Phân tích tình hình và quy định của Stablecoin năm 2023
Sự trỗi dậy của Stablecoin
Stablecoin là một loại tiền điện tử được gắn liền với các tài sản dự trữ như tiền pháp định, vàng, và cũng là một loại tiền điện tử có thể lưu thông tự do, mở rộng trên chuỗi, gắn liền với các tài sản dự trữ.
Mục đích thiết kế của Stablecoin là để giảm sự biến động giá. Stablecoin tạo thành sự tương phản rõ rệt với các loại tiền điện tử khác bao gồm cả Bitcoin, vì chúng không có cơ chế nội tại nào để giảm sự biến động. Trong khi đó, Stablecoin chống lại sự biến động mạnh mẽ bằng cách mô phỏng các loại tiền tệ như USD, EUR, CNY và CHF.
Năm 2014, đồng stablecoin đầu tiên Tether( còn được gọi là USDT, Thái Đạt Bạc) ra đời, mở ra kỷ nguyên đổi ngang giá với đô la Mỹ. Chẳng hạn, 1 Tether nên tương đương với 1 đô la. Ngày nay, Tether được giao dịch thường xuyên trong lĩnh vực tiền điện tử, và diễn biến của nó cũng chứng minh rằng thiết kế ban đầu của nó là đáng tin cậy.
Ngoài đô la Mỹ, còn có các loại tiền tệ khác có thể được sử dụng để đo lường giá trị của stablecoin, bao gồm tiền tệ ( như euro ), giỏ tiền tệ ( như Quyền rút vốn đặc biệt của IMF ), hàng hóa hoặc tài sản thực khác ( như vàng, bất động sản ), hoặc các chỉ số kinh tế ( như tỷ lệ lạm phát ).
Phân loại Stablecoin
Theo cơ chế ổn định khác nhau, hiện nay các loại stablecoin phổ biến trên thị trường có thể được chia thành bốn loại:
Stablecoin được đảm bảo bằng tiền pháp định
Tiền điện tử thế chấp Stablecoin
Thuật toán Stablecoin
Các stablecoin được hỗ trợ bởi sản phẩm
Stablecoin thế chấp bằng pháp tệ
Stablecoin phổ biến nhất được hỗ trợ bởi tiền pháp định theo tỷ lệ 1:1. Các nhà phát hành trung ương hoặc người lưu ký giữ tài sản thế chấp bằng pháp định. Nó phải tỷ lệ thuận với số lượng token stablecoin đang lưu hành. Tether (USDT), USD Coin (USDC) và Binance USD (BUSD) là những stablecoin thế chấp bằng pháp định có vốn hóa thị trường cao nhất.
Loại stablecoin này có những đặc điểm sau:
Tổ chức phát hành trung ương, thường là một công ty tư nhân
Và fiat ( chủ yếu gắn liền với đô la Mỹ ), tỷ lệ quy đổi thường là 1:1, cơ chế phát hành đơn giản và rõ ràng.
Thực hiện cơ chế chứng minh dự trữ, mỗi khi phát hành một Stablecoin, phải tăng một dự trữ tiền pháp định.
tiền ổn định gắn liền với tiền điện tử
Stablecoin được hỗ trợ bởi một loại tiền điện tử khác làm tài sản thế chấp. Stablecoin thế chấp bằng tiền điện tử không sử dụng người quản lý để giữ tài sản thế chấp, mà sử dụng hợp đồng thông minh. Quá trình phát hành stablecoin diễn ra trên chuỗi, sử dụng hợp đồng thông minh thay vì dựa vào một nhà phát hành trung ương để thực hiện. Khi bạn muốn mua ( để đúc ) những stablecoin này, bạn sẽ khóa tiền điện tử trong hợp đồng thông minh để nhận được số token tương ứng. Sau đó, bạn sẽ đưa stablecoin trở lại hợp đồng thông minh tương ứng, và bạn có thể rút lại số tiền thế chấp mà bạn đã khóa trước đó. DAI( là một stablecoin thế chấp bằng tiền điện tử ) nổi bật nhất trong danh mục này.
