تقوم هيئة SEC بمراجعة عدة مقترحات لصندوق ETF لليتكوين الفوري، مما أثار حماس المستثمرين.
إذا تمت الموافقة، فإن صندوق تداول Litecoin قد يزيد بشكل كبير من إمكانية الوصول والاهتمام المؤسسي في LTC.
سيسمح ETF للمستخدمين بتداول تعرض Litecoin عبر الأسواق المالية التقليدية - دون الحاجة إلى محافظ أو مفاتيح خاصة.
بعد بيتكوين وإيثيريوم، تدخل لايتكوين وول ستريت حيث تبدأ الانتعاشة مكانًا محتملاً لصندوق تداول لايتكوين، الذي تم تقديمه الآن إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات، مما قد يكون نقطة تحول لكل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات الذين يبحثون عن تعرض منظم للعملات المشفرة.
!
ما هو صندوق الاستثمار المتداول في لايتكوين ولماذا هو مهم؟
لايتكوين: "الفضة" في عالم العملات الرقمية
لايتكوين (LTC) هي واحدة من أولى وأشهر العملات الرقمية، تم إطلاقها في عام 2011 بواسطة تشارلي لي. تم تصورها كبديل أسرع لبتكوين، مع أوقات معاملات أسرع ورسوم أقل، وكل ذلك بنموذج إثبات العمل مشابه لذلك الخاص ببتكوين. توصف لايتكوين بأنها "الفضة" مقارنة بـ"الذهب" الخاص ببتكوين، وتهدف إلى أن تكون عملة أكثر مرونة للمعاملات الرقمية.
سريع وفعال مع 84 مليون رمز LTC في التداول، ومتوسط 2.5 دقيقة لكل كتلة، تلتزم لايتكوين بالسرعة بشكل قوي. على الرغم من سنواتها العديدة في الساحة، إلا أنها لم تشعر أبدًا كما لو أن السكان المستهلكين الأوسع سيقومون بإدراجها في تخطيطهم المالي على المدى الطويل - حتى الآن.
فهم صناديق الاستثمار المتداولة
الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) هي أدوات استثمارية تهدف إلى تكرار قيمة مجموعة من الأصول. يتم إدراجها في البورصات التقليدية وتسمح للمستثمرين بالحصول على تعرض لأصل دون الحاجة إلى حيازته مباشرة. تُستخدم الصناديق المتداولة في البورصة على نطاق واسع للأسهم والسلع، والآن، بشكل متزايد، العملات الرقمية.
ستتيح صناديق الاستثمار المتداولة لعملة لايتكوين للمستثمرين شراء أسهم تمثل سعر عملة لايتكوين دون الحاجة إلى القلق بشأن التداخل مع محافظ العملات المشفرة أو البورصات.
أين نقف الآن؟
لجنة الأوراق المالية والبورصات تعترف بتقديم طلبات ETF لليتكوين الفوري
في 29 يناير 2025، أكدت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) رسميًا استلام طلب 19b-4 من Canary Capital لصندوق ETF لليتكوين الفوري. وتبدأ هذه التقديم مراجعة رسمية مدتها 240 يومًا. يعتزم صندوق ETF الاحتفاظ بالليتكوين الأساسي لتقديم تعرض مباشر للمستثمرين لسعره.
في الوقت نفسه، تعمل شركة Grayscale Investments على إعادة تخصيص صندوق Litecoin Trust (GLTC) إلى ETF فوري. وضعت لجنة الأوراق المالية والبورصات هذا الطلب قيد المراجعة في 6 فبراير 2025، مما أعطى Litecoin دفعة أخرى من الزخم.
هذه هي أول عملة مشفرة غير بيتكوين وغير إيثيريوم تحقق هذا المستوى من التدقيق التنظيمي حول منتج ETF.
!
اقرأ المزيد: هيئة الأوراق المالية والبورصات تؤجل صندوق تداول Grayscale Litecoin: القرار الرئيسي الآن مؤجل حتى أواخر 2025
كيف سيعمل صندوق تداول العملات المشفرة (ETF) للبيتكوين
يمكن أن يأتي صندوق تداول Litecoin في شكلين محتملين:
صندوق الاستثمار المتداول المدعوم فعليًا: يحتفظ الصندوق بليتكوين حقيقي في الحفظ. يحصل المستثمرون على تعرض للأداء الفعلي لـ LTC.
