من الصفر تنظيم منطق الاستثمار في DePIN: لا تزال هناك فرص Alpha
DePIN( الشبكات اللامركزية للبنية التحتية الفيزيائية) كانت واحدة من الاتجاهات الساخنة في استثمار العملات المشفرة منذ عام 2022، لكن يبدو أنه لم يظهر حتى الآن مشروع مرجعي حقيقي. المشاريع القليلة ذات القيمة السوقية العالية مثل Helium وBittensor وRender وAkash، إما أنها ظهرت قبل مفهوم DePIN، أو يتم تصنيفها بشكل أكبر ضمن مسار الذكاء الاصطناعي. وهذا يعني أن مسار DePIN قد لا يزال يحتوي على فرص ألفا في السنوات 1-3 القادمة.
ستتناول هذه المقالة من الصفر منطق الاستثمار في DePIN، بما في ذلك سبب استحقاق DePIN للاهتمام، بالإضافة إلى تقديم إطار تحليل بسيط.
لماذا يجب الاهتمام باستثمار DePIN
DePIN ليس مجرد مفهوم مضاربة
إن لامركزية بنية العالم المادي التحتية ليست مجرد فكرة فاخرة، بل هي قابلة للتطبيق. توجد بالفعل فرص في DePIN لتحقيق أو تحسين بعض السيناريوهات من خلال اللامركزية.
على سبيل المثال في مجال الاتصالات، تحتاج شركات الاتصالات التقليدية إلى استثمار مبالغ ضخمة في مزادات تراخيص الطيف ونشر محطات القاعدة. ومع ذلك، تقوم Helium Mobile من خلال نموذج الحشد المجتمعي بتوزيع هذه التكاليف الأولية على كل مستخدم، حيث يحتاج الأفراد فقط لشراء أجهزة نقاط الوصول بتكلفة 249 دولارًا أو 499 دولارًا للاتصال بالشبكة، ويصبحون "مشغلين صغار". يمكن أن يقلل هذا النموذج بشكل كبير من إجمالي تكاليف الاستثمار.
في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، تواجه شركات الذكاء الاصطناعي التقليدية تكاليف مرتفعة لاكتساب بيانات التدريب، بالإضافة إلى قيود متزايدة. ومن خلال سحب الشبكة الموزعة، تتيح Grass للمستخدمين مشاركة النطاق الترددي غير المستخدم عبر ملحقات المتصفح للمساعدة في سحب بيانات الويب العامة، والحصول على مكافآت رمزية. وهذا لا يقلل فقط من تكاليف الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي، بل يحقق أيضًا تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي.
كنقطة تقاطع بين البنية التحتية وتطبيقات المستهلكين
DePIN يمكن أن يوازن بشكل جيد بين التحديات التي تواجه مشاريع البنية التحتية ومشاريع التطبيقات المستهلكة:
DePIN يعتمد على احتياجات العالم الحقيقي، وله توافق قوي مع السوق ومنتجاته، مما يجعله صعب الإثبات وغير قابل للتفكيك، وسهل الفهم من قبل السوق.
DePIN لديه أيضًا طلب استخدام من جانب المستخدمين، ويمكنه الحصول على انتباه المستخدمين. على سبيل المثال، وصلت Grass إلى 2.5 مليون مستخدم نهائي، والعديد منهم ليسوا من المستخدمين الأصليين للعملات المشفرة.
إطار استثمار DePIN
اتجاه
يجب أخذ حجم السوق وقوة الطلب في الاعتبار. على سبيل المثال، فإن 5G والشبكات اللاسلكية تمثل سوقًا كبيرًا، وتعتبر من الضرورات؛ بينما تعتبر بيانات السيارات وبيانات الطقس سوقًا أصغر نسبيًا.
منتج
نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات التي تتطلب استثمارات كبيرة، وعوائق دخول عالية، وهيكل احتكاري واضح، واستخدام غير كافٍ للموارد. يجب تقييم توافق السوق للمنتج من منظور العرض والطلب:
端供应: هل جعل DePIN الأمور التي لم يكن من الممكن القيام بها سابقًا، أو هل لديه مزايا بارزة مقارنة بالحلول السابقة.
جانب الطلب: يجب أن تكون المنتجات التي يقدمها DePIN موجودة في سوق حقيقي، ويفضل أن يكون هناك رغبة قوية في الدفع.
أجهزة
يمكن تلخيص الجدول الزمني المتعلق بالأجهزة بـ"التصنيع-البيع-التوزيع-الصيانة". يجب أخذ في الاعتبار:
هل تم تصميم وتصنيع الأجهزة بنفسك، أم أنك تستخدم أجهزة موجودة؟
كيف يتم تسعير المبيعات؟
كيفية التوزيع بكفاءة؟
كيف يقوم المستخدم بصيانة الأجهزة؟
بالنسبة للفرق الناشئة، من الضروري التحكم في اختيار المسارات وتخصيص الموارد في الجانب المادي، بشكل تدريجي وليس دفعة واحدة.