Stablecoin hỗ trợ bởi tiền điện tử cần được thế chấp quá mức để giảm thiểu sự biến động giá của tài sản thế chấp tiền điện tử cần thiết. Ví dụ, nếu bạn muốn mua Stablecoin DAI trị giá 100 đô la, bạn cần gửi vào tài sản ETH trị giá 180 đô la, điều này tương đương với tỷ lệ thế chấp 180%. Nếu giá thị trường của ETH giảm, nhưng vẫn cao hơn ngưỡng thanh lý đã thiết lập, thì do có tài sản thế chấp dư thừa, giá của DAI vẫn có thể ổn định. Tuy nhiên, nếu giá ETH giảm xuống dưới ngưỡng đã thiết lập ( chẳng hạn như giảm 100%, ETH trước đây trị giá 180 đô la giờ chỉ còn 90 đô la ). Trong trường hợp này, theo hợp đồng thông minh, tài sản thế chấp sẽ bị bán cưỡng chế để thực hiện thanh lý.
Stablecoin
Stablecoin thuật toán cố gắng duy trì sự gắn kết với các tài sản như đô la Mỹ bằng cách mở rộng và thu hẹp nguồn cung token một cách động. Stablecoin thuật toán không sử dụng tiền pháp định hoặc tiền điện tử làm tài sản bảo đảm. Thay vào đó, sự ổn định giá của chúng đến từ việc sử dụng các thuật toán chuyên biệt và hợp đồng thông minh để quản lý nguồn cung token trong lưu thông. Khi giá thị trường thấp hơn giá của tiền tệ pháp định mà nó theo dõi, một hệ thống stablecoin thuật toán sẽ giảm số lượng token trong lưu thông. Hoặc, nếu giá token vượt quá giá của tiền tệ pháp định mà nó theo dõi, các token mới sẽ được đưa vào lưu thông, điều chỉnh giá trị của stablecoin xuống.
Tuy nhiên, stablecoin thuật toán cần phụ thuộc vào một thuật toán rất mạnh, USTC liên quan đến Luna là một loại stablecoin thuật toán, nhưng do thuật toán nội tại của họ không xem xét một số tình huống cực đoan mà xảy ra sự kiện thiên nga đen hoặc sự kiện bất ngờ, và cuối cùng đã bị mất liên kết và sụp đổ.
Stablecoin thuật toán có các đặc điểm sau:
Không có tài sản đảm bảo
Một phần hoặc hoàn toàn được hỗ trợ bởi tài sản gốc.
Ổn định nổi
hàng hóa hỗ trợ Stablecoin
Các stablecoin được hỗ trợ bởi hàng hóa sử dụng hàng hóa như kim loại quý, dầu mỏ và bất động sản làm tài sản thế chấp. Vàng là hàng hóa thế chấp phổ biến nhất, Tether Gold (XAUT) và PAX Gold (PAXG) là những stablecoin hỗ trợ vàng hàng đầu. Tài sản được hỗ trợ bởi hàng hóa cho phép đầu tư vào các tài sản có thể cách xa địa phương và cung cấp tính thanh khoản cho các loại tài sản kém thanh khoản.
Tình trạng thị trường Stablecoin
Tổng giá trị thị trường của Stablecoin
Tính đến ngày 12 tháng 5 năm 2023, tổng giá trị thị trường của stablecoin khoảng 131,8 tỷ đô la.
Trong thị trường stablecoin, chín stablecoin có giá trị thị trường lớn nhất chiếm hơn 97% thị phần. Năm stablecoin hàng đầu chiếm hơn 96%, lần lượt là Tether USDT, USD Coin USDC, Binance USD BUSD, DAI và TrueUSD TUSD. Ba stablecoin trên đã chiếm hơn 90% toàn bộ thị trường stablecoin. Về loại hình stablecoin, USDT, USDC, BUSD đều thuộc loại stablecoin tập trung, được phát hành dựa trên tài sản thực để thế chấp; bên cạnh đó, còn có stablecoin phi tập trung, chẳng hạn như DAI do MarkerDAO phát hành có giá trị thị trường là 4.86 tỷ USD, chiếm chỉ 3.73%.
So sánh các stablecoin chính
Tether USDT
Vào tháng 10 năm 2014, Tether(, công ty con của iFinex), đã ra mắt USDT. USDT là stablecoin lớn nhất trên thị trường hiện nay, với giá trị vốn hóa thị trường vượt quá 82,7 tỷ USD.
