Sự nổi lên của Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử trên Solana, những cách chơi mới của MEV thu hút sự theo dõi

Với việc các sàn giao dịch phi tập trung triển khai các tùy chọn phí ưu tiên cá nhân hóa và các biện pháp chống bẫy, lợi nhuận từ các cuộc tấn công sandwich trên mạng Solana đã giảm đáng kể. Tính đến ngày 6 tháng 5, dữ liệu này đã giảm xuống còn 582 SOL, so với trước đây, thu nhập trung bình hàng ngày của một robot tấn công sandwich khoảng 10.000 SOL đã giảm mạnh. Tuy nhiên, đây không phải là sự kết thúc của MEV (Giá trị tối đa có thể khai thác), một loại kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử mới đang dần trở thành nguồn giao dịch chính trên chuỗi Solana.

Dữ liệu cho thấy, tỷ lệ kinh doanh chênh lệch giá trên chuỗi đã đạt được mức đáng kinh ngạc. Vào ngày 8 tháng 4, tỷ lệ phí mà kinh doanh chênh lệch giá đóng góp lên tới 74,12%, trong khi các thời điểm khác cũng cơ bản duy trì trên 50%. Điều này có nghĩa là hiện tại, mỗi hai giao dịch trên chuỗi Solana có thể có một giao dịch được sử dụng cho kinh doanh chênh lệch giá.

Mặc dù vậy, hầu như không có cuộc thảo luận nào về Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử trên mạng xã hội. Cơ hội Kinh doanh chênh lệch giá mới nổi này thực sự là một kho tàng ẩn giấu hay là một hình thức rủi ro khác?

Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử: Ý tưởng mới trong giao dịch MEV

Arbitrage nguyên tử là việc thực hiện các hoạt động arbitrage bao gồm nhiều bước trong một giao dịch blockchain đơn nhất, nguyên tử. Arbitrage nguyên tử điển hình liên quan đến việc mua tài sản với giá thấp hơn tại một sàn giao dịch phi tập trung trong cùng một giao dịch, sau đó bán ra tại một sàn giao dịch khác với giá cao hơn. Do toàn bộ quá trình được đóng gói trong một giao dịch nguyên tử duy nhất, nó tự nhiên loại bỏ rủi ro đối tác và rủi ro thực hiện một phần có trong arbitrage giữa các sàn giao dịch truyền thống hoặc arbitrage không nguyên tử.

Tính nguyên tử không được thiết kế đặc biệt cho Kinh doanh chênh lệch giá, mà là thuộc tính cơ bản vốn có của blockchain để đảm bảo tính nhất quán của trạng thái. Các nhà Kinh doanh chênh lệch giá khéo léo tận dụng đặc điểm này, gộp những hoạt động vốn cần thực hiện từng bước và có rủi ro thực hiện vào một đơn vị nguyên tử, từ đó loại bỏ rủi ro thực hiện từ góc độ kỹ thuật.

Huyền thoại lợi nhuận khủng và thực tế tàn khốc

Dữ liệu gần đây cho thấy, Kinh doanh chênh lệch giá trên chuỗi Solana dường như có không gian lợi nhuận đáng kể. Trong tháng qua, Kinh doanh chênh lệch giá đã mang lại lợi nhuận đạt 120.000 SOL (khoảng 17 triệu USD). Địa chỉ có lợi nhuận cao nhất chỉ tốn 128,53 SOL, thu về 14.129 SOL, tỷ lệ lợi nhuận đạt 109 lần. Lợi nhuận đơn lẻ lớn nhất thật sự đáng kinh ngạc, chỉ tốn 1,76 SOL đã kiếm được 1.354 SOL, tỷ lệ lợi nhuận đơn lẻ cao tới 769 lần.

Hiện tại có 5656 robot kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử được thống kê, trung bình mỗi địa chỉ thu lợi 24.48 SOL (3071 đô la), chi phí trung bình khoảng 870 đô la. Đây có vẻ là một công việc kinh doanh tốt, tỷ lệ lợi nhuận hàng tháng có thể đạt 352%.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng chi phí hiển thị ở đây chỉ là chi phí giao dịch on-chain. Phía sau việc kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử còn cần nhiều đầu tư hơn, chẳng hạn như RPC riêng, máy chủ hiệu suất cao, v.v. Xét đến những chi phí bổ sung này, lợi nhuận thực tế có thể giảm đáng kể.

Ai đang có lợi? Khám phá sương mù kinh doanh chênh lệch giá "chắc chắn không lỗ"

Mặc dù dữ liệu tổng thể cho thấy các robot kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử đang ở trạng thái có lãi, nhưng điều này cũng khó tránh khỏi sự ràng buộc của " quy tắc 80/20 ". Một số robot kinh doanh chênh lệch giá có trình độ cao đã thu được nhiều lợi nhuận, trong khi những robot khác có thể rơi vào tình trạng "cỏ" mới.

Cốt lõi của kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử nằm ở việc phát hiện cơ hội chênh lệch giá. Lấy ví dụ về giao dịch có lợi nhuận cao nhất, giao dịch này đã tận dụng một lỗ hổng trong tính thanh khoản của một hồ giao dịch nào đó, nắm bắt cơ hội mà các nhà đầu tư lớn không chú ý đến độ sâu của hồ. Tuy nhiên, những cơ hội như vậy rất hiếm, và nhiều robot trên chuỗi đang cạnh tranh cho những cơ hội tương tự.

Sự gia tăng gần đây của kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử có thể một phần là do một số nhà phát triển đã đóng gói cơ hội chênh lệch giá này thành một "công việc đảm bảo có lãi", cung cấp phiên bản miễn phí cho người dùng mới và thu phí chia sẻ lợi nhuận. Tuy nhiên, do hầu hết người dùng có hiểu biết hạn chế về công nghệ, các công cụ chênh lệch giá được sử dụng thường giống nhau, nên lợi nhuận thực tế thường không đủ để bù đắp cho các chi phí cơ bản.

Trừ khi có công cụ theo dõi cơ hội kinh doanh chênh lệch giá độc đáo và cấu hình hiệu suất cao, hầu hết người chơi tham gia vào bẫy nguyên tử có thể chỉ từ việc bị cắt lời khi giao dịch tiền điện tử trở thành việc mua máy chủ và bị lừa bởi phí thuê bao. Khi số lượng người tham gia tăng lên, xác suất thất bại trong việc kinh doanh chênh lệch giá cũng đang gia tăng. Tỷ lệ giao dịch thất bại của một số chương trình thậm chí lên tới hơn 99%, người tham gia vẫn phải chịu phí on-chain.

Trước khi tham gia vào làn sóng "Kinh doanh chênh lệch giá" có vẻ hấp dẫn này, mỗi người tham gia tiềm năng nên giữ tỉnh táo, đánh giá đầy đủ tài nguyên và khả năng của bản thân, cảnh giác với những lời hứa "không bao giờ thua lỗ" bị đóng gói quá mức, để tránh trở thành nạn nhân trong đợt "cơn sốt vàng" mới.