Phân tích thị trường thế chấp Solana: Những người tham gia chính trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản
Khi thị trường hồi phục, Solana (SOL) đã vươn lên thành đồng tiền điện tử lớn thứ sáu, với quy mô tài sản thế chấp chỉ đứng sau Ethereum trong số tất cả các blockchain dựa trên chứng minh cổ phần (PoS). Tuy nhiên, mức độ tập trung vốn của các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) trong hệ sinh thái Solana tương đối thấp, với tổng giá trị bị khóa (TVL) chỉ đạt 1,137 triệu USD, khoảng 11,3% so với mức cao nhất lịch sử.
Trong TVL của Solana, các dự án thế chấp thanh khoản đóng một vai trò quan trọng và là yếu tố chính thúc đẩy sự phục hồi của TVL. Trong đó, Marinade và Jito với TVL cao nhất trở thành các nhà lãnh đạo trong lĩnh vực này. Bài viết này sẽ đi sâu vào các người tham gia quan trọng trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản của Solana và so sánh phân tích chiến lược cũng như hiệu suất thị trường của họ.
Thế chấp và Thế chấp thanh khoản tổng quan
Tính đến ngày 12 tháng 12, giá trị vốn hóa thị trường của SOL là 30.53 tỷ USD, giá trị vốn hóa thị trường thế chấp là 27.62 tỷ USD, tỷ lệ thế chấp là 69.18%, số lượng thế chấp là 391 triệu SOL, tỷ lệ lạm phát là 6.75%, tỷ lệ thưởng là 6.87%. Giá trị vốn hóa thị trường thế chấp của SOL đứng thứ hai trong tất cả các chuỗi PoS, chỉ sau ETH; tỷ lệ thế chấp cũng tương đối cao trong các chuỗi PoS có giá trị vốn hóa thị trường lớn.
Mạng Solana có tổng cộng 1986 người xác thực, những người xác thực hàng đầu cung cấp APY gần 8%, không cần phí.
Để thưởng cho những người nắm giữ SOL, tăng cường an ninh mạng và khả năng chống kiểm duyệt, Solana đã ra mắt "chương trình hồ bơi thế chấp". Người dùng có thể gửi SOL vào hồ bơi thế chấp, nhận được token SPL đại diện cho phần của họ, tức là token thế chấp thanh khoản (LST). Hiện tại, có 16.82 triệu SOL đang bị khóa trong hồ bơi thế chấp, chiếm khoảng 4.3% tổng số lượng thế chấp, với APY trung bình là 6.68%. Bốn hồ bơi thế chấp hàng đầu lần lượt là Marinade, Jito, BlazeStake và Lido.
Phân tích các đối tác chính
Marinade Finance
Marinade Finance là giao thức thế chấp thanh khoản sớm nhất trong hệ sinh thái Solana, được ra mắt trên mạng chính vào tháng 8 năm 2021. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được mSOL, và lợi nhuận từ thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào mSOL. Marinade cũng cung cấp dịch vụ thế chấp gốc, cho phép người dùng nhận lợi nhuận từ thế chấp mà không cần sử dụng hợp đồng thông minh.
Hiện tại, có 7.058 triệu SOL được thế chấp trong Marinade, TVL là 777 triệu USD, tỷ lệ lợi nhuận từ thế chấp là 6.543%. Khối lượng thế chấp đã tăng 31.22% trong 30 ngày qua. Vốn hóa thị trường lưu thông của token quản trị MNDE là 85.99 triệu USD, tổng vốn hóa thị trường là 356 triệu USD.
Jito
Jito đã ra mắt nền tảng thế chấp thanh khoản vào cuối năm 2022. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được JitoSOL, lợi nhuận từ thế chấp được tích lũy vào JitoSOL. Điểm nổi bật của Jito là đã phát triển cơ sở hạ tầng giá trị có thể rút tối đa (MEV) cho mạng Solana, một phần lợi nhuận MEV sẽ được phân phối cho các chủ sở hữu JitoSOL, giúp lợi nhuận từ thế chấp của họ tương đối cao.