Cơ chế hoạt động của USDT:
Người dùng gửi đô la Mỹ vào tài khoản ngân hàng của công ty Tether.
Công ty Tether tạo tài khoản Tether riêng cho người dùng, và cho vào tài khoản số tiền tiền điện tử tương ứng với số USD họ gửi vào.
Người dùng có thể giao dịch USDT thông qua sàn giao dịch hoặc thị trường ngoài trời.
Người dùng trả lại USDT cho công ty Tether, đổi lấy tiền pháp định.
Công ty Tether tiêu hủy USDT và hoàn trả đô la Mỹ vào tài khoản ngân hàng của người dùng. Ngoài ra, khi USDT vào lưu thông, bất kỳ nhà đầu tư nào cũng có thể mua và giao dịch USDT từ các nhà đầu tư khác hoặc sàn giao dịch. Điều này tạo thành một chuỗi vòng khép kín hoàn chỉnh của việc phát hành, giao dịch, lưu thông và thu hồi.
USD Coin (USDC)
Vào tháng 7 năm 2018, USDC là đồng stablecoin đô la được phát hành bởi công ty Circle và sàn giao dịch Coinbase. Hiện tại, giá trị thị trường của USDC khoảng 30,1 tỷ đô la, đứng thứ hai trong thị trường stablecoin, có quy mô khoảng một nửa USDT. Vào thời điểm đỉnh cao vào ngày 1 tháng 7 năm 2022, giá trị thị trường của USDC đã vượt quá 56 tỷ đô la, khi đó đã gần đạt mức 66 tỷ đô la của USDT.
Cơ chế hoạt động của USDC:
Khách hàng tham gia vào ứng dụng web do các thành viên phát hành CENTER token được cấp phép tạo ra và duy trì thông qua Stablecoin ( có thể chuyển tiền hợp pháp vào tài khoản của nhà phát hành CENTER. Nhà phát hành sử dụng mạng CENTER để thực hiện một loạt các lệnh, nhằm xác minh, đúc và xác nhận các token hợp pháp gắn liền với giá trị của số tiền đã gửi. Sau đó, khách hàng có thể chuyển các token này đến nơi khác để sử dụng.
Quá trình rút tiền tuân theo thứ tự ngược lại: khi khách hàng truy cập vào cửa ra, token hợp pháp sẽ bị tiêu hủy, chẳng hạn như bởi các thành viên phát hành CENTER được cấp phép duy trì ứng dụng Web. Sau khi xác thực và kiểm tra thành công, tiền từ dự trữ pháp lý cơ bản sẽ được chuyển đến ngân hàng bên ngoài của khách hàng.
![Một bài viết hiểu rõ: Phân tích sâu về tình trạng và quy định của các stablecoin toàn cầu năm 2023])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb590db8931e3906e289ac7bf73b4743.webp(
)# Binance USD ###BUSD(
Vào tháng 9 năm 2019, đối tác phát hành Paxos) đã hợp tác với Binance để cho ra mắt BUSD, một loại Stablecoin được hỗ trợ bởi đồng pháp quy gắn liền với đô la Mỹ, có thể mua và đổi với tỷ giá 1 BUSD đổi 1 đô la Mỹ, hiện là tiền điện tử lớn thứ bảy theo vốn hóa thị trường và là Stablecoin lớn thứ ba.
Cơ chế hoạt động của BUSD:
Để duy trì giá trị 1 đô la của nó, số lượng đô la mà Paxos nắm giữ bằng tổng cung BUSD. BUSD và USD có thể được đổi bất cứ lúc nào thông qua Paxos.
Người dùng gửi đô la Mỹ vào tài khoản dự trữ ngân hàng của Paxos.
Nhà phát hành ( Paxos ) tạo ra một lượng BUSD tương đương trên Ethereum.
BUSD mới được phát hành sẽ được giao cho người dùng, trong khi đô la Mỹ được lưu giữ trong tài khoản dự trữ ngân hàng.
Cơ chế này cũng luôn hoạt động ngược lại. Người dùng có thể sử dụng Paxos để tiêu hủy BUSD và nhận lại 1 đô la.
Bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh để tiêu hủy/đúc BUSD, cơ chế này có thể giữ tỉ lệ cung và dự trữ ở mức không đổi là 1:1.