ETF صناعي: يستخدم الصندوق مشتقات ( مثل العقود الآجلة أو المقايضات ) لمحاكاة تحركات أسعار لايتكوين. هذه أقل شيوعًا للأصول المشفرة بسبب الرقابة التنظيمية العالية.
صانعي السوق ومحاذاة صافي قيمة الأصول
لضمان تتبع أسعار أسهم ETF لليتكوين بدقة، تتدخل شركات السوق—الشركات التجارية الكبيرة—لإدارة العرض والطلب. ثم يقومون بتحكيم تلك الفروق السعرية، مما يضمن بقاء السعر متماشياً تقريباً مع صافي قيمة الأصول (NAV) للصندوق.
يتم حساب صافي قيمة الأصول من خلال مقدار ما يمتلكه الصندوق من لايتكوين ناقص أي رسوم، ثم يقسم على إجمالي عدد الأسهم المعلقة في الصندوق المتداول في البورصة.
لماذا يراقب المستثمرون عن كثب
وصول بدون متاعب
تُتيح صناديق الاستثمار المتداولة في لايتكوين الوصول إلى العملات المشفرة بسهولة ويسر من خلال حسابات الوساطة العادية ( بالإضافة إلى كونها مألوفة في حالة بعض ). وهذا يعني عدم وجود مفاتيح خاصة، وعدم وجود محافظ، وعدم وجود بورصات للعملات المشفرة، وكل ذلك يمكن أن يكون مرعبًا أو محفوفًا بالمخاطر للمستثمرين التقليديين.
التنظيم = شرعية
تحت تنظيم السلطات المالية، توفر صناديق الاستثمار المتداولة مستوى من الأمان والشفافية التي غالبًا ما لا تقدمها الاستثمارات المباشرة في العملات المشفرة. وهذا يفتح الأبواب أمام الأموال المؤسسية لدخول لايتكوين.
السيولة والتنويع
تُتداول صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) طوال اليوم تمامًا مثل الأسهم، مما يوفر السيولة وشفافية الأسعار. كما ستعمل صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بـ Litecoin كأداة مفيدة لمحافظ متنوعة تسعى للحصول على تعرض للأصول الرقمية بخلاف Bitcoin وEthereum.
السؤال الذي قيمته 10 مليار دولار: إلى أي مدى يمكن أن يصل؟
يقول المحللون إن الموافقة يمكن أن تطلق تدفقات رأسمالية بمليارات الدولارات. تتوقع بلومبرغ إنتليجنس أن يتجاوز إجمالي سوق صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة 50 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة بحلول نهاية عام 2025، وإذا كانت لايتكوين واحدة من أولى العملات البديلة التي تحقق هذا الوضع لصناديق الاستثمار المتداولة، فتخيل الجزء من تلك الفطيرة الذي ستتمكن من تأمينه.
تبلغ القيمة السوقية لعملة لايتكوين حوالي 7 مليارات دولار، أي ما يقارب خمسة أضعاف ما كانت عليه في نوفمبر 2017، لذا فإن أي تدفق من الأموال المؤسسية بأي حجم قد يؤدي إلى تأثيرات كبيرة.
المخاطر والقيود التي يجب مراقبتها
تقلبات السوق
أسعار العملات المشفرة مشهورة بالتقلب، وصندوق الاستثمار المتداول لا يلغي هذه المخاطر. لا يزال بإمكان المستثمرين رؤية تقلبات كبيرة في الأسعار، لا سيما في وسط عمليات البيع الأوسع في السوق أو الأحداث المرتبطة بالعملات المشفرة.
أخطاء التتبع ورسوم الإدارة
ومع ذلك، قد لا تعكس صناديق الاستثمار المتداولة أداء لايتكوين بشكل مثالي، لعدة أسباب:
رسوم الإدارة
تكاليف الحفظ
مصاريف التشغيل
يمكن أن تؤدي هذه الأخطاء في التتبع إلى تآكل العوائد بمرور الوقت، خاصةً في الأسواق المضطربة.
عدم اليقين التنظيمي
على الرغم من أن الملفات قد تم الاعتراف بها من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات، إلا أنه ليس من الواضح ما إذا كانت الموافقة ستأتي. قد يتم تأجيل القرارات، أو طلب تعديلات، أو رفض المقترحات بسبب المخاوف من التلاعب في السوق، أو نقص اتفاقيات مشاركة المراقبة مع بورصات العملات المشفرة.