Jito hiện tại đang thế chấp 6.38 triệu SOL, TVL là 455 triệu USD, tỷ lệ lợi suất thế chấp là 6.892%. Khối lượng thế chấp trong 30 ngày qua đã tăng 17.77%. Vốn hóa lưu thông của token quản trị JTO là 342 triệu USD, tổng vốn hóa thị trường là 2.973 tỷ USD.
BlazeStake
BlazeStake được ra mắt vào tháng 5 năm 2022, gần đây đã phát triển nhanh chóng nhờ sự tăng trưởng chung của hệ sinh thái Solana. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được bSOL. BlazeStake chủ yếu sử dụng hợp đồng thông minh của hồ chứa thế chấp chính thức của Solana Labs, sở hữu tập hợp các xác thực viên lớn nhất, cho phép người dùng thế chấp thanh khoản cho các xác thực viên cụ thể.
BlazeStake中 thế chấp có 152万SOL, TVL为1.08亿美元, thế chấp收益率为6.232%。过去30天 thế chấp量增长177%。其治理代币BLZE的总市值为3884万美元。
Lido
Lido đã ra mắt dịch vụ thế chấp thanh khoản trên Solana vào tháng 9 năm 2021, người dùng thế chấp SOL có thể nhận được stSOL. Tuy nhiên, sự phát triển của Lido trên Solana không như mong đợi, đã thông báo ngừng nhận thế chấp mới vào tháng 10.
Hiện tại, Lido đang thế chấp 887.000 SOL trên Solana, TVL là 63,4 triệu USD, tỷ lệ lợi nhuận thế chấp là 6,717%. Khối lượng thế chấp đã giảm 41,43% trong 30 ngày qua. Vốn hóa thị trường lưu thông của token quản trị LDO là 2,095 triệu USD, tổng vốn hóa thị trường là 2,356 triệu USD.
Ứng dụng của LST trong DeFi
Các dự án thế chấp thanh khoản lớn đều được hỗ trợ trong các ứng dụng DeFi trên Solana. Các giao thức cho vay chính là marginfi và Solend hỗ trợ mSOL, JitoSOL, bSOL làm tài sản thế chấp, nhưng đã gỡ bỏ stSOL. Trong DEX Orca, mSOL/SOL và bSOL/SOL có tính thanh khoản cao hơn, trong khi JitoSOL/SOL và stSOL/SOL có tính thanh khoản tương đối thấp.
Các biện pháp khuyến khích của dự án dường như liên quan chặt chẽ đến sự gia tăng khối lượng thế chấp và thanh khoản DEX. Blaze cung cấp mức khuyến khích cao nhất, mSOL cũng có một số trợ cấp, trong khi Jito vẫn chưa có động thái khuyến khích việc sử dụng JitoSOL trong DeFi. Lido do đã phân phối gần như toàn bộ token không còn khả năng tiếp tục khuyến khích và đã chọn rút lui khỏi thị trường.
Tóm tắt
Hệ sinh thái Solana bao gồm nhiều giải pháp thế chấp thanh khoản tiêu biểu, mỗi giải pháp đều có những đặc điểm riêng và được các dự án DeFi hỗ trợ rộng rãi. Tuy nhiên, tổng lượng thế chấp thanh khoản vẫn còn khá ít, chỉ chiếm 4.3% tổng số SOL đã được thế chấp. Sự đa dạng của các giải pháp cũng dẫn đến việc phân tán thanh khoản, trong tương lai có thể sẽ xuất hiện thêm các giải pháp cạnh tranh mới.
