【日本股】從「令和的米騷動」看農業與股市的關聯 | 重新審視市場主題。分析師解讀主題的本質 | Manekuri，Monex證券的投資信息和對金錢有幫助的媒體

日經平均如預期般，出現了上行乏力的局面。股市的焦點似乎已經從之前的關稅動態轉向了國內經濟和中東局勢。特別是6月13日引發的伊朗-以色列軍事攻擊擴大，若與俄羅斯-烏克蘭的局勢交織在一起，可能會升級到世界大戰。全球局勢顯然正在加劇緊張氣氛。

就國內經濟而言，不確定性似乎進一步增加。 根據私營公司的一項調查，支付的夏季獎金金額比上一年增長了不到 2%，但最近消費者價格指數顯示增長了 3% 以上，購買力本身可能正在下降。 政府似乎想通過利益和其他手段來撬動經濟，但人們的感情對經濟來說比這些數據更重要（這就是使用氣的漢字的原因）。 您需要仔細評估這些好處是否會以積極的方式改變您的情緒。 我預計股價漲需要一些時間。

米不足暴露了日本農業的脆弱性

那麼，這次我們來討論一下以“農業”爲主題。由於近期的“令和米騷動”，對食品穩定供應的危機感逐漸增強。前面提到的消費者物價指數的大幅上升，也可以看到米價漲的影響。未來，對農產品的意識可能會從“理所當然”轉變爲“沒有就麻煩”的看法。

當然，關於農業本身，就業人口、就業者年齡、盈利能力等角度也將加入糧食安全的觀點，預計將開始更深入的討論其可持續性。雖然農業的“盈利難度較高”的認知已經根深蒂固，但其商業潛力或許正在提高。這是一個很好的機會，我想再次整理一下日本農業及相關股票。

農產品的出口額擴大到近1萬億日元

首先，讓我們回顧一下過去的農業。實際上，這個主題大約在10年前曾在這個專欄中提到過兩次。當時正值TPP（跨太平洋戰略經濟夥伴關係協定）簽署前後的時期，因此我介紹了對可能受到損害的日本農業來說，這將是一個將“危機轉變爲機會的良機”。

事實上，日本的農產品出口額以前不到 3000 億日元，自 2015 年左右以來迅速擴大，到 2024 年已增長到略低於 1 萬億日元的水平。 即使考慮到日元貶值的影響，我們也可以確認農業正在牢牢抓住商機。 主要出口產品是酒精飲料和畜產品，但谷物、蔬菜和水果的增長也很顯着。 在過去的 10 年裏，由於日本努力改良品種而取得成果的葡萄、桃子和草莓的出口額增長了 3~10 倍，大米的出口額增長了 15 倍，雖然規模不大（但是，即使它們被轉移到國內發貨，也不足以緩解供需）。

曾經典型的國內型產業農業顯然看到了向“靠出口謀生”的產業轉變的萌芽。

擺脫「不賺錢的農業」是可能的嗎？

在這種情況下，發生了令和的米騷動。這一風險早已被指出，正如在一年前的這篇專欄中提到的，由於“酷暑”的影響，米開始出現短缺。這樣看來，這可以說是一場注定要發生的騷動。

流通系統復雜等大米特有的問題雖然存在，但持續了46年的減產政策所帶來的縮小思維，確實是讓最近的氣候變化和入境需求的靈活反應猶豫不決的根本原因。這可以說與前述的“靠出口來生存”的產業轉型趨勢正好相反。

歸根結底，農業的變革仍然處於不均衡的狀況中，確保糧食安全和向“盈利”農業的轉型尚未形成決定性的趨勢。換句話說，爲了使這些變革變得確定，我們認爲有必要一個大的催化劑，以不可逆轉的方式改變以往的思維方式。

進展緩慢的引入，但農業的數字化轉型仍然不可避免

那麼，這把鑰匙是什麼呢？在這裏，我想將智能農業作爲一個解答候選之一。

根據農水省的定義，智能農業是指“利用機器人、人工智能、物聯網等信息通信技術的農業技術”，通過這些技術，預計將提高農業作業的效率、減少勞動量、提升生產力。實際上，隨着生產人口的減少、農業從業者的高齡化、穩定供應需求的增加以及可持續生產者利益的獲取等復雜而嚴重的問題逐漸顯現，這種形式的農業改革無疑是一個不可避免的場景。

但是，自從提出智能農業以來，普及並沒有很快進展也是現實。在股票市場上也曾多次成爲話題，但最終卻不了了之。實際上，智能農業被認爲如果沒有一定規模以上的農田規模，其效果的發揮是困難的。此外，即使收集了各種數據，如果沒有如何利用這些數據的分析和判斷，這些數據也將毫無用處。

然而，農業改革迫在眉睫，必須加快步伐。盡管高昂的門檻仍然存在，但我希望這能轉化爲企業更容易參與的機會。爲了使日本農業持續發展並成爲一個具有吸引力的產業，我期待這些變化絕非不可能。

種苗、農機具、農業科技、承擔農業未來的關注品牌

從股票投資的角度來看，可以列舉出包括久保田（6326）、井關農機（6310）等大型農機制造商，以及セラク（6199）、ベルグアース（1383）、オプティム（3694）、イーサポートリンク（2493）、ジェノバ（5570）、ネポン（7985）、やまびこ（6250）、Terra Drone（278A）、OATアグリオ（4979）等硬件制造商和農業科技公司。

當然，坂田種苗（1377）、金子種苗（1376）等種苗制造商，以及久美愛化學工業（4996）和日產化學（4021）等大型農藥企業，也因智能化而拓展了商業機會，預計將迎來再次受到關注的時機。