Bắt đầu từ con số không để phân tích logic đầu tư DePIN: Cơ hội Alpha vẫn còn tồn tại
Lĩnh vực DePIN vẫn chưa xuất hiện dự án biểu tượng. Các dự án hàng đầu như Helium xuất hiện trước khái niệm DePIN, trong khi Bittensor, Render và Akash chủ yếu thuộc về lĩnh vực AI. Điều này có nghĩa là lĩnh vực DePIN có thể vẫn tồn tại cơ hội Alpha trong 1-3 năm tới. Bài viết này cố gắng hệ thống hóa logic đầu tư của DePIN từ con số không, phân tích giá trị đầu tư của nó và đề xuất một khung phân tích đơn giản.
Tại sao nên quan tâm đến đầu tư DePIN
DePIN không chỉ là một từ phổ biến
Việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng thế giới vật lý không phải là một khái niệm trống rỗng, mà là một hướng đi có thể thực hiện được. Trong DePIN thực sự có sự phi tập trung có thể "kích hoạt" hoặc "tối ưu hóa" một số tình huống.
Lấy ngành viễn thông làm ví dụ, các nhà khai thác viễn thông truyền thống cần đầu tư một số tiền khổng lồ vào đấu giá giấy phép phổ tần và triển khai trạm phát sóng. Trong khi đó, Helium Mobile thông qua cách thức crowdsourcing từ cộng đồng, đã phân chia chi phí ban đầu cho mỗi người dùng, cá nhân chỉ cần mua thiết bị điểm nóng là có thể kết nối vào mạng và trở thành "nhà điều hành vi mô". Mô hình này đã giảm đáng kể tổng mức đầu tư.
Trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty AI truyền thống phải đối mặt với chi phí cao và hạn chế bản quyền khi thu thập dữ liệu đào tạo. Grass cho phép người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi để giúp thu thập dữ liệu từ các trang web công khai thông qua Web Scraping phân tán, từ đó giảm đáng kể chi phí thu thập dữ liệu cho các công ty AI, đồng thời đạt được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu.
là điểm giao thoa giữa cơ sở hạ tầng và người dùng
DePIN đã giải quyết tốt những khó khăn mà các dự án cơ sở hạ tầng và dự án người dùng đang phải đối mặt:
DePIN được xây dựng trên cơ sở nhu cầu thực tế của thế giới vật lý, các dự án chất lượng có độ phù hợp cao với thị trường sản phẩm và doanh thu, khó bị bác bỏ và dễ dàng được thị trường hiểu.
DePIN cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể nắm bắt tâm lý người dùng. Ví dụ, Grass đã tiếp cận 2,5 triệu người dùng cuối, và nhiều người trong số họ không phải là người dùng gốc của tiền mã hóa.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Đánh giá quy mô thị trường và cường độ nhu cầu. Ví dụ, 5G và mạng không dây là thị trường lớn, dữ liệu trên xe và dữ liệu thời tiết là thị trường nhỏ. Ngay cả khi DePIN chỉ có thể nắm bắt một phần nhỏ của thị trường truyền thống, dưới quy mô của tiền điện tử, nó vẫn khá đáng kể.
sản phẩm
Mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với những ngành có yêu cầu vốn cao, ngưỡng gia nhập cao, cấu trúc độc quyền rõ rệt và việc sử dụng tài nguyên chưa hiệu quả. Cần xem xét:
Cung cấp: DePIN có thực hiện được chức năng mà trước đây không thể thực hiện, hoặc có ưu điểm nổi bật hơn so với các giải pháp hiện có.
