以太坊44%反彈的4個原因可能剛剛開始

關鍵點

• 以太坊看起來正在經歷一個轉折過程。
• 它剛剛進行了重大升級，投資者正在將他們的資本保持在鏈上。
• 目前宏觀環境看起來也很有利。
• 10只我們更喜歡的股票比以太坊更好 ›

市場喜歡一個好的逆襲故事，而現在 以太坊 (CRYPTO: ETH) 正在爭取主角的角色。在2023年和2024年的大部分時間裏落後於其他主要加密貨幣後，以太坊在過去90天內上漲了大約30%。有理由相信這次漲不僅僅是另一個投機性的爆發。

有四個催化劑看起來很堅固。如果這些力量繼續朝同一方向拉動，這次反彈可能僅僅是序幕。

讓我們來看看它們，以及它們如何融入這枚幣的長期圖景。

1. 冷卻的通脹改變了宏觀經濟的潮流

以太坊與所有加密貨幣一樣，對通貨膨脹和貨幣供應等宏觀經濟現象非常敏感。

在這一方面，目前的情況看起來相當不錯。

5月的消費者物價指數(CPI)顯示通貨膨脹率爲2.4%，是自2023年初以來的最低水平。這一讀數提高了聯準會在今年晚些時候降息的可能性，這將使銀行借款成本降低，因此投資者更有可能需要向風險曲線的下方尋找，以獲得超出借款成本的回報，特別是加密貨幣。

圖片來源：Getty Images。簡而言之，較低的利率歷史上往往促使投資者從現金轉向更長期的投資，比如加密貨幣。

市場已經朝這個方向傾斜。跟蹤美元相對於其他貨幣強度的美元指數剛剛跌至三年低點，因市場預期將放寬貨幣政策。

便宜的美元使得固定供應的美元計價資產看起來更具吸引力，而以太坊正符合這一條件。

2. 機構資金正在湧入

當最大的錢包開始買入時，價格波動可能會形成雪球效應。而且，沒有比養老基金和對沖基金這樣的機構投資者更大的錢包了。

在5月13日的一周內，2.05億美元流入與以太坊相關的產品，使其成爲自2024年初以來最強勁的收入，約佔所有加密貨幣交易所交易產品(ETP)流入的25%。這種勢頭持續發酵；到6月中旬，以太坊交易所交易基金(ETFs)已記錄了長達16天的資金流入，價值近9億美元。

養老基金和ETF贊助商並不是日間交易者。他們的配置通常會停留多個季度甚至幾年，有效地從市場上移除供應，並暗示主導2024年末的恐懼正在減退。這對以太坊是利好消息，因爲他們現在持有它。

故事繼續## 3. Pectra旨在使以太坊更便宜且更易於使用

預計將在2025年底激活，Pectra是以太坊近年來最大的技術改造。

該包將 11 項改進提案合並爲一個版本，通過多種機制簡化錢包並平滑 (user) 的燃料費用波動。

Pectra 一次性解決了三個持續存在的痛點：用戶友好性、帳戶安全和不可預測的交易成本。如果其第二階段在計劃的今年晚些時候按預期推出，它還可能有助於網路擴展，從而降低成本並提高交易速度。

歷史表明，每當以太坊減少摩擦時，開發者活動和鏈上需求很快就會增加，而這兩者通常會推動價格漲。

4. 質押存款鎖定的幣越來越多

當Pectra烹飪時，以太坊質押已經在擠壓供應。

在6月11日，質押的以太坊幣達到了創紀錄的3460萬，約佔流通供應的29%，比一年前的26%有所上升。重要的是，盡管幣價漲，質押佔總供應的比例仍在上升，這表明持有者更傾向於獲取收益而非投機。這意味着投資者看到通過將資本停放在質押幣中可以獲得更具吸引力的回報，而不是將其轉移到其他地方，這反過來又確保了更多的價值存儲在鏈上，從而推動了幣價的漲。

原因在於，質押的硬幣在退出驗證者隊列之前無法出售，而這可能需要幾天時間。結合Pectra的驗證者簡化方案，預計將使質押變得更便宜和更容易，因此在一年內，可能有35%甚至40%的以太坊硬幣會被綁定以獲取收益。

隨着需求的增長，公共交易中可用的縮水浮動(幣是一種經典的持續價格強勁的配方，因爲這迫使買家通過出價更高的價格來競爭，以確保獲得自己的幣。

不過，投資者應該注意到，我提到的這四種力量中沒有一種能保證價格的直線攀升。

宏觀衝擊或Pectra中的意外漏洞可能會迅速摧毀信心。然而，如果通脹持續緩解，機構持續分配，升級繼續順利進行，質押持續增長，Ethereum的風險‑收益狀況看起來比六個月前強得多。

你現在應該投資 $1,000 在以太坊嗎？

在您購買以太坊的股票之前，請考慮以下幾點：

Motley Fool Stock Advisor 分析師團隊剛剛確定了他們認爲現在投資者可以購買的 10 只最佳股票……而以太坊並不在其中。這 10 只入選股票在未來幾年可能會帶來巨大的回報。

考慮到 Netflix 在2004年12月17日發布了這個名單……如果你在我們推薦的時候投資了$1,000，你將擁有$658,297!* 或者當 Nvidia 在2005年4月15日發布了這個名單……如果你在我們推薦的時候投資了$1,000，你將擁有$883,386!*

現在，值得注意的是 Stock Advisor 的總平均回報率爲 992% — 相較於 S&P 500 的 172%，這是一項超越市場的表現。不要錯過最新的前 10 名名單，加入 Stock Advisor 後即可獲取。

查看這10只股票 »

*股票顧問截至2025年6月9日的回報

亞歷克斯·卡爾基迪在以太坊中持有頭寸。傻瓜投資在以太坊中持有頭寸並推薦以太坊。傻瓜投資有披露政策。

以太坊44%的反彈可能只是剛剛開始的4個原因最初由《傻瓜報》發布

查看評論