AI+DeFi 蓄勢待發，AI+穩定幣有的搞嗎？

Question

原文作者：0xJeff轉載：Oliver，火星財經穩定幣是爲加密貨幣所創建的最重要的基礎設施之一。如果沒有穩定幣，我們就不會有穩定的貨幣單位供投資者投入資金（這會使構建 CEX、DEX、Perps、貨幣市場以及任何其他垂直領域變得非常困難）。穩定幣正在迅速普及—— 2023 年至 2025 年期間，穩定幣的總供應量、交易量、流通速度（穩定幣交易頻率頻率）急劇上升，尤其是在支付和跨境交易方面。除此之外，我們還看到了更清晰的監管規定和進一步的機構穩定幣採用，例如 Stripe 在 101 個國家推出穩定幣金融帳戶，法國興業銀行將推出美元支持的穩定幣，各大銀行（美國銀行、摩根大通、花旗銀行、富國銀行）正在探索聯合發行穩定幣，大型企業正在探索穩定幣支付選項以降低 Visa 和萬事達卡的交易費用等。最近 CRCL（Circle）的 IPO 也掀起了穩定幣熱潮，吸引了更多的利益相關者。我們看到 TradFi 被進一步採用的同時，也看到人工智能領域正在湧現一些穩定幣創新，旨在解決服務提供商和用戶在 Web3 人工智能中遇到的挑戰。第一個挑戰盡管 AI 團隊通常將 AI 代幣設計爲 AI 生態系統（支付、治理、實用程序）的關鍵部分，但他們通常會將更少的資源投入到 DeFi，把更多的資源投入到 AI 產品上。例子：Virtuals Protocol 使用他們的 VIRTUAL/AGENT LP，給 VIRTUAL 帶來了良好的價值增值，但同時使得代理團隊和流動性提供者難以提供流動性（由於無常損失）；Aethir 使用 ATH 代幣作爲算力支付，這對該代幣來說起到了推送作用，但同時也增加了其波動性；Bittensor 使用 dTAO（alpha 子網代幣）支付礦工、驗證者和子網所有者，參與者必須出售 alpha 代幣換取穩定幣以維持其運營；雖然這兩個例子都可以被視爲 AI 代幣的飛輪，但由於設計帶來的波動性，它們也會阻止一些關鍵參與者參與其中。（BTW，這 3 個例子是比較優秀的，但也有很多 AI 團隊在代幣設計上做得相當糟，尤其是某些公平發射的團隊）。市場上代幣數量的增加，加之設計並非最優，導致流動性較低，難以構建出 DeFi 的樂高積木。應對“資源分配不均”問題的項目MAITRIX—AI 穩定幣層Maitrix 推出了針對每個獨立生態量身定制的超額抵押 AI 原生穩定幣（AI USD），本質上將不穩定（但高產）的 AI 經濟體轉變爲具有 AI 原生穩定幣的可預測、可組合且充滿活力的經濟體。Maitrix 的關鍵組件：CDP：用戶通過 CDP 存入 AI 代幣及其衍生資產（流動性質押或已質押的 AI 代幣），從而鑄造並銷毀 AI USD；穩定幣 Launchpad：AI 項目可以使用其原生代幣及其衍生品創建自己的 AI 穩定幣；Curve War ve（3, 3）激勵：MAITRIX 代幣的 ve 治理、排放重定向以及類似於 ve（3, 3）的賄賂機制StableSwap DEX：實現各 AI USD 代幣之間的交易。支持的 AI 美元資產（迄今爲止）Aethir USD（AUSD）——穩定的算力支付方式Vana USD（VanaUSD）——基於數據的穩定幣Virtual USD（vUSD）ai16z USD（ai16z USD）0G USD（0 USD）Nillion USD還有更多合作夥伴正在洽談中。目前關於每種 AI 穩定幣用例的詳細文檔還不多，等他們的白皮書出來後，我會詳細介紹技術方面的內容。但目前，Maitrix 是唯一一個爲 AI 項目構建這一層的團隊，並且已經與頂級 AI 生態系統建立了合作關係。Maitrix 目前在測試網絡上備受矚目。公開主網即將上線。第二個挑戰隨着 AI 的持續加速發展和應用範圍的擴大，對算力資源的需求也隨之增長。數據中心和雲運營商需要提前規劃其擴展，才能滿足未來的需求。企業級 GPU（例如 NVIDIA 的 H100 和 H200）通常價格昂貴，且需要大量資金。傳統的融資方式，如銀行貸款或股權投資，往往流程緩慢且復雜，導致數據中心無法快速擴展以滿足需求，這就是接下來兩個 AI 項目 Gaib 和 USDAI 專注的地方。應對“需求問題”類項目第一個項目是 Gaib。