(# TrueUSD )TUSD###
Tháng 3 năm 2018, bên phát hành Archblock( đã ra mắt TrueUSD và niêm yết trên sàn Bittrex. TrueUSD )TUSD( là một token ERC-20 được đảm bảo hoàn toàn, được bảo vệ bởi pháp luật và xác minh minh bạch. Nó được gắn với đô la Mỹ và duy trì tỷ lệ 1:1. Hơn nữa, nó là tài sản tiền điện tử đầu tiên được xây dựng trên nền tảng TrustToken. Nó được thiết kế để trở thành một stablecoin đơn giản, minh bạch và đáng tin cậy. Do đó, nó không sử dụng tài khoản ngân hàng ẩn hoặc bất kỳ thuật toán đặc biệt nào.
Cơ chế hoạt động của TUSD:
Khối lượng đô la của TrueUSD được phân bổ trên các tài khoản ngân hàng thuộc các công ty ủy thác khác nhau. Các bên liên quan đã ký kết thỏa thuận, công bố tài sản thế chấp hàng ngày và thực hiện kiểm toán hàng tháng. Token này sử dụng nhiều tài khoản ủy thác để giảm rủi ro đối tác và cung cấp bảo vệ pháp lý cho người nắm giữ nhằm phòng chống trộm cắp.
TrustToken sử dụng hợp đồng thông minh đã được kiểm toán công khai để hạn chế việc phát hành token của chính mình. Số tiền này thậm chí chưa bao giờ chạm vào tay đội ngũ TrustToken. Khi tài khoản ký quỹ nhận được đô la Mỹ, TUSD mới sẽ tự động được tạo ra. Mỗi khi người dùng đổi đô la Mỹ, một lượng TUSD tương ứng sẽ ngay lập tức bị tiêu hủy. Bằng cách này, TrustToken đảm bảo tỷ lệ 1:1 giữa đô la Mỹ và TUSD trong tài khoản ký quỹ và TUSD đang lưu hành.
![Một bài viết để hiểu: Phân tích sâu về tình trạng và quy định của Stablecoin toàn cầu năm 2023])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e68976568fa57e118ab043e196afa258.webp(
) Stablecoin phi tập trung
(# MakerDAO )DAI###
Vào tháng 12 năm 2017, MakerDAO đã ra mắt DAI. Khác với USTD, DAI hoàn toàn tồn tại trên blockchain, tránh được rủi ro tín dụng có thể phát sinh từ trung gian tín nhiệm bên thứ ba.
Cơ chế hoạt động của DAI:
Cổng tạo, truy cập và sử dụng DAI
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tình trạng thị trường Stablecoin năm 2023 và phân tích quy định
Phân tích tình hình và quy định của Stablecoin năm 2023
Sự trỗi dậy của Stablecoin
Stablecoin là một loại tiền điện tử được gắn liền với các tài sản dự trữ như tiền pháp định, vàng, và cũng là một loại tiền điện tử có thể lưu thông tự do, mở rộng trên chuỗi, gắn liền với các tài sản dự trữ.
Mục đích thiết kế của Stablecoin là để giảm sự biến động giá. Stablecoin tạo thành sự tương phản rõ rệt với các loại tiền điện tử khác bao gồm cả Bitcoin, vì chúng không có cơ chế nội tại nào để giảm sự biến động. Trong khi đó, Stablecoin chống lại sự biến động mạnh mẽ bằng cách mô phỏng các loại tiền tệ như USD, EUR, CNY và CHF.
Năm 2014, đồng stablecoin đầu tiên Tether( còn được gọi là USDT, Thái Đạt Bạc) ra đời, mở ra kỷ nguyên đổi ngang giá với đô la Mỹ. Chẳng hạn, 1 Tether nên tương đương với 1 đô la. Ngày nay, Tether được giao dịch thường xuyên trong lĩnh vực tiền điện tử, và diễn biến của nó cũng chứng minh rằng thiết kế ban đầu của nó là đáng tin cậy.
Ngoài đô la Mỹ, còn có các loại tiền tệ khác có thể được sử dụng để đo lường giá trị của stablecoin, bao gồm tiền tệ ( như euro ), giỏ tiền tệ ( như Quyền rút vốn đặc biệt của IMF ), hàng hóa hoặc tài sản thực khác ( như vàng, bất động sản ), hoặc các chỉ số kinh tế ( như tỷ lệ lạm phát ).
