Cơn sốt thị trường tiền kỹ thuật số năm 2024: Động lực đứng sau sự dẫn dắt của Bitcoin
Thị trường tiền kỹ thuật số năm 2024 đang thể hiện một mức độ nóng bỏng chưa từng có, trong đó Bitcoin có hiệu suất đặc biệt nổi bật. Chỉ trong tháng trước, Bitcoin đã đạt được mức tăng hơn 50%. Cơ chế nào ẩn chứa phía sau xu hướng thị trường bất thường này? Cơn sóng điên cuồng này sẽ kéo dài bao lâu? Hãy cùng chúng tôi khám phá sâu hơn về những vấn đề này.
Bất kỳ sự tăng lên nào của giá tài sản đều không thể tách rời khỏi sự giảm cung và sự tăng nhu cầu. Chúng ta có thể phân tích xu hướng của Bitcoin từ hai góc độ cung và cầu.
Phân tích phía cung
Về phía cung, theo cơ chế đồng thuận, số lượng Bitcoin mới được tạo ra không đủ 2 triệu coin. Hơn nữa, với sự kiện giảm một nửa sắp tới, lượng cung mới sẽ giảm thêm. Theo dữ liệu nắm giữ coin của thợ mỏ, số lượng giữ lâu dài trên 1,8 triệu coin cho thấy thợ mỏ không có ý định bán tháo quy mô lớn.
Mặt khác, số lượng Bitcoin trong tay các nhà đầu tư dài hạn tiếp tục tăng, hiện khoảng 14,9 triệu đồng. Số lượng Bitcoin thực sự có tính thanh khoản cao khá hạn chế, với giá trị thị trường chưa đến 3500 tỷ USD. Điều này cũng giải thích tại sao việc mua vào liên tục khoảng 500 triệu USD mỗi ngày có thể thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên mạnh mẽ như vậy.
Phân tích phía cầu
Nhu cầu tăng lên đến từ nhiều khía cạnh:
Thanh khoản mới do ETF mang lại
Sự tăng lên giá trị tài sản của tầng lớp giàu có
Hoạt động tài chính hấp dẫn hơn so với đầu cơ ngắn hạn
Đối với quỹ, rủi ro mua nhầm Bitcoin nhỏ hơn cơ hội bỏ lỡ Bitcoin.
Bitcoin là tâm điểm chú ý của thị trường
ETF: Bitcoin là chất xúc tác độc đáo cho đợt tăng giá lần này
Bitcoin ETF được SEC phê duyệt, mở ra cánh cửa cho việc gia nhập thị trường tài chính truyền thống. Các quỹ tuân thủ cuối cùng có thể hợp pháp đổ vào thị trường Bitcoin, và trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số, những nguồn vốn tài chính truyền thống này chỉ có thể đầu tư vào Bitcoin.
Đặc tính giảm phát của Bitcoin khiến nó dễ dàng hình thành bong bóng đầu cơ. Chỉ cần quỹ tiếp tục mua vào, giá Bitcoin sẽ không ngừng tăng lên, hiệu suất của quỹ nắm giữ Bitcoin sẽ dẫn đầu, từ đó thu hút nhiều vốn hơn, tạo thành vòng tuần hoàn tích cực. Trong khi đó, những quỹ không có phân bổ Bitcoin sẽ phải đối mặt với áp lực về hiệu suất, thậm chí có thể gặp phải tình trạng rút vốn.
Trong tháng qua, mỗi ngày giao dịch trung bình net mua vào chưa đến 500 triệu USD, nhưng đã mang lại mức tăng trưởng thị trường trên 50%. Điều này thật khó tưởng tượng trong thị trường tài chính truyền thống.
Việc ra mắt ETF cũng đã nâng cao giá trị của Bitcoin từ góc độ thanh khoản. Quy mô thị trường tài chính truyền thống toàn cầu (bao gồm bất động sản) đã đạt khoảng 560 triệu tỷ đô la vào năm 2023. Điều này cho thấy, hiện tại, thanh khoản của hệ thống tài chính truyền thống đủ để hỗ trợ quy mô tài sản tài chính lớn như vậy. Mặc dù thanh khoản của Bitcoin còn kém xa so với tài sản tài chính truyền thống, nhưng với sự kết nối của tài chính truyền thống, Bitcoin có khả năng đạt được không gian định giá cao hơn. Cần lưu ý rằng, thanh khoản tuân thủ này chỉ có thể chảy vào Bitcoin, mà không thể chảy vào các tài sản tiền điện tử khác.
