数字美元热潮？稳定币达到2600亿美元， adoption soaring

Question

稳定币是旨在保持稳定价值的加密代币，与法币如美元以1:1的比例挂钩。在过去几年中，它们重塑了全球支付，扩展了数字美元在加密交易之外的用途。

这些与美元挂钩的代币在去年创造了创纪录的交易量，而全球监管机构则试图在创新与安全之间找到平衡。

稳定币在新数字经济中的崛起

截至撰写时，总稳定币市场市值超过2600亿美元，较2019年的约50亿美元大幅上升。

稳定币在2024年处理了超过35万亿的链上交易，超越了传统支付巨头Visa的年度交易量。

市场评论员指出，它们的吸引力在于将传统货币的稳定性与加密货币的快速性相结合。

用户转账可以在几分钟内以低成本结算稳定币交易，而无需经历传统支付所带来的延迟。

例如，许多新兴亚洲市场的用户使用稳定币进行汇款，以避免高费用和当地货币的波动。

尽管批评者指出了一些过去的失败，例如2022年的TerraUSD崩溃，但今天的领先稳定币通过遵循完全支持的模型，保持了它们在波动中的挂钩。

像Tether和Circle这样的发行方持有现金或短期美国国债的储备，以维持美元挂钩。

为了让事情更清楚，泰达对美国国债的持有量非常庞大，以至于它在美国政府的国家债权人中排名靠前。

在2014年至2017年间，稳定币发行者如USDC、DAI，甚至USDT选择以太坊作为发行平台，因为它是最安全的智能合约网络，并且已经在去中心化金融应用中蓬勃发展。

这个决定锁定了一个反馈循环：每当人们使用稳定币借贷、交易或支付时，他们都需要支付以太坊的手续费。

今天，约三分之一的以太坊费用来自稳定币活动，这些代币在借贷池和交易所中作为默认现金。

然而，高昂的手续费促使普通用户寻找更便宜的替代方案。一个引起稳定币发行者注意的区块链是Tron，在撰写本文时，其持有的USDT超过800亿美元，而以太坊为630亿美元。

另一方面，即使Solana也承载着大量的USDC交易量，并且还为稳定币结算进行了Visa试点。

以太坊上的第二层网络也越来越多地处理稳定币的使用，提供更低的费用，同时受益于以太坊的安全性。

因此，稳定币如何转向多链生态系统并选择相对更快和更便宜的网络变得越来越清晰。

主流公司已将稳定币整合到其核心业务中。PayPal 是首批这样做的公司之一，推出了 PYUSD，这是一种以美元为支持的代币，可以在以太坊和索拉纳网络上流通。

早期使用数据显示，PYUSD主要用于国际转账，可以显著降低汇款成本和时间。

为了推动采用，PayPal甚至推出了奖励(，包括持有PYUSD)的年收益，并与Coinbase合作将该稳定币集成到加密交易和DeFi平台中。

同样，Visa在其后端操作中采用了稳定币。这家支付巨头使用Circle的USDC稳定币与合作伙伴结算交易，以促进其跨境资金流动。

一些银行已为机构客户试点他们的美元代币，其他银行则在加密交易所持有稳定币作为流动性。

Fundstrat的研究表明，在不久的将来，从信用卡发行商到公司的各种企业可能会将稳定币作为其财务现金的一部分，以便于即时支付。

在美国，立法者通过GENIUS法案推进了首个稳定币监管，以承认这些代币日益增长的重要性。

增加看涨情绪的是，美国财政部长斯科特·贝森特表示，强有力的法律框架可能会显著扩展稳定币的使用范围，可能使美元稳定币市场在2028年之前超过2万亿。