Nguồn: Trích từ tài liệu của tòa án Hoa Kỳ; tổng hợp: Golden Finance xiaozou
Những điểm chính:
Nguyên đơn Taewoo Kim đang đệ đơn kiện tập thể chống lại các bị cáo Jump Trading, LLC (Jump hoặc Jump Trading) và kanav Kariya (Kariya, cùng với Jump), thay mặt cho các chủ sở hữu có vị trí tương tự khác.
Vụ kiện tập thể này đại diện cho các nguyên đơn đã mua tài sản kỹ thuật số UST hoặc aUST tại Hoa Kỳ trong khoảng thời gian từ ngày 23 tháng 5 năm 2021 đến ngày 31 tháng 5 năm 2022 (bao gồm cả) (thời kỳ khởi kiện tập thể) và kết quả là phải chịu tổn thất (tập thể). Các bị cáo đang bị kiện vì âm mưu với Do Kwon (Kwon) và công ty Terraform Labs Pte. Ltd. (TFL) của họ để thao túng giá thị trường của UST và aUST, đồng thời che giấu hành vi thao túng của họ vì lợi ích cá nhân, cuối cùng dẫn đến thiệt hại trị giá hàng tỷ đô la tài sản do tập thể nắm giữ bị thiệt hại.
Năm 2019, Kwon và TFL bắt đầu bán tài sản kỹ thuật số LUNA, UST và aUST. Kwon và TFL dự định để LUNA hoạt động giống như các tài sản kỹ thuật số khác như Bitcoin, với giá dao động dựa trên điều kiện thị trường, lực lượng cung và cầu cũng như giá trị cảm nhận của chúng. Người ta nói rằng UST sẽ hoạt động như cái gọi là "tiền tệ ổn định", có giá trị sẽ tiếp tục được chốt ở mức 1 đô la, nhằm thu hút công chúng bằng cách tập trung vào việc lưu trữ an toàn các tài sản mã hóa. Theo Kwon và TFL, mức cố định 1 đô la của UST sẽ được tự động duy trì thông qua một thuật toán hỗ trợ trao đổi UST lấy LUNA trị giá 1 đô la và ngược lại, tạo ra cơ hội kinh doanh chênh lệch giá về mặt lý thuyết có thể điều chỉnh giá UST so với Độ lệch so với mức cố định 1 đô la mà không cần con người sự can thiệp. Ngoài ra, Kwon và TFL cũng đang thúc đẩy cơ hội kiếm được tiền lãi ổn định bằng cách gửi UST vào tài khoản "sinh lãi" có tên là "Giao thức neo" để đổi lấy biên nhận tiền gửi aUST tương ứng, có thể được đổi lại thành UST ban đầu sau đó ngày Tiền gốc cộng lãi.
Bị cáo Jump là đối tác ban đầu và là người hỗ trợ tài chính chính của TFL. Từ tháng 11 năm 2019 đến tháng 9 năm 2020, Jump đã ký một loạt thỏa thuận với TFL và các chi nhánh của nó để vay hàng chục triệu mã thông báo LUNA từ TFL và cung cấp dịch vụ tạo thị trường cho các giao dịch của LUNA, UST và aUST, để đổi lấy để có cơ hội mua mã thông báo LUNA với mức giá chiết khấu cao, sau đó bán lại mã thông báo đã mua trên thị trường, làm tăng thêm khả năng sinh lời của chính Jump.
Vào tháng 5 năm 2021, thuật toán do TFL tuyên bố đã không thể duy trì tỷ giá cố định của UST ở mức 1 đô la. Thay vì thừa nhận công khai rằng thuật toán của TFL không thể duy trì mức giá cố định UST đã quảng cáo (là cơ sở cho giá trị thị trường cảm nhận được của UST và aUST), TFL và Kwon đã bí mật âm mưu với bị cáo Jump để thao túng giá thị trường của UST và aUST, thông qua các giao dịch Tọa độ bí mật để hỗ trợ mức cố định $1 của UST. Là một phần của âm mưu, Jump đã mua hơn 62 triệu mã thông báo UST trong khoảng thời gian từ ngày 23 tháng 5 đến ngày 27 tháng 5 năm 2021, khiến giá của UST được nâng lên một cách giả tạo lên 1 đô la và khiến giá của aUST cũng tăng theo.
Để khuyến khích và thưởng cho Jump vì đã thao túng thị trường UST và aUST, TFL và Kwon đã đồng ý sửa đổi thỏa thuận trước đó của họ để chuyển vô điều kiện hơn 61,4 triệu mã thông báo LUNA cho Jump với mức giá thấp hơn 99% so với giá thị trường tại thời gian. Sau đó, Jump đã bán lại các mã thông báo LUNA này trên thị trường, kiếm được khoản lợi nhuận đáng kinh ngạc là *** hơn 1,28 tỷ đô la ***.
Jump đã thao túng giá thị trường của UST và aUST, đồng thời hỗ trợ và tiếp tay cho TFL và Kwon thao túng thị trường UST và aUST, vi phạm Đạo luật Trao đổi Hàng hóa (CEA).
Ngoài ra, trong giai đoạn khởi kiện tập thể, các bị cáo đã tích cực che giấu, hỗ trợ và tiếp tay cho TFL và Kwon che giấu việc Jump đã can thiệp vào thị trường vào tháng 5 năm 2021 để duy trì mức cố định 1 đô la của UST một cách giả tạo. Ngoài việc giao dịch trực tiếp mã thông báo UST và aUST, Jump cũng đã giúp phát triển thị trường và cơ sở nhà đầu tư của UST và aUST thông qua thỏa thuận bắc cầu "Wormhole", được TFL thông qua vào tháng 8 năm 2021 dưới dạng nền tảng trên Terra, Ethereum. cơ chế chuyển UST giữa Fang, Binance và sau này là chuỗi Solana. Nhưng cái chốt nhân tạo này không thể duy trì vô thời hạn. Đến ngày 31 tháng 5 năm 2022, giá của UST và aUST (cũng như LUNA và toàn bộ chuỗi Terra) đã hoàn toàn sụp đổ. Các Thành viên Tập thể đã phải chịu hàng tỷ đô la thiệt hại kinh tế và thiệt hại thực tế theo luật hiện hành do hậu quả trực tiếp và trực tiếp từ hành vi sai trái của Bị cáo.
Hành vi sai trái của các bị cáo không được tiết lộ cho đến sau khi SEC đệ đơn kiện TFL và Kwon vào ngày 16 tháng 2 năm 2023. Mặc dù bản cáo trạng của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ không nêu rõ Jump là bên đã giúp đỡ, tiếp tay cho TFL và Kwon thao túng giá của UST và aUST vào tháng 5/2021 mà sử dụng một cái tên "Công ty Thương mại Hoa Kỳ" giấu tên để thay thế, nhiều người đã biết Người liên quan đến Jump trong việc thao túng chi tiết giá của UST và aUST vào tháng 5 năm 2021 cho biết công ty giấu tên đã giúp TFL và Kwon thao túng giá thực chất là Jump Trading.
Các công tố viên liên bang cũng đã bắt đầu điều tra hành vi thao túng thị trường bị nghi ngờ của Jump liên quan đến UST. Kwon, người đang chạy trốn, gần đây đã bị bắt ở Black Mountain và bị buộc tội gian lận hàng hóa và các tội danh khác ở Quận phía Nam của New York. Giống như bản cáo trạng của SEC, đơn kiện hình sự chống lại Kwon nói rằng vào tháng 5 năm 2021, anh ta "đã liên hệ với đại diện của một công ty đầu tư và thương mại Hoa Kỳ (Công ty-1) để nhờ họ hỗ trợ trong việc thay đổi giá thị trường của UST" và “Công ty-1.
Terra** và UST**
Trong sách trắng của UST và các nơi khác, TFL và Kwon đã tuyên bố rằng thông qua thuật toán liên kết nguồn cung của UST với nguồn cung của LUNA, UST sẽ duy trì mức cố định 1 đô la và tạo cơ hội kinh doanh chênh lệch giá cho các nhà giao dịch. Cụ thể, thuật toán sẽ cố tình duy trì giá của UST ở mức 1 đô la thông qua một hệ thống phức tạp trong đó UST sẽ được "đúc" (tức là đúc, tạo ra) và "đốt" (tức là đốt, đốt), thay vì được hỗ trợ bởi đô la Mỹ thực tế . Ví dụ: chủ sở hữu LUNA có thể đổi LUNA trị giá 1 USD lấy 1UST theo giá thị trường của LUNA tại thời điểm đó. Người nắm giữ UST cũng có thể đổi 1 UST lấy LUNA trị giá 1 USD.
Về lý thuyết, thuật toán cung cấp cơ hội kinh doanh chênh lệch giá cho các nhà giao dịch để giúp giữ giá UST ở mức 1 đô la. Ví dụ: nếu UST giảm xuống còn 0,95 đô la, một nhà giao dịch có thể mua UST ở mức giá này, sau đó đốt nó và đúc thành LUNA trị giá 1 đô la, kiếm được lợi nhuận 0,05 đô la trên sàn giao dịch. Về lý thuyết, các nhà giao dịch đang tìm kiếm cơ hội kinh doanh chênh lệch giá sẽ tiếp tục đẩy giá UST lên cho đến khi UST quay trở lại mức cố định 1 đô la.
