數字美元熱潮？穩定幣達到2600億美元， adoption soaring

Question

穩定幣是旨在保持穩定價值的加密代幣，與法幣如美元以1:1的比例掛鉤。在過去幾年中，它們重塑了全球支付，擴展了數字美元在加密交易之外的用途。

這些與美元掛鉤的代幣在去年創造了創紀錄的交易量，而全球監管機構則試圖在創新與安全之間找到平衡。

穩定幣在新數字經濟中的崛起

截至撰寫時，總穩定幣市場市值超過2600億美元，較2019年的約50億美元大幅上升。

穩定幣在2024年處理了超過35萬億的鏈上交易，超越了傳統支付巨頭Visa的年度交易量。

市場評論員指出，它們的吸引力在於將傳統貨幣的穩定性與加密貨幣的快速性相結合。

用戶轉帳可以在幾分鍾內以低成本結算穩定幣交易，而無需經歷傳統支付所帶來的延遲。

例如，許多新興亞洲市場的用戶使用穩定幣進行匯款，以避免高費用和當地貨幣的波動。

盡管批評者指出了一些過去的失敗，例如2022年的TerraUSD崩潰，但今天的領先穩定幣通過遵循完全支持的模型，保持了它們在波動中的掛鉤。

像Tether和Circle這樣的發行方持有現金或短期美國國債的儲備，以維持美元掛鉤。

爲了讓事情更清楚，泰達對美國國債的持有量非常龐大，以至於它在美國政府的國家債權人中排名靠前。

在2014年至2017年間，穩定幣發行者如USDC、DAI，甚至USDT選擇以太坊作爲發行平台，因爲它是最安全的智能合約網路，並且已經在去中心化金融應用中蓬勃發展。

這個決定鎖定了一個反饋循環：每當人們使用穩定幣借貸、交易或支付時，他們都需要支付以太坊的手續費。

今天，約三分之一的以太坊費用來自穩定幣活動，這些代幣在借貸池和交易所中作爲默認現金。

然而，高昂的手續費促使普通用戶尋找更便宜的替代方案。一個引起穩定幣發行者注意的區塊鏈是Tron，在撰寫本文時，其持有的USDT超過800億美元，而以太坊爲630億美元。

另一方面，即使Solana也承載着大量的USDC交易量，並且還爲穩定幣結算進行了Visa試點。

以太坊上的第二層網路也越來越多地處理穩定幣的使用，提供更低的費用，同時受益於以太坊的安全性。

因此，穩定幣如何轉向多鏈生態系統並選擇相對更快和更便宜的網路變得越來越清晰。

主流公司已將穩定幣整合到其核心業務中。PayPal 是首批這樣做的公司之一，推出了 PYUSD，這是一種以美元爲支持的代幣，可以在以太坊和索拉納網路上流通。

早期使用數據顯示，PYUSD主要用於國際轉帳，可以顯著降低匯款成本和時間。

爲了推動採用，PayPal甚至推出了獎勵(，包括持有PYUSD)的年收益，並與Coinbase合作將該穩定幣集成到加密交易和DeFi平台中。

同樣，Visa在其後端操作中採用了穩定幣。這家支付巨頭使用Circle的USDC穩定幣與合作夥伴結算交易，以促進其跨境資金流動。

一些銀行已爲機構客戶試點他們的美元代幣，其他銀行則在加密交易所持有穩定幣作爲流動性。

Fundstrat的研究表明，在不久的將來，從信用卡發行商到公司的各種企業可能會將穩定幣作爲其財務現金的一部分，以便於即時支付。

在美國，立法者通過GENIUS法案推進了首個穩定幣監管，以承認這些代幣日益增長的重要性。

增加看漲情緒的是，美國財政部長斯科特·貝森特表示，強有力的法律框架可能會顯著擴展穩定幣的使用範圍，可能使美元穩定幣市場在2028年之前超過2萬億。