市场关注焦点从杰克逊霍尔会议转向"机会经济"框架

本周市场进入杰克逊霍尔会议前的观望期，各方期待鲍威尔针对最新就业和通胀数据做出解读，并对未来货币政策给出明确指引。这无疑将成为9月利率决策的重要参考。

然而，上周五一则有趣的信息在加密世界未引起太多关注：一位总统候选人正式公布了首个明确的经济政策框架——"机会经济"架构。这是一个极左的经济方案，旨在通过政府政策从四个方面降低美国民众的生活成本，包括住房、医疗、食品日用品和育儿。

该方案若得以实施，可能再次推动加密货币市场重现2021年的上涨趋势，但同时也可能引发美国通胀重燃。

1.7万亿规模的补贴计划

随着正式提名为总统候选人，在各方积极宣传下，这位候选人的声势明显提升。民调数据一度超过了其他竞争对手，颇有众望所归之势。不过，熟悉民选体系的人士可能清楚，民调结果往往具有主观性，组织者可以通过多种方式影响结果。因此，对这些数据还是应持观望态度。

这位候选人一直被质疑缺乏明确的经济政策偏好，主要与其工作履历有关。但考虑到过往处理的政治议题，如移民与治安问题上展现出的左翼民粹态度，市场已在一定程度上预判其可能的经济政策偏左。

8月16日，该候选人竞选团队正式发布第一个明确的经济政策文件《降低美国家庭成本议程》，引发不小争议。这份被称为"机会经济"的方案认为，通过减轻美国家庭成本，将让更多中产阶级获得就业与创业机会，从而激发整体经济活力，重拾美国梦。

住房政策

1. 呼吁四年内建造300万套新住房，通过税收优惠、成立创新基金、简化审批流程等方式刺激住房建设。

2. 打击企业与主要房东的不当行为，如阻止大规模购买和加价出售房屋，取消某些税收优惠政策。

3. 为首次购房者提供25000美元的首付补贴，扩大补贴名额至400万，并放宽审核标准。

医疗政策

1. 限制胰岛素费用上限为35美元，处方药自付费用上限为2000美元。

2. 加快医疗保险对处方药的谈判速度。

3. 增强医疗保健行业竞争，提高透明度，打击不正当行为。

食品日用品政策

1. 推进禁止食品和杂货价格欺诈的禁令。

2. 制定规则防止大公司不公平剥削消费者。

3. 赋予联邦贸易委员会和州检察长新权力，对违规公司进行调查和处罚。

育儿政策

1. 为有孩子的中产阶级家庭减税，每名儿童最高抵免3600美元。

2. 为新生儿家庭第一年提供6000美元税收抵免。

3. 为双职工家庭减税1500美元。

4. 为医疗保险购买提供税收减免。

这些提案承诺将在上任100天内开始实施。然而，方案也引发了诸多争议，主要集中在住房和食品日用品政策，以及整体预算问题上。

非营利组织负责任联邦预算委员会估计，该方案将在未来10年内导致政府赤字增加1.7万亿到2万亿美元。这可能加剧美国债务危机，推高通胀，并因税收结构调整而加剧社会矛盾。

对加密市场的影响

该法案主要惠及美国中产阶级，占总人口超过50%。若方案得以实施，短期内可能显著降低这部分群体的生活成本，增加可支配收入。这为风险资产，尤其是高EPS的科技类资产的上涨创造了条件。

这一情况在2021年初已经上演过。当时拜登政府推行的1.9万亿新冠疫情救助法案，让大多数美国家庭短期内可支配收入激增，引发了以比特币为代表的加密市场上涨狂潮。然而，随之而来的是通胀压力增加，导致美联储不得不开始长达两年多的货币紧缩周期。

因此，若类似规模的经济政策再次实施，短期内可能利好加密资产，但中长期需警惕由此引发的通胀回归带来的货币政策风险。当然，这一切还取决于候选人能否成功当选，以及政策能否有效落实。