Vào khoảng ngày 24 tháng 4 năm 2019, TFL và Kwon đã phát hành công khai chuỗi khối Terra và tạo ra 1 tỷ mã thông báo LUNA. Mặc dù mã ban đầu cho chuỗi khối Terra được viết bởi Kwon, TFL cũng duy trì một cơ sở mã cho phép nhân viên duy trì và cập nhật mã cũng như giao thức cho chuỗi khối Terra.
Mối quan hệ của Jump Trading với doanh số TFL và LUNA, UST và aUST
Bị cáo Jump Trading là đối tác ban đầu và là người hỗ trợ tài chính cho TFL và chuỗi khối Terra. Vào ngày 1 tháng 3 năm 2022, trên podcast "The Ship Show" của Jump Crypto, Kwon và chủ tịch Jump Crypto, Kariya, tuyên bố rằng họ gặp nhau lần đầu tiên vào năm 2019 để thảo luận về Terra và UST.
Bắt đầu từ khoảng tháng 11 năm 2019, Kwon (thay mặt TFL hoặc một hoặc nhiều công ty con do TFL sở hữu toàn bộ) đã thương lượng và ký kết một loạt thỏa thuận với Jump. Theo các điều khoản của các thỏa thuận này, TFL đã cho Jump 30 triệu mã thông báo LUNA vay để JUMP có thể cung cấp các dịch vụ tạo thị trường cho LUNA và UST. Các nhà tạo lập thị trường cung cấp tính thanh khoản cho tài sản bằng cách sẵn sàng bán hoặc mua tài sản cơ sở theo yêu cầu, đảm bảo rằng mọi giao dịch đều có đối tác. Để đền bù cho các dịch vụ của mình, Jump sẽ được đền bù khi các giao dịch UST của họ đáp ứng các tiêu chí nhất định, bao gồm cả việc mua mã thông báo LUNA với mức giá chiết khấu cao. Kwon đã gửi email cho một nhóm nhỏ các nhà đầu tư, thông báo với họ rằng mục đích của giao dịch là để "cải thiện tính thanh khoản của LUNA" vì "các mã thông báo LUNA đang hoạt động kém...". Jump bắt đầu bán LUNA ra thị trường vào tháng 7 năm 2020.
TFL và một công ty con sau đó đã cho Jump vay thêm 65 triệu mã thông báo LUNA vào tháng 9 năm 2020. Theo các điều khoản của thỏa thuận cho vay thứ hai, Jump cần đáp ứng một số điều kiện nhất định để nhận được mã thông báo LUNA chiết khấu cao. Jump đã đáp ứng điều kiện đầu tiên và bắt đầu nhận mã thông báo LUNA từ TFL vào tháng 1 năm 2021.
Cũng vào khoảng tháng 9 năm 2020, TFL và Kwon đã phát hành UST và công bố kế hoạch cung cấp UST trên "tất cả các chuỗi khối chính". Kwon cho biết thuật toán ổn định của UST sẽ tránh được “các biện pháp khẩn cấp” cần thiết đối với các loại tiền ổn định khác để khôi phục lại mức 1 đô la của chúng, chẳng hạn như Dai stablecoin trên chuỗi khối ethereum. Kwon tuyên bố thêm rằng đồng tiền ổn định chị em của UST, TerraKRW, đã đạt được thành công tốt đẹp ở châu Á và ông nhấn mạnh khả năng của UST trong việc “trao đổi TerraKRW (và ngược lại) trên chuỗi với phí (ngoại hối) không đáng kể.”
Kwon tiếp thị thêm khả năng gửi UST vào tài khoản tiết kiệm "có lãi" của TFL có tên là "Giao thức neo". Tương tự như các ngân hàng tiết kiệm và cho vay, Giao thức Anchor cho phép các cá nhân gửi UST vào TFL, sau đó cho người đi vay vay mà không giữ quyền kiểm soát. TFL cung cấp cho mỗi người gửi tiền biên lai tiền gửi dưới dạng mã thông báo “Anchor Terra” có tên là “aUST”, cung cấp cho người gửi tiền quyền rút lại tiền gốc ký gửi ban đầu cộng với tiền lãi bằng UST. Để rút UST khỏi Giao thức Anchor, người gửi tiền có thể đổi khoản nắm giữ aUST của họ lấy UST theo tỷ giá hối đoái phản ánh tiền lãi tích lũy. TFL tuyên bố công khai rằng Anchor Protocol không phải là một sản phẩm đầu tư tập thể, mà là "một sản phẩm tiết kiệm được đảm bảo vốn với khả năng rút tiền ngay lập tức và lãi suất ổn định." Giống như UST có thể quy đổi ngay lập tức để lấy các đồng tiền ổn định khác của Terra hoặc LUNA trị giá 1 đô la, aUST có thể quy đổi ngay lập tức với số tiền ban đầu là UST, cộng với tiền lãi. Giao thức Anchor sẽ được phát hành ra công chúng vào ngày 17 tháng 3 năm 2021.
Hai ngày sau, vào ngày 19 tháng 3 năm 2021, TFL thông báo ra mắt "Cầu Terra", một cổng thông tin trực tuyến dành cho TFL sử dụng các hợp đồng thông minh để hủy tài sản trên chuỗi khối nguồn và đúc chúng trên chuỗi khối đích, v.v. tài sản có thể được chuyển giữa Terra, Ethereum và Binance Chain.
Tính đến ngày 19 tháng 5 năm 2021, số lượng phát hành mã thông báo UST là khoảng 2,1 tỷ.
Jump thao túng thị trường UST và aUST để duy trì mức $1của UST**
Cho đến giữa tháng 5 năm 2021, cả UST và aUST đều không có biến động thị trường đáng kể. Sau đó, vào ngày 19 tháng 5 năm 2021, UST bất ngờ giảm xuống dưới 1 đô la, giảm gần 10%. Vào khoảng ngày 23 tháng 5 năm 2021, TFL và Kwon bắt đầu âm mưu với Jump để tăng giá UST và aUST một cách giả tạo bằng cách bí mật mua một lượng lớn UST, để ít nhất là tạm thời khôi phục lại hình thức giả mạo của tỷ giá cố định 1 đô la của UST. Đơn kiện hình sự chống lại Kwon cáo buộc rằng, vào khoảng tháng 5 năm 2021, Kwon "đã liên hệ với đại diện của một công ty đầu tư và thương mại Hoa Kỳ (Công ty-1) để nhờ họ hỗ trợ thay đổi giá thị trường của UST." Công ty giấu tên có tên trong bản cáo trạng dường như là Nhảy.
Sau các cuộc thảo luận về âm mưu, từ ngày 23 tháng 5 đến ngày 27 tháng 5 năm 2021, Jump đã mua ròng hơn 62 triệu mã thông báo UST. Các giao dịch này được thực hiện trên nhiều nền tảng giao dịch tiền điện tử để che giấu thêm các hoạt động thao túng của Jump. Nhân viên của Jump ở Hoa Kỳ đã khởi xướng và thực hiện các giao dịch mua này. Trên thực tế, bản cáo trạng hình sự chống lại Kwon tuyên bố rằng "vào hoặc khoảng tháng 5 năm 2021, Công ty-1, thông qua các nhân viên của mình ở khu vực phía nam và các nơi khác, đã thực hiện một chiến lược giao dịch được thiết kế để thay đổi giá thị trường của UST." Từ biểu đồ của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), có thể thấy rằng vào ngày 23 tháng 5 năm 2021, ngay sau khi Jump bắt đầu mua UST trên quy mô lớn, giá thị trường của UST bắt đầu tăng lên và được nâng lên một cách giả tạo lên gần 1 USD. .
Jump muốn sử dụng các giao dịch khối lượng lớn này để gửi tín hiệu sai đến thị trường, tức là thuật toán của TFL đã khôi phục thành công mức cố định $1 của UST và Jump đã thực sự thành công. Tuy nhiên, việc tăng giá của UST và aUST do giao dịch của Jump không thể hiện tình hình cung cầu thực sự của UST và aUST.
Để cảm ơn Jump vì đã bí mật thao túng thị trường và để tiếp tục kế hoạch của họ, Kwon (thay mặt TFL) đã đồng ý loại bỏ một số điều kiện khỏi thỏa thuận cho vay giữa các bên yêu cầu Jump phải đáp ứng các tiêu chí giao dịch nhất định để nhận được nhiều tiền. mã thông báo LUNA giảm giá. Đơn kiện hình sự chống lại Kwon nói rằng TFL "đồng ý sửa đổi các điều khoản của khoản vay hiện tại giữa TFL và Công ty-1 để bồi thường cho Công ty-1 vì đã giúp thay đổi giá thị trường của UST vào hoặc khoảng ngày 23 tháng 5 năm 2021." Cụ thể, TFL đã đồng ý cung cấp ít nhất 61,4 triệu mã thông báo LUNA (số tiền chưa thanh toán theo thỏa thuận ban đầu) cho Jump trong bốn năm tới với mức giá 0,4 đô la mỗi mã thông báo, ngay cả khi LUNA giao dịch trên thị trường thứ cấp với giá hơn 90 đô la. là đúng với thời kỳ đô la. Các điều khoản sửa đổi này được ghi trong thỏa thuận được ký vào ngày 21 tháng 7 năm 2021. Với kế hoạch này, Jump đã kiếm được 1,28 tỷ đô la bằng cách bán mã thông báo LUNA được chiết khấu cao mà họ nhận được theo thỏa thuận sửa đổi.
