر كما هو الحال في نظام إثيريوم البيئي، إلا أنه لا يزال يظهر بعض الإمكانيات. يستحق تطور نظام سولانا اللامركزي في المستقبل متابعة مستمرة.

! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp(

SOL-7.07%
DEFI-1.47%
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • 4
  • مشاركة
تعليق
0/400
StableBoivip
· منذ 15 س
solللقمر了啊صديق
شاهد النسخة الأصليةرد0
TestnetFreeloadervip
· منذ 15 س
才懒得التكديس 就等توزيع مجاني就完事了
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaRecktvip
· منذ 16 س
sol مجنون!
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchroedingerGasvip
· منذ 16 س
لقد بدأت أشم رائحة الانهيار الثلجي.
شاهد النسخة الأصليةرد0
  • تثبيت