التشفير التحوط صندوق الاستثمار يتوسع بسرعة، مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية يصبحون المستثمرين الرئيسيين
كشفت تقرير استطلاع حديث عن استثمارات مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية في سوق التشفير.
تشير البيانات إلى أن حجم إدارة الأصول لصناديق التحوط التي تركز على التشفير (AUM) قد نما بشكل كبير في عام 2019، حيث تضاعف من 1 مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى 2 مليار دولار. وكان أفضل أداء على مدار العام 2019 هو صناديق التحوط ذات التفويض الكامل، حيث بلغ متوسط العائد 42%. من حيث مصادر الأموال، تمثل مكاتب العائلات والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية 48% و42% على التوالي من مستثمري صناديق التحوط.
قال خبير في الصناعة: "منذ جائحة كورونا، لاحظنا أن اهتمام الناس بالتشفير أصبح أكثر انتشارًا."
!
تأسست معظم الصناديق بعد عام 2018 ، باستخدام أربع استراتيجيات رئيسية
أظهرت الأبحاث أنه حتى الربع الأول من عام 2020، كان هناك حوالي 150 صندوق تحوط تشفير نشط، منها حوالي 2/3(63%) تأسست في عام 2018 أو 2019.
نشاط تأسيس صناديق التشفير مرتبط بشدة بسعر البيتكوين. يبدو أن ارتفاع سعر البيتكوين في عام 2018 دفع إلى موجة من تأسيس صناديق التشفير. مع انخفاض سوق التشفير في نهاية عام 2019، انخفض عدد الصناديق الجديدة بشكل كبير.
!
تقسم التقرير صناديق التحوط بالتشفير إلى أربع فئات:
التفويض الكامل للشراء: شراء فقط، مدة الاستثمار طويلة، تميل إلى الاستثمار في المشاريع المبكرة والعملات المشفرة ذات السيولة العالية.
التفويض الكامل للشراء والبيع: استراتيجيات متنوعة، تشمل الشراء والبيع، القيمة النسبية، والتوجهات المدفوعة بالأحداث، كما تستثمر في المشاريع المبكرة.
صندوق الكوانت: يستخدم طرق الكوانت للاستثمار الموجه أو المحايد للسوق، تشمل الاستراتيجيات صنع السوق، والمراجحة، مع التركيز على السيولة.
استراتيجيات متعددة: دمج الاستراتيجيات الثلاث المذكورة أعلاه.
حيث أن صناديق التحوط هي الأكثر شيوعاً، حيث تشكل ما يقرب من نصف السوق. تشكل الاستراتيجيات الثلاث الأخرى حوالي 17-19%.
!
المستثمرون يتركزون في مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية
أظهرت الدراسات أن أكثر أنواع المستثمرين شيوعًا هي المؤسسات الاستثمارية العائلية ( بنسبة 48% ) والأفراد ذوي الثروات العالية ( بنسبة 42% )، مما يمثل إجمالي 90%. مستوى مشاركة المستثمرين المؤسسيين مثل صناديق التقاعد والمؤسسات الخيرية منخفض جدًا.
متوسط عدد المستثمرين في هذه الصناديق هو 27.5، والمتوسط هو 58.5. متوسط حجم الاستثمار الوسيط هو 300,000 دولار، والمتوسط هو 3,100,000 دولار. حوالي ثلثي الصناديق حجم الاستثمار أقل من 500,000 دولار.
تشير التقارير إلى أن أصول صناديق التحوط العالمية للتشفير المدارة قد تجاوزت 2 مليار دولار في عام 2019، متضاعفة مقارنة بـ 1 مليار دولار في عام 2018. تظهر توزيع الأصول تأثير متاتيو، حيث تدير عدد قليل من الصناديق الكبيرة معظم الأصول.
مقارنة بعام 2018، ارتفع نسبة الصناديق التي تتجاوز قيمة أصولها 20 مليون دولار أمريكي في عام 2019 من 19% إلى 35%. الصناديق ذات الحجم الكبير تجذب المستثمرين الجدد بسهولة أكبر، لكن العديد من المستثمرين سيأخذون في الاعتبار مخاطر التركيز.
!
أداء صندوق الثقة طويل الأجل هو الأفضل
تسببت برودة سوق التشفير في عام 2018 في تحقيق صناديق التحوط متوسط أداء بلغ -46%. ولكن في نهاية عام 2019، انتعشت متوسط أداء صناديق التحوط التشفيرية إلى 74%. تم إغلاق بعض الصناديق الصغيرة بسبب أدائها الضعيف.