Vào cuối tháng 5 năm 2021, sau khi giá UST bị thổi phồng một cách giả tạo lên mức cố định 1 đô la rõ ràng, người mua đã đổ hàng tỷ đô la vào UST và aUST.
TFL và Jump cover UST và aUST bất ổn và thao túng giá vào tháng 5 năm 2021
Sau khi Jump tăng giả tạo giá của UST lên mức cố định 1 đô la một cách rõ ràng và thao túng giá của aUST, TFL, Kwon, Kariya và các đại diện khác của Jump đã tuyên bố sai sự thật và gây hiểu lầm với công chúng rằng thông qua thuật toán của TFL (không phải sự can thiệp của Jump), UST của 1 đô la Mỹ chốt đã được khôi phục, tạo cho thị trường ấn tượng sai lầm và gây hiểu lầm rằng chốt 1 USD đã được khôi phục mà không có sự can thiệp tích cực của việc mua UST quy mô lớn của Jump và thuật toán của TFL đang hoạt động hiệu quả, UST có khả năng tiếp tục duy trì chốt 1 Đồng đô la Mỹ Giá trị của UST và aUST cao hơn nhiều so với tình hình thực tế và rủi ro thấp hơn nhiều so với tình hình thực tế.
Ví dụ: vào ngày 23 tháng 5 năm 2021, sau thỏa thuận bí mật của Kwon với Jump, giữa nỗ lực tiếp quản ồ ạt của Jump nhằm thao túng thị trường UST và aUST, Kwon đã đáp lại những lời chỉ trích mà anh ấy gọi là “đồ gián điệp” trong một loạt tweet, không phủ nhận tuyên bố đó. rằng giá của UST đã bị thao túng, nội dung như sau:
Ngày hôm sau, ngày 24 tháng 5 năm 2021, TFL khoe khoang về cái gọi là tự điều chỉnh của UST trên Twitter, thậm chí còn sử dụng ngôn ngữ lừa dối quá mức: “Terra được thiết kế với đòn bẩy thời gian thực rõ ràng... mô hình ngân hàng truyền thống không thể cạnh tranh với The điều chỉnh các thông số kinh tế được hiệu chỉnh bởi thuật toán sẽ hiệu quả hơn so với cuộc thảo luận trong cuộc họp về quần áo và giày dép.” Những dòng tweet này của TFL che đậy sự thật rằng Jump đã thao túng thị trường và khôi phục lại sự xuất hiện của đồng đô la UST1 một cách giả tạo, như sau:
Vào ngày 9 tháng 8 năm 2021, TFL đã thông báo rằng Terra Bridge sẽ bắt đầu sử dụng giao thức có tên "Wormhole" để tạo điều kiện chuyển giao tài sản giữa các chuỗi khối Terra, Ethereum và Binance, đồng thời sẽ bắt đầu hỗ trợ chuỗi khối Solana. Chỉ vài ngày trước, đối tác chính của Solana là Jump đã mua lại Wormhole. TFL tuyên bố rằng họ “coi cầu nối Wormhole là cơ hội mạnh mẽ để mở rộng nguồn cung UST (chỉ số tăng trưởng chính) và tạo điều kiện thuận lợi cho việc khai thác giao thức hơn nữa vì lợi ích của những người đặt cược và nắm giữ LUNA.” TFL giải thích thêm: “Những lợi ích trước mắt bao gồm Solana's giảm sự phụ thuộc của giao thức vào các stablecoin được lưu ký tập trung dưới sự giám sát của cơ quan quản lý, truy cập vào aUST với tỷ lệ neo APY 20% và cuối cùng là truy cập vào… UST bí mật (sUST) — một stablecoin riêng tư, có thể mở rộng vô hạn từ Secret Network, có sẵn trên Solana qua Terra. tuyên bố thêm: “Sẽ có một lượng lớn UST thông qua Solana và cầu Terra Wormhole, chỉ có 2 stablecoin trên nhóm Solana, nhưng có khoảng 100 triệu đô la thanh khoản, đó là bằng chứng rõ ràng về điều này. "Cầu Wormhole điều khiển nhảy tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng to lớn và cơ sở đầu tư ngày càng tăng cho UST và aUST.
Ngày hôm sau, Kwon đã tweet sự phấn khích của mình về việc Wormhole có thể cung cấp UST trên chuỗi Solana, với nội dung như sau:
Vào tháng 9 năm 2021, sau khi chính thức thông báo rằng Jump Crypto đã trở thành bộ phận tiền điện tử của Jump, TFL đã chúc mừng trên Twitter, nói rằng Jump là "đối tác hoàn hảo của Terra và đã âm thầm đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái Terra."
Kariya đã trả lời trên Twitter rằng làm việc với Kwon và TFL "trong vài năm qua" là "rất thú vị". Cả TFL và Kariya đều không tiết lộ sự can thiệp của Jump trong việc khôi phục lại tỷ giá đô la UST1, đã tweet như sau:
Vào ngày 11 tháng 10 năm 2021, giám đốc điều hành của JumpCrypto là Peter Johnson và Shanav Mehta đã xuất bản một bài báo có tiêu đề "Stablecoin: Thị trường nghìn tỷ đô la sắp trỗi dậy" trên trang web của Jump Capital, một chi nhánh của Jump. Bài viết này dường như đã được viết và xuất bản tại Hoa Kỳ và được lưu trữ trên các máy chủ đặt tại Hoa Kỳ. Bài báo mô tả UST là một "ví dụ nổi bật" về một loại tiền ổn định theo thuật toán và là "giải pháp tốt nhất để tạo ra một loại tiền ổn định phi tập trung hơn có khả năng mở rộng cao hơn." Bài báo không tiết lộ rằng sau khi thuật toán của TFL thất bại, Jump đã tích cực can thiệp để hỗ trợ mức cố định $1 của UST.
Vào ngày 20 tháng 10 năm 2021, Kwon đã tweet rằng Wormhole sẽ mang "UST" đến các chuỗi khối Solana, Ethereum và Binance, viết rằng "Web3 sẽ là một mạng lưới các chuỗi khối được kết nối với nhau và UST sẽ mở đường cao tốc cho mạng."
Vào tháng 1 năm 2022, TFL đã công bố thành lập một tổ chức phi lợi nhuận có tên là Luna Foundation Guard (LFG), được cho là sẽ hoạt động như một nguồn dự trữ tài sản để bảo vệ mức cố định 1 đô la của UST. Sáu công ty đầu tư mạo hiểm, bao gồm cả Jump Crypto, đã đầu tư vào LFG. Kwon, cùng với người đồng sáng lập TFL Nicholas Platias, chủ tịch Jump Crypto Kariya và ba người khác đã thành lập ủy ban quản lý "độc lập" của LFG. LFG không có nhân viên của riêng mình. Thông báo cũng mô tả sự kiện tách rời đồng đô la vào tháng 5 năm 2021 là một "bài học quan trọng". Trong thông báo, LFG và TFL thông báo rằng “UST đã trải qua đợt giảm giá LUNA theo phản xạ lớn vào tháng 5 (2021)” và “tập trung gần như rõ ràng vào việc khởi động phía cầu của các stablecoin thuật toán.” Bài báo được viết bởi Kariya và Thông báo về sự chấp thuận của Jump tại Hoa Kỳ đã không đề cập đến việc Jump đã âm mưu với TFL và Kwon thao túng thị trường UST và aUST, đẩy giá của UST lên mức 1 đô la rõ ràng, thay vì thuật toán của TFL.
Trang web của LFG tiếp tục lặp lại tuyên bố sai sự thật rằng mức cố định 1 đô la của UST được thuật toán của nó duy trì một cách hiệu quả, lưu ý rằng, không giống như các loại tiền ổn định khác, nó “được hỗ trợ bởi tiền gửi có kỳ hạn bằng tiền pháp định hoặc tài sản thế chấp quá mức của một tài sản DeFi khác, giá trị của đồng tiền ổn định Terra được duy trì thông qua các khuyến khích kinh doanh chênh lệch giá, hoạt động thị trường mở và hệ thống đòn bẩy giao thức năng động, duy trì sự ổn định chốt mạnh mẽ...chủ yếu là do thiết kế giao thức của Terra." thỏa thuận thu được lợi nhuận từ nó.” Tuyên bố này bỏ qua thực tế rằng Jump đã thu được lợi nhuận hơn 1,28 tỷ USD. LFG ban đầu được tài trợ bởi TFL với 50 triệu mã thông báo LUNA trị giá hàng tỷ đô la vào thời điểm đó.
