Tổng quan thị trường Tài sản tiền điện tử quý 1 năm 2025: Xu hướng mới trong thời kỳ điều chỉnh

Vào đầu năm 2025, thị trường Tài sản tiền điện tử đã trải qua một đợt điều chỉnh đáng kể, đối lập rõ rệt với đỉnh cao của thị trường bò vào cuối năm 2024. Trong quý đầu tiên, tổng giá trị thị trường Tài sản tiền điện tử giảm 18,6%, còn 2,8 nghìn tỷ USD, giảm mạnh so với mức cao 3,8 nghìn tỷ USD vào ngày 18 tháng 1. Độ sôi động của thị trường cũng giảm theo, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày giảm 27,3%, xuống còn 146 tỷ USD.

Trong bối cảnh thị trường tổng thể ảm đạm, Bitcoin thể hiện sức chống chịu mạnh mẽ, vị thế dẫn đầu thị trường của nó đã tăng lên 59,1%, đạt mức cao nhất kể từ đầu năm 2021. Mặc dù Bitcoin đã đạt mức cao kỷ lục 106,182 USD vào tháng 1, nhưng đã giảm xuống còn 82,514 USD vào cuối quý, với mức giảm là 11,8%.

Báo cáo này bao quát toàn diện mọi khía cạnh của thị trường Tài sản tiền điện tử trong quý 1 năm 2025, bao gồm tổng quan thị trường, hiệu suất của các tài sản mã hóa chính, sự phát triển của hệ sinh thái DeFi và NFT, cũng như hiệu suất của các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung.

Tám điểm nổi bật của thị trường

1. Tài sản tiền điện tử tổng giá trị thị trường quý giảm 18.6%, từ đỉnh cao đầu năm 3.8 nghìn tỷ đô la trở lại
2. Sự thống trị của thị trường Bitcoin tăng lên 59.1%
3. Giảm 11,8% trong quý của Bitcoin, hiệu suất yếu hơn vàng và trái phiếu Mỹ.
4. Giá Ethereum giảm mạnh 45,3%, từ 3.336 đô la xuống 1.805 đô la
5. Sự hưng thịnh của Meme coin giảm sút, số lượng token mới được triển khai giảm 56,3%
6. Khối lượng giao dịch giao ngay của sàn giao dịch tập trung đạt 5,4 nghìn tỷ USD, giảm 16,3% so với tháng trước.
7. Solana giữ vị trí hàng đầu trong giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung, chiếm 39.6%
8. Tổng giá trị bị khóa (TVL) của DeFi đa chuỗi đã bốc hơi 48.9 tỷ USD, giảm 27.5%

Phân tích xu hướng chính của thị trường

Sự thống trị của Bitcoin được tăng cường

Trong thời gian điều chỉnh thị trường, Bitcoin thể hiện sức mạnh chống lại sự giảm giá, với vị thế dẫn đầu thị trường tăng 4.6 điểm phần trăm, đạt 59.1%. Dữ liệu này thiết lập mức cao mới kể từ quý đầu tiên năm 2021, phản ánh rằng các nhà đầu tư có xu hướng chọn tài sản tương đối an toàn khi sự không chắc chắn trên thị trường tăng lên.

Stablecoin cũng hưởng lợi từ sự giảm giá của thị trường, thị phần của Tether (USDT) tăng nhẹ lên 5.2%. Ngược lại, thị phần của Ethereum (ETH) giảm 3.9 điểm phần trăm xuống còn 7.9%, ghi nhận mức thấp nhất kể từ cuối năm 2019.

So sánh hiệu suất tài sản chính

Trong quý I năm 2025, Bitcoin giảm 11.8%, nhưng vẫn có hiệu suất tốt hơn so với các tài sản tiền điện tử chính khác. Ngược lại, tài sản trú ẩn truyền thống là vàng có hiệu suất vượt trội, với mức tăng 18% trong quý. Thị trường chứng khoán cũng chịu áp lực, chỉ số Nasdaq và S&P 500 lần lượt giảm 10.3% và 4.4%.