Các biện pháp khuyến khích vẫn rất quan trọng đối với việc tăng cường lượng thế chấp và thanh khoản của LST trong DEX. Blaze đã đạt được sự tăng trưởng đáng kể thông qua các khoản trợ cấp lớn, trong khi Lido đã chọn rút lui do không còn khả năng tiếp tục trợ cấp. Trong tương lai, sự cạnh tranh giữa các dự án có thể sẽ tập trung nhiều hơn vào việc tối ưu hóa các biện pháp khuyến khích và trải nghiệm người dùng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phân tích thị trường thế chấp thanh khoản Solana: Marinade và Jito dẫn đầu, các biện pháp khuyến khích là chìa khóa
Phân tích thị trường thế chấp Solana: Những người tham gia chính trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản
Khi thị trường hồi phục, Solana (SOL) đã vươn lên thành đồng tiền điện tử lớn thứ sáu, với quy mô tài sản thế chấp chỉ đứng sau Ethereum trong số tất cả các blockchain dựa trên chứng minh cổ phần (PoS). Tuy nhiên, mức độ tập trung vốn của các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) trong hệ sinh thái Solana tương đối thấp, với tổng giá trị bị khóa (TVL) chỉ đạt 1,137 triệu USD, khoảng 11,3% so với mức cao nhất lịch sử.
Trong TVL của Solana, các dự án thế chấp thanh khoản đóng một vai trò quan trọng và là yếu tố chính thúc đẩy sự phục hồi của TVL. Trong đó, Marinade và Jito với TVL cao nhất trở thành các nhà lãnh đạo trong lĩnh vực này. Bài viết này sẽ đi sâu vào các người tham gia quan trọng trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản của Solana và so sánh phân tích chiến lược cũng như hiệu suất thị trường của họ.
Thế chấp và Thế chấp thanh khoản tổng quan
Tính đến ngày 12 tháng 12, giá trị vốn hóa thị trường của SOL là 30.53 tỷ USD, giá trị vốn hóa thị trường thế chấp là 27.62 tỷ USD, tỷ lệ thế chấp là 69.18%, số lượng thế chấp là 391 triệu SOL, tỷ lệ lạm phát là 6.75%, tỷ lệ thưởng là 6.87%. Giá trị vốn hóa thị trường thế chấp của SOL đứng thứ hai trong tất cả các chuỗi PoS, chỉ sau ETH; tỷ lệ thế chấp cũng tương đối cao trong các chuỗi PoS có giá trị vốn hóa thị trường lớn.
Mạng Solana có tổng cộng 1986 người xác thực, những người xác thực hàng đầu cung cấp APY gần 8%, không cần phí.
Để thưởng cho những người nắm giữ SOL, tăng cường an ninh mạng và khả năng chống kiểm duyệt, Solana đã ra mắt "chương trình hồ bơi thế chấp". Người dùng có thể gửi SOL vào hồ bơi thế chấp, nhận được token SPL đại diện cho phần của họ, tức là token thế chấp thanh khoản (LST). Hiện tại, có 16.82 triệu SOL đang bị khóa trong hồ bơi thế chấp, chiếm khoảng 4.3% tổng số lượng thế chấp, với APY trung bình là 6.68%. Bốn hồ bơi thế chấp hàng đầu lần lượt là Marinade, Jito, BlazeStake và Lido.
Phân tích các đối tác chính
Marinade Finance
Marinade Finance là giao thức thế chấp thanh khoản sớm nhất trong hệ sinh thái Solana, được ra mắt trên mạng chính vào tháng 8 năm 2021. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được mSOL, và lợi nhuận từ thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào mSOL. Marinade cũng cung cấp dịch vụ thế chấp gốc, cho phép người dùng nhận lợi nhuận từ thế chấp mà không cần sử dụng hợp đồng thông minh.
Hiện tại, có 7.058 triệu SOL được thế chấp trong Marinade, TVL là 777 triệu USD, tỷ lệ lợi nhuận từ thế chấp là 6.543%. Khối lượng thế chấp đã tăng 31.22% trong 30 ngày qua. Vốn hóa thị trường lưu thông của token quản trị MNDE là 85.99 triệu USD, tổng vốn hóa thị trường là 356 triệu USD.
Jito
Jito đã ra mắt nền tảng thế chấp thanh khoản vào cuối năm 2022. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được JitoSOL, lợi nhuận từ thế chấp được tích lũy vào JitoSOL. Điểm nổi bật của Jito là đã phát triển cơ sở hạ tầng giá trị có thể rút tối đa (MEV) cho mạng Solana, một phần lợi nhuận MEV sẽ được phân phối cho các chủ sở hữu JitoSOL, giúp lợi nhuận từ thế chấp của họ tương đối cao.