Bitcoin được người giàu ưa chuộng: động lực cho sự tăng giá liên tục
Theo nghiên cứu thị trường, những triệu phú trong giới tiền kỹ thuật số thường sẽ nắm giữ một tỷ lệ lớn Bitcoin trong thời kỳ tăng giá, trong khi tỷ lệ nắm giữ Bitcoin của các nhà đầu tư thuộc tầng lớp trung lưu hoặc thấp hơn thường không vượt quá 1/4 danh mục đầu tư của họ. Hiện tại, tỷ lệ Bitcoin trong toàn bộ thị trường tiền kỹ thuật số là 54,8%. Nếu tỷ lệ nắm giữ của các nhà đầu tư bình thường thấp hơn con số này, thì phần lớn Bitcoin có khả năng tập trung trong tay của người giàu và các tổ chức.
Hiện tượng này phản ánh hiệu ứng Matthew trong kinh tế học: tài sản của người giàu thường sẽ tiếp tục tăng lên, trong khi tài sản của người bình thường có thể sẽ giảm giá trị. Nếu không có sự can thiệp của chính phủ, nền kinh tế thị trường tự nhiên sẽ tạo ra hiệu ứng này. Người giàu không chỉ có thể thông minh hơn, có năng lực hơn, mà còn tự nhiên sở hữu nhiều tài nguyên hơn. Những người tài năng thông minh và thông tin có giá trị tự nhiên sẽ tìm kiếm cơ hội hợp tác xung quanh những người giàu có này. Chỉ cần tài sản của một người không hoàn toàn đạt được nhờ may mắn, thì sẽ hình thành vòng lặp tích cực của sự tích lũy tài sản.
Trong thị trường tiền kỹ thuật số, những người giàu và các tổ chức có thể coi các đồng coin không phổ biến như một công cụ để thu lợi từ tay các nhà đầu tư thông thường, trong khi các token chính thống có tính thanh khoản cao hơn (như Bitcoin) được xem như một phương tiện lưu trữ giá trị. Khi tính thanh khoản của Bitcoin ngày càng được cải thiện, sức hấp dẫn của nó đối với những người giàu và các tổ chức sẽ càng tăng lên.
Giá Bitcoin không phải là vấn đề chính, vấn đề chính là tranh giành thị phần.
SEC phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay đã gây ra sự cạnh tranh trên nhiều cấp độ của thị trường. Bao gồm nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng đang cạnh tranh vị trí lãnh đạo thị trường ETF tại Mỹ, nhiều trung tâm tài chính trên toàn cầu cũng đã nhanh chóng theo chân. Mặc dù có khả năng tổ chức sẽ bán ra, nhưng trong bối cảnh quốc tế hiện tại, liệu có thể mua lại sau khi bán vẫn là điều chưa biết.
Việc mất đi sự bảo chứng của ETF đối với Bitcoin giao ngay không chỉ có nghĩa là mất đi doanh thu từ phí giao dịch, mà quan trọng hơn là mất đi quyền nói về giá trị của Bitcoin. Các thị trường tài chính tương ứng cũng sẽ mất đi quyền định giá cho "vàng kỹ thuật số" này - trụ cột của hệ thống tài chính trong tương lai, cũng như vị thế thống trị của thị trường sản phẩm phái sinh Bitcoin giao ngay. Điều này là một thất bại chiến lược đối với bất kỳ quốc gia và thị trường tài chính nào.
Do đó, vốn tài chính truyền thống toàn cầu rất khó để hình thành sự đồng thuận trong việc tấn công thị trường, mà có thể sẽ hình thành tâm lý FOMO (Fear of Missing Out, sợ bỏ lỡ) trong quá trình liên tục giành giật.