Cũng trong tháng 1 năm 2022, Kariya đã tweet về nỗ lực dập tắt "sự hoảng loạn" xung quanh UST, nói rằng "thật khó để tưởng tượng một dòng tiền khổng lồ kéo dài vào UST trong các trường hợp." Trong trường hợp này, UST có thể bị bán/phá hủy, điều này sẽ gây áp lực giảm giá của Luna. Kariya đang đề cập đến cái mà anh ấy gọi là thuật toán và các cơ hội dựa trên chênh lệch giá giữ UST ở mức được gọi là cố định 1 đô la, nhưng anh ấy không đề cập đến việc Jump trước đó đã chủ động can thiệp để thao túng UST một cách giả tạo sau khi thuật toán của TFL thất bại vào tháng 5 năm 2021 và sự thật về giá của aUST. Dòng tweet này của Kariya từ bên trong Hoa Kỳ có nội dung:
Vào ngày 1 tháng 3 năm 2022, Kwon và Kariya đã ghi hình tập đầu tiên của podcast Jump Crypto "The Ship Show". Tập phim được ghi hình, tổ chức và phát sóng tại Hoa Kỳ. Trong tập đó, Kwon đã nhắc lại sự xuyên tạc của mình rằng UST duy trì mức cố định 1 đô la theo cách “thuần túy là thuật toán” và không tiết lộ âm mưu thao túng giá UST và aUST để duy trì sự xuất hiện của mức cố định 1 đô la của UST, nội dung liên quan như sau:
Vì vậy, một cách dễ dàng để giải thích cách UST duy trì chốt là LUNA hấp thụ sự biến động của đồng tiền ổn định Terra. Vì vậy, bất cứ lúc nào bạn cũng có thể đúc 1 Terra USD bằng cách đốt LUNA trị giá 1 USD và bạn cũng có thể đổi 1 Terra USD lấy LUNA trị giá 1 USD. Khi nhu cầu thị trường về UST giảm xuống, sẽ có động cơ chênh lệch giá. Ví dụ: nếu LUNA bắt đầu giao dịch ở mức 90 xu, một nhà giao dịch có thể kiếm tiền bằng cách mua UST từ thị trường mở, đổi lấy LUNA và sau đó thu được 10% lợi nhuận chênh lệch giá. Mặt khác, nếu UST đang giao dịch ở mức 1,1 đô la, bạn có thể mua LUNA trị giá 1 đô la từ thị trường, đổi lấy UST và thu được 10% lợi nhuận chênh lệch giá theo cách đó. Do đó, miễn là có thị trường thanh khoản LUNA với giá trị thị trường nhất định, UST hoàn toàn có thể tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua lại tiền đúc theo cách có khả năng mở rộng cao và hoàn toàn bằng thuật toán.
Trong chương trình, Kwon đã bóp méo sự thật hơn nữa, nói rằng sự "trượt giá" và "lệch khỏi chốt" của UST vào tháng 5 năm 2021 là "tự nhiên" và "tự phục hồi" bởi thuật toán của TFL. Kwon đã che giấu sự thật một cách sai trái và gây hiểu lầm về sự can thiệp tích cực của Jump để hỗ trợ giá UST và thao túng giá aUST. Kariya đã tham gia podcast, nhưng không đính chính bất kỳ tuyên bố sai sự thật và gây hiểu lầm nào của Kwon.
Trong cùng một tập podcast, Kariya đã chỉ ra rõ ràng mối quan hệ hợp tác lâu năm giữa Jump và TFL, đồng thời phớt lờ vai trò tích cực của Jump trong việc hỗ trợ giá UST vào tháng 5 năm 2021 một cách sai lầm. Nội dung liên quan như sau:
Kwon đã nói về cách UST có thể được tạo ra hoặc mua lại bằng cách tương tác với thị trường LUNA và như tôi đã nói, tính thanh khoản của LUNA rất quan trọng đối với khả năng ổn định và vững mạnh ở quy mô hợp lý trong thời kỳ kinh tế UST bị thu hẹp hoặc mở rộng đáng kể… ... Kwon bắt đầu bằng cách nói rằng cuộc trò chuyện đầu tiên của chúng tôi là vào năm 2019 và tôi đã không thực sự nhận ra điều đó cho đến tận bây giờ. Thật sự rất tuyệt vời khi được làm việc với bạn và phần còn lại của cộng đồng Terra trong hơn hai năm qua. Thật không thể tin được khi nghĩ rằng chúng ta đã đạt được vị trí của mình, vì vậy hãy để tôi nói rằng điều đó thật tuyệt.
Vào tháng 3 năm 2022, Kariya đã trả lời một tweet về cơ hội "kinh doanh chênh lệch giá" tiềm năng cho các nhà giao dịch UST, nói rằng "(hiện tại) UST đang có nhu cầu cao và thường giao dịch với giá cao." Kariya một lần nữa che giấu sai lầm rằng Jump trước đó đã can thiệp vào việc thao túng Sự thật về giá UST và aUST. Kariya đã đăng dòng tweet từ bên trong Hoa Kỳ, có nội dung:
Các nhận xét trên là sai về mặt vật chất và gây hiểu nhầm. Như các bị cáo đã biết hoặc không quan tâm, Jump đã bí mật mua hơn 62 triệu mã thông báo UST trong khoảng thời gian từ ngày 23 tháng 5 đến ngày 27 tháng 5 năm 2021, đẩy giá UST một cách giả tạo lên mức cố định rõ ràng là khoảng 1 đô la. Các giao dịch mua bí mật này, cùng với các tuyên bố và che giấu sai lệch và gây hiểu lầm nghiêm trọng do các Bị đơn thực hiện, đã thổi phồng và duy trì giá của UST và aUST một cách giả tạo cho đến khi chúng sụp đổ vào tháng 5 năm 2022. Ngoài ra, như các bị cáo đã biết hoặc không quan tâm, UST và aUST phải đối mặt với những rủi ro sụp đổ đáng kể chưa được tiết lộ khi đối mặt với sự biến động của thị trường: UST không được cố định một cách hiệu quả ở mức 1 đô la, thuật toán TFL được sử dụng để duy trì tỷ giá cố định bằng đô la của UST đã thất bại và trong tương lai Có khả năng xảy ra để tiếp tục thất bại, Các Bị đơn đã tham gia vào một âm mưu che giấu những sự thật bất lợi này và che giấu công chúng đầu tư các hành động thao túng của họ để tạo điều kiện thuận lợi cho kế hoạch, cũng như số tiền thu được bất hợp pháp của họ. Những tuyên bố sai sự thật này đã đánh lừa Nguyên đơn và các Thành viên Nhóm khác để họ cho rằng giá của UST và aUST dựa trên hoạt động thị trường hợp pháp và rằng các tuyên bố của Bị đơn về UST và aUST là đúng và đầy đủ, và rằng sau khi UST bị loại khỏi Hoa Kỳ. đô la , như Kwon đã nói, UST thực hiện "tự phục hồi tự động" - nói cách khác, thuật toán của UST cho phép nó duy trì mức cố định 1 đô la hợp lệ ngay cả khi thị trường biến động và nó sẽ không bị ảnh hưởng bởi điều này trong tương lai. tác động của những cú sốc giai cấp.
Các Bị đơn tiếp tục thu lợi từ việc thao túng giá UST và aUST bằng cách giao dịch UST và aUST trong phạm vi Hoa Kỳ trong suốt Giai đoạn Vụ kiện.
Tháng 5 năm 2022, các chuỗi khối UST, aUST và Terra gặp sự cố
Tính đến ngày 6 tháng 5 năm 2022, có gần 19 tỷ mã thông báo UST đang lưu hành, trong đó có khoảng 14 tỷ mã thông báo UST được lưu trữ trong Giao thức Anchor để đổi lấy khoảng 14 tỷ aUST.
Kể từ ngày 8 tháng 5 năm 2022, UST lại tách khỏi 1 đô la, nhưng lần này độ lệch nghiêm trọng hơn, nếu không có sự hỗ trợ giá nhân tạo của Jump, giá đã không phục hồi. Giá UST giảm xuống còn 0,81 đô la vào ngày 9 tháng 5, xuống còn 0,16 đô la vào ngày 13 tháng 5 và giảm xuống dưới 0,06 đô la vào ngày 21 tháng 5. Tương tự, giá của aUST cũng giảm từ 1,21 đô la vào ngày 9 tháng 5 xuống 0,76 đô la vào ngày 11 tháng 5, xuống 0,13 đô la vào ngày 13 tháng 5 và xuống 0,08 đô la vào ngày 22 tháng 5. Vào cuối tháng 5 năm 2022, UST và aUST về cơ bản đã trở nên vô giá trị và khoản tiền lãi gần 20% được hứa cho những người nắm giữ aUST chưa bao giờ được thực hiện và UST của họ đã lặng lẽ ở lại Giao thức Anchor.
Trong thời gian phá sản, đại diện của bị cáo Jump đã thảo luận về khả năng cứu trợ UST với các nhân viên của Alameda và Jane Street Group, LLC (Jane Street). Giao tiếp được thực hiện thông qua phần mềm trò chuyện được mã hóa Telegram. Mặc dù gói cứu trợ chưa bao giờ xảy ra, nhưng các công tố viên liên bang được cho là đang điều tra xem liệu Jump có tiếp tục thao túng thị trường vào thời điểm này hay không, theo báo cáo.
Sự sụp đổ của UST và aUST đã phá hủy LUNA, Giao thức Anchor và toàn bộ chuỗi khối Terra, phá hủy tổng vốn hóa thị trường là 40 tỷ USD, trong đó UST và aUST trị giá hơn 18 tỷ USD. Người mua UST và những người gửi UST của họ vào Giao thức Anchor sẽ mất tất cả. Một số người trong số họ thậm chí đã mất tiền tiết kiệm cả đời. Một số thậm chí còn được cho là đã có ý định tự tử.
