加密支付通道：传统支付的超导体

随着时间步入2025年，区块链已经逐步构建出一个与传统金融体系并行的金融支付生态。加密支付通道已承载了2000亿美元的稳定币体量，以及2024年5.62万亿美元的稳定币交易额，这个数字已经接近Mastercard的全年交易额。

加密支付的普及与大规模采纳已成为不争的事实，尤其以Stripe收购稳定币服务提供商Bridge为代表。加密支付通道正在成为支付的超导体，构成了平行金融系统的基础，提供更快的结算时间、更低的费用以及跨境无缝运营的能力。

本文将从传统支付的角度出发，全面分析基于区块链的加密支付通路如何为传统支付通路带来效用，并提供多个现实应用场景以及未来预测。

一、现有的支付通道

1.1 卡组织网络

信用卡支付主要涉及四个参与者:商家、持卡人、发卡银行和收单银行。发卡银行向客户提供信用卡或借记卡并授权交易。收单机构代表商家收款并确保资金到达商家账户。

信用卡组织网络为支付提供通道和规则,将收单机构与发卡银行连接起来。它们分为"开环"(如Visa)和"闭环"(如美国运通)两种类型。开环网络涉及多方,而闭环网络由一家公司处理全流程。

支付经济学很复杂,存在多层费用,包括交换费、卡组费和结算费等。市场结构也非常复杂,还包括支付网关、支付处理商、支付服务商和编排平台等参与者。

1.2 自动清算所(ACH)

ACH是美国最大的支付网络之一,由使用它的银行所有。它被广泛用于工资单处理、账单支付和B2B交易。ACH交易主要有汇款和提款两种类型,涉及发起人、ODFI、RDFI和ACH运营商等多个参与者。

ACH系统一直在努力满足现代需求,如推出"当日ACH"以加快处理速度。但它仍然依赖批量处理而非实时转账,且有一些局限性。

1.3 电汇

电汇是高价值支付处理的核心,美国的两个主要系统是Fedwire和CHIPS。它们处理需要立即结算的时间紧迫、有保障的付款。电汇通常是不可撤销的,使用实时全额结算系统(RTGS)。

Fedwire是一种RTGS系统,允许金融机构发送和接收当日资金转账。CHIPS是私营部门的替代方案,使用轧差净额结算系统。SWIFT则是一个面向金融机构的全球信息网络,协调跨境支付。

二、现实用例

加密支付通路在传统美元使用受限但需求旺盛的情况下最为有效,如经济不稳定、高通胀、货币管制或银行体系不发达的国家。它在支付全球化的场景中也具有优势,可以充当不同系统之间的黏合剂。

2.1 商户收单

商户收单分为前端集成和后端集成。前端方法允许商家直接接受加密货币支付,后端方法可为商家提供更快的结算时间和资金获取渠道。

2.2 借记卡

将借记卡直接链接到非托管智能合约钱包,在区块空间和现实世界之间建立了强大的桥梁。这在新兴市场尤其受欢迎,正逐步取代传统银行。

2.3 汇款

加密支付可以提供更快捷、更便宜的海外汇款方式。非托管嵌入式钱包为用户提供了Web2级用户体验,推动了这一趋势。

2.4 B2B支付

跨境B2B支付是加密支付最有前景的应用之一。它可以显著改善支付速度和成本,尤其适用于跨境供应商付款、跨境应收账款、财务运营和对外援助支付等场景。

2.5 工资单

对自由职业者和承包商而言,加密支付可以让更多的钱最终进入他们的口袋,而不是流向中介机构。这对已将大部分资金以加密货币形式持有的加密货币原生公司尤其有用。

2.6 出入金货币承兑

出入金货币承兑是一个竞争激烈的市场,但它是支付流程中最关键的部分。P2P渠道依赖于"代理商"网络,在非洲等地尤为普遍,可以支持多种本地支付方式。

三、合规监管许可

获得监管许可是扩大加密支付应用范围的必要步骤。初创公司可以选择与已获得许可的实体合作,或独立获得许可。实现全球许可覆盖极具挑战性,因为每个地区都有自己独特的货币转移法规。

四、挑战

加密支付的普及面临多重挑战,包括采用困难、出入金货币承兑问题、隐私问题、银行关系建立困难以及合规性问题等。这些挑战需要行业共同努力来克服。

五、未来展望

未来5年,加密支付行业可能会出现以下变化:

1. 每年通过加密通道进行的支付量达到2000亿至5000亿美元。
2. 全球有30多家新银行在加密支付通道上原生推出。
3. 金融科技公司竞相保持相关性,数十家加密原生公司被收购。
4. 80%的在线商家将接受加密货币作为支付手段。
5. 全球15条汇款通道的大部分汇款量将通过加密支付通道进行。
6. 所有外援支出的10%将通过加密支付通道发送。
7. 超过1000万远程工作者、自由职业者和合同工将通过加密支付通道获得服务报酬。
8. 99%的AI代理商务将通过加密支付通道在链上进行。
9. 几种非美元稳定币将开始大规模代币化,催生链上外汇市场。

六、结论

加密通道正在成为支付的超导体,构成了平行金融系统的基础。它们提供更快的结算时间、更低的费用以及跨境无缝运营的能力。在未来十年,我们将看到加密通道成为金融创新的核心,推动全球经济增长。