الاستثمار التحويلي في ظل السوق الكبير: فلسفة استثمار USV على مدى 20 عامًا

منذ عام 2004، مرت Union Square Ventures (USV) بـ 20 عامًا. خلال هذه الفترة، استثمرنا في 14 صندوقًا، تشمل أكثر من 230 مشروعًا، عبر وسائل التواصل الاجتماعي والأسواق وأدوات المطورين والتعليم والصحة والتكنولوجيا المالية و web3 والأنظمة اللامركزية، بالإضافة إلى مجالات الطاقة والمناخ.

عند النظر إلى تاريخ تطور USV، كانت موضوعات استثماراتنا تدور دائمًا حول التقنيات واللحظات الاجتماعية التحولية التي يمكن أن تخلق نماذج جديدة:

• في عام 2003-2004، كنا نركز على بناء طبقة التطبيقات على الإنترنت.
• في منتصف القرن الحادي والعشرين، نركز على بناء شبكات جديدة مثل الشبكات الاجتماعية والأسواق.
• في أوائل العقد 2010، وجهنا أنظارنا نحو الشبكات العمودية، طبقات البنية التحتية الجديدة وأنظمة الحوسبة اللامركزية.
• في أواخر العقد الثاني من الألفية، بدأنا في استكشاف كيفية استخدام تطبيقات الإنترنت لتوسيع الوصول إلى الموارد الأساسية وزيادة الثقة في الأنظمة الأساسية.
• قرب نهاية عام 2020، بدأنا في البحث عن فرص ريادية يمكن أن تسرع من تحول الطاقة وتتكيف مع تغير المناخ.
• اليوم، نحن نركز على التطور السريع لنماذج اللغة الكبيرة (LLMs) والذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى الحاجة الجديدة للثقة الرقمية الناتجة عن ذلك.

بعد 20 عامًا من الاستثمار عبر فترات ومجالات مختلفة، قمنا بتلخيص الفلسفة الأساسية لاستثمار USV:

استثمر في فرص الابتكار على هامش السوق الكبيرة تحت ضغط التحولات التكنولوجية والاجتماعية.

تتضمن هذه الفكرة ثلاثة عناصر رئيسية:

1. الهامشية: غالبًا ما تكون حواف السوق الكبيرة أفضل مكان لتفريخ الأفكار والأساليب الجديدة. قد تبدو الشركات الناشئة الهامشية غريبة في البداية، لكنها تمتلك القدرة على تحدي الشركات القائمة بطرق مبتكرة. على سبيل المثال، وسائل التواصل الاجتماعي المبكرة، والعملات المشفرة، ومنتجات التعلم الاستهلاكي، التي لم تُعتبر في البداية منافسة مباشرة للصناعات التقليدية.

2. الضغط: قد تؤدي الضغوط التقنية والاجتماعية إلى كسر الهياكل السوقية الحالية، مما يخلق فرصًا لشركات جديدة. قد تشمل الضغوط التقنية أنظمة تشغيل جديدة، وأصول مشفرة، وطبقات تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي؛ بينما قد تتعلق الضغوط الاجتماعية بأزمة المناخ، وفقدان الثقة في المؤسسات العامة، أو تغييرات في المواقف الاجتماعية. قد يؤدي تجمع هذه الضغوط إلى تحويل الهياكل السوقية الثابتة إلى ديناميكية، مما يخلق مساحة للابتكار.

3. السوق الكبير: نحن نهتم بالابتكارات التي يمكن أن تحدث تأثيرًا كبيرًا في الأسواق الواسعة.

على مدى العشرين عامًا القادمة، ستواصل USV الالتزام بإطار الاستثمار هذا، مدفوعةً بالضغوط التحولية، لاستكشاف الفرص على هامش الأسواق الكبرى. نتطلع إلى استكشاف وابتكار مستمر مع مؤسسين ذوي فكر مشابه.