【日本股】从「令和的米骚动」看农业与股市的关联 | 重新审视市场主题。分析师解读主题的本质 | Manekuri，Monex证券的投资信息和对金钱有帮助的媒体

日经平均如预期般，出现了上行乏力的局面。股市的焦点似乎已经从之前的关税动态转向了国内经济和中东局势。特别是6月13日引发的伊朗-以色列军事攻击扩大，若与俄罗斯-乌克兰的局势交织在一起，可能会升级到世界大战。全球局势显然正在加剧紧张气氛。

就国内经济而言，不确定性似乎进一步增加。 根据私营公司的一项调查，支付的夏季奖金金额比上一年增长了不到 2%，但最近消费者价格指数显示增长了 3% 以上，购买力本身可能正在下降。 政府似乎想通过利益和其他手段来撬动经济，但人们的感情对经济来说比这些数据更重要（这就是使用气的汉字的原因）。 您需要仔细评估这些好处是否会以积极的方式改变您的情绪。 我预计股价上涨需要一些时间。

米不足暴露了日本农业的脆弱性

那么，这次我们来讨论一下以“农业”为主题。由于近期的“令和米骚动”，对食品稳定供应的危机感逐渐增强。前面提到的消费者物价指数的大幅上升，也可以看到米价上涨的影响。未来，对农产品的意识可能会从“理所当然”转变为“没有就麻烦”的看法。

当然，关于农业本身，就业人口、就业者年龄、盈利能力等角度也将加入粮食安全的观点，预计将开始更深入的讨论其可持续性。虽然农业的“盈利难度较高”的认知已经根深蒂固，但其商业潜力或许正在提高。这是一个很好的机会，我想再次整理一下日本农业及相关股票。

农产品的出口额扩大到近1万亿日元

首先，让我们回顾一下过去的农业。实际上，这个主题大约在10年前曾在这个专栏中提到过两次。当时正值TPP（跨太平洋战略经济伙伴关系协定）签署前后的时期，因此我介绍了对可能受到损害的日本农业来说，这将是一个将“危机转变为机会的良机”。

事实上，日本的农产品出口额以前不到 3000 亿日元，自 2015 年左右以来迅速扩大，到 2024 年已增长到略低于 1 万亿日元的水平。 即使考虑到日元贬值的影响，我们也可以确认农业正在牢牢抓住商机。 主要出口产品是酒精饮料和畜产品，但谷物、蔬菜和水果的增长也很显着。 在过去的 10 年里，由于日本努力改良品种而取得成果的葡萄、桃子和草莓的出口额增长了 3~10 倍，大米的出口额增长了 15 倍，虽然规模不大（但是，即使它们被转移到国内发货，也不足以缓解供需）。

曾经典型的国内型产业农业显然看到了向“靠出口谋生”的产业转变的萌芽。

摆脱「不赚钱的农业」是可能的吗？

在这种情况下，发生了令和的米骚动。这一风险早已被指出，正如在一年前的这篇专栏中提到的，由于“酷暑”的影响，米开始出现短缺。这样看来，这可以说是一场注定要发生的骚动。

流通系统复杂等大米特有的问题虽然存在，但持续了46年的减产政策所带来的缩小思维，确实是让最近的气候变化和入境需求的灵活反应犹豫不决的根本原因。这可以说与前述的“靠出口来生存”的产业转型趋势正好相反。

归根结底，农业的变革仍然处于不均衡的状况中，确保粮食安全和向“盈利”农业的转型尚未形成决定性的趋势。换句话说，为了使这些变革变得确定，我们认为有必要一个大的催化剂，以不可逆转的方式改变以往的思维方式。

进展缓慢的引入，但农业的数字化转型仍然不可避免

那么，这把钥匙是什么呢？在这里，我想将智能农业作为一个解答候选之一。

根据农水省的定义，智能农业是指“利用机器人、人工智能、物联网等信息通信技术的农业技术”，通过这些技术，预计将提高农业作业的效率、减少劳动量、提升生产力。实际上，随着生产人口的减少、农业从业者的高龄化、稳定供应需求的增加以及可持续生产者利益的获取等复杂而严重的问题逐渐显现，这种形式的农业改革无疑是一个不可避免的场景。

但是，自从提出智能农业以来，普及并没有很快进展也是现实。在股票市场上也曾多次成为话题，但最终却不了了之。实际上，智能农业被认为如果没有一定规模以上的农田规模，其效果的发挥是困难的。此外，即使收集了各种数据，如果没有如何利用这些数据的分析和判断，这些数据也将毫无用处。

然而，农业改革迫在眉睫，必须加快步伐。尽管高昂的门槛仍然存在，但我希望这能转化为企业更容易参与的机会。为了使日本农业持续发展并成为一个具有吸引力的产业，我期待这些变化绝非不可能。

种苗、农机具、农业科技、承担农业未来的关注品牌

从股票投资的角度来看，可以列举出包括久保田（6326）、井关农机（6310）等大型农机制造商，以及セラク（6199）、ベルグアース（1383）、オプティム（3694）、イーサポートリンク（2493）、ジェノバ（5570）、ネポン（7985）、やまびこ（6250）、Terra Drone（278A）、OATアグリオ（4979）等硬件制造商和农业科技公司。

当然，坂田种苗（1377）、金子种苗（1376）等种苗制造商，以及久美爱化学工业（4996）和日产化学（4021）等大型农药企业，也因智能化而拓展了商业机会，预计将迎来再次受到关注的时机。