Bitcoin："Ngọc văn" của Phố Wall
Đối với những tài sản có chi phí thấp và tỷ lệ cược cao, việc tham gia một cách vừa phải không chỉ có thể cải thiện đáng kể tỷ suất lợi nhuận của danh mục tài sản mà còn có thể kiểm soát rủi ro tổng thể. Bitcoin hiện tại vẫn chiếm tỷ lệ nhỏ trong định giá của thị trường tài chính truyền thống và có độ tương quan không cao với các tài sản chủ đạo. Do đó, đối với các quỹ chủ đạo, việc nắm giữ một tỷ lệ nhất định Bitcoin dường như là một lựa chọn hợp lý.
Điều quan trọng hơn là nếu Bitcoin trở thành tài sản mang lại lợi nhuận cao nhất trong thị trường tài chính chính thống vào năm 2024, những nhà quản lý quỹ hoàn toàn bỏ lỡ sẽ khó có thể giải thích với các nhà đầu tư. Ngược lại, ngay cả khi chỉ nắm giữ 1% hoặc 2% Bitcoin, thì dù có thua lỗ cũng sẽ không ảnh hưởng quá lớn đến hiệu suất tổng thể, đồng thời cũng dễ dàng hơn để giải thích với các nhà đầu tư.
Bitcoin: Cảng trú ẩn tiềm năng cho các nhà quản lý quỹ Phố Wall
Tính chất nửa ẩn danh của mạng Bitcoin đã tạo điều kiện cho một số hoạt động xám. Mặc dù các nền tảng giao dịch chính thống yêu cầu KYC (biết khách hàng của bạn), nhưng giao dịch ngoài trời vẫn tồn tại. Các cơ quan quản lý có thể gặp khó khăn trong việc giám sát toàn diện tình hình nắm giữ tài sản giao ngay của các nhà tài chính.
Dựa trên phân tích trước đó, các quản lý quỹ có lý do khách quan đầy đủ để đầu tư vào Bitcoin. Xét đến đặc điểm thanh khoản của thị trường Bitcoin, một lượng vốn nhỏ có thể gây ra ảnh hưởng đáng kể đến giá cả. Trong trường hợp này, liệu các quản lý quỹ có động lực để sử dụng vốn công chúng nhằm mưu lợi cho bản thân không? Câu hỏi này đáng để suy ngẫm.
Dòng chảy của dự án tự nâng cao
Bitcoin lâu dài hưởng lợi từ hiện tượng tự nâng cao lưu lượng đặc trưng của ngành công nghiệp tiền kỹ thuật số.
Các dự án khác để tận dụng sức ảnh hưởng của Bitcoin, không thể không quảng bá hình ảnh của Bitcoin, cuối cùng lại gián tiếp chuyển lưu lượng mà họ thu hút được về cho Bitcoin. Nhìn lại quá trình phát hành của nhiều đồng thay thế, hầu như đều đề cập đến câu chuyện huyền thoại của Bitcoin và sự bí ẩn cũng như vĩ đại của Satoshi Nakamoto, tuyên bố muốn trở thành "Bitcoin tiếp theo". Mô hình này khiến Bitcoin không cần phải hoạt động tích cực, vẫn có thể đạt được sự xây dựng thương hiệu và sự chú ý liên tục.
Hiện tại, sự cạnh tranh trong các dự án ngày càng khốc liệt, các giải pháp Layer2 và các dự án khắc ký trên Bitcoin đang cố gắng mượn lưu lượng từ Bitcoin để cùng thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi Bitcoin. Đây là lần đầu tiên trong hệ sinh thái Bitcoin có nhiều dự án như vậy ủng hộ nó, vì vậy hiệu ứng tự nâng cao lưu lượng của Bitcoin năm nay có thể nổi bật hơn nhiều so với các năm trước.
Kết luận
So với năm ngoái, biến số lớn nhất trên thị trường chính là việc phê duyệt Bitcoin ETF. Qua phân tích, chúng tôi thấy nhiều yếu tố đang thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên. Cung tiếp tục giảm, nhu cầu tăng mạnh.