من وجهات نظر استراتيجيات مختلفة، كانت الوسيط لأداء صناديق الاستراتيجيات المتعددة في عام 2019 هو 15%، وهو أقل من 30% للتداول الكمي ( و33% للتفويض الكامل الطويل والقصير ) و40% للتفويض الكامل الطويل (.
بشكل عام، كانت هذه الصناديق أكثر فعالية في تقليل تقلبات السوق بدلاً من كونها محفزات لزيادة العوائد.
مع تنوع سوق المشتقات وزيادة سيولته، يمكن لصناديق التحوط التشفيرية أن تحتفظ بسهولة بمراكز قصيرة، وتنفيذ استراتيجيات أكثر تعقيدًا. تتقارب استراتيجيات صناديق التحوط التشفيرية مع صناديق التحوط التقليدية.
أظهرت الدراسات أن 48% من الصناديق المستجيبة لديها عمليات بيع قصيرة، و56% تستخدم المشتقات. يشارك حوالي ثلث الصناديق في تداول العقود الآجلة والخيارات. من المتوقع أنه مع زيادة المنتجات الآجلة المشفرة الخاضعة للتنظيم في المستقبل، ستدخل المزيد من الصناديق في هذا المجال.
فيما يتعلق بالتداول بالرافعة المالية، استخدم 36% فقط من الصناديق الرافعة المالية في عام 2019، وارتفعت النسبة إلى 56% في عام 2020، ولكن النسبة الفعلية للاستخدام النشط كانت 19% فقط. تشير التقارير إلى أنه قد يتم السماح لمزيد من الصناديق باستخدام الرافعة المالية في المستقبل، لكن مدى الزيادة لا يزال غير واضح. علاوة على ذلك، قد يكون هناك المزيد من الصناديق التي تحصل على انكشاف رافعة مالية من خلال المشتقات.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
8
مشاركة
تعليق
0/400
PretendingSerious
· منذ 9 س
هل السمكة الكبيرة فقط في البركة الكبيرة؟ الفقر
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeDodger
· منذ 11 س
الأثرياء يعرفون كيف يلعبون
شاهد النسخة الأصليةرد0
ProposalManiac
· منذ 11 س
أههم، معدل عائد بنسبة 42%، من الطبيعي أن ترغب المؤسسات في دخول السوق.
حجم صناديق التحوط التشفير يتضاعف، ومكاتب العائلات تصبح صانع السوق الرئيسي.
التشفير التحوط صندوق الاستثمار يتوسع بسرعة، مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية يصبحون المستثمرين الرئيسيين
كشفت تقرير استطلاع حديث عن استثمارات مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية في سوق التشفير.
تشير البيانات إلى أن حجم إدارة الأصول لصناديق التحوط التي تركز على التشفير (AUM) قد نما بشكل كبير في عام 2019، حيث تضاعف من 1 مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى 2 مليار دولار. وكان أفضل أداء على مدار العام 2019 هو صناديق التحوط ذات التفويض الكامل، حيث بلغ متوسط العائد 42%. من حيث مصادر الأموال، تمثل مكاتب العائلات والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية 48% و42% على التوالي من مستثمري صناديق التحوط.
قال خبير في الصناعة: "منذ جائحة كورونا، لاحظنا أن اهتمام الناس بالتشفير أصبح أكثر انتشارًا."
!
تأسست معظم الصناديق بعد عام 2018 ، باستخدام أربع استراتيجيات رئيسية
أظهرت الأبحاث أنه حتى الربع الأول من عام 2020، كان هناك حوالي 150 صندوق تحوط تشفير نشط، منها حوالي 2/3(63%) تأسست في عام 2018 أو 2019.
نشاط تأسيس صناديق التشفير مرتبط بشدة بسعر البيتكوين. يبدو أن ارتفاع سعر البيتكوين في عام 2018 دفع إلى موجة من تأسيس صناديق التشفير. مع انخفاض سوق التشفير في نهاية عام 2019، انخفض عدد الصناديق الجديدة بشكل كبير.
!
تقسم التقرير صناديق التحوط بالتشفير إلى أربع فئات:
التفويض الكامل للشراء: شراء فقط، مدة الاستثمار طويلة، تميل إلى الاستثمار في المشاريع المبكرة والعملات المشفرة ذات السيولة العالية.