Bên cầu: Các sản phẩm do DePIN cung cấp phải tồn tại nhu cầu thị trường thực sự, tốt nhất là có ý định chi trả mạnh mẽ.
phần cứng
Thời gian của phần cứng có thể được tóm gọn là "sản xuất - bán hàng - phân phối - bảo trì". Cần xem xét:
Có tự thiết kế và sản xuất phần cứng hay không, hay sử dụng phần cứng hiện có
Chiến lược định giá phần cứng
Phương thức phân phối và những vấn đề có thể gặp phải
Độ khó của việc duy trì phần cứng của người dùng
Trong lý tưởng, trong giai đoạn đầu của dự án, nên cố gắng giảm thiểu rào cản và sự phiền phức cho người dùng.
kinh tế mã thông báo
Thiết kế cơ chế token là giai đoạn đầy thách thức nhất trong dự án DePIN, cần phải khuyến khích hợp lý các bên tham gia mạng lưới trong giai đoạn đầu của dự án.
đội ngũ
Trong cấu hình đội ngũ, người sáng lập ít nhất cần có một người có nền tảng ở mỗi lĩnh vực sau:
Làm việc trong các công ty truyền thống trong lĩnh vực này và có kinh nghiệm phong phú, chịu trách nhiệm triển khai công nghệ và sản phẩm.
Tiền mã hóa gốc, hiểu về kinh tế token và xây dựng cộng đồng
khác
Cần xem xét các vấn đề quy định, chẳng hạn như độ nhạy cảm của việc thu thập dữ liệu ở một số khu vực.
Tóm tắt
DePIN có tiềm năng đạt được tính bền vững và sự chấp nhận quy mô lớn cho ứng dụng. Mặc dù chu kỳ phát triển tương đối dài, nhưng đã có những dự án như Helium Mobile thể hiện ánh sáng hy vọng. Những lợi thế độc đáo của DePIN bao gồm:
So với các doanh nghiệp độc quyền truyền thống, việc triển khai DePIN linh hoạt hơn và có thể căn chỉnh các động lực nội bộ trong hệ sinh thái thông qua mô hình token.
DePIN có thể mang lại các ngoại ứng tích cực, tạo ra giá trị cho cuộc sống thực và các ngành khác.
Mặc dù đối mặt với nhiều bất ổn, DePIN vẫn là một lĩnh vực đáng chú ý vào năm 2025.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ConsensusDissenter
· 20giờ trước
Trước tiên hãy nhìn vào thực tế rồi hãy nói chuyện như bò.
Phân tích chi tiết logic đầu tư DePIN: Cơ hội Alpha tiềm năng và phân tích khung đầu tư
Bắt đầu từ con số không để phân tích logic đầu tư DePIN: Cơ hội Alpha vẫn còn tồn tại
Lĩnh vực DePIN vẫn chưa xuất hiện dự án biểu tượng. Các dự án hàng đầu như Helium xuất hiện trước khái niệm DePIN, trong khi Bittensor, Render và Akash chủ yếu thuộc về lĩnh vực AI. Điều này có nghĩa là lĩnh vực DePIN có thể vẫn tồn tại cơ hội Alpha trong 1-3 năm tới. Bài viết này cố gắng hệ thống hóa logic đầu tư của DePIN từ con số không, phân tích giá trị đầu tư của nó và đề xuất một khung phân tích đơn giản.
Tại sao nên quan tâm đến đầu tư DePIN
DePIN không chỉ là một từ phổ biến
Việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng thế giới vật lý không phải là một khái niệm trống rỗng, mà là một hướng đi có thể thực hiện được. Trong DePIN thực sự có sự phi tập trung có thể "kích hoạt" hoặc "tối ưu hóa" một số tình huống.
Lấy ngành viễn thông làm ví dụ, các nhà khai thác viễn thông truyền thống cần đầu tư một số tiền khổng lồ vào đấu giá giấy phép phổ tần và triển khai trạm phát sóng. Trong khi đó, Helium Mobile thông qua cách thức crowdsourcing từ cộng đồng, đã phân chia chi phí ban đầu cho mỗi người dùng, cá nhân chỉ cần mua thiết bị điểm nóng là có thể kết nối vào mạng và trở thành "nhà điều hành vi mô". Mô hình này đã giảm đáng kể tổng mức đầu tư.
Trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty AI truyền thống phải đối mặt với chi phí cao và hạn chế bản quyền khi thu thập dữ liệu đào tạo. Grass cho phép người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi để giúp thu thập dữ liệu từ các trang web công khai thông qua Web Scraping phân tán, từ đó giảm đáng kể chi phí thu thập dữ liệu cho các công ty AI, đồng thời đạt được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu.
là điểm giao thoa giữa cơ sở hạ tầng và người dùng
DePIN đã giải quyết tốt những khó khăn mà các dự án cơ sở hạ tầng và dự án người dùng đang phải đối mặt:
DePIN được xây dựng trên cơ sở nhu cầu thực tế của thế giới vật lý, các dự án chất lượng có độ phù hợp cao với thị trường sản phẩm và doanh thu, khó bị bác bỏ và dễ dàng được thị trường hiểu.
DePIN cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể nắm bắt tâm lý người dùng. Ví dụ, Grass đã tiếp cận 2,5 triệu người dùng cuối, và nhiều người trong số họ không phải là người dùng gốc của tiền mã hóa.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Đánh giá quy mô thị trường và cường độ nhu cầu. Ví dụ, 5G và mạng không dây là thị trường lớn, dữ liệu trên xe và dữ liệu thời tiết là thị trường nhỏ. Ngay cả khi DePIN chỉ có thể nắm bắt một phần nhỏ của thị trường truyền thống, dưới quy mô của tiền điện tử, nó vẫn khá đáng kể.
sản phẩm
Mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với những ngành có yêu cầu vốn cao, ngưỡng gia nhập cao, cấu trúc độc quyền rõ rệt và việc sử dụng tài nguyên chưa hiệu quả. Cần xem xét:
Cung cấp: DePIN có thực hiện được chức năng mà trước đây không thể thực hiện, hoặc có ưu điểm nổi bật hơn so với các giải pháp hiện có.
Bên cầu: Các sản phẩm do DePIN cung cấp phải tồn tại nhu cầu thị trường thực sự, tốt nhất là có ý định chi trả mạnh mẽ.
phần cứng
Thời gian của phần cứng có thể được tóm gọn là "sản xuất - bán hàng - phân phối - bảo trì". Cần xem xét:
Trong lý tưởng, trong giai đoạn đầu của dự án, nên cố gắng giảm thiểu rào cản và sự phiền phức cho người dùng.
kinh tế mã thông báo
Thiết kế cơ chế token là giai đoạn đầy thách thức nhất trong dự án DePIN, cần phải khuyến khích hợp lý các bên tham gia mạng lưới trong giai đoạn đầu của dự án.
đội ngũ
Trong cấu hình đội ngũ, người sáng lập ít nhất cần có một người có nền tảng ở mỗi lĩnh vực sau:
khác
Cần xem xét các vấn đề quy định, chẳng hạn như độ nhạy cảm của việc thu thập dữ liệu ở một số khu vực.
Tóm tắt
DePIN có tiềm năng đạt được tính bền vững và sự chấp nhận quy mô lớn cho ứng dụng. Mặc dù chu kỳ phát triển tương đối dài, nhưng đã có những dự án như Helium Mobile thể hiện ánh sáng hy vọng. Những lợi thế độc đáo của DePIN bao gồm:
So với các doanh nghiệp độc quyền truyền thống, việc triển khai DePIN linh hoạt hơn và có thể căn chỉnh các động lực nội bộ trong hệ sinh thái thông qua mô hình token.
DePIN có thể mang lại các ngoại ứng tích cực, tạo ra giá trị cho cuộc sống thực và các ngành khác.
Mặc dù đối mặt với nhiều bất ổn, DePIN vẫn là một lĩnh vực đáng chú ý vào năm 2025.