特朗普執政對加密行業的潛在影響及其家族項目布局分析

特朗普政府對加密行業的態度轉變

近期"特朗普交易"行情引發市場熱議，加密行業關注焦點轉向特朗普履行競選承諾的程度。特朗普迅速提名多個關鍵崗位，這些人選將影響未來四年美國乃至全球的加密政策走向。無論政策兌現力度如何，都預示着行業面臨新的機遇和政策不確定性。

特朗普內閣中，直接影響加密行業政策的機構主要是人工智能和加密貨幣事務辦公室。該機構負責制定行業監管框架，聯繫證監會、商品期貨委員會和國會等部門。下設的加密顧問委員會由24位加密企業CEO組成，爲政策制定提供建議。

特朗普承諾的新政包括：

1. 將美國打造爲全球加密中心
2. 就職後停止打壓加密貨幣
3. 阻止開發央行數字貨幣
4. 建立戰略比特幣儲備
5. 更換SEC主席
6. 阻止出售政府持有的比特幣
7. 用比特幣解決國債問題
8. 制定全面的加密政策
9. 成立加密顧問委員會

從人事任命來看，特朗普已完成第5、9條承諾。從新設立的顧問機構到參議院加密貨幣委員會，再到SEC主席更換，這些官員的加密背景表明特朗普正在履行競選承諾。

對加密行業而言，一方面原先的嚴厲政策可能放寬，另一方面更完善的立法將促進行業主流化。

特朗普家族的加密項目布局

特朗普第二任期內對加密貨幣態度的轉變，不僅體現在政府官員配置上，其家族也開始涉足加密投資，爲監管寬松提供了前瞻性指引。

2025年初，特朗普本人在社交媒體上發布的MEME幣TRUMP成爲行業焦點。該項目一天內市值突破300億美元，再次創造了行業暴富神話。這不僅僅是多了一個明星MEME幣，更反映出特朗普對加密行業的支持程度可能超出市場預期。親眼目睹TRUMP代幣市值快速增長，可能進一步推動特朗普及其內閣放松監管，加速行業正規化，這對加密行業是重大利好。此外，鏈上交易量和暴富效應可能對中心化交易所形成競爭壓力，加劇行業競爭。

除MEME幣外，特朗普家族最重要的項目是World Liberty Financial（WLFI）。雖然官方聲明特朗普及家族成員、企業不是該項目僱員，但特朗普三個兒子均被冠以"大使"稱號，其親密盟友Steve Witkof（被提名爲中東特使）與其兒子擔任聯合創始人。顧問團隊包括Polychain、Scroll等知名投資機構的合夥人和CEO。

WLFI在法律上與特朗普家族保持距離，但特朗普兒子們的大力推介讓市場將其視爲特朗普家族項目。WLFI在法律合規性上做了充分準備，如代幣不可轉讓、通過SEC Regulation D Rule 506(c)條例募資等，降低了合規風險。

WLFI定位爲DeFi項目，基於Aave構建去中心化借貸。從11月底開始，WLFI大量購入代幣，成爲市場新風向標。其持有的代幣主要集中在BTC、ETH、穩定幣和DeFi相關代幣。

從團隊配置看，WLFI核心成員多數來自DeFi背景。技術負責人Corey Caplan曾任職於DeFi項目Dolomite，首席開發Bogdan Purnavel此前是Dough Finance的開發人員。

特朗普家族項目對DeFi賽道的影響

特朗普發行MEME幣爲市場帶來巨大想象空間，總統親自發幣史無前例。拋開利益因素，這至少預示了未來四年行業發展的寬松監管環境。項目運作顯示出充分的法律、合規和機構合作準備，而非倉促之舉。總統發幣的確定性和超級敘事具有唯一性，造就了獨特的鏈上行情，但對行業的長期支持仍需驗證。特朗普家族更希望將WLFI打造成可持續項目。

WLFI的操作和投資策略，結合2024年底美國稅務局提出的DeFi稅收新規，可以推斷2025年可能出臺相對系統的DeFi立法監管。雖然可能不如此前方案嚴格，但DeFi的合規化將成爲2025年重要舉措，如KYC、反洗錢、反恐融資等。

樂觀來看，WLFI作爲特朗普家族首推的非MEME項目，表明了對DeFi賽道的看好。其合規架構的全面設計，暗示特朗普上臺後，監管放松和合規推進可能並行，有利於DeFi進入主流視野。

從特朗普本人發幣、內閣構成和家族DeFi項目等動作看，特朗普對加密行業的支持態度已相對明確。監管放松程度仍存不確定性，市場將圍繞新政策不斷調整預期。至少在2027年美國中期選舉前，特朗普的政策推行阻力較小，這對DeFi和整個加密行業都是相對有利的關鍵時期。