Tuy nhiên, Jump vẫn giữ lại khoản lợi nhuận 1,28 tỷ đô la mà họ kiếm được từ việc can thiệp vào việc thao túng giá UST và aUST vào tháng 5 năm 2021. Jump cũng giữ lại tất cả các khoản phí giao dịch phát sinh khi chuyển UST qua Wormhole.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Cách Jump Trading thao túng UST để thu lợi nhuận gần 1,3 tỷ USD
Nguồn: Trích từ tài liệu của tòa án Hoa Kỳ; tổng hợp: Golden Finance xiaozou
Những điểm chính:
Nguyên đơn Taewoo Kim đang đệ đơn kiện tập thể chống lại các bị cáo Jump Trading, LLC (Jump hoặc Jump Trading) và kanav Kariya (Kariya, cùng với Jump), thay mặt cho các chủ sở hữu có vị trí tương tự khác.
Vụ kiện tập thể này đại diện cho các nguyên đơn đã mua tài sản kỹ thuật số UST hoặc aUST tại Hoa Kỳ trong khoảng thời gian từ ngày 23 tháng 5 năm 2021 đến ngày 31 tháng 5 năm 2022 (bao gồm cả) (thời kỳ khởi kiện tập thể) và kết quả là phải chịu tổn thất (tập thể). Các bị cáo đang bị kiện vì âm mưu với Do Kwon (Kwon) và công ty Terraform Labs Pte. Ltd. (TFL) của họ để thao túng giá thị trường của UST và aUST, đồng thời che giấu hành vi thao túng của họ vì lợi ích cá nhân, cuối cùng dẫn đến thiệt hại trị giá hàng tỷ đô la tài sản do tập thể nắm giữ bị thiệt hại.
Năm 2019, Kwon và TFL bắt đầu bán tài sản kỹ thuật số LUNA, UST và aUST. Kwon và TFL dự định để LUNA hoạt động giống như các tài sản kỹ thuật số khác như Bitcoin, với giá dao động dựa trên điều kiện thị trường, lực lượng cung và cầu cũng như giá trị cảm nhận của chúng. Người ta nói rằng UST sẽ hoạt động như cái gọi là "tiền tệ ổn định", có giá trị sẽ tiếp tục được chốt ở mức 1 đô la, nhằm thu hút công chúng bằng cách tập trung vào việc lưu trữ an toàn các tài sản mã hóa. Theo Kwon và TFL, mức cố định 1 đô la của UST sẽ được tự động duy trì thông qua một thuật toán hỗ trợ trao đổi UST lấy LUNA trị giá 1 đô la và ngược lại, tạo ra cơ hội kinh doanh chênh lệch giá về mặt lý thuyết có thể điều chỉnh giá UST so với Độ lệch so với mức cố định 1 đô la mà không cần con người sự can thiệp. Ngoài ra, Kwon và TFL cũng đang thúc đẩy cơ hội kiếm được tiền lãi ổn định bằng cách gửi UST vào tài khoản "sinh lãi" có tên là "Giao thức neo" để đổi lấy biên nhận tiền gửi aUST tương ứng, có thể được đổi lại thành UST ban đầu sau đó ngày Tiền gốc cộng lãi.
Bị cáo Jump là đối tác ban đầu và là người hỗ trợ tài chính chính của TFL. Từ tháng 11 năm 2019 đến tháng 9 năm 2020, Jump đã ký một loạt thỏa thuận với TFL và các chi nhánh của nó để vay hàng chục triệu mã thông báo LUNA từ TFL và cung cấp dịch vụ tạo thị trường cho các giao dịch của LUNA, UST và aUST, để đổi lấy để có cơ hội mua mã thông báo LUNA với mức giá chiết khấu cao, sau đó bán lại mã thông báo đã mua trên thị trường, làm tăng thêm khả năng sinh lời của chính Jump.
Vào tháng 5 năm 2021, thuật toán do TFL tuyên bố đã không thể duy trì tỷ giá cố định của UST ở mức 1 đô la. Thay vì thừa nhận công khai rằng thuật toán của TFL không thể duy trì mức giá cố định UST đã quảng cáo (là cơ sở cho giá trị thị trường cảm nhận được của UST và aUST), TFL và Kwon đã bí mật âm mưu với bị cáo Jump để thao túng giá thị trường của UST và aUST, thông qua các giao dịch Tọa độ bí mật để hỗ trợ mức cố định $1 của UST. Là một phần của âm mưu, Jump đã mua hơn 62 triệu mã thông báo UST trong khoảng thời gian từ ngày 23 tháng 5 đến ngày 27 tháng 5 năm 2021, khiến giá của UST được nâng lên một cách giả tạo lên 1 đô la và khiến giá của aUST cũng tăng theo.
Để khuyến khích và thưởng cho Jump vì đã thao túng thị trường UST và aUST, TFL và Kwon đã đồng ý sửa đổi thỏa thuận trước đó của họ để chuyển vô điều kiện hơn 61,4 triệu mã thông báo LUNA cho Jump với mức giá thấp hơn 99% so với giá thị trường tại thời gian. Sau đó, Jump đã bán lại các mã thông báo LUNA này trên thị trường, kiếm được khoản lợi nhuận đáng kinh ngạc là *** hơn 1,28 tỷ đô la ***.
Jump đã thao túng giá thị trường của UST và aUST, đồng thời hỗ trợ và tiếp tay cho TFL và Kwon thao túng thị trường UST và aUST, vi phạm Đạo luật Trao đổi Hàng hóa (CEA).
Ngoài ra, trong giai đoạn khởi kiện tập thể, các bị cáo đã tích cực che giấu, hỗ trợ và tiếp tay cho TFL và Kwon che giấu việc Jump đã can thiệp vào thị trường vào tháng 5 năm 2021 để duy trì mức cố định 1 đô la của UST một cách giả tạo. Ngoài việc giao dịch trực tiếp mã thông báo UST và aUST, Jump cũng đã giúp phát triển thị trường và cơ sở nhà đầu tư của UST và aUST thông qua thỏa thuận bắc cầu "Wormhole", được TFL thông qua vào tháng 8 năm 2021 dưới dạng nền tảng trên Terra, Ethereum. cơ chế chuyển UST giữa Fang, Binance và sau này là chuỗi Solana. Nhưng cái chốt nhân tạo này không thể duy trì vô thời hạn. Đến ngày 31 tháng 5 năm 2022, giá của UST và aUST (cũng như LUNA và toàn bộ chuỗi Terra) đã hoàn toàn sụp đổ. Các Thành viên Tập thể đã phải chịu hàng tỷ đô la thiệt hại kinh tế và thiệt hại thực tế theo luật hiện hành do hậu quả trực tiếp và trực tiếp từ hành vi sai trái của Bị cáo.
Hành vi sai trái của các bị cáo không được tiết lộ cho đến sau khi SEC đệ đơn kiện TFL và Kwon vào ngày 16 tháng 2 năm 2023. Mặc dù bản cáo trạng của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ không nêu rõ Jump là bên đã giúp đỡ, tiếp tay cho TFL và Kwon thao túng giá của UST và aUST vào tháng 5/2021 mà sử dụng một cái tên "Công ty Thương mại Hoa Kỳ" giấu tên để thay thế, nhiều người đã biết Người liên quan đến Jump trong việc thao túng chi tiết giá của UST và aUST vào tháng 5 năm 2021 cho biết công ty giấu tên đã giúp TFL và Kwon thao túng giá thực chất là Jump Trading.
Các công tố viên liên bang cũng đã bắt đầu điều tra hành vi thao túng thị trường bị nghi ngờ của Jump liên quan đến UST. Kwon, người đang chạy trốn, gần đây đã bị bắt ở Black Mountain và bị buộc tội gian lận hàng hóa và các tội danh khác ở Quận phía Nam của New York. Giống như bản cáo trạng của SEC, đơn kiện hình sự chống lại Kwon nói rằng vào tháng 5 năm 2021, anh ta "đã liên hệ với đại diện của một công ty đầu tư và thương mại Hoa Kỳ (Công ty-1) để nhờ họ hỗ trợ trong việc thay đổi giá thị trường của UST" và “Công ty-1.
Terra** và UST**
Trong sách trắng của UST và các nơi khác, TFL và Kwon đã tuyên bố rằng thông qua thuật toán liên kết nguồn cung của UST với nguồn cung của LUNA, UST sẽ duy trì mức cố định 1 đô la và tạo cơ hội kinh doanh chênh lệch giá cho các nhà giao dịch. Cụ thể, thuật toán sẽ cố tình duy trì giá của UST ở mức 1 đô la thông qua một hệ thống phức tạp trong đó UST sẽ được "đúc" (tức là đúc, tạo ra) và "đốt" (tức là đốt, đốt), thay vì được hỗ trợ bởi đô la Mỹ thực tế . Ví dụ: chủ sở hữu LUNA có thể đổi LUNA trị giá 1 USD lấy 1UST theo giá thị trường của LUNA tại thời điểm đó. Người nắm giữ UST cũng có thể đổi 1 UST lấy LUNA trị giá 1 USD.
Về lý thuyết, thuật toán cung cấp cơ hội kinh doanh chênh lệch giá cho các nhà giao dịch để giúp giữ giá UST ở mức 1 đô la. Ví dụ: nếu UST giảm xuống còn 0,95 đô la, một nhà giao dịch có thể mua UST ở mức giá này, sau đó đốt nó và đúc thành LUNA trị giá 1 đô la, kiếm được lợi nhuận 0,05 đô la trên sàn giao dịch. Về lý thuyết, các nhà giao dịch đang tìm kiếm cơ hội kinh doanh chênh lệch giá sẽ tiếp tục đẩy giá UST lên cho đến khi UST quay trở lại mức cố định 1 đô la.