اقتصاد الرموز
تصميم آلية الرموز هو أحد أكثر التحديات في مشروع DePIN. يحتاج DePIN إلى تحفيز جميع المشاركين في الشبكة في المراحل المبكرة، لذا يجب إطلاق الرموز في مرحلة مبكرة جدًا من المشروع.
فريق
يحتاج الفريق إلى توزيع يتضمن على الأقل خلفية واحدة لكل من المؤسسين التالية: الأول هو شخص عمل سابقًا في شركة تقليدية في هذا المجال ولديه خبرة واسعة، مسؤول عن الأمور العملية المتعلقة بالتقنية والمنتجات، والثاني هو شخص ذو خلفية تشفير أصلية، يفهم اقتصاد الرموز وبناء المجتمع.
متفرقات
يجب أيضًا مراعاة مسائل التنظيم وغيرها.
ملخص
يمكن أن تحل الفوائد الاقتصادية المشتقة من DePIN على مستوى المستخدم محل البنية التحتية التقليدية، مما يحقق استدامة التطبيقات ويؤدي إلى اعتماد واسع النطاق. على الرغم من أن دورة التطوير طويلة، إلا أنه بدأنا نرى بعض بصيص الأمل، مثل التعاون بين Helium Mobile وT-Mobile وTelefónica.
DePIN لديها مزيتان فريدتان:
مقارنة بالشركات الكبيرة التقليدية ذات الاحتكار، فإن DePIN لديها طرق وأساليب نشر أكثر مرونة، ويمكنها من خلال نموذج الرمز المميز مواءمة الحوافز داخل النظام البيئي.
DePIN لديه الفرصة لإحداث تأثيرات إيجابية خارجية، وجلب القيمة للحياة الواقعية وللصناعات الأخرى، ويدعم النظام الإيكولوجي بأكمله من خلال اقتصاد الرموز.
بشكل عام، يعتبر DePIN مجالاً يستحق التركيز في عام 2025، لكنه يواجه أيضًا تحديات مثل عدم اليقين في دورة الوقت الناتجة عن تشغيل الأجهزة، ومخاطر تنظيمية، ومخاطر العناية الواجبة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
5
مشاركة
تعليق
0/400
ColdWalletGuardian
· 07-29 14:39
لا تأتي المشاريع النموذجية، كيف يمكن أن نبدأ؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoTarotReader
· 07-29 14:39
نعم، يمكننا التبديل في هذا المسار.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BakedCatFanboy
· 07-29 14:38
أا هذه Helium لقد فخّت فيها لمدة عام.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ZkSnarker
· 07-29 14:31
حسناً، في الواقع، الهيليوم أثبت أن ديبين مبالغ فيه بصراحة.
تحليل كامل لمنطق استثمار DePIN: فرص Alpha وإطار الاستثمار
من الصفر تنظيم منطق الاستثمار في DePIN: لا تزال هناك فرص Alpha
DePIN( الشبكات اللامركزية للبنية التحتية الفيزيائية) كانت واحدة من الاتجاهات الساخنة في استثمار العملات المشفرة منذ عام 2022، لكن يبدو أنه لم يظهر حتى الآن مشروع مرجعي حقيقي. المشاريع القليلة ذات القيمة السوقية العالية مثل Helium وBittensor وRender وAkash، إما أنها ظهرت قبل مفهوم DePIN، أو يتم تصنيفها بشكل أكبر ضمن مسار الذكاء الاصطناعي. وهذا يعني أن مسار DePIN قد لا يزال يحتوي على فرص ألفا في السنوات 1-3 القادمة.
ستتناول هذه المقالة من الصفر منطق الاستثمار في DePIN، بما في ذلك سبب استحقاق DePIN للاهتمام، بالإضافة إلى تقديم إطار تحليل بسيط.
لماذا يجب الاهتمام باستثمار DePIN
DePIN ليس مجرد مفهوم مضاربة
إن لامركزية بنية العالم المادي التحتية ليست مجرد فكرة فاخرة، بل هي قابلة للتطبيق. توجد بالفعل فرص في DePIN لتحقيق أو تحسين بعض السيناريوهات من خلال اللامركزية.
على سبيل المثال في مجال الاتصالات، تحتاج شركات الاتصالات التقليدية إلى استثمار مبالغ ضخمة في مزادات تراخيص الطيف ونشر محطات القاعدة. ومع ذلك، تقوم Helium Mobile من خلال نموذج الحشد المجتمعي بتوزيع هذه التكاليف الأولية على كل مستخدم، حيث يحتاج الأفراد فقط لشراء أجهزة نقاط الوصول بتكلفة 249 دولارًا أو 499 دولارًا للاتصال بالشبكة، ويصبحون "مشغلين صغار". يمكن أن يقلل هذا النموذج بشكل كبير من إجمالي تكاليف الاستثمار.
