غالاكسي ديجيتال: الدافع وراء خزينة التشفير واستراتيجية التنويع
مؤخراً، لا يزال سوق العملات الرقمية محتفظاً بحرارته، حيث تتوالى أنواع العملات في الارتفاع. في هذه السرد المالي، تلعب شركة Galaxy Digital دوراً مهماً خلف الكواليس. هذه الشركة تسرع من تحولها للامتثال واستراتيجيتها المتنوعة، حيث تتدخل في مجالات متعددة بدءاً من إدارة الأصول إلى بناء البنية التحتية.
Galaxy أصبحت شريكًا مهمًا في خزائن التشفير
تقوم المزيد والمزيد من الشركات بتخصيص جزء من أصولها إلى العملات المشفرة الرئيسية مثل البيتكوين والإيثيريوم، لأغراض احتياطي الأصول، والتحوط ضد التضخم، وحتى لتحقيق عوائد مالية. على الرغم من أن السوق لديه مخاوف بشأن مستوى الرافعة المالية وقدرة بعض شركات التشفير على سداد ديونها، إلا أن أليكس ثورن، رئيس أبحاث Galaxy Digital، يعتقد أن هذه المخاوف مبالغ فيها بشكل واضح. وأشار إلى أنه من حيث الحجم الكلي، فإن حجم ديون هذه الشركات محدود نسبيًا، وأن معظم ديونها لها تواريخ استحقاق تتجاوز العامين في المستقبل.
تقدم Galaxy خدمات لمشاركين من نوعين من المؤسسات المالية:
الشركات ذات الإدارة الذاتية: يمكنها استخدام منصة Galaxy للتكنولوجيا المؤسسية لإجراء عمليات التداول والإقراض والرهون العقارية بشكل مستقل.
البحث عن الشركات المدارة: يمكن التعاون مع Galaxy Asset Management للحصول على استراتيجيات إدارة شاملة ودعم البنية التحتية.
وفقًا للتقارير، أصبحت Galaxy الشريك المفضل لأكثر من 15 مشروعًا رائدًا في مجال التشفير، حيث تعهد بعض الشركاء باستثمار أكثر من 4 مليارات دولار في الأصول الرقمية. في بعض الحالات، دعمت Galaxy هذه الشركات بصفتها مستثمرًا مباشرًا في استراتيجيات الأصول الرقمية الخاصة بها.
تعد خدمات التخصيص لخزائن التشفير أيضًا واحدة من مصادر الدخل المهمة لشركة Galaxy. على سبيل المثال، في حالة SharpLink Gaming، لم تستثمر Galaxy في الشركة فحسب، بل وقعت أيضًا اتفاقية إدارة الأصول معها، حيث تتولى إدارة خزائنها من الإيثيريوم. وفقًا لوثائق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، يجب على SharpLink دفع رسوم إدارة أصول متدرجة تتراوح من 0.25% إلى 1.25% سنويًا لشركة Galaxy، بحد أدنى 1.25 مليون دولار سنويًا.
بالإضافة إلى ذلك، تواصل Galaxy تحسين خدمات الرهن لتلبية احتياجات المؤسسات. تعاونت الشركة مع مؤسسات مثل Fireblocks وZodia Custody وBitGo وLiquid Collective لتوسيع أعمالها في الرهن. ووفقًا لما ذكرته الشركة، فقد بلغ حجم أصول الرهن لدى Galaxy 31.5 مليار دولار حتى منتصف هذا العام.
تسريع استراتيجية التنويع بعد الإدراج
تحاول Galaxy مواجهة بيئة سوق التشفير عالية التقلب وعدم اليقين من خلال استراتيجية هيكلية أكثر تنوعًا. حاليًا، يتركز هيكل أعمال Galaxy حول ثلاثة مجالات رئيسية: السوق العالمية (تشمل أنشطة التداول والخدمات المصرفية الاستثمارية)، إدارة الأصول، وحلول البنية التحتية الرقمية (بما في ذلك التعدين، دعم بروتوكولات الرهن، وتقنية الحفظ الذاتي).
