حتى 20 يونيو، شهدت نشاطات الاندماج والاستحواذ ازدهارًا في النصف الأول من عام 2025، مع زيادة في تكرار الصفقات بنسبة 26% مقارنة بالعام السابق، ليصل المجموع إلى 2.14 تريليون دولار. كانت معظم الصفقات في النصف الأول من العام أفضل من السابق، ومن المحتمل أن تكون هناك صفقات أكبر في النصف الثاني. ومع ذلك، قد تلعب عوامل أخرى، مثل الحرب التجارية التي بدأها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، والتي زادت من معدلات الفائدة، والتوترات الجيوسياسية، دورًا. من المدهش أن الانتعاش القياسي في الأسهم الأمريكية وانخفاض تقلبات السوق قد منح صانعي الصفقات شعورًا بالإيجابية.
في النصف الأول من عام 2025، كان من المفترض أن تكون أنشطة الصفقات مذهلة، لكن الوضع كان خلاف ذلك، حسبما قال تومي روجر، رئيس قسم أسواق رأس المال للأسهم العالمي في UBS. ومع ذلك، هناك أمل بين المحللين، حيث وصلت مؤشرات S&P 500 و Nasdaq إلى مستويات قياسية جديدة. وهذا يشير إلى أنه يمكن توقع المزيد من الصفقات مع استقرار السوق عند مستوى أعلى.
آسيا تقود النمو في عمليات الدمج والاستحواذ
برزت آسيا كسوق مشمس للاندماج والاستحواذ. قفزت قيمة عمليات الاندماج والاستحواذ في المنطقة إلى 583.9 مليار دولار بين 1 يناير و30 يونيو 2025، وهو ما يزيد عن ضعف 269.9 مليار دولار التي شهدت في 2025. لعبت اليابان والصين دورًا كبيرًا في دفع هذا النمو، حيث ركزت الشركات الآسيوية بشكل متزايد على الاستحواذات الإقليمية. كانت من بين الصفقات البارزة قرار تويوتا باستحواذ بقيمة 33 مليار دولار لتخصيص أحد مورديها، وعرض شركة أبوظبي الوطنية للنفط للاستحواذ على شركة سانتوس الأسترالية للغاز مقابل 18.7 مليار دولار.
مع استمرار آسيا في تغذية نسبة كبيرة من أعمال الاندماج والاستحواذ في العالم، لاحظ راجاف مالياه، نائب رئيس قسم الخدمات المصرفية الاستثمارية في جولدمان ساكس، أن الصفقات بين آسيا وآسيا ستكتسب أهمية متزايدة. وقال إن الهند قد شهدت حصة عادلة من حجم الصفقات في السنوات الأخيرة، ومن المتوقع أن تستمر هذه الاتجاه في السنوات المقبلة. وهذا صحيح بشكل خاص مع كون اليابان محركًا رئيسيًا لحجم الصفقات.
ارتفاع الصفقات الضخمة واستحواذ الشركات الخاصة
خلال النصف الأول من عام 2025، هيمنت عدة صفقات ضخمة على سوق الاندماج والاستحواذ، وخاصة تلك التي تشمل أهدافًا خاصة. تم توجيه أكثر من 50% من أكبر 10 معاملات هذا العام نحو الشركات غير العامة. تقوم شركة تشارتر كوميونيكيشنز حاليًا بالاستحواذ على شركة كوكس كوميونيكيشنز في صفقة بقيمة 21.9 مليار دولار، وتقوم شركة ألفابت بالاستحواذ على شركة ويز إنك الناشئة في مجال الأمن السيبراني في صفقة بقيمة 30 مليار دولار. تعكس الاتجاهات في هذه الاستحواذات الكبيرة والبارزة الثقة المتزايدة لدى صانعي الصفقات في التعامل مع مثل هذه المعاملات الكبيرة، حتى في بيئة غير مؤكدة.
هناك أيضًا نمو كبير في عدد المعاملات الكبيرة التي تتجاوز قيمتها 10 مليار دولار، مع زيادة بنسبة 62% في مثل هذه المعاملات مقارنة بالعام السابق خلال نفس الفترة. سوق الاندماجات والاستحواذات مهيأ لمزيد من النمو مع استعادة المستثمرين المؤسسيين والأفراد الثقة. وهذا صحيح بشكل خاص نظرًا للعدد الكبير من عمليات الاستحواذ على الشركات الخاصة التي تهيمن على مشهد صفقات الأعمال.