في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، تواجه شركات الذكاء الاصطناعي التقليدية تكاليف مرتفعة لاكتساب بيانات التدريب، بالإضافة إلى قيود متزايدة. ومن خلال سحب الشبكة الموزعة، تتيح Grass للمستخدمين مشاركة النطاق الترددي غير المستخدم عبر ملحقات المتصفح للمساعدة في سحب بيانات الويب العامة، والحصول على مكافآت رمزية. وهذا لا يقلل فقط من تكاليف الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي، بل يحقق أيضًا تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي.
كنقطة تقاطع بين البنية التحتية وتطبيقات المستهلكين
DePIN يمكن أن يوازن بشكل جيد بين التحديات التي تواجه مشاريع البنية التحتية ومشاريع التطبيقات المستهلكة:
DePIN يعتمد على احتياجات العالم الحقيقي، وله توافق قوي مع السوق ومنتجاته، مما يجعله صعب الإثبات وغير قابل للتفكيك، وسهل الفهم من قبل السوق.
DePIN لديه أيضًا طلب استخدام من جانب المستخدمين، ويمكنه الحصول على انتباه المستخدمين. على سبيل المثال، وصلت Grass إلى 2.5 مليون مستخدم نهائي، والعديد منهم ليسوا من المستخدمين الأصليين للعملات المشفرة.
إطار استثمار DePIN
اتجاه
يجب أخذ حجم السوق وقوة الطلب في الاعتبار. على سبيل المثال، فإن 5G والشبكات اللاسلكية تمثل سوقًا كبيرًا، وتعتبر من الضرورات؛ بينما تعتبر بيانات السيارات وبيانات الطقس سوقًا أصغر نسبيًا.
منتج
نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات التي تتطلب استثمارات كبيرة، وعوائق دخول عالية، وهيكل احتكاري واضح، واستخدام غير كافٍ للموارد. يجب تقييم توافق السوق للمنتج من منظور العرض والطلب:
端供应: هل جعل DePIN الأمور التي لم يكن من الممكن القيام بها سابقًا، أو هل لديه مزايا بارزة مقارنة بالحلول السابقة.
جانب الطلب: يجب أن تكون المنتجات التي يقدمها DePIN موجودة في سوق حقيقي، ويفضل أن يكون هناك رغبة قوية في الدفع.
أجهزة
يمكن تلخيص الجدول الزمني المتعلق بالأجهزة بـ"التصنيع-البيع-التوزيع-الصيانة". يجب أخذ في الاعتبار:
بالنسبة للفرق الناشئة، من الضروري التحكم في اختيار المسارات وتخصيص الموارد في الجانب المادي، بشكل تدريجي وليس دفعة واحدة.
اقتصاد الرموز
تصميم آلية الرموز هو أحد أكثر التحديات في مشروع DePIN. يحتاج DePIN إلى تحفيز جميع المشاركين في الشبكة في المراحل المبكرة، لذا يجب إطلاق الرموز في مرحلة مبكرة جدًا من المشروع.
فريق
يحتاج الفريق إلى توزيع يتضمن على الأقل خلفية واحدة لكل من المؤسسين التالية: الأول هو شخص عمل سابقًا في شركة تقليدية في هذا المجال ولديه خبرة واسعة، مسؤول عن الأمور العملية المتعلقة بالتقنية والمنتجات، والثاني هو شخص ذو خلفية تشفير أصلية، يفهم اقتصاد الرموز وبناء المجتمع.
متفرقات
يجب أيضًا مراعاة مسائل التنظيم وغيرها.
ملخص
يمكن أن تحل الفوائد الاقتصادية المشتقة من DePIN على مستوى المستخدم محل البنية التحتية التقليدية، مما يحقق استدامة التطبيقات ويؤدي إلى اعتماد واسع النطاق. على الرغم من أن دورة التطوير طويلة، إلا أنه بدأنا نرى بعض بصيص الأمل، مثل التعاون بين Helium Mobile وT-Mobile وTelefónica.
DePIN لديها مزيتان فريدتان:
مقارنة بالشركات الكبيرة التقليدية ذات الاحتكار، فإن DePIN لديها طرق وأساليب نشر أكثر مرونة، ويمكنها من خلال نموذج الرمز المميز مواءمة الحوافز داخل النظام البيئي.
DePIN لديه الفرصة لإحداث تأثيرات إيجابية خارجية، وجلب القيمة للحياة الواقعية وللصناعات الأخرى، ويدعم النظام الإيكولوجي بأكمله من خلال اقتصاد الرموز.
بشكل عام، يعتبر DePIN مجالاً يستحق التركيز في عام 2025، لكنه يواجه أيضًا تحديات مثل عدم اليقين في دورة الوقت الناتجة عن تشغيل الأجهزة، ومخاطر تنظيمية، ومخاطر العناية الواجبة.