2025下半年加密市場兩大主線：降息博弈與體系重塑下的確定性機會

作者：NingNing

馬上進入 6 月下旬，25 年的加密市場形勢已經很明朗咯！

貫穿今年加密市場的交易邏輯主線有兩條：

1、一條明線是美國大統領川普 VS 聯準會主席鮑威爾的年內降息與否之爭。

雖然大多數宏觀分析師拒絕引入政治維度來分析川普與鮑威爾的降息與否之爭，但懂的人都懂。降息不降息，跟美國通脹數據和非農就業並沒有直接關係，它其實是老美的民主黨與共和黨政治博弈的一大抓手。

觀察現在的 FedWatch 降息預期、Polymarket 預測市場和推特輿情，可以發現現在鮑威爾牢牢掌控着金融市場話語權，川普只能靠各種關稅戰極限施壓和在社交媒體噴口水撕拽到一些金融市場影響力。

所以在未來兩大博弈均衡點 - 鮑威爾 26 年 5 月到期走人和美國中期選舉前，整個市場就處在鮑威爾擰緊市場流動性水龍頭和川普到處煽風點火搞事的對抗性博弈帶來不確定狀態中。

2、一條暗線是加密貨幣融入傳統金融體系，參與重塑美元金融體系。

不管是在策劃中堅持財政中立的原則下增加美國比特幣戰略儲備，還是美國版化債方案將穩定幣規模數年內搞到 2 萬億美元以上，包括接下來的市場結構法案明確加密市場的監管方到底是 SEC 還是 CFTC 以及 Hyperliquid 爲代表的 PerpDEX 可不可以在美國本土運營，川普這些監管動作和萬斯的公開場合講話，都在明示川普政府將加密貨幣作爲重塑 21 世紀美元金融體系的有機部分。

所以，25 年注定是一個不確定性之年。我們這些散戶在今年的投資和交易，猶如一葉扁舟駛入驚濤駭浪外加狂風暴雨之中。今年要從投資和交易上賺錢，簡直是史詩級難度。

但 25 年並不是躺平之年，在不確定之中尋找確定性才是智者之道。

我看好的面向 26 年的確定性布局機會有兩個：

美國版化債 - 穩定幣 -PayFi-RWA

CFTC 監管加密市場 -PerpDEX-Hyperliquid/ 消費者鏈 - Abstract

Anyway，25 年我們的使命是不下牌桌，同時偷偷準備好 26 年的底牌。