Phân loại Stablecoin
Theo cơ chế ổn định khác nhau, hiện nay các loại stablecoin phổ biến trên thị trường có thể được chia thành bốn loại:
Stablecoin thế chấp bằng pháp tệ
Stablecoin phổ biến nhất được hỗ trợ bởi tiền pháp định theo tỷ lệ 1:1. Các nhà phát hành trung ương hoặc người lưu ký giữ tài sản thế chấp bằng pháp định. Nó phải tỷ lệ thuận với số lượng token stablecoin đang lưu hành. Tether (USDT), USD Coin (USDC) và Binance USD (BUSD) là những stablecoin thế chấp bằng pháp định có vốn hóa thị trường cao nhất.
Loại stablecoin này có những đặc điểm sau:
tiền ổn định gắn liền với tiền điện tử
Stablecoin được hỗ trợ bởi một loại tiền điện tử khác làm tài sản thế chấp. Stablecoin thế chấp bằng tiền điện tử không sử dụng người quản lý để giữ tài sản thế chấp, mà sử dụng hợp đồng thông minh. Quá trình phát hành stablecoin diễn ra trên chuỗi, sử dụng hợp đồng thông minh thay vì dựa vào một nhà phát hành trung ương để thực hiện. Khi bạn muốn mua ( để đúc ) những stablecoin này, bạn sẽ khóa tiền điện tử trong hợp đồng thông minh để nhận được số token tương ứng. Sau đó, bạn sẽ đưa stablecoin trở lại hợp đồng thông minh tương ứng, và bạn có thể rút lại số tiền thế chấp mà bạn đã khóa trước đó. DAI( là một stablecoin thế chấp bằng tiền điện tử ) nổi bật nhất trong danh mục này.
Stablecoin hỗ trợ bởi tiền điện tử cần được thế chấp quá mức để giảm thiểu sự biến động giá của tài sản thế chấp tiền điện tử cần thiết. Ví dụ, nếu bạn muốn mua Stablecoin DAI trị giá 100 đô la, bạn cần gửi vào tài sản ETH trị giá 180 đô la, điều này tương đương với tỷ lệ thế chấp 180%. Nếu giá thị trường của ETH giảm, nhưng vẫn cao hơn ngưỡng thanh lý đã thiết lập, thì do có tài sản thế chấp dư thừa, giá của DAI vẫn có thể ổn định. Tuy nhiên, nếu giá ETH giảm xuống dưới ngưỡng đã thiết lập ( chẳng hạn như giảm 100%, ETH trước đây trị giá 180 đô la giờ chỉ còn 90 đô la ). Trong trường hợp này, theo hợp đồng thông minh, tài sản thế chấp sẽ bị bán cưỡng chế để thực hiện thanh lý.
Stablecoin
Stablecoin thuật toán cố gắng duy trì sự gắn kết với các tài sản như đô la Mỹ bằng cách mở rộng và thu hẹp nguồn cung token một cách động. Stablecoin thuật toán không sử dụng tiền pháp định hoặc tiền điện tử làm tài sản bảo đảm. Thay vào đó, sự ổn định giá của chúng đến từ việc sử dụng các thuật toán chuyên biệt và hợp đồng thông minh để quản lý nguồn cung token trong lưu thông. Khi giá thị trường thấp hơn giá của tiền tệ pháp định mà nó theo dõi, một hệ thống stablecoin thuật toán sẽ giảm số lượng token trong lưu thông. Hoặc, nếu giá token vượt quá giá của tiền tệ pháp định mà nó theo dõi, các token mới sẽ được đưa vào lưu thông, điều chỉnh giá trị của stablecoin xuống.
Tuy nhiên, stablecoin thuật toán cần phụ thuộc vào một thuật toán rất mạnh, USTC liên quan đến Luna là một loại stablecoin thuật toán, nhưng do thuật toán nội tại của họ không xem xét một số tình huống cực đoan mà xảy ra sự kiện thiên nga đen hoặc sự kiện bất ngờ, và cuối cùng đã bị mất liên kết và sụp đổ.