اقرأ المزيد: قدمت 21Shares طلبًا لصندوق ETF الخاص بـ Dogecoin في الولايات المتحدة مع توجه سوق العملات المشفرة نحو الزخم المؤسسي
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
فرصة بقيمة 10 مليار دولار؟ ماذا يعني ETF Litecoin لمستثمري مجال العملات الرقمية في 2025
نقاط رئيسية:
بعد بيتكوين وإيثيريوم، تدخل لايتكوين وول ستريت حيث تبدأ الانتعاشة مكانًا محتملاً لصندوق تداول لايتكوين، الذي تم تقديمه الآن إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات، مما قد يكون نقطة تحول لكل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات الذين يبحثون عن تعرض منظم للعملات المشفرة.
!
ما هو صندوق الاستثمار المتداول في لايتكوين ولماذا هو مهم؟
لايتكوين: "الفضة" في عالم العملات الرقمية
لايتكوين (LTC) هي واحدة من أولى وأشهر العملات الرقمية، تم إطلاقها في عام 2011 بواسطة تشارلي لي. تم تصورها كبديل أسرع لبتكوين، مع أوقات معاملات أسرع ورسوم أقل، وكل ذلك بنموذج إثبات العمل مشابه لذلك الخاص ببتكوين. توصف لايتكوين بأنها "الفضة" مقارنة بـ"الذهب" الخاص ببتكوين، وتهدف إلى أن تكون عملة أكثر مرونة للمعاملات الرقمية.
سريع وفعال مع 84 مليون رمز LTC في التداول، ومتوسط 2.5 دقيقة لكل كتلة، تلتزم لايتكوين بالسرعة بشكل قوي. على الرغم من سنواتها العديدة في الساحة، إلا أنها لم تشعر أبدًا كما لو أن السكان المستهلكين الأوسع سيقومون بإدراجها في تخطيطهم المالي على المدى الطويل - حتى الآن.
فهم صناديق الاستثمار المتداولة
الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) هي أدوات استثمارية تهدف إلى تكرار قيمة مجموعة من الأصول. يتم إدراجها في البورصات التقليدية وتسمح للمستثمرين بالحصول على تعرض لأصل دون الحاجة إلى حيازته مباشرة. تُستخدم الصناديق المتداولة في البورصة على نطاق واسع للأسهم والسلع، والآن، بشكل متزايد، العملات الرقمية.
ستتيح صناديق الاستثمار المتداولة لعملة لايتكوين للمستثمرين شراء أسهم تمثل سعر عملة لايتكوين دون الحاجة إلى القلق بشأن التداخل مع محافظ العملات المشفرة أو البورصات.
أين نقف الآن؟
لجنة الأوراق المالية والبورصات تعترف بتقديم طلبات ETF لليتكوين الفوري
في 29 يناير 2025، أكدت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) رسميًا استلام طلب 19b-4 من Canary Capital لصندوق ETF لليتكوين الفوري. وتبدأ هذه التقديم مراجعة رسمية مدتها 240 يومًا. يعتزم صندوق ETF الاحتفاظ بالليتكوين الأساسي لتقديم تعرض مباشر للمستثمرين لسعره.
في الوقت نفسه، تعمل شركة Grayscale Investments على إعادة تخصيص صندوق Litecoin Trust (GLTC) إلى ETF فوري. وضعت لجنة الأوراق المالية والبورصات هذا الطلب قيد المراجعة في 6 فبراير 2025، مما أعطى Litecoin دفعة أخرى من الزخم.
هذه هي أول عملة مشفرة غير بيتكوين وغير إيثيريوم تحقق هذا المستوى من التدقيق التنظيمي حول منتج ETF.
!
اقرأ المزيد: هيئة الأوراق المالية والبورصات تؤجل صندوق تداول Grayscale Litecoin: القرار الرئيسي الآن مؤجل حتى أواخر 2025
كيف سيعمل صندوق تداول العملات المشفرة (ETF) للبيتكوين
الهيكلان الرئيسيان: صناديق الاستثمار المتداولة الفيزيائية مقابل صناديق الاستثمار المتداولة الاصطناعية
يمكن أن يأتي صندوق تداول Litecoin في شكلين محتملين:
صانعي السوق ومحاذاة صافي قيمة الأصول
لضمان تتبع أسعار أسهم ETF لليتكوين بدقة، تتدخل شركات السوق—الشركات التجارية الكبيرة—لإدارة العرض والطلب. ثم يقومون بتحكيم تلك الفروق السعرية، مما يضمن بقاء السعر متماشياً تقريباً مع صافي قيمة الأصول (NAV) للصندوق.