GAIB AiFi——AI 和算力的第一經濟層，Gaib 將 GPU 的未來現金流進行代幣化，以幫助數據中心高效籌集資金，同時爲投資者提供由真實資產（GPU）支持的收益資產。它的工作原理基本上是：雲/數據中心將未來 GPU 現金流打包成金融產品；這些現金流以 6-12 個月爲週期進行代幣化；投資者購買這些代幣並開始領取定期獎勵；他們將這種 AI 合成美元稱爲“AID”。每個 AID 代幣都由 GPU 融資交易組合和國庫債券券或其他流動資產儲備支持浮動收益預計 APY 約爲 40% ，這很大程度上取決於 GPU 交易的投資組合，無論是債務融資還是股權交易（股權佔比 60-80% 以上，而債務的年收益率爲 10-20% ）。到目前爲止，他們已累積了約 2200 萬美元的 TVL 激勵存款，這種存款以“Spice”積分的形式存在，投資者將有權獲得未來的空投獎勵此外，Gaib 也與 Aethir 達成合作，於今年早些時候進行了首次 GPU 代幣化試點。該試點只是 GPU 代幣化/細分化，作爲其路線圖的一部分，擴展到 GPU 支持的穩定幣“AID”。第二個項目是USD.AIUSDAI 是由 Permian Labs 推出的 RWA 支持的生息合成穩定幣。其在某種程度上與 Gaib 非常相似，但也有所不同，USDAI 是一種由硬件資產（如 GPU、電信設備、太陽能電池板）作爲抵押擔保的穩定幣，其運作屬於債務融資交易，借款人（資產所有者）從 USDAI 獲得貸款，支付利息，而這些利息收益則歸 USDAI 代幣持有者所有。Permian Labs 背後是metastreet，一個頂級結構化信貸市場，其提供 NFT 擔保貸款、非流動性資產/風險加權資產（手表、藝術品）的結構性信貸、類似 Pendle 的 NFT 收益權轉讓（PT YT）等產品。USDAI 尚未上線，但其目標收益率爲 15-25% 的 APY，資產組合分爲三個階段，從 100% 的國庫債券到 100% 的硬件資產。USDAI 採用 CALIBER，該系統簡化了貸款/發行流程，並符合將 GPU 上鏈的法律標準。Odaily 注：CALIBER：Collateralized Asset Ledger: Insurance, Bailment, Evaluation, Redemption（基於擔保的資產帳本：保險、托管、評估、贖回）。這種系統基於美國《統一商事法典》（UCC）第 7 條，通過資產代幣化和法律框架，將現實世界資產（如基礎設施）轉化爲可用於鏈上融資的合法擔保品。 爲了明確區分，USDAI 專注於債務，資產種類更爲廣泛。憑藉其 CALIBER 模型，他們可以覆蓋各種用例（無論需求在哪裏），而 Gaib 則更專注於股權，提供更高的預期收益率。可以填寫表格申請成爲早期用戶，USDAI 將爲早期參與者提供額外獎勵。其他與 AI 相關的穩定幣產品Almanak最近推出了 alUSD，ERC-7540 版本代幣（ERC-4626 的擴展），是一種代幣化的 AI 收益優化策略，旨在最大化 Aave、Compound、Curve、Yearn 等穩定幣投資的風險調整後的收益。Almanak 團隊將很快啓動積分活動，以此引導流動性，並繼續擴展 DeFi 的可組合性，以便人們可以使用 alUSD 作爲抵押或循環使用以最大化收益。AIxFI項目，一個能自動在 DeFi 協議中部署 USDC 的保險庫。最初將基於規則，而後逐步引入 AI 進行決策。將於本月在 Virtuals Protocol 上推出。未來走勢我們很可能會看到另一個專注於利用 GPU 爲穩定幣帶來高收益的 Ethena 項目的崛起。更重要的是，他們如何管理自己的 1: 1 美元錨定，並確保在情況危急時價格能回到 1 美元。未來，我們還將看到更多代幣化 AI 策略的出現。我們已經見識到 AI 在考慮 Gas 費、再平衡費用、滑點和其他動態變量的情況下，可以更好地優化收益。想象一下，將這些策略代幣化爲高度可組合的“金庫”，這些“金庫”既可以作爲抵押品，也可以循環使用，實現 5-10 倍的槓杆收益。隨着 Maitrix 等參與者爲頂級 AI 生態系統構建穩定幣基礎設施，我們將開始看到Web3 AI 流動性的增加。更多的 AI 價值將開始變得更具可組合性，並流向 DeFi，從而提升整個Web3生態系統的價值增值。盡管這些團隊非常有趣，但當涉及到穩定幣時，風險/掛鉤管理/贖回/清算機制至關重要。在決定投資之前，做好風險評估。