Stablecoin thuật toán có các đặc điểm sau:
hàng hóa hỗ trợ Stablecoin
Các stablecoin được hỗ trợ bởi hàng hóa sử dụng hàng hóa như kim loại quý, dầu mỏ và bất động sản làm tài sản thế chấp. Vàng là hàng hóa thế chấp phổ biến nhất, Tether Gold (XAUT) và PAX Gold (PAXG) là những stablecoin hỗ trợ vàng hàng đầu. Tài sản được hỗ trợ bởi hàng hóa cho phép đầu tư vào các tài sản có thể cách xa địa phương và cung cấp tính thanh khoản cho các loại tài sản kém thanh khoản.
Tình trạng thị trường Stablecoin
Tổng giá trị thị trường của Stablecoin
Tính đến ngày 12 tháng 5 năm 2023, tổng giá trị thị trường của stablecoin khoảng 131,8 tỷ đô la.
Trong thị trường stablecoin, chín stablecoin có giá trị thị trường lớn nhất chiếm hơn 97% thị phần. Năm stablecoin hàng đầu chiếm hơn 96%, lần lượt là Tether USDT, USD Coin USDC, Binance USD BUSD, DAI và TrueUSD TUSD. Ba stablecoin trên đã chiếm hơn 90% toàn bộ thị trường stablecoin. Về loại hình stablecoin, USDT, USDC, BUSD đều thuộc loại stablecoin tập trung, được phát hành dựa trên tài sản thực để thế chấp; bên cạnh đó, còn có stablecoin phi tập trung, chẳng hạn như DAI do MarkerDAO phát hành có giá trị thị trường là 4.86 tỷ USD, chiếm chỉ 3.73%.
So sánh các stablecoin chính
Tether USDT
Vào tháng 10 năm 2014, Tether(, công ty con của iFinex), đã ra mắt USDT. USDT là stablecoin lớn nhất trên thị trường hiện nay, với giá trị vốn hóa thị trường vượt quá 82,7 tỷ USD.
Cơ chế hoạt động của USDT:
Người dùng gửi đô la Mỹ vào tài khoản ngân hàng của công ty Tether.
Công ty Tether tạo tài khoản Tether riêng cho người dùng, và cho vào tài khoản số tiền tiền điện tử tương ứng với số USD họ gửi vào.
Người dùng có thể giao dịch USDT thông qua sàn giao dịch hoặc thị trường ngoài trời.
Người dùng trả lại USDT cho công ty Tether, đổi lấy tiền pháp định.
Công ty Tether tiêu hủy USDT và hoàn trả đô la Mỹ vào tài khoản ngân hàng của người dùng. Ngoài ra, khi USDT vào lưu thông, bất kỳ nhà đầu tư nào cũng có thể mua và giao dịch USDT từ các nhà đầu tư khác hoặc sàn giao dịch. Điều này tạo thành một chuỗi vòng khép kín hoàn chỉnh của việc phát hành, giao dịch, lưu thông và thu hồi.
USD Coin (USDC)
Vào tháng 7 năm 2018, USDC là đồng stablecoin đô la được phát hành bởi công ty Circle và sàn giao dịch Coinbase. Hiện tại, giá trị thị trường của USDC khoảng 30,1 tỷ đô la, đứng thứ hai trong thị trường stablecoin, có quy mô khoảng một nửa USDT. Vào thời điểm đỉnh cao vào ngày 1 tháng 7 năm 2022, giá trị thị trường của USDC đã vượt quá 56 tỷ đô la, khi đó đã gần đạt mức 66 tỷ đô la của USDT.
Cơ chế hoạt động của USDC:
Khách hàng tham gia vào ứng dụng web do các thành viên phát hành CENTER token được cấp phép tạo ra và duy trì thông qua Stablecoin ( có thể chuyển tiền hợp pháp vào tài khoản của nhà phát hành CENTER. Nhà phát hành sử dụng mạng CENTER để thực hiện một loạt các lệnh, nhằm xác minh, đúc và xác nhận các token hợp pháp gắn liền với giá trị của số tiền đã gửi. Sau đó, khách hàng có thể chuyển các token này đến nơi khác để sử dụng.
Quá trình rút tiền tuân theo thứ tự ngược lại: khi khách hàng truy cập vào cửa ra, token hợp pháp sẽ bị tiêu hủy, chẳng hạn như bởi các thành viên phát hành CENTER được cấp phép duy trì ứng dụng Web. Sau khi xác thực và kiểm tra thành công, tiền từ dự trữ pháp lý cơ bản sẽ được chuyển đến ngân hàng bên ngoài của khách hàng.