Tóm lại, Bitcoin rất có khả năng trở thành cơ hội đầu tư tiềm năng nhất trong năm 2024.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MercilessHalal
· 12giờ trước
thị trường tăng chỉ mới bắt đầu
Xem bản gốcTrả lời0
StablecoinArbitrageur
· 21giờ trước
*điều chỉnh kính* Phân tích tương quan cho thấy 92,4% độ bám giá sau halving.
Bitcoin thị trường tăng phía sau: ETF thúc đẩy và phân tích cơ chế thị trường
Cơn sốt thị trường tiền kỹ thuật số năm 2024: Động lực đứng sau sự dẫn dắt của Bitcoin
Thị trường tiền kỹ thuật số năm 2024 đang thể hiện một mức độ nóng bỏng chưa từng có, trong đó Bitcoin có hiệu suất đặc biệt nổi bật. Chỉ trong tháng trước, Bitcoin đã đạt được mức tăng hơn 50%. Cơ chế nào ẩn chứa phía sau xu hướng thị trường bất thường này? Cơn sóng điên cuồng này sẽ kéo dài bao lâu? Hãy cùng chúng tôi khám phá sâu hơn về những vấn đề này.
Bất kỳ sự tăng lên nào của giá tài sản đều không thể tách rời khỏi sự giảm cung và sự tăng nhu cầu. Chúng ta có thể phân tích xu hướng của Bitcoin từ hai góc độ cung và cầu.
Phân tích phía cung
Về phía cung, theo cơ chế đồng thuận, số lượng Bitcoin mới được tạo ra không đủ 2 triệu coin. Hơn nữa, với sự kiện giảm một nửa sắp tới, lượng cung mới sẽ giảm thêm. Theo dữ liệu nắm giữ coin của thợ mỏ, số lượng giữ lâu dài trên 1,8 triệu coin cho thấy thợ mỏ không có ý định bán tháo quy mô lớn.
Mặt khác, số lượng Bitcoin trong tay các nhà đầu tư dài hạn tiếp tục tăng, hiện khoảng 14,9 triệu đồng. Số lượng Bitcoin thực sự có tính thanh khoản cao khá hạn chế, với giá trị thị trường chưa đến 3500 tỷ USD. Điều này cũng giải thích tại sao việc mua vào liên tục khoảng 500 triệu USD mỗi ngày có thể thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên mạnh mẽ như vậy.
Phân tích phía cầu
Nhu cầu tăng lên đến từ nhiều khía cạnh:
ETF: Bitcoin là chất xúc tác độc đáo cho đợt tăng giá lần này
Bitcoin ETF được SEC phê duyệt, mở ra cánh cửa cho việc gia nhập thị trường tài chính truyền thống. Các quỹ tuân thủ cuối cùng có thể hợp pháp đổ vào thị trường Bitcoin, và trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số, những nguồn vốn tài chính truyền thống này chỉ có thể đầu tư vào Bitcoin.
Đặc tính giảm phát của Bitcoin khiến nó dễ dàng hình thành bong bóng đầu cơ. Chỉ cần quỹ tiếp tục mua vào, giá Bitcoin sẽ không ngừng tăng lên, hiệu suất của quỹ nắm giữ Bitcoin sẽ dẫn đầu, từ đó thu hút nhiều vốn hơn, tạo thành vòng tuần hoàn tích cực. Trong khi đó, những quỹ không có phân bổ Bitcoin sẽ phải đối mặt với áp lực về hiệu suất, thậm chí có thể gặp phải tình trạng rút vốn.
Trong tháng qua, mỗi ngày giao dịch trung bình net mua vào chưa đến 500 triệu USD, nhưng đã mang lại mức tăng trưởng thị trường trên 50%. Điều này thật khó tưởng tượng trong thị trường tài chính truyền thống.
Việc ra mắt ETF cũng đã nâng cao giá trị của Bitcoin từ góc độ thanh khoản. Quy mô thị trường tài chính truyền thống toàn cầu (bao gồm bất động sản) đã đạt khoảng 560 triệu tỷ đô la vào năm 2023. Điều này cho thấy, hiện tại, thanh khoản của hệ thống tài chính truyền thống đủ để hỗ trợ quy mô tài sản tài chính lớn như vậy. Mặc dù thanh khoản của Bitcoin còn kém xa so với tài sản tài chính truyền thống, nhưng với sự kết nối của tài chính truyền thống, Bitcoin có khả năng đạt được không gian định giá cao hơn. Cần lưu ý rằng, thanh khoản tuân thủ này chỉ có thể chảy vào Bitcoin, mà không thể chảy vào các tài sản tiền điện tử khác.
