加密支付通道：傳統支付的超導體

隨着時間步入2025年，區塊鏈已經逐步構建出一個與傳統金融體系並行的金融支付生態。加密支付通道已承載了2000億美元的穩定幣體量，以及2024年5.62萬億美元的穩定幣交易額，這個數字已經接近Mastercard的全年交易額。

加密支付的普及與大規模採納已成爲不爭的事實，尤其以Stripe收購穩定幣服務提供商Bridge爲代表。加密支付通道正在成爲支付的超導體，構成了平行金融系統的基礎，提供更快的結算時間、更低的費用以及跨境無縫運營的能力。

本文將從傳統支付的角度出發，全面分析基於區塊鏈的加密支付通路如何爲傳統支付通路帶來效用，並提供多個現實應用場景以及未來預測。

一、現有的支付通道

1.1 卡組織網路

信用卡支付主要涉及四個參與者:商家、持卡人、發卡銀行和收單銀行。發卡銀行向客戶提供信用卡或借記卡並授權交易。收單機構代表商家收款並確保資金到達商家帳戶。

信用卡組織網路爲支付提供通道和規則,將收單機構與發卡銀行連接起來。它們分爲"開環"(如Visa)和"閉環"(如美國運通)兩種類型。開環網路涉及多方,而閉環網路由一家公司處理全流程。

支付經濟學很復雜,存在多層費用,包括交換費、卡組費和結算費等。市場結構也非常復雜,還包括支付網關、支付處理商、支付服務商和編排平台等參與者。

1.2 自動清算所(ACH)

ACH是美國最大的支付網絡之一,由使用它的銀行所有。它被廣泛用於工資單處理、帳單支付和B2B交易。ACH交易主要有匯款和提款兩種類型,涉及發起人、ODFI、RDFI和ACH運營商等多個參與者。

ACH系統一直在努力滿足現代需求,如推出"當日ACH"以加快處理速度。但它仍然依賴批量處理而非實時轉帳,且有一些局限性。

1.3 電匯

電匯是高價值支付處理的核心,美國的兩個主要系統是Fedwire和CHIPS。它們處理需要立即結算的時間緊迫、有保障的付款。電匯通常是不可撤銷的,使用實時全額結算系統(RTGS)。

Fedwire是一種RTGS系統,允許金融機構發送和接收當日資金轉帳。CHIPS是私營部門的替代方案,使用軋差淨額結算系統。SWIFT則是一個面向金融機構的全球信息網路,協調跨境支付。

二、現實用例

加密支付通路在傳統美元使用受限但需求旺盛的情況下最爲有效,如經濟不穩定、高通脹、貨幣管制或銀行體系不發達的國家。它在支付全球化的場景中也具有優勢,可以充當不同系統之間的黏合劑。

2.1 商戶收單

商戶收單分爲前端集成和後端集成。前端方法允許商家直接接受加密貨幣支付,後端方法可爲商家提供更快的結算時間和資金獲取渠道。

2.2 借記卡

將借記卡直接連結到非托管智能合約錢包,在區塊空間和現實世界之間建立了強大的橋梁。這在新興市場尤其受歡迎,正逐步取代傳統銀行。

2.3 匯款

加密支付可以提供更快捷、更便宜的海外匯款方式。非托管嵌入式錢包爲用戶提供了Web2級用戶體驗,推動了這一趨勢。

2.4 B2B支付

跨境B2B支付是加密支付最有前景的應用之一。它可以顯著改善支付速度和成本,尤其適用於跨境供應商付款、跨境應收帳款、財務運營和對外援助支付等場景。

2.5 工資單

對自由職業者和承包商而言,加密支付可以讓更多的錢最終進入他們的口袋,而不是流向中介機構。這對已將大部分資金以加密貨幣形式持有的加密貨幣原生公司尤其有用。

2.6 出入金貨幣承兌

出入金貨幣承兌是一個競爭激烈的市場,但它是支付流程中最關鍵的部分。P2P渠道依賴於"代理商"網路,在非洲等地尤爲普遍,可以支持多種本地支付方式。

三、合規監管許可

獲得監管許可是擴大加密支付應用範圍的必要步驟。初創公司可以選擇與已獲得許可的實體合作,或獨立獲得許可。實現全球許可覆蓋極具挑戰性,因爲每個地區都有自己獨特的貨幣轉移法規。

四、挑戰

加密支付的普及面臨多重挑戰,包括採用困難、出入金貨幣承兌問題、隱私問題、銀行關係建立困難以及合規性問題等。這些挑戰需要行業共同努力來克服。

五、未來展望

未來5年,加密支付行業可能會出現以下變化:

1. 每年通過加密通道進行的支付量達到2000億至5000億美元。
2. 全球有30多家新銀行在加密支付通道上原生推出。
3. 金融科技公司競相保持相關性,數十家加密原生公司被收購。
4. 80%的在線商家將接受加密貨幣作爲支付手段。
5. 全球15條匯款通道的大部分匯款量將通過加密支付通道進行。
6. 所有外援支出的10%將通過加密支付通道發送。
7. 超過1000萬遠程工作者、自由職業者和合同工將通過加密支付通道獲得服務報酬。
8. 99%的AI代理商務將通過加密支付通道在鏈上進行。
9. 幾種非美元穩定幣將開始大規模代幣化,催生鏈上外匯市場。

六、結論

加密通道正在成爲支付的超導體,構成了平行金融系統的基礎。它們提供更快的結算時間、更低的費用以及跨境無縫運營的能力。在未來十年,我們將看到加密通道成爲金融創新的核心,推動全球經濟增長。