في الختام، لم يبدأ الربع الثاني من العام 2025 بشكل جيد، ولكن سوق الدمج والاستحواذ قد شهد انتعاشًا. لقد كانت آسيا في الصدارة من حيث حجم الصفقات المنجزة، لكن السوق الأمريكية أظهرت تحسنًا في أسواق السياحة، مع وجود صفقات أكبر ترافق ذلك. يتم تعزيز الثقة بين المؤسسات، مع تأكيد المزيد من الصفقات الكبرى. علاوة على ذلك، فإن التغيرات المتتابعة في اللوائح واستقرار السوق تخلق بيئة مواتية للاستحواذات الكبرى نحو نهاية العام.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تدفع آسيا والولايات المتحدة عمليات الاندماج والاستحواذ العالمية إلى ذروة متعددة السنوات في 2025
حتى 20 يونيو، شهدت نشاطات الاندماج والاستحواذ ازدهارًا في النصف الأول من عام 2025، مع زيادة في تكرار الصفقات بنسبة 26% مقارنة بالعام السابق، ليصل المجموع إلى 2.14 تريليون دولار. كانت معظم الصفقات في النصف الأول من العام أفضل من السابق، ومن المحتمل أن تكون هناك صفقات أكبر في النصف الثاني. ومع ذلك، قد تلعب عوامل أخرى، مثل الحرب التجارية التي بدأها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، والتي زادت من معدلات الفائدة، والتوترات الجيوسياسية، دورًا. من المدهش أن الانتعاش القياسي في الأسهم الأمريكية وانخفاض تقلبات السوق قد منح صانعي الصفقات شعورًا بالإيجابية.
في النصف الأول من عام 2025، كان من المفترض أن تكون أنشطة الصفقات مذهلة، لكن الوضع كان خلاف ذلك، حسبما قال تومي روجر، رئيس قسم أسواق رأس المال للأسهم العالمي في UBS. ومع ذلك، هناك أمل بين المحللين، حيث وصلت مؤشرات S&P 500 و Nasdaq إلى مستويات قياسية جديدة. وهذا يشير إلى أنه يمكن توقع المزيد من الصفقات مع استقرار السوق عند مستوى أعلى.
آسيا تقود النمو في عمليات الدمج والاستحواذ
برزت آسيا كسوق مشمس للاندماج والاستحواذ. قفزت قيمة عمليات الاندماج والاستحواذ في المنطقة إلى 583.9 مليار دولار بين 1 يناير و30 يونيو 2025، وهو ما يزيد عن ضعف 269.9 مليار دولار التي شهدت في 2025. لعبت اليابان والصين دورًا كبيرًا في دفع هذا النمو، حيث ركزت الشركات الآسيوية بشكل متزايد على الاستحواذات الإقليمية. كانت من بين الصفقات البارزة قرار تويوتا باستحواذ بقيمة 33 مليار دولار لتخصيص أحد مورديها، وعرض شركة أبوظبي الوطنية للنفط للاستحواذ على شركة سانتوس الأسترالية للغاز مقابل 18.7 مليار دولار.
مع استمرار آسيا في تغذية نسبة كبيرة من أعمال الاندماج والاستحواذ في العالم، لاحظ راجاف مالياه، نائب رئيس قسم الخدمات المصرفية الاستثمارية في جولدمان ساكس، أن الصفقات بين آسيا وآسيا ستكتسب أهمية متزايدة. وقال إن الهند قد شهدت حصة عادلة من حجم الصفقات في السنوات الأخيرة، ومن المتوقع أن تستمر هذه الاتجاه في السنوات المقبلة. وهذا صحيح بشكل خاص مع كون اليابان محركًا رئيسيًا لحجم الصفقات.
ارتفاع الصفقات الضخمة واستحواذ الشركات الخاصة
خلال النصف الأول من عام 2025، هيمنت عدة صفقات ضخمة على سوق الاندماج والاستحواذ، وخاصة تلك التي تشمل أهدافًا خاصة. تم توجيه أكثر من 50% من أكبر 10 معاملات هذا العام نحو الشركات غير العامة. تقوم شركة تشارتر كوميونيكيشنز حاليًا بالاستحواذ على شركة كوكس كوميونيكيشنز في صفقة بقيمة 21.9 مليار دولار، وتقوم شركة ألفابت بالاستحواذ على شركة ويز إنك الناشئة في مجال الأمن السيبراني في صفقة بقيمة 30 مليار دولار. تعكس الاتجاهات في هذه الاستحواذات الكبيرة والبارزة الثقة المتزايدة لدى صانعي الصفقات في التعامل مع مثل هذه المعاملات الكبيرة، حتى في بيئة غير مؤكدة.
هناك أيضًا نمو كبير في عدد المعاملات الكبيرة التي تتجاوز قيمتها 10 مليار دولار، مع زيادة بنسبة 62% في مثل هذه المعاملات مقارنة بالعام السابق خلال نفس الفترة. سوق الاندماجات والاستحواذات مهيأ لمزيد من النمو مع استعادة المستثمرين المؤسسيين والأفراد الثقة. وهذا صحيح بشكل خاص نظرًا للعدد الكبير من عمليات الاستحواذ على الشركات الخاصة التي تهيمن على مشهد صفقات الأعمال.
في الختام، لم يبدأ الربع الثاني من العام 2025 بشكل جيد، ولكن سوق الدمج والاستحواذ قد شهد انتعاشًا. لقد كانت آسيا في الصدارة من حيث حجم الصفقات المنجزة، لكن السوق الأمريكية أظهرت تحسنًا في أسواق السياحة، مع وجود صفقات أكبر ترافق ذلك. يتم تعزيز الثقة بين المؤسسات، مع تأكيد المزيد من الصفقات الكبرى. علاوة على ذلك، فإن التغيرات المتتابعة في اللوائح واستقرار السوق تخلق بيئة مواتية للاستحواذات الكبرى نحو نهاية العام.