Vào khoảng ngày 24 tháng 4 năm 2019, TFL và Kwon đã phát hành công khai chuỗi khối Terra và tạo ra 1 tỷ mã thông báo LUNA. Mặc dù mã ban đầu cho chuỗi khối Terra được viết bởi Kwon, TFL cũng duy trì một cơ sở mã cho phép nhân viên duy trì và cập nhật mã cũng như giao thức cho chuỗi khối Terra.
Mối quan hệ của Jump Trading với doanh số TFL và LUNA, UST và aUST
Bị cáo Jump Trading là đối tác ban đầu và là người hỗ trợ tài chính cho TFL và chuỗi khối Terra. Vào ngày 1 tháng 3 năm 2022, trên podcast "The Ship Show" của Jump Crypto, Kwon và chủ tịch Jump Crypto, Kariya, tuyên bố rằng họ gặp nhau lần đầu tiên vào năm 2019 để thảo luận về Terra và UST.
Bắt đầu từ khoảng tháng 11 năm 2019, Kwon (thay mặt TFL hoặc một hoặc nhiều công ty con do TFL sở hữu toàn bộ) đã thương lượng và ký kết một loạt thỏa thuận với Jump. Theo các điều khoản của các thỏa thuận này, TFL đã cho Jump 30 triệu mã thông báo LUNA vay để JUMP có thể cung cấp các dịch vụ tạo thị trường cho LUNA và UST. Các nhà tạo lập thị trường cung cấp tính thanh khoản cho tài sản bằng cách sẵn sàng bán hoặc mua tài sản cơ sở theo yêu cầu, đảm bảo rằng mọi giao dịch đều có đối tác. Để đền bù cho các dịch vụ của mình, Jump sẽ được đền bù khi các giao dịch UST của họ đáp ứng các tiêu chí nhất định, bao gồm cả việc mua mã thông báo LUNA với mức giá chiết khấu cao. Kwon đã gửi email cho một nhóm nhỏ các nhà đầu tư, thông báo với họ rằng mục đích của giao dịch là để "cải thiện tính thanh khoản của LUNA" vì "các mã thông báo LUNA đang hoạt động kém...". Jump bắt đầu bán LUNA ra thị trường vào tháng 7 năm 2020.
TFL và một công ty con sau đó đã cho Jump vay thêm 65 triệu mã thông báo LUNA vào tháng 9 năm 2020. Theo các điều khoản của thỏa thuận cho vay thứ hai, Jump cần đáp ứng một số điều kiện nhất định để nhận được mã thông báo LUNA chiết khấu cao. Jump đã đáp ứng điều kiện đầu tiên và bắt đầu nhận mã thông báo LUNA từ TFL vào tháng 1 năm 2021.
Cũng vào khoảng tháng 9 năm 2020, TFL và Kwon đã phát hành UST và công bố kế hoạch cung cấp UST trên "tất cả các chuỗi khối chính". Kwon cho biết thuật toán ổn định của UST sẽ tránh được “các biện pháp khẩn cấp” cần thiết đối với các loại tiền ổn định khác để khôi phục lại mức 1 đô la của chúng, chẳng hạn như Dai stablecoin trên chuỗi khối ethereum. Kwon tuyên bố thêm rằng đồng tiền ổn định chị em của UST, TerraKRW, đã đạt được thành công tốt đẹp ở châu Á và ông nhấn mạnh khả năng của UST trong việc “trao đổi TerraKRW (và ngược lại) trên chuỗi với phí (ngoại hối) không đáng kể.”
Kwon tiếp thị thêm khả năng gửi UST vào tài khoản tiết kiệm "có lãi" của TFL có tên là "Giao thức neo". Tương tự như các ngân hàng tiết kiệm và cho vay, Giao thức Anchor cho phép các cá nhân gửi UST vào TFL, sau đó cho người đi vay vay mà không giữ quyền kiểm soát. TFL cung cấp cho mỗi người gửi tiền biên lai tiền gửi dưới dạng mã thông báo “Anchor Terra” có tên là “aUST”, cung cấp cho người gửi tiền quyền rút lại tiền gốc ký gửi ban đầu cộng với tiền lãi bằng UST. Để rút UST khỏi Giao thức Anchor, người gửi tiền có thể đổi khoản nắm giữ aUST của họ lấy UST theo tỷ giá hối đoái phản ánh tiền lãi tích lũy. TFL tuyên bố công khai rằng Anchor Protocol không phải là một sản phẩm đầu tư tập thể, mà là "một sản phẩm tiết kiệm được đảm bảo vốn với khả năng rút tiền ngay lập tức và lãi suất ổn định." Giống như UST có thể quy đổi ngay lập tức để lấy các đồng tiền ổn định khác của Terra hoặc LUNA trị giá 1 đô la, aUST có thể quy đổi ngay lập tức với số tiền ban đầu là UST, cộng với tiền lãi. Giao thức Anchor sẽ được phát hành ra công chúng vào ngày 17 tháng 3 năm 2021.
Hai ngày sau, vào ngày 19 tháng 3 năm 2021, TFL thông báo ra mắt "Cầu Terra", một cổng thông tin trực tuyến dành cho TFL sử dụng các hợp đồng thông minh để hủy tài sản trên chuỗi khối nguồn và đúc chúng trên chuỗi khối đích, v.v. tài sản có thể được chuyển giữa Terra, Ethereum và Binance Chain.
Tính đến ngày 19 tháng 5 năm 2021, số lượng phát hành mã thông báo UST là khoảng 2,1 tỷ.
Jump thao túng thị trường UST và aUST để duy trì mức $1của UST**
Cho đến giữa tháng 5 năm 2021, cả UST và aUST đều không có biến động thị trường đáng kể. Sau đó, vào ngày 19 tháng 5 năm 2021, UST bất ngờ giảm xuống dưới 1 đô la, giảm gần 10%. Vào khoảng ngày 23 tháng 5 năm 2021, TFL và Kwon bắt đầu âm mưu với Jump để tăng giá UST và aUST một cách giả tạo bằng cách bí mật mua một lượng lớn UST, để ít nhất là tạm thời khôi phục lại hình thức giả mạo của tỷ giá cố định 1 đô la của UST. Đơn kiện hình sự chống lại Kwon cáo buộc rằng, vào khoảng tháng 5 năm 2021, Kwon "đã liên hệ với đại diện của một công ty đầu tư và thương mại Hoa Kỳ (Công ty-1) để nhờ họ hỗ trợ thay đổi giá thị trường của UST." Công ty giấu tên có tên trong bản cáo trạng dường như là Nhảy.
Sau các cuộc thảo luận về âm mưu, từ ngày 23 tháng 5 đến ngày 27 tháng 5 năm 2021, Jump đã mua ròng hơn 62 triệu mã thông báo UST. Các giao dịch này được thực hiện trên nhiều nền tảng giao dịch tiền điện tử để che giấu thêm các hoạt động thao túng của Jump. Nhân viên của Jump ở Hoa Kỳ đã khởi xướng và thực hiện các giao dịch mua này. Trên thực tế, bản cáo trạng hình sự chống lại Kwon tuyên bố rằng "vào hoặc khoảng tháng 5 năm 2021, Công ty-1, thông qua các nhân viên của mình ở khu vực phía nam và các nơi khác, đã thực hiện một chiến lược giao dịch được thiết kế để thay đổi giá thị trường của UST." Từ biểu đồ của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), có thể thấy rằng vào ngày 23 tháng 5 năm 2021, ngay sau khi Jump bắt đầu mua UST trên quy mô lớn, giá thị trường của UST bắt đầu tăng lên và được nâng lên một cách giả tạo lên gần 1 USD. .
Jump muốn sử dụng các giao dịch khối lượng lớn này để gửi tín hiệu sai đến thị trường, tức là thuật toán của TFL đã khôi phục thành công mức cố định $1 của UST và Jump đã thực sự thành công. Tuy nhiên, việc tăng giá của UST và aUST do giao dịch của Jump không thể hiện tình hình cung cầu thực sự của UST và aUST.
Để cảm ơn Jump vì đã bí mật thao túng thị trường và để tiếp tục kế hoạch của họ, Kwon (thay mặt TFL) đã đồng ý loại bỏ một số điều kiện khỏi thỏa thuận cho vay giữa các bên yêu cầu Jump phải đáp ứng các tiêu chí giao dịch nhất định để nhận được nhiều tiền. mã thông báo LUNA giảm giá. Đơn kiện hình sự chống lại Kwon nói rằng TFL "đồng ý sửa đổi các điều khoản của khoản vay hiện tại giữa TFL và Công ty-1 để bồi thường cho Công ty-1 vì đã giúp thay đổi giá thị trường của UST vào hoặc khoảng ngày 23 tháng 5 năm 2021." Cụ thể, TFL đã đồng ý cung cấp ít nhất 61,4 triệu mã thông báo LUNA (số tiền chưa thanh toán theo thỏa thuận ban đầu) cho Jump trong bốn năm tới với mức giá 0,4 đô la mỗi mã thông báo, ngay cả khi LUNA giao dịch trên thị trường thứ cấp với giá hơn 90 đô la. là đúng với thời kỳ đô la. Các điều khoản sửa đổi này được ghi trong thỏa thuận được ký vào ngày 21 tháng 7 năm 2021. Với kế hoạch này, Jump đã kiếm được 1,28 tỷ đô la bằng cách bán mã thông báo LUNA được chiết khấu cao mà họ nhận được theo thỏa thuận sửa đổi.
