BTC流動性質押新賽道 萬億美元資金入場良機

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BTC流動性質押賽道概覽:如何撬動萬億美元資金?

Babylon是一種非托管比特幣質押解決方案,通過密碼學方式實現了BTC一層原生資產質押。質押的比特幣不離開主網,安全由PoW機制保障,整個過程以"可提取的一次性籤名EOTS"的密碼學方式運行,不依賴第三方橋梁或托管方。這讓比特幣持有者能在保證安全的前提下獲得質押收益,開創了BTC staking新賽道,將深刻改變BTC生態。同時,BTC質押的引入也能緩解中小型POS鏈的通脹和啓動困難問題。

BTC LSD賽道一覽:如何撬動萬億美元資金?

BTC流動性質押

BTC流動性質押方案類似ETH的流動性代幣,旨在實現BTC的活期存款功能。用戶可隨存隨取並獲得利息,流動性質押代幣還能在其他DeFi項目中獲取額外收益。相比之下,在Babylon上質押更像定期存款,收益較高但存入後不能立即提取。

流動性質押本質上是項目方借用戶的BTC去Babylon質押,用質押收益支付用戶利息,同時給用戶的債券(流動性質押代幣)可進行交易。目前Babylon的流動性質押代幣主要構建在以太坊上,未來將支持多鏈。除Lombard外,其他項目多採用托管模式,由項目方代表用戶質押到Babylon,第三方機構提供流動性。

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pSTAKE

pSTAKE採用機構托管流動性模式。用戶資金質押給pSTAKE吸儲地址,由Cobo等機構提供流動性支持,項目方再將BTC質押給Babylon。

yBTC是官方流動性質押代幣,尚未發行。預計用戶可利用yBTC在其他DeFi項目獲取收益。yBTC最初將發行在以太坊上,之後擴展到其他L2。

項目目前處於v1階段,已有44813個用戶參與,質押了40.65個測試網BTC。預計將隨主網一起推出積分計劃,參與測試網質押可獲得額外積分。

Lorenzo

Lorenzo在BTC流動性方案上實現了類似pendle的本息分離業務。用戶將BTC發送到Lorenzo的多簽錢包,由質押代理(信譽良好的比特幣機構和傳統金融巨頭)托管,獲得stBTC作爲憑證,Lorenzo再將BTC質押給Babylon。

Lorenzo發行三類代幣:

  1. 流動性本金代幣(LPT):代表可贖回的BTC本金,stBTC是Lorenzo的官方LPT。

  2. 收益累積代幣(YAT):代表在重質押期結束時從質押項目索取收益的權利。YAT可交易轉讓,到期後不可轉讓。

  3. 質押證明代幣(SPT):用戶使用YAT領取獎勵後自動轉換爲SPT,進入統一隊列,不可交易。SPT用於按順序銷毀stBTC以提取BTC。

Lorenzo的主網將分兩個階段啓動。Phase One測試BTC和stBTC的鑄造和兌換。Phase Two引入質押代理去中心化管理用戶質押的BTC,並發行YAT代表質押收益。

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Lombard

Lombard採用更去中心化的方式,用戶資金直接質押到Babylon,無需第三方提供流動性。整體架構由用戶、比特幣節點、後端和Consortium(管理質押流程的去中心化狀態機)組成。

LBTC是Lombard的流動性質押代幣,與BTC 1:1兌換,可跨鏈並用作DeFi抵押品。首階段將發行在以太坊上,後續擴展到多鏈。

Lombard目前處於第一階段,以Private Beta模式在以太坊主網運行。第二階段將向公衆開放LBTC,同時維持存款上限。

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Solv

Solv將BTC Layer2的Staking和Restaking收益(整合Babylon)以及ETH Layer2的DeFi收益通證化爲SolvBTC。SolvBTC可與其他協議無縫集成,將比特幣流動性輸送到各類應用中。Solv現支持以太坊、BNB、ARB和Merlin。

Solv採用去中心化的資產管理架構,包括內置安全衛士、價格預言機和基於流動策略的代幣等模塊,通過智能合約建立去信任的流程標準。鏈下資金由信譽良好的托管人持有。

自4月上線以來,SolvBTC已吸引12,000餘枚比特幣質押,20,000用戶參與。用戶可通過存款、邀請和參與活動獲得積分。

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Bedrock

Bedrock最初爲Eigenlayer生態開發,後成爲IOTX上最大的質押入口,在ETH與IOTX生態下共獲得近2億TVL。最近受Babylon委托開發了BTC流動性質押協議UniBTC,允許以太坊用戶的wBTC質押給Babylon。

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Master Protocol

Master Protocol是一個收益聚合平台,整合了Bouncebit、Babylon、BitLayer等BTC生態項目。其主要產品包括Master Yield Market和LST Protocol on Botanix Spiderchain。

Master Yield Market將聚合的比特幣生態資產包裝爲MSY,並拆分爲MPT(本金)和MYT(利息)供用戶交易。用戶可通過質押Master Yield Pass NFT獲取積分和平台手續費分紅。

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Chakra

Chakra是一個ZK驅動的共享模塊化比特幣結算層,爲所有二層網路提供統一的結算服務。比特幣網路的資金由Cobo的MPC方案托管並質押到Babylon。

tlBTC作爲質押憑證,與質押的BTC 1:1對應。用戶可享受Babylon的質押收益,將tlBTC投入DeFi生態獲取額外收益,或作爲全鏈結算的原生資產。

Chakra近期與Babylon多次推出聯合測試網,在最新的Testnet-4 Cap 3中作爲排名第一的Finality Provider,佔Babylon總TVL的36%。

總結

Babylon的BTC staking即將上線,將顯著改變BTC生態格局。相比傳統BTC生息0.01%-1.25%的收益率,質押BTC爲其他PoS鏈提供的收益可達5%-20%。這將大幅提高BTC的整體收益率,促進生態發展。

然而,BTC質押與ETH質押有本質區別,更類似eigenlayer的restaking業務。因此,BTC質押領域難現巨頭壟斷格局,早期項目具備發展機會,投資者也可能從快速增長中獲得高回報。

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烧烤铭文师vip
· 12小時前
怎么赚就怎么干
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链上资深小透明vip
· 12小時前
不敢全信这利率
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夜间创世纪vip
· 12小時前
转钱进去看看再说
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