Jito hiện tại đang thế chấp 6.38 triệu SOL, TVL là 455 triệu USD, tỷ lệ lợi suất thế chấp là 6.892%. Khối lượng thế chấp trong 30 ngày qua đã tăng 17.77%. Vốn hóa lưu thông của token quản trị JTO là 342 triệu USD, tổng vốn hóa thị trường là 2.973 tỷ USD.
BlazeStake
BlazeStake được ra mắt vào tháng 5 năm 2022, gần đây đã phát triển nhanh chóng nhờ sự tăng trưởng chung của hệ sinh thái Solana. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được bSOL. BlazeStake chủ yếu sử dụng hợp đồng thông minh của hồ chứa thế chấp chính thức của Solana Labs, sở hữu tập hợp các xác thực viên lớn nhất, cho phép người dùng thế chấp thanh khoản cho các xác thực viên cụ thể.
BlazeStake中 thế chấp có 152万SOL, TVL为1.08亿美元, thế chấp收益率为6.232%。过去30天 thế chấp量增长177%。其治理代币BLZE的总市值为3884万美元。
Lido
Lido đã ra mắt dịch vụ thế chấp thanh khoản trên Solana vào tháng 9 năm 2021, người dùng thế chấp SOL có thể nhận được stSOL. Tuy nhiên, sự phát triển của Lido trên Solana không như mong đợi, đã thông báo ngừng nhận thế chấp mới vào tháng 10.
Hiện tại, Lido đang thế chấp 887.000 SOL trên Solana, TVL là 63,4 triệu USD, tỷ lệ lợi nhuận thế chấp là 6,717%. Khối lượng thế chấp đã giảm 41,43% trong 30 ngày qua. Vốn hóa thị trường lưu thông của token quản trị LDO là 2,095 triệu USD, tổng vốn hóa thị trường là 2,356 triệu USD.
Ứng dụng của LST trong DeFi
Các dự án thế chấp thanh khoản lớn đều được hỗ trợ trong các ứng dụng DeFi trên Solana. Các giao thức cho vay chính là marginfi và Solend hỗ trợ mSOL, JitoSOL, bSOL làm tài sản thế chấp, nhưng đã gỡ bỏ stSOL. Trong DEX Orca, mSOL/SOL và bSOL/SOL có tính thanh khoản cao hơn, trong khi JitoSOL/SOL và stSOL/SOL có tính thanh khoản tương đối thấp.
Các biện pháp khuyến khích của dự án dường như liên quan chặt chẽ đến sự gia tăng khối lượng thế chấp và thanh khoản DEX. Blaze cung cấp mức khuyến khích cao nhất, mSOL cũng có một số trợ cấp, trong khi Jito vẫn chưa có động thái khuyến khích việc sử dụng JitoSOL trong DeFi. Lido do đã phân phối gần như toàn bộ token không còn khả năng tiếp tục khuyến khích và đã chọn rút lui khỏi thị trường.
Tóm tắt
Hệ sinh thái Solana bao gồm nhiều giải pháp thế chấp thanh khoản tiêu biểu, mỗi giải pháp đều có những đặc điểm riêng và được các dự án DeFi hỗ trợ rộng rãi. Tuy nhiên, tổng lượng thế chấp thanh khoản vẫn còn khá ít, chỉ chiếm 4.3% tổng số SOL đã được thế chấp. Sự đa dạng của các giải pháp cũng dẫn đến việc phân tán thanh khoản, trong tương lai có thể sẽ xuất hiện thêm các giải pháp cạnh tranh mới.
Các biện pháp khuyến khích vẫn rất quan trọng đối với việc tăng cường lượng thế chấp và thanh khoản của LST trong DEX. Blaze đã đạt được sự tăng trưởng đáng kể thông qua các khoản trợ cấp lớn, trong khi Lido đã chọn rút lui do không còn khả năng tiếp tục trợ cấp. Trong tương lai, sự cạnh tranh giữa các dự án có thể sẽ tập trung nhiều hơn vào việc tối ưu hóa các biện pháp khuyến khích và trải nghiệm người dùng.