في الربع الأول من هذا العام، سجلت Galaxy خسارة صافية قدرها 295 مليون دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض أسعار الأصول المشفرة وإغلاق أعمال التعدين في مركز بيانات Helios. على الرغم من الضغط على الأداء على المدى القصير، لا تزال Galaxy تمتلك أموالًا كافية. حتى نهاية الربع الأول من عام 2025، تمتلك المؤسسة 1.1 مليار دولار من النقد والعملات المستقرة، و 1.9 مليار دولار من احتياطي الأسهم.
لتعزيز تنوع الإيرادات، تقوم Galaxy بتوسيع تخطيطها البيئي الآخر:
إدارة الأصول: تعمل Galaxy على توسيع استراتيجيتها في التشفير ETF من خلال التعاون مع العديد من المؤسسات المالية العالمية. لدى الشركة منتجات ذات صلة في كندا وأوروبا والولايات المتحدة.
البنية التحتية الرقمية: تعمل Galaxy على بناء البنية التحتية التالية للذكاء الاصطناعي Helios. تخطط الشركة لاستخدام صافي عائدات الأسهم التي تم إصدارها للاستحواذ على الشركة الفرعية Galaxy Digital Holdings LP، وذلك لمواصلة توسيع حديقة مركز بيانات Helios الخاصة بها في غرب تكساس.
عملية الامتثال: أكملت Galaxy إعادة هيكلتها من جزر كايمان إلى الولايات المتحدة، وتم إدراجها رسميًا في ناسداك تحت رمز السهم GLXY.
من أجل إزالة عقبات الامتثال وتحقيق التحول السلس، توصلت Galaxy أيضًا إلى اتفاق تسوية بقيمة 200 مليون دولار مع مكتب المدعي العام في نيويورك لحل قضية تلاعب رمز LUNA.
بشكل عام، تتعامل Galaxy Digital بنشاط مع عدم اليقين في سوق التشفير من خلال تنويع استراتيجياتها وجهود الامتثال، وتسعى للحفاظ على موقعها الريادي في هذه الصناعة سريعة التطور.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
جالاكسي ديجيتال: استراتيجية التنوع وتحول الامتثال لعملاق خزائن التشفير
غالاكسي ديجيتال: الدافع وراء خزينة التشفير واستراتيجية التنويع
مؤخراً، لا يزال سوق العملات الرقمية محتفظاً بحرارته، حيث تتوالى أنواع العملات في الارتفاع. في هذه السرد المالي، تلعب شركة Galaxy Digital دوراً مهماً خلف الكواليس. هذه الشركة تسرع من تحولها للامتثال واستراتيجيتها المتنوعة، حيث تتدخل في مجالات متعددة بدءاً من إدارة الأصول إلى بناء البنية التحتية.
Galaxy أصبحت شريكًا مهمًا في خزائن التشفير
تقوم المزيد والمزيد من الشركات بتخصيص جزء من أصولها إلى العملات المشفرة الرئيسية مثل البيتكوين والإيثيريوم، لأغراض احتياطي الأصول، والتحوط ضد التضخم، وحتى لتحقيق عوائد مالية. على الرغم من أن السوق لديه مخاوف بشأن مستوى الرافعة المالية وقدرة بعض شركات التشفير على سداد ديونها، إلا أن أليكس ثورن، رئيس أبحاث Galaxy Digital، يعتقد أن هذه المخاوف مبالغ فيها بشكل واضح. وأشار إلى أنه من حيث الحجم الكلي، فإن حجم ديون هذه الشركات محدود نسبيًا، وأن معظم ديونها لها تواريخ استحقاق تتجاوز العامين في المستقبل.
تقدم Galaxy خدمات لمشاركين من نوعين من المؤسسات المالية:
وفقًا للتقارير، أصبحت Galaxy الشريك المفضل لأكثر من 15 مشروعًا رائدًا في مجال التشفير، حيث تعهد بعض الشركاء باستثمار أكثر من 4 مليارات دولار في الأصول الرقمية. في بعض الحالات، دعمت Galaxy هذه الشركات بصفتها مستثمرًا مباشرًا في استراتيجيات الأصول الرقمية الخاصة بها.