التفويض الكامل للشراء والبيع: استراتيجيات متنوعة، تشمل الشراء والبيع، القيمة النسبية، والتوجهات المدفوعة بالأحداث، كما تستثمر في المشاريع المبكرة.
صندوق الكوانت: يستخدم طرق الكوانت للاستثمار الموجه أو المحايد للسوق، تشمل الاستراتيجيات صنع السوق، والمراجحة، مع التركيز على السيولة.
استراتيجيات متعددة: دمج الاستراتيجيات الثلاث المذكورة أعلاه.
حيث أن صناديق التحوط هي الأكثر شيوعاً، حيث تشكل ما يقرب من نصف السوق. تشكل الاستراتيجيات الثلاث الأخرى حوالي 17-19%.
!
المستثمرون يتركزون في مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية
أظهرت الدراسات أن أكثر أنواع المستثمرين شيوعًا هي المؤسسات الاستثمارية العائلية ( بنسبة 48% ) والأفراد ذوي الثروات العالية ( بنسبة 42% )، مما يمثل إجمالي 90%. مستوى مشاركة المستثمرين المؤسسيين مثل صناديق التقاعد والمؤسسات الخيرية منخفض جدًا.
متوسط عدد المستثمرين في هذه الصناديق هو 27.5، والمتوسط هو 58.5. متوسط حجم الاستثمار الوسيط هو 300,000 دولار، والمتوسط هو 3,100,000 دولار. حوالي ثلثي الصناديق حجم الاستثمار أقل من 500,000 دولار.
تشير التقارير إلى أن أصول صناديق التحوط العالمية للتشفير المدارة قد تجاوزت 2 مليار دولار في عام 2019، متضاعفة مقارنة بـ 1 مليار دولار في عام 2018. تظهر توزيع الأصول تأثير متاتيو، حيث تدير عدد قليل من الصناديق الكبيرة معظم الأصول.
مقارنة بعام 2018، ارتفع نسبة الصناديق التي تتجاوز قيمة أصولها 20 مليون دولار أمريكي في عام 2019 من 19% إلى 35%. الصناديق ذات الحجم الكبير تجذب المستثمرين الجدد بسهولة أكبر، لكن العديد من المستثمرين سيأخذون في الاعتبار مخاطر التركيز.
!
أداء صندوق الثقة طويل الأجل هو الأفضل
تسببت برودة سوق التشفير في عام 2018 في تحقيق صناديق التحوط متوسط أداء بلغ -46%. ولكن في نهاية عام 2019، انتعشت متوسط أداء صناديق التحوط التشفيرية إلى 74%. تم إغلاق بعض الصناديق الصغيرة بسبب أدائها الضعيف.
من وجهات نظر استراتيجيات مختلفة، كانت الوسيط لأداء صناديق الاستراتيجيات المتعددة في عام 2019 هو 15%، وهو أقل من 30% للتداول الكمي ( و33% للتفويض الكامل الطويل والقصير ) و40% للتفويض الكامل الطويل (.
بشكل عام، كانت هذه الصناديق أكثر فعالية في تقليل تقلبات السوق بدلاً من كونها محفزات لزيادة العوائد.
مع تنوع سوق المشتقات وزيادة سيولته، يمكن لصناديق التحوط التشفيرية أن تحتفظ بسهولة بمراكز قصيرة، وتنفيذ استراتيجيات أكثر تعقيدًا. تتقارب استراتيجيات صناديق التحوط التشفيرية مع صناديق التحوط التقليدية.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3de61695915f31e73400dcbdb5b3592b.webp019283746574839201
أظهرت الدراسات أن 48% من الصناديق المستجيبة لديها عمليات بيع قصيرة، و56% تستخدم المشتقات. يشارك حوالي ثلث الصناديق في تداول العقود الآجلة والخيارات. من المتوقع أنه مع زيادة المنتجات الآجلة المشفرة الخاضعة للتنظيم في المستقبل، ستدخل المزيد من الصناديق في هذا المجال.
فيما يتعلق بالتداول بالرافعة المالية، استخدم 36% فقط من الصناديق الرافعة المالية في عام 2019، وارتفعت النسبة إلى 56% في عام 2020، ولكن النسبة الفعلية للاستخدام النشط كانت 19% فقط. تشير التقارير إلى أنه قد يتم السماح لمزيد من الصناديق باستخدام الرافعة المالية في المستقبل، لكن مدى الزيادة لا يزال غير واضح. علاوة على ذلك، قد يكون هناك المزيد من الصناديق التي تحصل على انكشاف رافعة مالية من خلال المشتقات.
!