Bitcoin được người giàu ưa chuộng: động lực cho sự tăng giá liên tục
Theo nghiên cứu thị trường, những triệu phú trong giới tiền kỹ thuật số thường sẽ nắm giữ một tỷ lệ lớn Bitcoin trong thời kỳ tăng giá, trong khi tỷ lệ nắm giữ Bitcoin của các nhà đầu tư thuộc tầng lớp trung lưu hoặc thấp hơn thường không vượt quá 1/4 danh mục đầu tư của họ. Hiện tại, tỷ lệ Bitcoin trong toàn bộ thị trường tiền kỹ thuật số là 54,8%. Nếu tỷ lệ nắm giữ của các nhà đầu tư bình thường thấp hơn con số này, thì phần lớn Bitcoin có khả năng tập trung trong tay của người giàu và các tổ chức.
Hiện tượng này phản ánh hiệu ứng Matthew trong kinh tế học: tài sản của người giàu thường sẽ tiếp tục tăng lên, trong khi tài sản của người bình thường có thể sẽ giảm giá trị. Nếu không có sự can thiệp của chính phủ, nền kinh tế thị trường tự nhiên sẽ tạo ra hiệu ứng này. Người giàu không chỉ có thể thông minh hơn, có năng lực hơn, mà còn tự nhiên sở hữu nhiều tài nguyên hơn. Những người tài năng thông minh và thông tin có giá trị tự nhiên sẽ tìm kiếm cơ hội hợp tác xung quanh những người giàu có này. Chỉ cần tài sản của một người không hoàn toàn đạt được nhờ may mắn, thì sẽ hình thành vòng lặp tích cực của sự tích lũy tài sản.
Trong thị trường tiền kỹ thuật số, những người giàu và các tổ chức có thể coi các đồng coin không phổ biến như một công cụ để thu lợi từ tay các nhà đầu tư thông thường, trong khi các token chính thống có tính thanh khoản cao hơn (như Bitcoin) được xem như một phương tiện lưu trữ giá trị. Khi tính thanh khoản của Bitcoin ngày càng được cải thiện, sức hấp dẫn của nó đối với những người giàu và các tổ chức sẽ càng tăng lên.
Giá Bitcoin không phải là vấn đề chính, vấn đề chính là tranh giành thị phần.
SEC phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay đã gây ra sự cạnh tranh trên nhiều cấp độ của thị trường. Bao gồm nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng đang cạnh tranh vị trí lãnh đạo thị trường ETF tại Mỹ, nhiều trung tâm tài chính trên toàn cầu cũng đã nhanh chóng theo chân. Mặc dù có khả năng tổ chức sẽ bán ra, nhưng trong bối cảnh quốc tế hiện tại, liệu có thể mua lại sau khi bán vẫn là điều chưa biết.
Việc mất đi sự bảo chứng của ETF đối với Bitcoin giao ngay không chỉ có nghĩa là mất đi doanh thu từ phí giao dịch, mà quan trọng hơn là mất đi quyền nói về giá trị của Bitcoin. Các thị trường tài chính tương ứng cũng sẽ mất đi quyền định giá cho "vàng kỹ thuật số" này - trụ cột của hệ thống tài chính trong tương lai, cũng như vị thế thống trị của thị trường sản phẩm phái sinh Bitcoin giao ngay. Điều này là một thất bại chiến lược đối với bất kỳ quốc gia và thị trường tài chính nào.
Do đó, vốn tài chính truyền thống toàn cầu rất khó để hình thành sự đồng thuận trong việc tấn công thị trường, mà có thể sẽ hình thành tâm lý FOMO (Fear of Missing Out, sợ bỏ lỡ) trong quá trình liên tục giành giật.