Vào cuối tháng 5 năm 2021, sau khi giá UST bị thổi phồng một cách giả tạo lên mức cố định 1 đô la rõ ràng, người mua đã đổ hàng tỷ đô la vào UST và aUST.
TFL và Jump cover UST và aUST bất ổn và thao túng giá vào tháng 5 năm 2021
Sau khi Jump tăng giả tạo giá của UST lên mức cố định 1 đô la một cách rõ ràng và thao túng giá của aUST, TFL, Kwon, Kariya và các đại diện khác của Jump đã tuyên bố sai sự thật và gây hiểu lầm với công chúng rằng thông qua thuật toán của TFL (không phải sự can thiệp của Jump), UST của 1 đô la Mỹ chốt đã được khôi phục, tạo cho thị trường ấn tượng sai lầm và gây hiểu lầm rằng chốt 1 USD đã được khôi phục mà không có sự can thiệp tích cực của việc mua UST quy mô lớn của Jump và thuật toán của TFL đang hoạt động hiệu quả, UST có khả năng tiếp tục duy trì chốt 1 Đồng đô la Mỹ Giá trị của UST và aUST cao hơn nhiều so với tình hình thực tế và rủi ro thấp hơn nhiều so với tình hình thực tế.
Ví dụ: vào ngày 23 tháng 5 năm 2021, sau thỏa thuận bí mật của Kwon với Jump, giữa nỗ lực tiếp quản ồ ạt của Jump nhằm thao túng thị trường UST và aUST, Kwon đã đáp lại những lời chỉ trích mà anh ấy gọi là “đồ gián điệp” trong một loạt tweet, không phủ nhận tuyên bố đó. rằng giá của UST đã bị thao túng, nội dung như sau:
Ngày hôm sau, ngày 24 tháng 5 năm 2021, TFL khoe khoang về cái gọi là tự điều chỉnh của UST trên Twitter, thậm chí còn sử dụng ngôn ngữ lừa dối quá mức: “Terra được thiết kế với đòn bẩy thời gian thực rõ ràng... mô hình ngân hàng truyền thống không thể cạnh tranh với The điều chỉnh các thông số kinh tế được hiệu chỉnh bởi thuật toán sẽ hiệu quả hơn so với cuộc thảo luận trong cuộc họp về quần áo và giày dép.” Những dòng tweet này của TFL che đậy sự thật rằng Jump đã thao túng thị trường và khôi phục lại sự xuất hiện của đồng đô la UST1 một cách giả tạo, như sau:
Vào ngày 9 tháng 8 năm 2021, TFL đã thông báo rằng Terra Bridge sẽ bắt đầu sử dụng giao thức có tên "Wormhole" để tạo điều kiện chuyển giao tài sản giữa các chuỗi khối Terra, Ethereum và Binance, đồng thời sẽ bắt đầu hỗ trợ chuỗi khối Solana. Chỉ vài ngày trước, đối tác chính của Solana là Jump đã mua lại Wormhole. TFL tuyên bố rằng họ “coi cầu nối Wormhole là cơ hội mạnh mẽ để mở rộng nguồn cung UST (chỉ số tăng trưởng chính) và tạo điều kiện thuận lợi cho việc khai thác giao thức hơn nữa vì lợi ích của những người đặt cược và nắm giữ LUNA.” TFL giải thích thêm: “Những lợi ích trước mắt bao gồm Solana's giảm sự phụ thuộc của giao thức vào các stablecoin được lưu ký tập trung dưới sự giám sát của cơ quan quản lý, truy cập vào aUST với tỷ lệ neo APY 20% và cuối cùng là truy cập vào… UST bí mật (sUST) — một stablecoin riêng tư, có thể mở rộng vô hạn từ Secret Network, có sẵn trên Solana qua Terra. tuyên bố thêm: “Sẽ có một lượng lớn UST thông qua Solana và cầu Terra Wormhole, chỉ có 2 stablecoin trên nhóm Solana, nhưng có khoảng 100 triệu đô la thanh khoản, đó là bằng chứng rõ ràng về điều này. "Cầu Wormhole điều khiển nhảy tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng to lớn và cơ sở đầu tư ngày càng tăng cho UST và aUST.
Ngày hôm sau, Kwon đã tweet sự phấn khích của mình về việc Wormhole có thể cung cấp UST trên chuỗi Solana, với nội dung như sau:
Vào tháng 9 năm 2021, sau khi chính thức thông báo rằng Jump Crypto đã trở thành bộ phận tiền điện tử của Jump, TFL đã chúc mừng trên Twitter, nói rằng Jump là "đối tác hoàn hảo của Terra và đã âm thầm đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái Terra."
Kariya đã trả lời trên Twitter rằng làm việc với Kwon và TFL "trong vài năm qua" là "rất thú vị". Cả TFL và Kariya đều không tiết lộ sự can thiệp của Jump trong việc khôi phục lại tỷ giá đô la UST1, đã tweet như sau:
Vào ngày 11 tháng 10 năm 2021, giám đốc điều hành của JumpCrypto là Peter Johnson và Shanav Mehta đã xuất bản một bài báo có tiêu đề "Stablecoin: Thị trường nghìn tỷ đô la sắp trỗi dậy" trên trang web của Jump Capital, một chi nhánh của Jump. Bài viết này dường như đã được viết và xuất bản tại Hoa Kỳ và được lưu trữ trên các máy chủ đặt tại Hoa Kỳ. Bài báo mô tả UST là một "ví dụ nổi bật" về một loại tiền ổn định theo thuật toán và là "giải pháp tốt nhất để tạo ra một loại tiền ổn định phi tập trung hơn có khả năng mở rộng cao hơn." Bài báo không tiết lộ rằng sau khi thuật toán của TFL thất bại, Jump đã tích cực can thiệp để hỗ trợ mức cố định $1 của UST.
Vào ngày 20 tháng 10 năm 2021, Kwon đã tweet rằng Wormhole sẽ mang "UST" đến các chuỗi khối Solana, Ethereum và Binance, viết rằng "Web3 sẽ là một mạng lưới các chuỗi khối được kết nối với nhau và UST sẽ mở đường cao tốc cho mạng."
Vào tháng 1 năm 2022, TFL đã công bố thành lập một tổ chức phi lợi nhuận có tên là Luna Foundation Guard (LFG), được cho là sẽ hoạt động như một nguồn dự trữ tài sản để bảo vệ mức cố định 1 đô la của UST. Sáu công ty đầu tư mạo hiểm, bao gồm cả Jump Crypto, đã đầu tư vào LFG. Kwon, cùng với người đồng sáng lập TFL Nicholas Platias, chủ tịch Jump Crypto Kariya và ba người khác đã thành lập ủy ban quản lý "độc lập" của LFG. LFG không có nhân viên của riêng mình. Thông báo cũng mô tả sự kiện tách rời đồng đô la vào tháng 5 năm 2021 là một "bài học quan trọng". Trong thông báo, LFG và TFL thông báo rằng “UST đã trải qua đợt giảm giá LUNA theo phản xạ lớn vào tháng 5 (2021)” và “tập trung gần như rõ ràng vào việc khởi động phía cầu của các stablecoin thuật toán.” Bài báo được viết bởi Kariya và Thông báo về sự chấp thuận của Jump tại Hoa Kỳ đã không đề cập đến việc Jump đã âm mưu với TFL và Kwon thao túng thị trường UST và aUST, đẩy giá của UST lên mức 1 đô la rõ ràng, thay vì thuật toán của TFL.
Trang web của LFG tiếp tục lặp lại tuyên bố sai sự thật rằng mức cố định 1 đô la của UST được thuật toán của nó duy trì một cách hiệu quả, lưu ý rằng, không giống như các loại tiền ổn định khác, nó “được hỗ trợ bởi tiền gửi có kỳ hạn bằng tiền pháp định hoặc tài sản thế chấp quá mức của một tài sản DeFi khác, giá trị của đồng tiền ổn định Terra được duy trì thông qua các khuyến khích kinh doanh chênh lệch giá, hoạt động thị trường mở và hệ thống đòn bẩy giao thức năng động, duy trì sự ổn định chốt mạnh mẽ...chủ yếu là do thiết kế giao thức của Terra." thỏa thuận thu được lợi nhuận từ nó.” Tuyên bố này bỏ qua thực tế rằng Jump đã thu được lợi nhuận hơn 1,28 tỷ USD. LFG ban đầu được tài trợ bởi TFL với 50 triệu mã thông báo LUNA trị giá hàng tỷ đô la vào thời điểm đó.