تعد خدمات التخصيص لخزائن التشفير أيضًا واحدة من مصادر الدخل المهمة لشركة Galaxy. على سبيل المثال، في حالة SharpLink Gaming، لم تستثمر Galaxy في الشركة فحسب، بل وقعت أيضًا اتفاقية إدارة الأصول معها، حيث تتولى إدارة خزائنها من الإيثيريوم. وفقًا لوثائق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، يجب على SharpLink دفع رسوم إدارة أصول متدرجة تتراوح من 0.25% إلى 1.25% سنويًا لشركة Galaxy، بحد أدنى 1.25 مليون دولار سنويًا.
بالإضافة إلى ذلك، تواصل Galaxy تحسين خدمات الرهن لتلبية احتياجات المؤسسات. تعاونت الشركة مع مؤسسات مثل Fireblocks وZodia Custody وBitGo وLiquid Collective لتوسيع أعمالها في الرهن. ووفقًا لما ذكرته الشركة، فقد بلغ حجم أصول الرهن لدى Galaxy 31.5 مليار دولار حتى منتصف هذا العام.
تسريع استراتيجية التنويع بعد الإدراج
تحاول Galaxy مواجهة بيئة سوق التشفير عالية التقلب وعدم اليقين من خلال استراتيجية هيكلية أكثر تنوعًا. حاليًا، يتركز هيكل أعمال Galaxy حول ثلاثة مجالات رئيسية: السوق العالمية (تشمل أنشطة التداول والخدمات المصرفية الاستثمارية)، إدارة الأصول، وحلول البنية التحتية الرقمية (بما في ذلك التعدين، دعم بروتوكولات الرهن، وتقنية الحفظ الذاتي).
في الربع الأول من هذا العام، سجلت Galaxy خسارة صافية قدرها 295 مليون دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض أسعار الأصول المشفرة وإغلاق أعمال التعدين في مركز بيانات Helios. على الرغم من الضغط على الأداء على المدى القصير، لا تزال Galaxy تمتلك أموالًا كافية. حتى نهاية الربع الأول من عام 2025، تمتلك المؤسسة 1.1 مليار دولار من النقد والعملات المستقرة، و 1.9 مليار دولار من احتياطي الأسهم.
لتعزيز تنوع الإيرادات، تقوم Galaxy بتوسيع تخطيطها البيئي الآخر:
إدارة الأصول: تعمل Galaxy على توسيع استراتيجيتها في التشفير ETF من خلال التعاون مع العديد من المؤسسات المالية العالمية. لدى الشركة منتجات ذات صلة في كندا وأوروبا والولايات المتحدة.
البنية التحتية الرقمية: تعمل Galaxy على بناء البنية التحتية التالية للذكاء الاصطناعي Helios. تخطط الشركة لاستخدام صافي عائدات الأسهم التي تم إصدارها للاستحواذ على الشركة الفرعية Galaxy Digital Holdings LP، وذلك لمواصلة توسيع حديقة مركز بيانات Helios الخاصة بها في غرب تكساس.
عملية الامتثال: أكملت Galaxy إعادة هيكلتها من جزر كايمان إلى الولايات المتحدة، وتم إدراجها رسميًا في ناسداك تحت رمز السهم GLXY.
من أجل إزالة عقبات الامتثال وتحقيق التحول السلس، توصلت Galaxy أيضًا إلى اتفاق تسوية بقيمة 200 مليون دولار مع مكتب المدعي العام في نيويورك لحل قضية تلاعب رمز LUNA.
بشكل عام، تتعامل Galaxy Digital بنشاط مع عدم اليقين في سوق التشفير من خلال تنويع استراتيجياتها وجهود الامتثال، وتسعى للحفاظ على موقعها الريادي في هذه الصناعة سريعة التطور.