Cần lưu ý rằng chỉ số đô la Mỹ (DXY) giảm 4.6%, có thể bị ảnh hưởng bởi sự không chắc chắn trong chính sách thuế quan của Mỹ. Yên Nhật và Euro đều tăng giá so với đô la Mỹ, lần lượt tăng 5.2% và 4.5%.

Ethereum điều chỉnh lớn

Ethereum đã có một hiệu suất kém trong quý này, giá giảm mạnh từ 3,336 USD xuống còn 1,805 USD, với mức giảm lên tới 45.3%. Sự sụt giảm này đã xóa bỏ toàn bộ mức tăng trong năm 2024, kéo giá trở lại mức của năm 2023. Hiệu suất của Ethereum rõ ràng yếu hơn so với các tài sản tiền điện tử chính như Bitcoin, Solana, XRP và BNB.

Sự bùng nổ Meme coin giảm dần

Sự bùng nổ do các đồng Meme liên quan đến Trump gây ra vào đầu năm đã nhanh chóng suy giảm trong quý này. Số lượng mã thông báo mới được triển khai hàng ngày trên nền tảng Pump.fun đã giảm mạnh 56,3% từ mức đỉnh 72.000 xuống còn 31.000 vào cuối quý. Điểm chuyển biến của xu hướng này là sự kiện đồng LIBRA do Tổng thống Argentina quảng bá, sự kiện này đã làm giảm mạnh sự tự tin của các nhà đầu tư vào các đồng Meme.

Sự thay đổi trong cấu trúc sàn giao dịch

Sàn giao dịch tập trung (CEX) tổng giá trị giao dịch giao ngay đạt 5.4 triệu tỷ đô la Mỹ, giảm 16.3% so với tháng trước. Binance vẫn là người dẫn đầu thị trường, với thị phần tháng 3 là 40.7%. Đáng chú ý, HTX là sàn giao dịch chính duy nhất ghi nhận sự tăng trưởng về giá trị giao dịch, với mức tăng 11.4%.

Trong lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung (DEX), Solana tiếp tục duy trì vị thế dẫn đầu với thị phần đạt 39.6% trong quý đầu tiên. Khối lượng giao dịch của nó đã tăng từ 217 tỷ USD trong quý trước lên 293.7 tỷ USD, tăng 35.3%. Ethereum đã lấy lại vị trí dẫn đầu về khối lượng giao dịch DEX vào tháng 3 với thị phần là 30.1%.

Điều chỉnh hệ sinh thái DeFi

Tổng giá trị tài sản khóa trong DeFi đa chuỗi (TVL) đã giảm 27,5% trong quý đầu tiên, từ 177,4 tỷ USD xuống 128,6 tỷ USD. Ethereum là nạn nhân lớn nhất, với vị thế thống trị TVL giảm từ 63,5% xuống 56,6%, tổng số giảm từ 112,6 tỷ USD xuống 72,7 tỷ USD.

Chuỗi công khai mới nổi Berachain có hiệu suất nổi bật, kể từ khi ra mắt vào ngày 6 tháng 2, tổng giá trị khóa (TVL) DeFi của nó đã nhanh chóng tăng lên 5,2 tỷ đô la, xếp hạng thứ sáu trong bảng xếp hạng TVL. Điều này chủ yếu nhờ vào kho tiền gửi Boyco của nó đã thu hút khoảng 2,3 tỷ đô la.

Nói chung, thị trường Tài sản tiền điện tử trong quý đầu tiên của năm 2025 đã trải qua một sự điều chỉnh toàn diện, Bitcoin thể hiện sự ổn định tương đối, trong khi các tài sản mã hóa khác đều gặp phải sự sụt giảm lớn. Cấu trúc thị trường đã có sự thay đổi rõ rệt, các chuỗi công khai mới nổi và các dự án bắt đầu nổi bật, vị thế của các ông lớn truyền thống bị thách thức. Khi thị trường bước vào chu kỳ mới, các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ ảnh hưởng của môi trường quản lý, phát triển công nghệ và các yếu tố kinh tế vĩ mô đối với thị trường Tài sản tiền điện tử.