Cũng trong tháng 1 năm 2022, Kariya đã tweet về nỗ lực dập tắt "sự hoảng loạn" xung quanh UST, nói rằng "thật khó để tưởng tượng một dòng tiền khổng lồ kéo dài vào UST trong các trường hợp." Trong trường hợp này, UST có thể bị bán/phá hủy, điều này sẽ gây áp lực giảm giá của Luna. Kariya đang đề cập đến cái mà anh ấy gọi là thuật toán và các cơ hội dựa trên chênh lệch giá giữ UST ở mức được gọi là cố định 1 đô la, nhưng anh ấy không đề cập đến việc Jump trước đó đã chủ động can thiệp để thao túng UST một cách giả tạo sau khi thuật toán của TFL thất bại vào tháng 5 năm 2021 và sự thật về giá của aUST. Dòng tweet này của Kariya từ bên trong Hoa Kỳ có nội dung:
Vào ngày 1 tháng 3 năm 2022, Kwon và Kariya đã ghi hình tập đầu tiên của podcast Jump Crypto "The Ship Show". Tập phim được ghi hình, tổ chức và phát sóng tại Hoa Kỳ. Trong tập đó, Kwon đã nhắc lại sự xuyên tạc của mình rằng UST duy trì mức cố định 1 đô la theo cách “thuần túy là thuật toán” và không tiết lộ âm mưu thao túng giá UST và aUST để duy trì sự xuất hiện của mức cố định 1 đô la của UST, nội dung liên quan như sau:
Vì vậy, một cách dễ dàng để giải thích cách UST duy trì chốt là LUNA hấp thụ sự biến động của đồng tiền ổn định Terra. Vì vậy, bất cứ lúc nào bạn cũng có thể đúc 1 Terra USD bằng cách đốt LUNA trị giá 1 USD và bạn cũng có thể đổi 1 Terra USD lấy LUNA trị giá 1 USD. Khi nhu cầu thị trường về UST giảm xuống, sẽ có động cơ chênh lệch giá. Ví dụ: nếu LUNA bắt đầu giao dịch ở mức 90 xu, một nhà giao dịch có thể kiếm tiền bằng cách mua UST từ thị trường mở, đổi lấy LUNA và sau đó thu được 10% lợi nhuận chênh lệch giá. Mặt khác, nếu UST đang giao dịch ở mức 1,1 đô la, bạn có thể mua LUNA trị giá 1 đô la từ thị trường, đổi lấy UST và thu được 10% lợi nhuận chênh lệch giá theo cách đó. Do đó, miễn là có thị trường thanh khoản LUNA với giá trị thị trường nhất định, UST hoàn toàn có thể tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua lại tiền đúc theo cách có khả năng mở rộng cao và hoàn toàn bằng thuật toán.
Trong chương trình, Kwon đã bóp méo sự thật hơn nữa, nói rằng sự "trượt giá" và "lệch khỏi chốt" của UST vào tháng 5 năm 2021 là "tự nhiên" và "tự phục hồi" bởi thuật toán của TFL. Kwon đã che giấu sự thật một cách sai trái và gây hiểu lầm về sự can thiệp tích cực của Jump để hỗ trợ giá UST và thao túng giá aUST. Kariya đã tham gia podcast, nhưng không đính chính bất kỳ tuyên bố sai sự thật và gây hiểu lầm nào của Kwon.
Trong cùng một tập podcast, Kariya đã chỉ ra rõ ràng mối quan hệ hợp tác lâu năm giữa Jump và TFL, đồng thời phớt lờ vai trò tích cực của Jump trong việc hỗ trợ giá UST vào tháng 5 năm 2021 một cách sai lầm. Nội dung liên quan như sau:
Kwon đã nói về cách UST có thể được tạo ra hoặc mua lại bằng cách tương tác với thị trường LUNA và như tôi đã nói, tính thanh khoản của LUNA rất quan trọng đối với khả năng ổn định và vững mạnh ở quy mô hợp lý trong thời kỳ kinh tế UST bị thu hẹp hoặc mở rộng đáng kể… ... Kwon bắt đầu bằng cách nói rằng cuộc trò chuyện đầu tiên của chúng tôi là vào năm 2019 và tôi đã không thực sự nhận ra điều đó cho đến tận bây giờ. Thật sự rất tuyệt vời khi được làm việc với bạn và phần còn lại của cộng đồng Terra trong hơn hai năm qua. Thật không thể tin được khi nghĩ rằng chúng ta đã đạt được vị trí của mình, vì vậy hãy để tôi nói rằng điều đó thật tuyệt.
Vào tháng 3 năm 2022, Kariya đã trả lời một tweet về cơ hội "kinh doanh chênh lệch giá" tiềm năng cho các nhà giao dịch UST, nói rằng "(hiện tại) UST đang có nhu cầu cao và thường giao dịch với giá cao." Kariya một lần nữa che giấu sai lầm rằng Jump trước đó đã can thiệp vào việc thao túng Sự thật về giá UST và aUST. Kariya đã đăng dòng tweet từ bên trong Hoa Kỳ, có nội dung:
Các nhận xét trên là sai về mặt vật chất và gây hiểu nhầm. Như các bị cáo đã biết hoặc không quan tâm, Jump đã bí mật mua hơn 62 triệu mã thông báo UST trong khoảng thời gian từ ngày 23 tháng 5 đến ngày 27 tháng 5 năm 2021, đẩy giá UST một cách giả tạo lên mức cố định rõ ràng là khoảng 1 đô la. Các giao dịch mua bí mật này, cùng với các tuyên bố và che giấu sai lệch và gây hiểu lầm nghiêm trọng do các Bị đơn thực hiện, đã thổi phồng và duy trì giá của UST và aUST một cách giả tạo cho đến khi chúng sụp đổ vào tháng 5 năm 2022. Ngoài ra, như các bị cáo đã biết hoặc không quan tâm, UST và aUST phải đối mặt với những rủi ro sụp đổ đáng kể chưa được tiết lộ khi đối mặt với sự biến động của thị trường: UST không được cố định một cách hiệu quả ở mức 1 đô la, thuật toán TFL được sử dụng để duy trì tỷ giá cố định bằng đô la của UST đã thất bại và trong tương lai Có khả năng xảy ra để tiếp tục thất bại, Các Bị đơn đã tham gia vào một âm mưu che giấu những sự thật bất lợi này và che giấu công chúng đầu tư các hành động thao túng của họ để tạo điều kiện thuận lợi cho kế hoạch, cũng như số tiền thu được bất hợp pháp của họ. Những tuyên bố sai sự thật này đã đánh lừa Nguyên đơn và các Thành viên Nhóm khác để họ cho rằng giá của UST và aUST dựa trên hoạt động thị trường hợp pháp và rằng các tuyên bố của Bị đơn về UST và aUST là đúng và đầy đủ, và rằng sau khi UST bị loại khỏi Hoa Kỳ. đô la , như Kwon đã nói, UST thực hiện "tự phục hồi tự động" - nói cách khác, thuật toán của UST cho phép nó duy trì mức cố định 1 đô la hợp lệ ngay cả khi thị trường biến động và nó sẽ không bị ảnh hưởng bởi điều này trong tương lai. tác động của những cú sốc giai cấp.
Các Bị đơn tiếp tục thu lợi từ việc thao túng giá UST và aUST bằng cách giao dịch UST và aUST trong phạm vi Hoa Kỳ trong suốt Giai đoạn Vụ kiện.
Tháng 5 năm 2022, các chuỗi khối UST, aUST và Terra gặp sự cố
Tính đến ngày 6 tháng 5 năm 2022, có gần 19 tỷ mã thông báo UST đang lưu hành, trong đó có khoảng 14 tỷ mã thông báo UST được lưu trữ trong Giao thức Anchor để đổi lấy khoảng 14 tỷ aUST.
Kể từ ngày 8 tháng 5 năm 2022, UST lại tách khỏi 1 đô la, nhưng lần này độ lệch nghiêm trọng hơn, nếu không có sự hỗ trợ giá nhân tạo của Jump, giá đã không phục hồi. Giá UST giảm xuống còn 0,81 đô la vào ngày 9 tháng 5, xuống còn 0,16 đô la vào ngày 13 tháng 5 và giảm xuống dưới 0,06 đô la vào ngày 21 tháng 5. Tương tự, giá của aUST cũng giảm từ 1,21 đô la vào ngày 9 tháng 5 xuống 0,76 đô la vào ngày 11 tháng 5, xuống 0,13 đô la vào ngày 13 tháng 5 và xuống 0,08 đô la vào ngày 22 tháng 5. Vào cuối tháng 5 năm 2022, UST và aUST về cơ bản đã trở nên vô giá trị và khoản tiền lãi gần 20% được hứa cho những người nắm giữ aUST chưa bao giờ được thực hiện và UST của họ đã lặng lẽ ở lại Giao thức Anchor.
Trong thời gian phá sản, đại diện của bị cáo Jump đã thảo luận về khả năng cứu trợ UST với các nhân viên của Alameda và Jane Street Group, LLC (Jane Street). Giao tiếp được thực hiện thông qua phần mềm trò chuyện được mã hóa Telegram. Mặc dù gói cứu trợ chưa bao giờ xảy ra, nhưng các công tố viên liên bang được cho là đang điều tra xem liệu Jump có tiếp tục thao túng thị trường vào thời điểm này hay không, theo báo cáo.
Sự sụp đổ của UST và aUST đã phá hủy LUNA, Giao thức Anchor và toàn bộ chuỗi khối Terra, phá hủy tổng vốn hóa thị trường là 40 tỷ USD, trong đó UST và aUST trị giá hơn 18 tỷ USD. Người mua UST và những người gửi UST của họ vào Giao thức Anchor sẽ mất tất cả. Một số người trong số họ thậm chí đã mất tiền tiết kiệm cả đời. Một số thậm chí còn được cho là đã có ý định tự tử.
Tuy nhiên, Jump vẫn giữ lại khoản lợi nhuận 1,28 tỷ đô la mà họ kiếm được từ việc can thiệp vào việc thao túng giá UST và aUST vào tháng 5 năm 2021. Jump cũng giữ lại tất cả các khoản phí giao dịch phát sinh khi chuyển UST qua Wormhole.