加密资产纳入美国房贷评估：市场变革与潜在影响

最近，美国联邦住房金融局（FHFA）发布了一项具有里程碑意义的指令，首次正式要求将加密资产纳入抵押贷款资产评估体系。尽管该政策仍处于初步探索阶段，许多具体细节尚未明确，但其背后推动加密货币加速融入主流金融的战略意义已在加密社区引发热议。

FHFA署长William J. Pulte近日在社交媒体上宣布，他已下令房利美与房地美准备将加密货币计入抵押贷款的资产范畴。这一决定是基于深入研究，并响应了将美国打造成世界加密资本的愿景。

FHFA在正式文件中指出，房利美和房地美在美国住房金融体系中扮演着关键角色。加密货币作为一种新兴资产类别，可能为财富积累提供新的机会。FHFA认为，纳入更多样化的资产类别将有助于更全面地评估借款人的储备能力，并提升信用良好借款人实现可持续住房拥有的可能性。

该机构要求房利美和房地美制定提案，研究将加密货币作为可计入储备的资产类别纳入单户住宅贷款风险评估中。这些资产不需要在贷款结束前兑换为美元，可以现货形式被计入储备金。同时，只有可由受美国监管的中心化交易所出具资产凭证并存储的加密货币资产才能被考虑。

在制定相关评估机制时，企业需要综合考量并引入必要的风险缓释措施，包括针对市场波动性的调整，以及对储备资产中加密货币所占比例施加基于风险的调整因子。任何制度变更都需要先获得企业董事会批准，再提交FHFA审议。

目前，该命令已正式生效，FHFA要求房利美与房地美在合理可行的时间框架内加快研究与落地推进。然而，文件并未披露具体适用范围、可被纳入的币种清单、改革时间表或法律责任划分等细节，仍属政策探索初期阶段。

这项政策出台正值美国住房市场面临多重压力之际。受高利率环境和住房供应不足影响，美国2025年第一季度抵押贷款发放量跌至近历史低点。再融资业务萎靡不振，首次购房者在5月仅占总销量的30%，远低于历史均值的40%。全国住房拥有率已跌至65.1%，为2020年以来最低水平。

FHFA此举被视为一项旨在缓解结构性问题的破局之策，尤其考虑到加密资产在美国年轻人中日益普及，提升其购房参与度有望盘活当前低迷的市场。

这一新政策迅速在加密圈内引发广泛关注和热议。多位业内知名人士纷纷表达支持，认为这是加密资产迈向主流金融的又一重要转折点。有观点指出，这项改革将颠覆传统房地产投资，解决房地产长期存在的诸多痛点，从简单单户住宅所有权到复杂商业地产的投资方式都将发生革新。

值得一提的是，FHFA署长Pulte本人也是加密货币支持者。根据今年2月公开的财务披露文件，他持有价值在50万至100万美元之间的比特币和同等价值的Solana，同时还持有一些加密相关股份。

自2019年以来，Pulte多次公开支持比特币，曾透露自己持有11枚比特币，并将其视为帮助全球最贫困人群的重要工具，特别是那些"没有银行账户"的人群。他表示："作为慈善家，我希望推动加密货币的广泛采用。"

这项政策的实施无疑将为美国住房市场和加密货币行业带来深远影响。虽然具体细节仍需进一步明确，但它标志着加密资产正式步入主流金融体系的重要一步。随着政策的逐步落实，我们可能会看到更多创新性的金融产品和服务出现，为房地产市场注入新的活力。