Bitcoin："Ngọc văn" của Phố Wall
Đối với những tài sản có chi phí thấp và tỷ lệ cược cao, việc tham gia một cách vừa phải không chỉ có thể cải thiện đáng kể tỷ suất lợi nhuận của danh mục tài sản mà còn có thể kiểm soát rủi ro tổng thể. Bitcoin hiện tại vẫn chiếm tỷ lệ nhỏ trong định giá của thị trường tài chính truyền thống và có độ tương quan không cao với các tài sản chủ đạo. Do đó, đối với các quỹ chủ đạo, việc nắm giữ một tỷ lệ nhất định Bitcoin dường như là một lựa chọn hợp lý.
Điều quan trọng hơn là nếu Bitcoin trở thành tài sản mang lại lợi nhuận cao nhất trong thị trường tài chính chính thống vào năm 2024, những nhà quản lý quỹ hoàn toàn bỏ lỡ sẽ khó có thể giải thích với các nhà đầu tư. Ngược lại, ngay cả khi chỉ nắm giữ 1% hoặc 2% Bitcoin, thì dù có thua lỗ cũng sẽ không ảnh hưởng quá lớn đến hiệu suất tổng thể, đồng thời cũng dễ dàng hơn để giải thích với các nhà đầu tư.
Bitcoin: Cảng trú ẩn tiềm năng cho các nhà quản lý quỹ Phố Wall
Tính chất nửa ẩn danh của mạng Bitcoin đã tạo điều kiện cho một số hoạt động xám. Mặc dù các nền tảng giao dịch chính thống yêu cầu KYC (biết khách hàng của bạn), nhưng giao dịch ngoài trời vẫn tồn tại. Các cơ quan quản lý có thể gặp khó khăn trong việc giám sát toàn diện tình hình nắm giữ tài sản giao ngay của các nhà tài chính.
Dựa trên phân tích trước đó, các quản lý quỹ có lý do khách quan đầy đủ để đầu tư vào Bitcoin. Xét đến đặc điểm thanh khoản của thị trường Bitcoin, một lượng vốn nhỏ có thể gây ra ảnh hưởng đáng kể đến giá cả. Trong trường hợp này, liệu các quản lý quỹ có động lực để sử dụng vốn công chúng nhằm mưu lợi cho bản thân không? Câu hỏi này đáng để suy ngẫm.
Dòng chảy của dự án tự nâng cao
Bitcoin lâu dài hưởng lợi từ hiện tượng tự nâng cao lưu lượng đặc trưng của ngành công nghiệp tiền kỹ thuật số.
Các dự án khác để tận dụng sức ảnh hưởng của Bitcoin, không thể không quảng bá hình ảnh của Bitcoin, cuối cùng lại gián tiếp chuyển lưu lượng mà họ thu hút được về cho Bitcoin. Nhìn lại quá trình phát hành của nhiều đồng thay thế, hầu như đều đề cập đến câu chuyện huyền thoại của Bitcoin và sự bí ẩn cũng như vĩ đại của Satoshi Nakamoto, tuyên bố muốn trở thành "Bitcoin tiếp theo". Mô hình này khiến Bitcoin không cần phải hoạt động tích cực, vẫn có thể đạt được sự xây dựng thương hiệu và sự chú ý liên tục.
Hiện tại, sự cạnh tranh trong các dự án ngày càng khốc liệt, các giải pháp Layer2 và các dự án khắc ký trên Bitcoin đang cố gắng mượn lưu lượng từ Bitcoin để cùng thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi Bitcoin. Đây là lần đầu tiên trong hệ sinh thái Bitcoin có nhiều dự án như vậy ủng hộ nó, vì vậy hiệu ứng tự nâng cao lưu lượng của Bitcoin năm nay có thể nổi bật hơn nhiều so với các năm trước.
Kết luận
So với năm ngoái, biến số lớn nhất trên thị trường chính là việc phê duyệt Bitcoin ETF. Qua phân tích, chúng tôi thấy nhiều yếu tố đang thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên. Cung tiếp tục giảm, nhu cầu tăng mạnh.
Tóm lại, Bitcoin rất có khả năng trở thành cơ hội đầu tư tiềm năng nhất trong năm 2024.