![Một bài viết hiểu rõ: Phân tích sâu về tình trạng và quy định của các stablecoin toàn cầu năm 2023])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb590db8931e3906e289ac7bf73b4743.webp(
)# Binance USD ###BUSD(
Vào tháng 9 năm 2019, đối tác phát hành Paxos) đã hợp tác với Binance để cho ra mắt BUSD, một loại Stablecoin được hỗ trợ bởi đồng pháp quy gắn liền với đô la Mỹ, có thể mua và đổi với tỷ giá 1 BUSD đổi 1 đô la Mỹ, hiện là tiền điện tử lớn thứ bảy theo vốn hóa thị trường và là Stablecoin lớn thứ ba.
Cơ chế hoạt động của BUSD:
Để duy trì giá trị 1 đô la của nó, số lượng đô la mà Paxos nắm giữ bằng tổng cung BUSD. BUSD và USD có thể được đổi bất cứ lúc nào thông qua Paxos.
Người dùng gửi đô la Mỹ vào tài khoản dự trữ ngân hàng của Paxos.
Nhà phát hành ( Paxos ) tạo ra một lượng BUSD tương đương trên Ethereum.
BUSD mới được phát hành sẽ được giao cho người dùng, trong khi đô la Mỹ được lưu giữ trong tài khoản dự trữ ngân hàng.
Cơ chế này cũng luôn hoạt động ngược lại. Người dùng có thể sử dụng Paxos để tiêu hủy BUSD và nhận lại 1 đô la.
Bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh để tiêu hủy/đúc BUSD, cơ chế này có thể giữ tỉ lệ cung và dự trữ ở mức không đổi là 1:1.
(# TrueUSD )TUSD###
Tháng 3 năm 2018, bên phát hành Archblock( đã ra mắt TrueUSD và niêm yết trên sàn Bittrex. TrueUSD )TUSD( là một token ERC-20 được đảm bảo hoàn toàn, được bảo vệ bởi pháp luật và xác minh minh bạch. Nó được gắn với đô la Mỹ và duy trì tỷ lệ 1:1. Hơn nữa, nó là tài sản tiền điện tử đầu tiên được xây dựng trên nền tảng TrustToken. Nó được thiết kế để trở thành một stablecoin đơn giản, minh bạch và đáng tin cậy. Do đó, nó không sử dụng tài khoản ngân hàng ẩn hoặc bất kỳ thuật toán đặc biệt nào.
Cơ chế hoạt động của TUSD:
Khối lượng đô la của TrueUSD được phân bổ trên các tài khoản ngân hàng thuộc các công ty ủy thác khác nhau. Các bên liên quan đã ký kết thỏa thuận, công bố tài sản thế chấp hàng ngày và thực hiện kiểm toán hàng tháng. Token này sử dụng nhiều tài khoản ủy thác để giảm rủi ro đối tác và cung cấp bảo vệ pháp lý cho người nắm giữ nhằm phòng chống trộm cắp.
TrustToken sử dụng hợp đồng thông minh đã được kiểm toán công khai để hạn chế việc phát hành token của chính mình. Số tiền này thậm chí chưa bao giờ chạm vào tay đội ngũ TrustToken. Khi tài khoản ký quỹ nhận được đô la Mỹ, TUSD mới sẽ tự động được tạo ra. Mỗi khi người dùng đổi đô la Mỹ, một lượng TUSD tương ứng sẽ ngay lập tức bị tiêu hủy. Bằng cách này, TrustToken đảm bảo tỷ lệ 1:1 giữa đô la Mỹ và TUSD trong tài khoản ký quỹ và TUSD đang lưu hành.
![Một bài viết để hiểu: Phân tích sâu về tình trạng và quy định của Stablecoin toàn cầu năm 2023])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e68976568fa57e118ab043e196afa258.webp(
) Stablecoin phi tập trung
(# MakerDAO )DAI###
Vào tháng 12 năm 2017, MakerDAO đã ra mắt DAI. Khác với USTD, DAI hoàn toàn tồn tại trên blockchain, tránh được rủi ro tín dụng có thể phát sinh từ trung gian tín nhiệm bên thứ ba.
Cơ chế hoạt động của DAI:
Cổng tạo, truy cập và sử dụng DAI