يتم حساب صافي قيمة الأصول من خلال مقدار ما يمتلكه الصندوق من لايتكوين ناقص أي رسوم، ثم يقسم على إجمالي عدد الأسهم المعلقة في الصندوق المتداول في البورصة.
لماذا يراقب المستثمرون عن كثب
وصول بدون متاعب
تُتيح صناديق الاستثمار المتداولة في لايتكوين الوصول إلى العملات المشفرة بسهولة ويسر من خلال حسابات الوساطة العادية ( بالإضافة إلى كونها مألوفة في حالة بعض ). وهذا يعني عدم وجود مفاتيح خاصة، وعدم وجود محافظ، وعدم وجود بورصات للعملات المشفرة، وكل ذلك يمكن أن يكون مرعبًا أو محفوفًا بالمخاطر للمستثمرين التقليديين.
التنظيم = شرعية
تحت تنظيم السلطات المالية، توفر صناديق الاستثمار المتداولة مستوى من الأمان والشفافية التي غالبًا ما لا تقدمها الاستثمارات المباشرة في العملات المشفرة. وهذا يفتح الأبواب أمام الأموال المؤسسية لدخول لايتكوين.
السيولة والتنويع
تُتداول صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) طوال اليوم تمامًا مثل الأسهم، مما يوفر السيولة وشفافية الأسعار. كما ستعمل صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بـ Litecoin كأداة مفيدة لمحافظ متنوعة تسعى للحصول على تعرض للأصول الرقمية بخلاف Bitcoin وEthereum.
السؤال الذي قيمته 10 مليار دولار: إلى أي مدى يمكن أن يصل؟
يقول المحللون إن الموافقة يمكن أن تطلق تدفقات رأسمالية بمليارات الدولارات. تتوقع بلومبرغ إنتليجنس أن يتجاوز إجمالي سوق صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة 50 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة بحلول نهاية عام 2025، وإذا كانت لايتكوين واحدة من أولى العملات البديلة التي تحقق هذا الوضع لصناديق الاستثمار المتداولة، فتخيل الجزء من تلك الفطيرة الذي ستتمكن من تأمينه.
تبلغ القيمة السوقية لعملة لايتكوين حوالي 7 مليارات دولار، أي ما يقارب خمسة أضعاف ما كانت عليه في نوفمبر 2017، لذا فإن أي تدفق من الأموال المؤسسية بأي حجم قد يؤدي إلى تأثيرات كبيرة.
المخاطر والقيود التي يجب مراقبتها
تقلبات السوق
أسعار العملات المشفرة مشهورة بالتقلب، وصندوق الاستثمار المتداول لا يلغي هذه المخاطر. لا يزال بإمكان المستثمرين رؤية تقلبات كبيرة في الأسعار، لا سيما في وسط عمليات البيع الأوسع في السوق أو الأحداث المرتبطة بالعملات المشفرة.
أخطاء التتبع ورسوم الإدارة
ومع ذلك، قد لا تعكس صناديق الاستثمار المتداولة أداء لايتكوين بشكل مثالي، لعدة أسباب:
يمكن أن تؤدي هذه الأخطاء في التتبع إلى تآكل العوائد بمرور الوقت، خاصةً في الأسواق المضطربة.
عدم اليقين التنظيمي
على الرغم من أن الملفات قد تم الاعتراف بها من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات، إلا أنه ليس من الواضح ما إذا كانت الموافقة ستأتي. قد يتم تأجيل القرارات، أو طلب تعديلات، أو رفض المقترحات بسبب المخاوف من التلاعب في السوق، أو نقص اتفاقيات مشاركة المراقبة مع بورصات العملات المشفرة.
اقرأ المزيد: قدمت 21Shares طلبًا لصندوق ETF الخاص بـ Dogecoin في الولايات المتحدة مع توجه سوق العملات المشفرة نحو الزخم المؤسسي